Strat giai s zleti tervez s
This presentation is the property of its rightful owner.
Sponsored Links
1 / 65

Stratégiai és üzleti tervezés PowerPoint PPT Presentation


  • 55 Views
  • Uploaded on
  • Presentation posted in: General

Stratégiai és üzleti tervezés. Levelező 2012.09.29. Finanszírozás. Eredménykimutatás fogalma.

Download Presentation

Stratégiai és üzleti tervezés

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Presentation Transcript


Strat giai s zleti tervez s

Stratégiai és üzleti tervezés

Levelező 2012.09.29.

Finanszírozás


Eredm nykimutat s fogalma

Eredménykimutatás fogalma

Olyan számviteli okmány, amely egy adott idszakra vonatkozóan, a törvényben meghatározott szerkezetben, összevontan és pénzértékben kifejezve tartalmazza a tárgyévi mérleg szerinti eredmény levezetését.


Eredm nykateg ri k tartalma

Eredménykategóriák tartalma

  • Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye:

    • A főprofil eredményességéről, az üzletmenet sikerességéről tájékoztat

  • Pénzügyi mveletek eredménye:

    • A pénzügyi tranzakciók (kölcsön felvétele, kölcsön/ hitel nyújtása, értékpapír adás-vétele, befektetési tevékenység stb.) bevételeinek és ráfordításainak különbségét mutatja.

  • Rendkívüli eredmény:

    • A rendszeres üzletmeneten kívül és, a szokásos vállalkozási tevékenységhez közvetlenül nem kapcsolódó események eredményét jelöli ki.


Strat giai s zleti tervez s

I. Értékesítés nettó árbevétele

II. Aktivált saját teljesítmények értéke

III. Egyéb bevételek

IV. Anyagjellegű ráfordítások

V. Személyi jellegű ráfordítások

VI. Értékcsökkenési leírás

VII. Egyéb ráfordítások

A. Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye (I. ± II. + III. – IV. – V. – VI. – VII.)

VIII. Pénzügyi műveletek bevételei

IX. Pénzügyi műveletek ráfordításai

B. Pénzügyi műveletek eredménye (VIII. – IX.)

C. Szokásos vállalkozási eredmény (±A±B)

X. Rendkívüli bevételek

XI. Rendkívüli ráfordítások

D. Rendkívüli eredmény (X. – XI.)

E. Adózás előtti eredmény (± C ± D)

XII. Adófizetési kötelezettség

F. Adózott eredmény (± E – XII.)

XIII. Jóváhagyott osztalék

G. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY


M rleg

Mérleg

Olyan számviteli okmány, amely a vállalat vagyonát adott időpontra vonatkozóan, megfelelően értékelve, pénzértékben összesítve, előírt csoportosításban tartalmazza.


Id beli elhat rol sok

Időbeli elhatárolások

  • Az aktiv időbeli elhatarolasok olyan bevételek, melyek ténylegesen csak a következő üzleti évben jelennek meg, de az adott üzleti évet illetik meg, ill. olyan ráfordítások, melyek ugyan az adott üzleti évben merulnek fel, de a következő üzleti évek hozamai érdekében.

  • A passzív időbeli elhatárolások közt azon bevételeket kell kimutatni, melyeket a vállalkozás a fordulónap előtt már elszámolt, de azok a következő üzleti évre vonatkoznak. Passzív időbeli elhatárolásként kell kimutatni azon ráfordításokat is, melyek a fordulónapot követően merültek ugyan fel, de a tárgyidőszakra vonatkoznak.


Cash flow kimutat s

Cash Flow kimutatás

A cash flow kimutatás a vállalkozás pénzeszközeinek változásáról ad képet. Az egyik célja, hogy információt szolgáltasson a vállalkozás egy adott időszakában befolyó és kifizetett penzeszközeiről. A másik célja pedig, hogy értékelni tudjuk a vállalkozás befektetési és finanszirozási tevékenységét, továbbá segít a befektetőknek és hitelezőknek, hogy mérlegelni tudják a következőket:

  • A vizsgalt vallalkozas eleget tud-e tenni a kotelezettsegeinek, esetleg tud-e osztalekot fizetni?

