Cenários econômicos em um ambiente globalizado
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Cenários econômicos em um ambiente globalizado V SUPRE - Painel “Relacionamento com fornecedores no ambiente globalizado” Belo Horizonte – junho 2012 Flavio Castelo Branco Gerente-Executivo - Confederação Nacional da Indústria. Índice Evolução da indústria nos últimos anos

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Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Cenários econômicos em um ambiente globalizado

V SUPRE - Painel “Relacionamento com fornecedores no ambiente globalizado”

Belo Horizonte – junho 2012

Flavio Castelo Branco

Gerente-Executivo - Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

  • Índice

  • Evolução da indústria nos últimos anos

  • Conjuntura econômica atual

  • Atividade industrial recente

    • 4.Problemas da indústria e competitividade

    • 5.Ambiente internacional

    • 6.Questões para reflexão

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

  • Índice

  • Evolução da indústria nos últimos anos

  • Conjuntura econômica atual

  • Atividade industrial recente

    • 4.Problemas da indústria e competitividade

    • 5.Ambiente internacional

    • 6.Questões para reflexão

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Evolução da indústria nos últimos anos

Indústria de transformação vem perdendo espaço na economia

Como está

Como já foi

PIB

35,8% (1985)

PIB

14,60% (2011)

Emprego

25,89% (1986)

Emprego

17,06% (2010)

Exportação

64,47% (1992)

Exportação

36,05% (2011)

Coef. Import.

14,1% (1996)

Coef. Import.

18,5% (2011)

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Evolução da indústria nos últimos anos

Indústria vem perdendo espaço na economia desde 2005

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Evolução da indústria nos últimos anos

Caso da indústria de transformação é o mais preocupante

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Evolução da indústria nos últimos anos

O que explica a perda de importância relativa da indústria manufatureira?

Fatores macroeconômicos:

  • Instabilidade econômica (anos 80 e início dos 90)

  • Padrão de crescimento global (mudança do eixo dinâmico para a Ásia)

  • Política econômica (equação gastos elevados, juros altos e câmbio valorizado)

    Fatores estruturais:

  • Produtividade e terceirização

  • Custo de produção

  • Elasticidade-renda

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Evolução da indústria nos últimos anos

Participação no valor adicionado da indústria de transformação dos países em desenvolvimento

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Evolução da indústria nos últimos anos

Participação nas exportações de manufaturados dos países em desenvolvimento (%)

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

  • Índice

  • Evolução da indústria nos últimos anos

  • Conjuntura econômica atual

  • Atividade industrial recente

    • 4.Problemas da indústria e competitividade

    • 5.Ambiente internacional

    • 6.Questões pra reflexão

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Conjuntura econômica

Economia fica perto da recessão por três trimestres consecutivos

Recessão

Estagnação

Fonte: IBGE

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Conjuntura econômica

PIB perde ritmo de crescimento pelo oitavo trimestre consecutivo

Fonte: IBGE

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Conjuntura econômica

Investimentos são fortemente afetados

Queda do investimento dura

mais do que em 2008

Fonte: IBGE

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Conjuntura econômica

Economia cresce ancorada pelo consumo das famílias

Fonte: IBGE

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

  • Índice

  • Evolução da indústria nos últimos anos

  • Conjuntura econômica recente

  • Atividade industrial recente

    • 4.Problemas da indústria e competitividade

    • 5.Ambiente internacional

    • 6.Questões para reflexão

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Atividade industrial recente

Produção industrial à beira da recessão

-4,0%

Produção industrial está no mesmo patamar de início de 2010

-20,6%

Fonte: IBGE

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Atividade industrial recente

Utilização da capacidade instalada em clara tendência de queda

Dois anos para voltar ao patamar de antes da crise

-4,8 p.p.

