1 / 19

Международные инвестиции: актуальность

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА Лекция 12 Международные инвестиции Прямые и портфельные инвестиции Факторы привлечения инвестиций Показатели и динамика иностранных инвестиций. Международные инвестиции: актуальность. О бострение международной конкуренции за инвестиционные ресурсы

sidney
Download Presentation

Международные инвестиции: актуальность

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. МИРОВАЯ ЭКОНОМИКАЛекция 12Международные инвестицииПрямые и портфельные инвестиции Факторы привлечения инвестицийПоказатели и динамика иностранных инвестиций

  2. Международные инвестиции: актуальность • Обострение международной конкуренции за инвестиционные ресурсы • Развитие направлений и форм международного инвестирования • Вовлечение новых участников (стран и организаций) • Усиление взаимозависимости национальных финансовых систем • Интеграция России в мировую финансовую систему и международный инвестиционный процесс

  3. Факторы международного инвестирования Экономическая либерализация и дерегулирование на национальном уровне: ·      Приватизация в развитых странах (телекоммуникации, энергетика, воздушный транспорт, страхование, банки): США, Франция, Германия, Великобритания… Национальные и иностранные инвесторы участвуют в тендерах; Новые индустриальные страны поменяли стратегииимпортозамещающего экономического роста к экспортно-ориентированному; ·    Переход к рыночным экономикам, процессы приватизации, открытия национальных рынков в бывших социалистических странах; ·      МВФ, ВБ, ВТО стимулируют большие растущие экономики (Бразилия, Индия, Китай, Индонезия, Мексика) открывать рынки для зарубежных инвесторов, жестко контролировать государственные финансы.

  4. Факторы международного инвестирования Глобализация и интеграция мировой экономики – темпы роста инвестиций выше, чем торговли и производства: • Углубление процессов международного разделения труда (в международной торговле увеличивается доля промежуточных продуктов) • Усиление взаимодополняемости экономик (факторы, товары, технологии, капиталы) • Увеличение межфирменных торговых потоков; • объединение финансовых центров (банков, фондовых бирж, валютных рынков) • Развитие и удешевление коммуникаций, транспорта, финансовых связей: мир –«globalvillage»

  5. Факторы международного инвестирования Глобализация и интеграция мировой экономики – темпы роста инвестиций выше, чем торговли и производства: Конкуренция затрагивает все сферы жизни: бизнес, НИОКР, образование, средства информации, культуру; Растет роль знаний и человеческого потенциала; Сближение вкусов и предпочтений потребителей; Английский язык – основа коммуникаций, обучения, понимания (thelinguafranca).

  6. Факторы международного инвестирования Формирования региональных экономических группировок • ЕС, НАФТА, АСЕАН, СНГ, МЕРКОСУР, СААРК, ЭКОВАС, САДК и др. поощряют взаимные инвестиции компаний и торговлю между ними • В рамках группировок развивается нормативная база регулирования и защиты ПИИ, при этом законы соответствуют стандартам ВТО, МВФ, ВБ, ОЭСР • Группировки практикуют контроль над слияниями с целью защиты ПИИ.

  7. Факторы международного инвестирования Роль международных организаций в разработке глобальных инвестиционных стандартов • ВТО (Trade-RelatedInvestmentMeasures), ОЭСР (меры либерализации ПИИ в транспортных, коммуникационных, финансовых услугах) – пути уменьшения дискриминации ПИИ • ВБ (МБРР, МАР, МФК, МИГА, МЦУИС) – кредитование и страхование ПИИ • ЮНИДО – международные стандарты бизнес-планов и ТЭО, общие подходы к оценке инвестиций

  8. Факторы международного инвестирования Динамика ТНК • размещение производства; • экономический рост; • развитие технологий; • содействие включению стран в МРТ; • конкуренция и стратегии компаний: многострановая, глобальная, транснациональная – варьирование между автономностью и централизацией управления, координацией и концентрацией операций, стандартизацией и приспособлением продуктов (товаров, услуг).