  • A vallalkozas beveteleinek es kifizeteseinek kozotti elteres okai?

  • Tud-e a vallalkozas pozitiv cash flow-t termelni?


Cash flow kimutat s1

Cash Flow kimutatás

A Cash Flow kimutatást mindíg három lépcsőben kell elkészíteni, melyek az alábbiak:

  • Működési cash flow meghatározása,

  • Befektetési tevékenységből származó cash flow

  • Finanszirozás cash flow-ja.

    A három területnek az összesített cash flow-ja adja meg a pénzeszközök tényleges változását.


A v llalkoz s finansz roz sa s kezd t ke sz ks glete

A vállalkozás finanszírozása és kezdőtőke szükséglete

Módszerek egy kezdő vállalkozás tőkeszükségletének a biztosításához:

  • Spórolt pénz

  • Barátok, család pénze

  • Banki hitel

  • Kormányzati pályázatok

  • Az üzleti szféra által rendezett pályázatok

  • Üzleti Angyalok

  • Kockázati befektető, szakmai befektető, stratégiai befektető


Tipikus k lts gek az indul skor

Tipikus költségek az induláskor

  • cégbejegyzés költségei

  • a termék vagy szolgáltatás előállításának költségei

  • kereskedelmi tevékenységnél a nyitókészlet költségei

  • ha felmerül, akkor bérleti díj

  • rezsiköltségek, ideszámítva a telefon és internet díját is

  • irodaszer és eszközök költségei

  • egy szűkebb keret a marketing és reklám tevékenységre

  • a kötelező járulékok és adók

  • bérköltségek


Bels s k ls finansz roz s

Belső és külső finanszírozás

  • Belső finanszírozás

    • Forrás megtérülésből

      • Amortizációági forrás

    • Forrás többletből

      • Nyereségági forrás

  • Külső finanszírozás

    • Forrás hitelből, kölcsönből

      • Hitelági forrás

    • Kereskedelmi hitel

      • szállítók

    • Tartós passzívák

      • Bér-, járulék-, adótartozások

    • Vevői előrefizetése

    • Egyéb kötelezettségek

      • Kötvény kibocsátás, faktoring, lízing


A k ls finansz roz s form i

A külső finanszírozás formái:

  • Hosszú lejáratú

    • Részesedés finanszírozás

      • kockázati tőkebevonás

      • részvénykibocsátás

    • Kötvénykibocsátás

    • Beruházási hitelezés

    • Lízing, forfetírozás

  • Rövid lejáratú

    • Forgóeszköz hitelezés

    • Faktoring


A k tv ny valamint hitellel t rt n hossz t v finansz roz s sszehasonl t sa

A kötvény, valamint hitellel történő hosszú távú finanszírozás összehasonlítása

Az összehasonlítás során mindvégig feltételezni fogjuk, hogy a következő két feltételezés teljesül:

  • kibocsátó kaphatna bankhitelt

  • a kötvényekkel szemben potenciális kereslet mutatkozik, a kibocsátás sikeres lehet.


A k tv ny valamint hitellel t rt n hossz t v finansz roz s sszehasonl t sa1

A kötvény, valamint hitellel történő hosszú távú finanszírozás összehasonlítása

  • A folyósítás ütemezésea kötvényeknél a kötvények lezárásakor egy összegben, míg a banki hitelnél ütemezve történik.

  • A lejárati idő kérdésében lényeges különbség nincsen.

  • A törlesztés kezdete, ütemezése az egyik legjelentősebb különbség a kötvénykibocsátás vs. hitelfelvétel kérdésben. Amíg a banki hitelek visszafizetése már a futamidő alatt megkezdődik, addig a kötvényeknél kedvezőbb esetben csak a futamidő lejártakor, egy összegben történik a kifizetés.


A k tv ny valamint hitellel t rt n hossz t v finansz roz s sszehasonl t sa2

A kötvény, valamint hitellel történő hosszú távú finanszírozás összehasonlítása

  • Mind a beruházási hitel, mind a kölcsön törlesztő részleteiaz adózott eredményt terhelik.