Fonte: CNI

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Atividade industrial recente

Indústria tem dificuldade para ajustar estoques

Acima do planejado

Abaixo do planejado

Fonte: CNI

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Atividade industrial recente

Maior percentual de insumos importados por unidade de produção

Fonte: CNI e FUNCEX

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Atividade industrial recente

Déficit comercial de produtos industriais aumenta

Fonte: FUNCEX

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

  • Índice

  • Evolução da indústria nos últimos anos

  • Conjuntura econômica recente

  • Atividade industrial recente

    • 4.Problemas da indústria e competitividade

    • 5.Ambiente internacional

    • 6.Questões para reflexão

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Os problemas da indústria e a competitividade

Brasil: alto custo de produção

Taxa de câmbio

Tributos

Salários

valorização de 46.3% desde 2003

Energia

Aumentam o custo de investimento em mais de 20%

Juros

Alta carga em folha de pagamento

Custos inferiores apenas aos da Itália

Ainda um dos maiores do mundo

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Os problemas da indústria e a competitividade

Real continua muito valorizado frente ao dólar

56,9%

27%

Fonte: Banco Central do Brasil

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Os problemas da indústria e a competitividade

  • Implicações de uma desvalorização da taxa de câmbio

  • Aspectos positivos

    • Reduz preços dos produtos industrias no mercado externo

    • Reduz diferença entre preços dos produtos nacionais e importados no mercado interno

    • Aspectos negativos

      • Aumenta o custo de insumos importados

      • Impacto de aceleração da inflação

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Os problemas da indústria e a competitividade

Carga tributária dos setores

Carga tributária dos setores (arrecadação fiscal do setor em relação ao respectivo PIB) - 2009

A indústria é o segmento produtivo com maior carga tributária


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

  • Índice

  • Evolução da indústria nos últimos anos

  • Conjuntura econômica recente

  • Atividade industrial recente

    • 4.Problemas da indústria e competitividade

    • 5.Ambiente internacional

    • 6.Questões para reflexão

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Cenárioeconômicopara 2012

  • Cenário externo desfavorável

    • Problemas fiscais dos países da zona do Euro inibem crescimento (recessão em alguns países)

    • Dificuldades políticas dos governos (Itália, Grécia e Espanha) atrasam medidas de solução fiscal permanente para conter disseminação da crise

    • Estados Unidos também com baixo crescimento e alto desemprego (riscos de estagnação)

    • Crescimento mundial será liderado por emergentes, que também crescerão menos

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Cenárioeconômicopara 2012

  • Cenário doméstico de menor dinamismo

    • Novo mix de política macroeconômica: monetária (mais expansionista) e fiscal (“mais” contracionista)

      • Relaxamento das medidas macroprudenciais (como o afrouxamento de crédito para alavancar o consumo)

      • Desoneração tributária seletiva

    • Inflação em queda

    • Crescimento da economia ainda menor que em 2011

    • Dificuldades de competitividade da indústria persistem e limitam crescimento

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Cenárioeconômicopara 2012

Crescimento em 2012: implicações setoriais

  • Dificuldade de competitividade mantém baixo crescimento do setor manufatureiro:

    • Forte heterogeneidade intersetorial

    • Ausência de uma dinâmica ampla e generalizada (dependência do efeito multiplicador de segmentos líderes)

  • Forte necessidade de criar nichos e inovar

  • Dificuldades para a expansão das empresas tradicionais, de menor porte e dos setores exportadores


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Cenárioeconômicopara 2012

Brasil cresce menos que a média mundial

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Ambiente internacional - BRICs

Indústria brasileira foi a que menos cresceu em 2011 entre economias emergentes

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Ambiente internacional

  • Crise européia

  • Países europeus com alto endividamento público transmitem incerteza sobre potencial de pagamento

