NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera

1. NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera

2. Visión general del proceso Moneda extranjera Compañía Peruana (nuevos soles) US$ Stock Exchange Empresa brasileña Moneda funcional Transacciones en reales Moneda de presentación Moneda funcional Moneda del entorno económico principal en que la entidad opera Moneda de presentación Moneda en la que una entidad presenta sus Estados Financieros Moneda extranjera Una moneda diferente a la moneda funcional

3. ¿Por qué surge la traducción? • Respuesta a la necesidad de consolidar subsidiarias operando en distintos países. • Proporciona información que sea compatible con los efectos económicos esperados de un cambio, en un tipo de cambio sobre los flujos de efectivo y patrimonio de una empresa. • Diferentes tratamientos dados en los distintos países.

4. Un poco de historia

5. Para US GAAP e NIIF la determinación de la moneda funcional es una cuestión de hecho. Para ambos es la moneda del ambiente económico principal en el que opera la entidad… pero su determinación es diferente. Definición de moneda funcional

6. El FAS 52 incluye en su Apéndice A una lista de factores a ser considerados en la determinación de la moneda funcional de una entidad. No se establece ninguna jerarquía en estos indicadores. Otorga gran importancia al criterio de la Gerencia. Determinación de la moneda funcional US GAAP

7. La NIC 21 provee una lista de indicadores primarios, secundarios y complementarios a ser considerados en la determinación de la moneda funcional de una entidad. Prioriza los indicadores primarios cuando la moneda funcional no es “obvia”. Determinación de la moneda funcional - NIIF

8. Indicadores para la determinación de la moneda funcional (FAS 52)

9. Indicadores para la determinación de la moneda funcional (FAS 52)

10. Indicadores para la determinación de la moneda funcional (FAS 52)

11. Factores a considerar: La moneda Que influye principalmente en los precios de venta de bienes y servicios; y Del país cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinan los precios de venta de bienes y servicios. La moneda que principalmente influye en los costos de la mano de obra, de los materiales y de otros costos de producir bienes y servicios. NIC 21 - Moneda funcional Factores Primarios

12. ¿Cuál es la moneda funcional? Compañía A comercializa equipos de cómputo al menudeo (retail) en el Perú. Tiene la siguiente información: Todas las ventas están denominadas y son pagadas en nuevos soles. La competencia dentro del Perú es intensa. La mano de obra y otros costos está influenciada por el nuevo sol (70%) Los equipos de cómputo son adquiridos a un productor en los Estados Unidos, cuyos precios están denominados en dólares (30%). Caso 1: Moneda funcional S/.

13. Otros factores (si de los primarios no hay conclusión clara): La moneda en que se generan los fondos de las actividades de financiación. La moneda en que se mantienen los importes cobrados por las actividades de operación. Factores adicionales (análisis de si la matriz y la subsidiaria tienen la misma moneda funcional): Grado de autonomía de la entidad que reporta. Proporción alta o baja de sus transacciones con la matriz. Si sus flujos de caja de la subsidiaria afectan directamente a los de la matriz y están disponibles para su remesa. Si sus flujos de caja son suficientes para atender las operaciones de la subsidiaria. Moneda funcional – indicadores secundarios

14. Matriz (India): Rupia Holding Patrimonio y deuda financiada en rupias Gerencia experimentada Subsidiaria (Rusia): Rublo Dueña de una inversión en activos Financiamiento del Holding Ingresos se remesan al Holding No tiene una gerencia activa Caso 2: Moneda funcional Matriz Subsidiaria

15. El énfasis es en el entorno económico primario – La moneda que principalmente influye en los precios de venta y costos.También considerar la moneda usada para financiamiento y retención de ingresos provenientes de operaciones. Si es aplicable, considerar el grado de autonomía. Jerarquía: han sido diseñados para proporcionar evidencia adicional. Uso del juicio profesional es necesario. En una industria pueden existir entidades que pueden tener monedas funcionales diferentes. Industria minera. Cuidado debe también tenerse en cuenta de las compañías holding y compañías financieras de un Grupo. Indicadores de moneda funcional - Resumen

16. Ejercicio 1 – Moneda funcional Holding (operativa) (….. Yen) ¿Tesorería ? Subsidiaria 1 (Rupia) Subsidiaria 2 (Yen) Subsidiaria 3 (Libra E.) Subsidiaria 4 (US$) Subsidiaria 5 (Won Coreano)

17. Ejercicio2 – Monedafuncional Holding (operativa) (US$) ¿IHC? Subsidiaria (Reales BR) Subsidiaria (US$) Subsidiaria (US$) Subsidiaria (S/.) Subsidiaria (HK$)

18. Ejercicio 3: Moneda funcional (NIIF vs. SGAAP) Antecedentes • La empresa ABC es subsidiaria de una empresa estadounidense (la Matriz tiene moneda funcional US$). • ABC importa vehículos de la planta de su Matriz. • ABC comercializa los vehículos en el mercado local. Los ingresos han crecido en los últimos años en promedio de 10% anual. • Las ventas se facturan en US$ y los precios se fijan sobre la base de la oferta y demanda local.

19. Ejercicio 3: Moneda funcional (NIIF vs. SGAAP) Antecedentes (Cont…) • ABC tiene deudas de C/P con bancos locales en US$. • ABC tiene financiamiento de C/P y L/P con la Matriz en US$. • Habitualmente la Matriz provee de fondos a ABC para necesidades de capital de trabajo. • Los excedentes de efectivo se mantienen en US$. • ABC reporta periódicamente sus resultados a Matriz. La Matriz ha designado un gerente que ejerce el máximo rol ejecutivo de ABC.