  • A kölcsönforrás ára is igen sarkalatos szempont ebben a kérdésben. Mindkettőnél az árat az uralkodó pénzpiaci kamatok határozzák meg. De ennek megjelenési formája azonban jelentősen eltér egymástól a két konstrukció esetén.

    • Bankhitel esetében az éves kamat mértékét, vagyis a kölcsönforrás árát a kamatláb határozza meg.

    • Ezzel szemben, a kötvénykibocsátásnál a befektetőknek fizetendő jövedelem kétféleképpen is realizálódhat, árfolyamnyereség (kibocsátási ár – névérték), illetve nominális kamat formájában.


A k tv ny valamint hitellel t rt n hossz t v finansz roz s sszehasonl t sa3

A kötvény, valamint hitellel történő hosszú távú finanszírozás összehasonlítása

  • A hitelfelvétel járulékos költségei közel egyformának tekinthetők, hiszen minkét esetben terhelheti lebonyolítási jutalék, esetleges garanciaszolgáltatási díj a kibocsátót.

  • A kamat visszafizetésének forrásais eltérő lehet a két konstrukció esetében. Amennyiben a kölcsönt fejlesztésre fordítják, úgy a bankhitel kamata a beruházás üzembe helyzéséigaz adózott nyereséget terheli, s csak ezután az ÉCSL folyamatán keresztül válik költséggé, míg a kötvény kamata mindig is termelési költség marad. Ezen eltérés (ami a számviteli elszámolás különbözőségéből ered) jelentős adómegtakarítással járhat, ezáltal csökkentve a kötvénykibocsátás költségeit.


L zing

LÍZING

  • A lízing olyan üzleti megállapodás, mely szerint a lízingbe adó megvásárolja a lízingbe vevő által kiválasztott eszközt (lízingtárgyat, amely lehet autó, ingatlan, vagy egyéb, nagy értékű tárgy), amit rendszeres díjfizetés ellenében a lízingbe vevőnek átenged.

  • A lízing egy finanszírozási forma, és mint ilyen a hitelfelvétel egy lehetséges alternatívája.

  • A lízingcég, kockázati okokból, a tulajdonjogot a futamidő végéig, illetve az esetleges előtörlesztésig fenntartja. Tehát úgy is felfoghatjuk tehát ezt a finanszírozást, mint egy fordított zálogjogot, nem akkor kerül az eszköz a bank tulajdonába, amikor az ügyfél nem fizet, hanem fordítva, akkor kerül az eszköz az adós birtokába, amikor kötelezettségeit teljesítette.


L zing1

LÍZING

A lízingnek alapvetően két típusa létezik:

- pénzügyi lízing

- operatív lízing


P nz gyi l zing

Pénzügyi lízing

  • A lízingbe adó a lízingbe vevő által megjelölt szállítótól, a lízingbe vevő által kiválasztott eszközt megvásárolja, és a lízingbe vevőnek díjfizetés ellenében határozott idejű használatra átadja, és egyben lehetőséget teremt arra, hogy a szerződésben meghatározott futamidő lejártával az eszköz a tulajdonába kerüljön.


P nz gyi l zing1

Pénzügyi lízing

  • A lízing tárgya ingatlan és ingó dolog is lehet.

  • Éven túli, határozott idejű (jellemzően 5-35 éves) szerződés.

  • A pénzügyi lízingszerződés felmondható, az ezzel járó veszteséget a lízingbevevő viseli.

  • Kockázatelemzési és hitelbírálati eljárása nagymértékben megegyezik a „hagyományos” hitel-kérelem elbírálást előkészítő folyamattal.

  • Vállalati ügyfelek esetében a lízingbe vevő könyveiben kerül aktiválásra a lízingtárgy, s így ő jogosult az értékcsökkenés elszámolására is


P nz gyi l zing2

Pénzügyi lízing

A pénzügyi lízingnek két típusa van:

- zártvégű pénzügyi lízing

- nyílt végű pénzügyi lízing


P nz gyi l zing3

Pénzügyi lízing

Zártvégű pénzügyi lízing: A lízingtárgy az utolsó lízingdíj, illetve – amennyiben van – a maradványérték megfizetését követően automatikusan a lízingbe vevő tulajdonába kerül.

