1 / 8

Liquidity Back Holes

Liquidity Back Holes. Mathijs van Dijk. Rol van financiële markten. Financiële markten zijn cruciaal voor het functioneren van de economie Allocatie van kapitaal Scheiding eigendom / management Beleggingsmogelijkheden particulieren / pensioenfondsen Risicospreiding

stacy
Download Presentation

Liquidity Back Holes

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Liquidity Back Holes Mathijs van Dijk

  2. Rol van financiëlemarkten • Financiëlemarktenzijncruciaal voor het functioneren van de economie • Allocatie van kapitaal • Scheidingeigendom / management • Beleggingsmogelijkhedenparticulieren / pensioenfondsen • Risicospreiding • Verstrekking van liquiditeit • Liquiditeit= “mogelijkheid tot het verhandelen van grotehoeveelhedentegenlagekosten en met weinig effect op de prijs” • Liquiditeitkanechterplotselingverdampen

  3. 2010 “flash crash”

  4. 2008 kredietcrisis Bron: Datastream

  5. Zwartegaten van liquiditeit Problemen voor banken Verlies van vertrouwen Slecht nieuws Dalende prijzen Verkopen

  6. Mijnonderzoek • Oorzaken en gevolgen van liquidity black holes op internationalefinanciëlemarkten • Team van vieronderzoekers • Gefinancierd door NWO Vidi-beurs • Beoogde output: • Anticipatie op zwartegaten door pensioenfondsen en anderebeleggers • Regelgeving van financiëlemarktenomkans op (en gevolgen van) zwartegatentebeperken • Uitdagingen: • Vereistzeergedetailleerdetransactie- en prijsdata • Internationaledimensiecruciaal

  7. 3 noodzakelijkevoorwaarden 1. Thomson Reuters Tick History (TRTH) database: • Microsecond-by-microsecond transactie- en prijsdata • Meer dan 400 beurzenwereldwijd, sinds 1996 • Meer dan45 miljoenverschillendefinanciëleinstrumenten 2. “OneTick” professionele software • Door o.a. hedge funds gebruiktom TRTH data teanalyseren

  8. 3 noodzakelijkevoorwaarden 1. Thomson Reuters Tick History (TRTH) database: • Microsecond-by-microsecond transactie- en prijsdata • Meer dan 400 beurzenwereldwijd, sinds 1996 • Meer dan45 miljoenverschillendefinanciëleinstrumenten 2. “OneTick” professionele software • Door o.a. hedge funds gebruiktom TRTH data teanalyseren 3. Big Grid • Opslag van data: vooralsnogongeveer 200 TeraByte (TB) • Rekencapaciteit: downloading, (re)organisatie, screening en statistischeanalyse van data • “Zonder de rekencapaciteiten en de opslagruimte via de e-Infrastructuur van BiG Grid is dit onderzoek niet mogelijk.”

More Related