20. Ejercicio 3: Moneda funcional (NIIF vs. SGAAP) Antecedentes (cont…) – Los costos de ABC son principalmente los siguientes (excepto por la importación de vehículos éstos se pagan a proveedores locales):

21. Ejercicio 3: Moneda funcional (solución) FAS 52

22. Ejercicio 3: Moneda funcional (solución) FAS 52

23. Ejercicio 3: Moneda funcional (solución) FAS 52

24. Ejercicio 3: Moneda funcional (solución) FAS 52 La moneda funcional será US$

25. Ejercicio 3: Moneda funcional (solución) NIC 21 La moneda funcional será S/.

26. Cambio en la monedafuncional Cambio en forma prospectiva Cuando se produzca un cambio de moneda funcional en la entidad, ésta aplicará los procedimientos de conversión que sean aplicables a la nueva moneda funcional de forma prospectiva, desde la fecha del cambio

27. Cambio en la monedafuncional Sólo si modifcan las bases Según el párrafo 13, la moneda funcional ha de reflejar las transacciones, sucesos y condiciones que se derivan y son relevantes de las mismas. Es decir, una vez que se haya determinado la moneda funcional, solo podrá cambiarse si modifican las mismas. Ejm: un cambio en la moneda, que influya de forma determinante en los precios de venta de los B/S, podría inducir un cambio en la moneda funcional de la entidad.

28. Procedimiento para la traducción

29. Tipos de cambio aplicables Para efectos prácticos se puede usar el t/c promedio si se aproxima al tipo de cambio actual.

30. Se entiende que los EEFF deben expresarse en moneda funcional antes de ser traducidos a otra moneda Traducción Empresa “X” (Libros en su M/F) EEFF en otra moneda Empresa “Y” (Libros en moneda diferente a la M/F) EEFF en la moneda funcional Remedición

31. Tener en consideración “Cuando la entidad lleve sus registros y libros contables en una moneda diferente de su moneda funcional, y proceda a elaborar sus EEFF, convertirá todos los importes a la moneda funcional, de acuerdo con lo establecido en los párrafos 20 a 26. Como resultado de lo anterior, se obtendrán los mismos importes, en términos de moneda funcional, que se hubieran obtenido si las partidas se hubieran registrado originalmente en dicha moneda funcional. Por ejemplo, las partidas monetarias se convertirán a la moneda funcional utilizando las tasas de cambio de cierre, y las partidas no monetarias, que se valoren al costo histórico, se convertirán utilizando la tasa de cambio correspondiente a la fecha de la transacción que originó su reconocimiento.”

32. Procedimiento Balance general Tipo de cambio de cierre Activos y pasivos monetarios Tipo de cambio fecha transacción Activos y pasivos no monetarios Cuentas del Patrimonio No precisa Estado de ganancias y pérdidas Tipo de cambio fecha transacción (*) Ingresos y gastos Resultado por remedición Se reconoce en G/P Pérdida o ganancia resultante Estado de flujos de efectivo Tipo de cambio fecha transacción Todos los movimientos (*) Puede ser reemplazado con T/C promedio, si T/C no han variado significativamente

33. Pérdidas o ganancias resultantes de la remedición Procedimiento Balance general Partidas monetarias Tipo de cambio de cierre Partidas no monetarias y sus Impactos en el G/P: Tipo de cambio fecha transacción • Inventarios llevados al costo • Valores patrimonial llevados al costo • Gastos pagados por adelantado • Activo fijo y su depreciación acumulada • Goodwill y otros activos intangibles • Ingresos diferidos • Acciones comunes • Acciones preferentes llevadas al valor de emisión • Impactos en el EGyP • Costo de ventas • Depreciación del IME • Amortización de intangibles • Amortización de cargos diferidos Se reconoce en el EGyP

34. Procedimiento Caso especial Existencias – Principio de costo – valor de mercado (VM) el menor. • Se requiere que la comparación de costo – VM el menor se haga en la moneda funcional. Por lo tanto podría generarse lo siguiente: • Que surja una provisión por exceso del costo sobre el VM en la moneda funcional. • Que se revierta la provisión por exceso del costo sobre el VM registrado en los libros debido a que en la MF tal exceso no existe.

35. Ejemplo: procedimientos en existencias

36. Traducción a la moneda de presentación Moneda de presentación NIC 21 - Una entidad puede presentar sus estados financieros en cualquier moneda. US GAAP - Indica que existe una moneda de reporte (FAS 52 no especifica cuál es esa moneda). Moneda de reporte

37. Traducción para conveniencia del lector NIC vs US GAAP La NIC 21 (p.57), permite que una entidad presente información en otra moneda (diferente a la funcional y a la de presentación) y convertida siguiendo un criterio diferente que el de la NIC 21. Debe revelarse ese hecho y presentarse como información suplementaria. FAS 52 no lo establece. Sin embargo, algunos dispositivos para reportes (S-X Rule 3-20 para FPI) permite que se pueda presentar una traducción por conveniencia del lector

38. EEFF consolidados - procedimiento general Determinar la moneda funcional de cada entidad dentro del Grupo. Registrar todas las transacciones de cada entidad en su moneda funcional. Preparar toda la información necesaria para fines de consolidación en la moneda funcional de cada entidad (cuando sea aplicable incluir el goodwill y el ajuste a valor razonable como parte de los activos de la entidad). Si la moneda de presentación del Grupo es diferente, traducir toda la información a la moneda de presentación. Efectuar los ajustes de consolidación y preparar los estados financieros consolidados.