- Termékértékesítésnek minősül, ezért a lízingbevevőnek a lízing kezdetekor meg kell fizetnie a teljes tőkeértékre jutó ÁFA összegét, amelyet – amennyiben ÁFA-visszaigénylésre jogosult – a későbbiekben visszaigényelhet.


P nz gyi l zing4

Pénzügyi lízing

  • Nyílt végű pénzügyi lízing: A futamidő végén a lízingbe vevő döntheti el, hogy a maradványértéket megfizetve a lízingtárgy tulajdonosává válik, vagy arra vevőt jelöl ki, vagy a szerződés meghosszabbítását kéri a maradványértékről indulva, vagy nem kíván tulajdonjogot szerezni a lízingtárgy fölött.

    - Pénzügyi szolgáltatás, így az ÁFA a teljesítéssel arányosan fizethető, ezért nyílt végű pénzügyi lízing annak ajánlható, aki nem tud ÁFÁ-t visszaigényelni. Kamat csak a nettó finanszírozott összegre fizetendő, az ÁFA a törlesztett tőke arányában, kamatmentesen törleszthető, így finanszírozott összeg 27%-os ÁFA-része kamatmentes.


Operat v l zing

Operatív lízing

  • A lízingbe adó a tulajdonában lévő eszközt a lízingbe vevőnek előre, meghatározott időre, díjfizetés ellenében használatra átadja, de a futamidő lejártával a lízingbe vevő az adott eszközt köteles a lízingbe adónak visszaadni.

    - Éven túli, határozott idejű szerződés.

    - Általában jelentős első befizetést kell a lízingbe vevőnek fizetnie.

    - A lízingbe vevőnek a bruttó, azaz az ÁFÁ-val növelt bérleti díjat kell megfizetnie.

    - A lízingtárgyat, a tárgyi eszközök között a lízingbe adó tartja nyilván könyveiben, illetve az értékcsökkenést (amortizációt) is a lízingtársaság számolhatja el költségei között.

    - Ezzel párhuzamosan a lízingbe vevő, amennyiben az vállalkozás, a lízingdíjat tudja költségként elszámolni.


A l zing gyletek csoportos t sa a l zing t rgy szempontj b l

A lízingügyletek csoportosítása a lízing tárgy szempontjából

A lízingügyleteket a lízing tárgya szempontjából három fő csoportra tudjuk elkülöníteni:

- lakás (ingatlan)

- gépjármű

- eszköz (gép/berendezés)


A l zing gyletek csoportos t sa a l zing t rgy szempontj b l1

A lízingügyletek csoportosítása a lízing tárgy szempontjából

Lakáslízing (ingatlanlízing)

  • magánszemélyek és gazdálkodó szervezetek egyaránt igénybe vehetnek

  • pénzügyi lízing formájában nyújtják az intézmények

  • új lakásra, ingatlanra jellemzően a nyílt végű, használt lakásra, ingatlanra a zárt végű pénzügyi lízinget alkalmaznak

  • Ipari ingatlanok esetében mind a pénzügyi, mind az operatív lízing előfordul

  • maximális futamideje 25 év, a minimális finanszírozási összeg általában 5 millió forint

  • forint és devizaalapon is elérhető a piacon


A l zing gyletek csoportos t sa a l zing t rgy szempontj b l2

A lízingügyletek csoportosítása a lízing tárgy szempontjából

Gépjárműlízing

  • a lízingbe vevő magánszemély és gazdálkodó szervezet, vállalkozás is lehet

  • forint és deviza alapon is elérhető

  • forint alapú pénzügyi lízing esetén a gépjármű piaci értékének 80%-át, euró alapú lízingnél a 60%-át, egyéb deviza esetében pedig az 50%-át, azaz a gépjárműhitelhez képest minden esetben alacsonyabb önerőt szükséges lízing esetében biztosítani

    -a törzskönyv a lízingbe adónál marad, ezzel biztosítja a lízingcég azt, hogy a gépjárművet a lízingbe vevő nem adja el


A l zing gyletek csoportos t sa a l zing t rgy szempontj b l3

A lízingügyletek csoportosítása a lízing tárgy szempontjából

Eszközlízing

  • elsősorban gazdálkodó szervezetek vagy egyéni vállalkozók veszik igénybe

  • valójában a beruházási hitel egyik alternatívája

    Az eszközlízing előnye, hogy

    - nagy összegű indulóköltség nélkül teszi lehetővé nagy értékű eszközök használatát;

    - olyan eszközök használatát teszi lehetővé, amely sok vállalkozás számára elérhetetlen lenne;

    - akár 100%-os, azaz önerő nélküli finanszírozás is lehetséges.