  • Foco inicial na Grécia

  • Alastramento para países periféricos: Espanha, Itália, Irlanda e Portugal

  • aumento da desconfiança sobre futuro da Espanha e Itália

  • Recessão já está garantida na economia da zona do euro

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Cenário internacional

  • Impacto na Grécia de sair do euro

  • Newdemocracy– à favor do euro e do pacote – vence as eleições

  • Probabilidade do país sair do euro volta a cair

  • Caso país saia do euro haverá um fechamento do mercado internacional (crédito e comércio)

  • A Grécia já perdeu mais de 33% de seus depósitos bancários

  • Corrida aos bancos iria levar o sistema bancário ao colapso

  • Nova moeda grega passaria por maxidesvalorização

  • Aceleração da inflação

  • Economia em recessão com alta inflação

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Cenário internacional

  • Impacto do euro com saída da Grécia

  • Risco de contágio nos países periféricos

  • Bancos europeus detêm 1,2 trilhões de euros em títulos da Espanha, Portugal, Itália e Irlanda.

  • Falta de fundo capaz de garantir liquidez do sistema bancário europeu

  • Corrida aos bancos nos países periféricos

  • Bloco econômico em recessão

  • Euro passaria por desvalorização frente ao dólar

  • Recuperação econômica demoraria anos para voltar

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Cenário internacional

  • Impacto no Brasil com a saída da Grécia

  • Aumento da aversão ao risco iria levar fluxo de capitais para tesouro americano

  • Processo de desvalorização (e volatilidade) do real se intensificaria

  • Aceleração da inflação

  • Interrupção do processo de queda da taxa de juros

  • Queda do preços das commodities (índice CRB recuou 15% no 1º trimestre)

  • Menor demanda externa impactaria as exportações

  • Consumo interno seria impactado

  • Queda do investimento se mantém

  • País crescendo perto de 2,0% em 2012

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Cenário internacional

  • Impacto no Brasil com eventual colapso do euro

  • Total interrupção do fluxo de capitais;

  • Grave empoçamento de liquidez, pior do que em 2008

  • Real iria passar por maxidesvalorização

  • Aceleração da inflação

  • Juros iriam subir de forma rápida, freando o crescimento econômico

  • Pacotes do governo não estancariam a crise

  • Estagnação da economia brasileira (possível recessão mundial)

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

  • Índice

  • Evolução da indústria nos últimos anos

  • Conjuntura econômica recente

  • Atividade industrial recente

    • 4.Problemas da indústria e competitividade

    • 5.Ambiente internacional

    • 6.Questões para reflexão

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

  • Índice

  • Evolução da indústria nos últimos anos

  • Conjuntura econômica recente

  • Atividade industrial recente

    • 4.Taxa de câmbio

    • 5.Ambiente internacional

    • Estimativas da CNI

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Questões para refletir

  • Faz diferença ter uma indústria?

  • O Brasil pode prescindir da indústria para crescer?

    • Brasil cresce mais e melhor quando indústria cresce mais

  • Como elevar a produtividade do País?

    • Como fazer para elevar a produtividade na indústria

    • Como fazer nos diversos setores da economia para sustentar maior crescimento

    • Como tornar o Brasil um país de custo competitivo

Confederação Nacional da Indústria


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Questões para refletir

O que falta no cenário

  • Tornar a indústria o setor estratégico

  • Colocar o desafio da competitividade como prioridade

  • Avançar nas mudanças estruturais que impactam ambiente de negócios (tributação, financiamento, logística, relações de trabalho, etc)

  • Elevar taxa de investimento e aumentar capacidade de financiamento doméstico (poupança)

  • Melhora a eficiência e do setor público: qualidade do gasto (contenção da expansão do gasto corrente e aumento do investimento)


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Questões para refletir

Qual a diferença para a economia?

Alta complexidade

Baixa complexidade


Cen rios econ micos em um ambiente globalizado

Cenários econômicos em um ambiente globalizado

V SUPRE - Painel “Relacionamento com fornecedores no ambiente globalizado”

Belo Horizonte – junho 2012

Flavio Castelo Branco

Gerente-Executivo - Confederação Nacional da Indústria


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