V COLOMBIA OIL & GAS INVESTMENT CONFERENCE Héctor Manosalva R Vicepresidente Ejecutivo de E&P

1. Desafíos para el Desarrollo del Offshore en Colombia V COLOMBIA OIL & GAS INVESTMENT CONFERENCE Héctor Manosalva R Vicepresidente Ejecutivo de E&P Cartagena – Octubre 19 de 2012

2. Descargo de Responsabilidad • Esta presentación contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable del negocio y los resultados estimados de la Sociedad. Tales proyecciones incluyen información referente a estimaciones, aproximaciones o expectativas actuales de la compañía relacionadas con el futuro financiero y sus resultados operacionales. Se advierte que dicha información no es garantía del desempeño y que pueden modificarse con posterioridad. Los resultados reales pueden fluctuar en relación con las proyecciones futuras de la sociedad debido a factores diversos que se encuentran fuera del control del emisor. La Sociedad no asume responsabilidad alguna por la información aquí contenida ni la obligación alguna de revisar las proyecciones establecidas en este documento, ni tampoco el deber de actualizarlo, modificarlo o complementarlo con base en hechos ocurridos con posterioridad a su publicación. • La información contenida en este documento es de uso restringido y no podrá ser suministrada a terceras personas, ni reproducida, copiada, distribuida, utilizada o comercializada sin la autorización previa y por escrito de la Sociedad. 2

3. Contenido 1 Importancia global de la actividad Costafuera 2 Desarrollo Costafuera en Colombia Historia Potencial Retos 3 Conclusiones

4. Contenido 1 Importancia global de la actividad Costafuera 2 Desarrollo Costafuera en Colombia Historia Potencial Retos 3 Conclusiones

5. En la década pasada, la exploración costafuera fue la fuente de mayor volumen de reservas descubiertas Cerca del 68% de los descubrimientos en el periodo 2001-2010 fueron Costafuera Los descubrimiento más grandes se encuentran en Aguas Profundas.

6. La industria ha focalizado sus inversiones el Offshore: Alta apuesta alto potencial 77% 72% Dada la materialidad se obtiene bajos costos unitarios

7. HO HO HO HO UN UN UN UN UN UN DW DW DW DW DW DW DW DW HO UN Colombia se encuentra dentro de los países con alto potencial para nuevos yacimientos costafuera en Latinoamérica Oportunidades por Segmento en Latinoamérica Cuba Mexico Venezuela Guyana Fr. Guiana Colombia Suriname Ecuador Peru Brazil Bolivia Paraguay Chile Argentina Uruguay Deepwater Heavy & Extra Heavy Oil Unconventionals Falkland islands/Malvinas Source: Wood Mackenzie

8. Contenido 1 Importancia global de los yacimientos Costafuera 2 Desarrollo Costafuera en Colombia Historia Potencial Retos 3 Conclusiones

9. Las actividades Costafuera en Colombia inician a mitad del siglo pasado, en 2003 se revitalizan con la creación de la ANH y la asignación del Bloque Tayrona Creación ANH 1ER Bloque - Tayrona • ~22000 km 2D • ~ 15.000 Km² 3D • ~15000 km 2D de sísmica “moderna” • ~15000 km 2D • ~30000 km 2D de baja calidad y penetración. Sísmica • Más relevantes Rancheria-1 (Shell - 1948) Anguila-1 (Texpet - 1989) Arazá 1 (ECP, PB, Exxon) Ballena-1 (Texpet - 1973) Primer pozoaguasprofundas Chuchupa-1 (Texpet - 1973) • Pozos A3 Riohacha-1 (Texpet - 1975) Cartagena 2 (Texpet- 1977) Varios Programas Sísmicos Santa Ana-1 (Mobil - 1979) Barranquilla-1 (Koch - 1980) 1950 - 1980 1980 - 1990 1990-2003 2003-2011