Faktor l s

Faktorálás

  • A faktorálás bankári biztosítékokkal nem fedezett, áruszállításból vagy szolgáltatásnyújtásból származó rövid lejáratú számlakövetelések azok engedményezésén alapuló megelőlegezését jelenti, melyet a faktor cég végez. Egy olyan összetett szolgáltatást jelent, melyekből a faktornak legalább kettőt kell nyújtania:

  • Finanszírozás: a faktor a követelés megvásárlásával előleget ad az eladó számára

  • Adminisztratív feladatok: a követelés megvásárlásával együtt a faktor átvállalja az azzal kapcsolatos nyilvántartási feladatokat, gondoskodik a követelések behajtásáról, tájékoztathatja az eladót a vevők hitelképességéről

  • Kockázatvállalás: a faktor az előleg nyújtásakor az általa megítélt mértékben átvállalhatja a vevőkockázatot.


Forfet roz s

Forfetírozás

  • A forfetírozás közép- és hosszúlejáratú, általában különböző időpontokban esedékes nagyösszegű követeléssorozat megvásárlása, visszkereset nélkül. Hasonlóságot mutat a faktoringgal. A két rokon ügylet különbsége lényegben abban mutatkozik meg, hogy a faktoringnál elsősorban rövid távú kereskedelmi ügyletekből származó számlakövetelések eladására kerül sor, míg a forfetírozás jellemzően beruházási javak értékesítéséhez kapcsolódó okmányok eladását jelenti, de az ügyletbe számlakövetelések is bevonhatók.


Ven bel li forg eszk zhitelek

Éven belüli forgóeszközhitelek

  • Célja általában a hitelfelvevő likviditási problémáinak kezelése.

  • A felvehető forgóeszközhitelt a vállalkozás gazdálkodása és éves árbevétele függvényében szokták meghatározni.

  • Futamideje lehet rövid és középlejáratú.

  • Biztosítékaáltalában a finanszírozott készlet, a vevőállomány, a vállalkozás vagyona, pénzeszköze, esetenként a vállalkozás ingatlana, illetve gépei, berendezései.

  • A bank a likviditást vizsgálja.

  • Két típusa:

    • rulírozóforgóeszközhitel

      (folyószámlahitel rulírozó forgóeszközhitel)

    • egyszeri forgóeszközhitel


Ven t li beruh z si hitelek

Éven túli beruházási hitelek

  • A vállalkozás hosszú távú beruházásainak, fejlesztéseinek, projektjeinek finanszírozására szolgálnak.

  • A bank pedig nem csak az adós hitelminőségét, hanem a megvalósítandó projekt életképességét is vizsgálja.

  • A hitel visszafizetésének fedezete maga a gazdálkodó szervezet esetleges többletnyeresége, amely a beruházás sikeres megvalósulásával elért többlet cash flowból származik.

  • A hitelkérelemhez az üzleti terv benyújtása is szükséges.

  • A bank inkább az adósságállományt vizsgálja.

  • Jellemző a szakaszos, számlák alapján történő lehívás.

  • Forintban és egyéb devizában is igényelhetők.

  • Az esetleg nagytöbbségében bizonyos saját erő is szükséges.

  • Közép- és hosszú lejáratú hitelekről van szó


T mogatott hitelkonstrukci k

Támogatott hitelkonstrukciók

A támogatások típusai:

  • Hazai támogatások, kedvezményes hitelkonstrukciók.