  9. Факторы международного инвестирования Распространение и развитие ключевых технологий: • технический прогресс на транспорте и в коммуникациях способствует (удешевляет) мобильности факторов производства (капиталов, людей, информации, технологий); • микроэлектроника, биотехнологии, новые материалы, коммуникации, технологии защиты окружающей среды – дополняют и усиливают друг друга; • все более значительная часть экономического роста в постиндустриальных странах (и ТНК) приходится на ключевые технологии.

  10. Факторы международного инвестирования Развитие рынков капитала • возможности ТНК размещать свободный капитал в наиболее выгодных финансовых центрах (централизованные депозитарии с выгодными ставками процента); • рост сбережений в пенсионных фондах, инвестирование во взаимные фонды, развитие других рыночных посредников; • возможности создавать выгодные инвестиционные портфели, соотнося доходности и риски; • возможности получать выгодные кредиты и страхование под инвестиции; продолжение на следующем слайде

  11. Факторы международного инвестирования Развитие рынков капитала • возможность увеличивать собственный капитал, размещая ценные бумаги на международных рынках; • развитие финансовых инструментов: опционов, фьючерсов, свопов; • развитие фондовых рынков в растущих и переходных экономиках.

  12. Факторы международного инвестирования Содействие региональных властей • Роль региональных администраций (Германия, Канада, Индия, США, Россия, Китай, Италия, Швейцария) в политическом и экономическом развитии субъектов экономики, в привлечении ПИИ. • В странах с федеральной организацией регион создает свои законодательства, в том числе в отношении ПИИ; • ТНК осуществляют прямые переговоры с региональными властями в отношении регулирования налогообложения, трудовых отношений, защиты окружающей среды; • Вовлечение региональных властей в процесс инвестирования очень важно по причине их знания особенностей региона, его отраслей, а также заинтересованности в его развитии.

  13. Факторы привлечения иностранных инвестиций • Политические: • стабильность государственного устройства; • наличие развитой законодательной базы, обеспечивающей эффективную защиту прав инвестора; • предсказуемая экономическая политика правительства; • эффективное и последовательное регулирование рынка ценных бумаг; • информационная открытость и гласность политики правительства.

  14. Факторы привлечения иностранных инвестиций • Макроэкономические факторы: • уровень инфляции; • показатели развития рынка труда; • средние доходы на душу населения, стабильность национальной валюты; • состояние государственного бюджета и платежного баланса; • ставка рефинансирования ЦБ; • уровень налогообложения различных видов доходов, структурные пропорции экономики; • динамика экономических показателей; • развитость финансового рынка.

  15. Факторы привлечения иностранных инвестиций • Микроэкономические факторы: • уровень развития менеджмента (стандарты корпоративного управления); • стандарты учета, качество оформления годового отчета компании; • производственная и маркетинговая политика предприятий; • перспективы развития крупнейших предприятий (доходность активов и капитала, отношение цены акции к доходу на одну акцию).

  16. Международное прямое инвестирование Стоимостной объем притока прямых иностранных инвестиций в текущих ценах (в млрд. долл.) 198219902000200120022003 2004 59 208 1271 824 651 633 648 Среднегодовые темпы прироста ПИИ с 1986 по 2003 годы составляли: 1986-1990 - 23,6%, 1991-1995 - 20,0%, 1996-1999 - 40,1%, 1998 - 44,9%, 1999 - 56,3%, 2000 - 37,1%, 2001- (-35,2)%, 2002 – (-21%).

  17. Факты международного инвестирования

  18. Международное портфельное инвестирование

  19. Международное портфельное инвестирование Структура капитализации мирового рынка акций в 2000 году По данным 2001 МВФ CPIS (67 стран): трансграничное владение акциями5,1 трлн.долл. облигациями 7,4 трлн.долл. 12, 5 трлн.долл.

More Related