10. El Offshore Caribe Colombiano ha evolucionado de esto en el 2003 … Sísmica 2D (45.000 Km) Pozos A3 TAYRONA

11. …a esto actualmente TAYRONA RC-12 Sísmica 3D (15000 Km² ) Sísmica 2D (45.000 Km) RC-10 RC-11 RC-9 Sísmica 2D adicional (22.000Km) Pozos A3 (1, Araza-1) TAYRONA RC-8 RC-7 RC-6 RC-5 RC-7 Programas Sísmicos 2D 21.913 Km Colombia SPAN (2004) 3.700 Km Abanico Magdalena (2006) 3.900 Km Sinú Offshore (2006) 6.070 Km Tayrona Profundo (2006) 1.937 Km RC-8 & RC-10 (2010) 6.306 Km RC-4 FUERTE NORTE Programas Sísmicos 3D 14.626 Km² Bahía 3D(2003) 1.100 Km² Nazareth 3D (2004) 3.500 Km² Fuerte Norte & Fuerte Sur (2006) 2.257 Km² RC-4 & RC-5 (2008) 2.460 Km² Carpintero 3D (2008) 1.396 Km² Talus 3D (2009) 723 Km² Barranquilla 3D (2009-2010) 1.690 Km² Jarara 3D (2011) 1.500 Km² FUERTE SUR

12. Los eventuales descubrimientos costafuera cambiarían la historia de los Hidrocarburos en Colombia En los próximos 2 - 3 años se reiniciarán las perforaciones Potencial* - (Balance de masas) Potencial basado en Balance de Materia 2003-2011 Potencial actual basado en estructuras Visión actual Comprobación de Plays 2012-2017 * Fuente:www.anh.gov.co – Potencial HC Colombia Diciembre 2011

13. LOS RETOS

14. Retos para el desarrollo del Offshore en Colombia……. 1)- Adecuar la legislación ambiental y desarrollar el bloque normativo. Tener un Plan de contingencia. 2)- Fortalecer las instituciones y a las autoridades locales. 3)- Revisar las normas que regulan los procesos de consulta previa 4)- Desarrollar procesos de socialización con las comunidades las zonas de influencia

15. 5)- Es fundamental asegurar los taladros de perforación. Por condiciones del mercado global, el tiempo requerido supera 3 años Fuente: www.rigzone.com Octubre de 2011

16. 6)- Las Operaciones Costafuera crecen en Complejidad a media que se avanza en el proceso … Fase de Geología y Geofísica Servicios Requeridos* • Puertos • Barcos Escoltas • Lanchas De Pasajeros • Agenciamiento Marítimo • Logística en Tierra • Servicios De Helicópteros • Agencias Aduaneras • Agencias Marítimas • Housing • Catering • Combustible *Fuente: Coremar – Offshore Division

17. Las Operaciones Costafuera crecen en Complejidad a media que se avanza en el proceso … Servicios Requeridos* • Puertos • Remolcadores • Lanchas de pasajeros • Helicopteros • Barcazas • Agenciamiento marítimo • Agenciamiento aduanero • Housing/catering • Combustible • Marinos/ingenieros/ geólogos • Ambientalistas • Fletes terrestres • Fletes aéreos • Soldadores • Proveedores de servicios relacionados con la cadena de suministros Fase de Perforación *Fuente: Coremar – Offshore Division

18. Las Operaciones Costafuera crecen en Complejidad a media que se avanza en el proceso … Servicios Requeridos* Fase de Desarrollo - Producción • Puertos • Remolcadores • Lanchas de pasajeros • Helicópteros • Grúas flotantes • Barcos especializados en tecnología submarina • Barcazas • Remolcador de contingencia/derrames • Agenciamiento marítimo • Logística • Metalmecánica • Proveedores de aceros/tuberías/ferreteros • Soldadores/ingenieros/ Buzos *Fuente: Coremar – Offshore Division

19. Contenido 1 Importancia global de los yacimientos Costafuera 2 Desarrollo Costafuera en Colombia Historia Potencial Retos 3 Conclusiones

20. Conclusiones • En la década pasada, la actividad de E&P Costafuera generó los mayores descubrimientos de hidrocarburos convencionales. • La actividad Costafuera en Colombia se ha dinamizado desde el año 2003, evidenciando que existe un potencial importante de hidrocarburos. • Para comprobar este potencial se requiere la alineación entre las compañías operadoras, empresas de servicio, gobierno y comunidades.