  • Állami garanciaintézmények

  • EU támogatás és a hozzá kapcsolódó hazai társfinanszírozás

    A pénzügyi támogatásra szolgáló eszközöket csoportba oszthatjuk:

    • vissza nem térítendő támogatások,

    • kedvezményes feltételű (pl.: kamattámogatás mellett) nyújtott hitelek,

    • kockázati tőke konstrukciók,

    • állami garanciavállalás.


T mogatott hitelkonstrukci k1

Támogatott hitelkonstrukciók

A vissza nem térítendő támogatások közül kiemelendő az Európai Unió Strukturális és Kohéziós Alapok támogatási rendszerében pályázható támogatások.

A bankok elsősorban két módon kapcsolódhatnak az ilyen pályázati támogatásokhoz:

- Bankgarancia nyújtása

- Saját erő kiegészítése


T mogatott hitelkonstrukci k2

Támogatott hitelkonstrukciók

Kedvezményes hitel kamattámogatással:

  • Új Széchenyi Kombinált MikrohitelOrszágos MikrohitelProgram

  • Új Magyarország Kis- és Középvállalkozói Hitel

  • Új Széchenyi Hitel

  • Új Magyarország Forgóeszköz Hitel

  • Új Széchenyi Kombinált Mikrohitel és Új Széchenyi Hitel

  • MFB által támogatott hitelkonstrukciók


T mogatott hitelkonstrukci k3

Támogatott hitelkonstrukciók

Kockázati tőke konstrukciók szintén a JEREMIE programon belül megvalósuló olyan segítség a KKV-k számára, ahol kockázati tőke alapok biztosíthatnak fejlesztési forrásokat, tőkét a vállalkozások számára, a hozamból való részesedés elvárása mellett.


T mogatott hitelkonstrukci k4

Támogatott hitelkonstrukciók

Állami garanciavállalás

Az állam – valamely szervezetén keresztül – garanciát vállal arra az esetre, ha a vállalkozó mégsem tudná törleszteni bankhitelét. Mivel az állami garancia jelentősen csökkenti az adós hitelkockázatát, ezért a bankok az ilyen módon támogatott hitelekre alacsony kamatfelárat tudnak szabni. Ilyen a JEREMIE programon belül megvalósuló Mikrohitel program vagy Új Széchenyi kártya konstrukció.


V lt lesz m tol s

Váltóleszámítolás

Amennyiben a váltó birtokosának a váltó esedékessége előtt pénzre van szüksége, akkor a váltót eladhatja egy banknak, azaz leszámítoltathatja a váltót.

A bank a váltót úgy vásárolja meg, hogy a lejáratig hátralévő időre kamatot számít fel és azzal csökkenti a váltó névértékét, az ügyfélnek pedig ezt a diszkontált (kamattal csökkentett) összeget fizeti ki. A váltóleszámítolás előnye tehát, hogy a váltó birtokosa a váltó lejárata előtt juthat pénzhez, finanszírozáshoz.


Bankgarancia

BANKGARANCIA

Bankgarancia: A bank harmadik személy javára vállalt önálló fizetési kötelezettsége, amelyet a bank a garancianyilatkozatban vállalt kötelezettségének megfelelően – így különösen bizonyos esemény beállta vagy elmaradása, illetőleg okmányok benyújtása esetén – és feltételek szerint teljesít, tekintet nélkül az ügyfél és a harmadik személy közötti jogviszony tartalmára.


Bankgarancia1

BANKGARANCIA

Típusai:

  • Fizetési garancia

  • Ajánlati vagy tender garanciát

  • Szerződési garancia

  • Jóteljesítésigarancia

  • Elõleg-visszafizetésigarancia

  • Jövedéki bankgarancia

  • Vámbiztosíték céljából vállalt garancia

  • Hitelfedezeti bankgarancia

  • Konstrukciós bankgarancia

  • Pályázati bankgarancia

  • Szállítási garancia


F inansz roz s nak folyamata

Finanszírozásának folyamata

  • A hitelkérelem befogadása

  • A hiteldöntést előkészítő hitelbírálat, vagy kockázatkezelés (Minősítik az ügyfelet a belső minősítési paramétereik szerint)

  • A hiteldöntés

  • A hiteladminisztráció

  • A hitelmonitoring


A hitelk relem ssze ll t sa

A hitelkérelem összeállítása

A vállalkozás a hitelkérelmét a bank felé benyújtja. Nincsen hivatalos formába öntve. A hitelkérelemnek tartalmaznia kell a hitelkérelem célját, fajtáját, összegét (pénznem megjelölésével), igénybevételének tervezett időpontját, ütemezését, illetve a felajánlott biztosítékokat. A hiteligénylő a kérelmében általában bemutatja a vállalkozást, értékelést ad a cég gazdálkodásáról. A kérelemből annak is ki kell derülnie, hogy a vállalkozás mikor és milyen forrásokból képes a kért hitel törlesztésére. Szokásos mellékletek tartalmazzák:

- a vállalkozás létét és folyamatos működését igazoló okmányok (cégbírósági bejegyzés, stb.)

- az utolsó két vagy három év számviteli beszámolója, és a cég legutóbbi főkönyvi kivonata

- a tulajdonosokra vonatkozó információk

- a fontosabb szállítók és vevők felsorolása

- üzleti (de legalább pénzügyi) terv a kért hitel időtartamára


Hitelb r lat

Hitelbírálat

Feladata, hogy az igénylő gazdálkodásának és körülményeinek értékelésével minél megalapozottabbá tegye a kölcsön folyósítására vonatkozó döntést. Szokásos elemei az ügyfélminősítés, biztosítékok értékelése, illetve az ügyletminősítés.


Gyf lmin s t s

Ügyfélminősítés

  • A Bank a minősítés során használhat gazdasági adatokat (mérleg stb), illetve más, nem számszerűsíthető adatokat is (szubjektív). A számszerűsíthető adatok többek között takarják a cég:

    - tőkeellátottságát

    - likviditását

    - jövedelmezőségét

    - adósszolgálatviselő képességét

  • A nem számszerűsíthető adatok lehetnek:

    - tulajdonosi szerkezet

    - vállalkozás vezetése

    - piaci pozíció

    - környezetvédelmi szempontok

    - számviteli információs rendszer korszerűsége

    - a hiteligénylővel kapcsolatos korábbi tapasztalatok


Felaj nlott biztos t kok rt kel se

Felajánlott biztosítékok értékelése

  • A minősítés fejlődése ma már azt hozta magával, hogy a biztosítékokat is minősíti a bank, és ezért az is előfordulhat, hogy egy gyengébben minősített cég jó biztosítékokkal könyebben kap hitelt, mint egy jó minősítésű cég gyengébb minősítésű biztosítékokkal. A biztosítékoknál a meghatározó tényezők a következők lehetnek:

  • piaci érték

  • értékállóság

  • tehermentesség

  • mobilizálhatóság

  • érvényesíthetőség

  • Az értékelési metódusokat az únfedezetértékelési szabályzatban foglalják össze.


Gyletmin s t s

Ügyletminősítés

  • Itt azt vizsgálják, hogy a rendelkezésre álló információkat figyelembe véve érdemes-e a kért célra hitel folyósítani, a hiteligény gazdaságilag és pénzügyileg mennyire megalapozott, és biztosított-e a törlesztés. Előfordulhat, hogy a Bank beiktat egy helyszíni szemlét is ebben a fázisban, hogy jobban megismerje a vállalkozást és annak gazdasági tevékenységét. Ezek után kockázati szempontból is elemezni szokták a hitelt. Ilyenkor figyelembe veszik a piac helyzetét, árfolyamokat, piaci pozíciót, környezetvédelmi szabályokat stb.


P lda

Példa

  • Előzetes tőkeszükséglet: 30.000e Ft

  • Rendelkezésre álló saját tőke: 10.000e Ft

  • Elvárt hozam: 30%

  • Külső forrás: 20.000e Ft

  • A külső forrást további tulajdonostárs biztosítja.

  • A külső forrást hitel felvételével tudja biztosítani.


K ls forr s biztos t sa tulajdonost rs bevon s val

Külső forrás biztosítása tulajdonostárs bevonásával

  • Együttesen elvárt hozam % =

    saját tőke x (elvárt hozam%/100) + külső tőke x (elvárt hozam%/100)

    előzetes tőkeszükséglet

    a példa adataival:10.000x30/100 + 20.000x50/100 = 43,33%

    30.000

    ugyanez értékben:30.000x43,33/100 = 13.000e Ft


Eredm nykimutat s

Eredménykimutatás


Alulr l felfel

Alulról felfelé!

  • Mérleg szerinti eredmény >=0

  • Fizetett osztalék = tulajdonosok által elvárt hozam + osztalékadó(osztalékadó mértéke 20%)

  • Fizetett osztalék = a tulajdonosok által elvárt hozam+(fizetett osztalék x osztalékadó/100)


P lda folytat sa

Példa folytatása

  • Fizetett osztalék = 13.000/ 1-20/100) = 16.250e Ft

  • Adózott eredmény (minimum)= Fizetett osztalék = 16.250e Ft

  • Adózott eredmény = Adózás előtti eredmény – Társasági adó

    (tárasági adó mértéke = 18%)

  • Adózás előtti eredmény = Adózott eredmény

    1-(Társasági adó/100)

    Példa adataival

    Adózás előtti eredmény = 16.250/((1-(18%/100) = 19.187e Ft


Realiz lhat rbev tel

Realizálható árbevétel

  • A vállalkozás által realizálható éves nettó árbevétel a következő három évben:

    • Minimum 96.000e Ft

    • Maximum 120.000e Ft

  • A forgalmazni kívánt terméken az elérhető bruttó haszonrés: 21%


Realiz lhat brutt haszon

Realizálható bruttó haszon

  • Realizálható bruttó haszon minimum

    • 96.000x21%/100 = 20.160e Ft

  • Realizálható bruttó haszon maximum

    • 120.000x 21%/100 = 25.200e Ft

      A realizálható bruttó haszon esetünkben megegyezik az Üzemi (Üzleti) Tevékenység Eredményével.


Sszevet s

Összevetés

  • A finanszírozás megoldható, ha

    • elvárt<=1.1xrealizálható minimum

  • A finanszírozás várhatóan nem oldható meg ebben a formában, ha

    • Elvárt>=1.1xrealizálható minimum

      Esetünkben a finanszírozás megoldható!


K ls forr s biztos t sa hitelfelv tellel

Külső forrás biztosítása hitelfelvétellel

  • Hitel összege: 20.000e Ft

  • Futamidő: 5 év

  • Türelmi idő: 1 év

  • Kamat 28%

  • Kezelési költség: minden évben a január 1-én fennálló tőketörlesztés 1%-a

  • Hitelbírálati díj: a hitel összegének 1%-a

  • Tőketörlesztés: 4 egyenlő részletben az év utolsó napján


Hitelt bla adatok ezer forintban

Hiteltábla (adatok ezer forintban)


Eredm nykimutat s alulr l felfel

Eredménykimutatás alulról felfelé

  • Követelmény

    • Mérleg szerinti eredmény>= éves tőketörlesztési kötelezettség

  • Osztalék = tulajdonos által elvárt hozam + osztalékadó

    Osztalék = 10.000eFtx30%/100 = 3.750eFt

    1-20%/100


Eredm nykimutat s alulr l felfel1

Eredménykimutatás alulról felfelé

  • Adózott eredmény = Mérleg szerinti eredmény + Fizetett osztalék


Eredm nykimutat s alulr l felfel2

Eredménykimutatás alulról felfelé

  • Adózás előtti eredmény = Adózott eredmény

    1-(Társasági adó%/100)


Eredm nykimutat s alulr l felfel3

Eredménykimutatás alulról felfelé

  • Üzemi tevékenység eredménye = Adózás előtti eredmény + Hitelköltségek


Eredm nykimutat s alulr l felfel4

Eredménykimutatás alulról felfelé

  • A vállalkozás által realizálható éves nettó árbevétel a következő 5 évben:


Eredm nykimutat s alulr l felfel5

Eredménykimutatás alulról felfelé

  • Realizálható bruttó haszon

  • Realizálható bruttó haszon megegyezik az üzemi tevékenység eredményével!


Konkl zi

Konklúzió

  • A finanszírozás megoldható, ha évenként rendre érvényesül, hogy elvárt <= realizálható

  • Megoldható!


  • Login