第 4 章金融机构体系

第4章金融机构体系 • 4.1 金融机构体系概述 • 4.2 金融机构体系的一般结构 • 4.3 金融机构发展的趋势 • 4.4 我国的金融体系

4.1 金融机构体系概述 • 4．1．1金融机构金融机构是专门从事货币信用活动的中介组织。 • 4．1．2金融机构体系金融机构体系，又称之为金融体系，从各个金融机构的关系看，是一种以中央银行为核心，以商业银行为主体，以各种专业银行和非银行金融机构为补充的多种金融中介机构并存的格局。

4．1．3金融体系的作用 • 第一，改善金融资产的期限限制。 • 第二，增加了金融资产的分割性。 • 第三，分散金融资产的风险。资产的组合来降低资金风险。 • 第四，提高金融资产的流动性。金融中介机构提供的相当一部分金融产品具有高度的市场流动性，因而可以大大降低金融资产的交易成本。 • 经纪人服务项目方面，金融机构首先提供交易服务，例如清算业务、账户往来、保险业务等。金融机构还提供金融咨询服务。

4．2 金融机构体系的一般结构 • 4．2．1 中央银行 • 4．2．2存款机构 1．商业银行 2．储蓄贷款协会 3．互助储蓄银行 4．信用社

4．2．3投资性金融中介机构 1．金融公司 2．共同基金（又叫投资基金） 3．货币市场共同基金

4．2．4合约性储蓄机构 • 合约性储蓄机构包括各种保险公司和养老基金。它们的共同特征是以合约方式定期定量地从持约人手中收取资金（保险费或养老金预付款），然后按合约规定向持约人提供保险服务或养老金。由于它们能通过概率计算出每年需要支付的赔偿额和退休金，所以就可以把其余的资金投资于较长期的证券，如公司债券、股票，以及长期国债等。 • 保险公司主要有两种类型：人寿保险公司及财产和意外灾害保险公司。养老基金可以分为私人养老基金和公共养老基金

4．2．5政策性金融机构 1．农业信贷系统 2．住宅银行对私人住宅业提供支持的政策性金融中介机构主要包括联邦住宅贷款银行系统和三家联邦信贷机构。 3．学生贷款市场协会

4. 3 金融机构发展的趋势 • 4. 3. 1 金融机构的混业经营 • 1．混业经营的概况 • 自20世纪80年代以来，各主要发达国家的金融机构开始突破原有的专业化业务分工，开始走上综合经营多种金融业务的道路，即走上了混业经营的道路。主要体现在两个方面：首先是放松银行和非银行金融机构业务领域或资产组合的限制。其次，专业化分工的突破还表现在同类金融机构之间互相侵入对方“领地”。

2．混业经营的原因 • （1）西方国家的经济发展走向成熟，使资金的供求状况发生了根本的变化。 • （2）国债市场的迅速发展促进了资金分流。 • （3）金融创新模糊了银行业、证券业、信托业的传统分界。 • （4）新技术革命大大提高了个人和企业的金融应变能力，直接导致了新型金融工具的出现，为金融创新奠定了技术基础，也对金融机构的规模经济提出了新的要求。

4. 3. 2 金融机构之间的并购浪潮 • 1．银行并购的含义及特征 • （1）银行并购的含义 • 现代国际惯例中的银行并购是指商业银行（金融企业）通过收购、债权、控股、直接出资、购买股票等多种手段，取得被并购方的所有权，而后者则失去法人资格（即被吞并）或改变法人实体行为（即使其成为并购企业的分支机构），或合并成为一个新的银行。 • 并购的具体形式主要包括三种：合并、兼并和收购。

(2) 银行并购的特征 • ①从并购的目标来看，是以银行为主体的多元化并购 • ②从并购的形式来看，是由收购向合并发展 • ③从并购的目的来看，是以获取控制权及新技术从而增加收益、提高国际竞争力为主。 • ④从并购的规模来看，是强强合并组成超级银行 • ⑤从并购的区域看，是以美国银行为中心的辐射 • ⑥从并购的联系来看，银行业并购与工业并购相互促进 • ⑦从并购的结果看，是银行大型化、综合化和产融结合

2．银行业并购原因 • (1)规模经济具体来说有以下几点: ①可以增强公众信心，扩大市场份额 ②可以较低的成本获得优越的技术优势 ③可以产生业务范围广泛的规模经济 ④其他方面的规模经济

(2)规避风险 • (3)银行业务全球化的客观需要 • (4)银行业务范围全能化的客观要求

3．银行并购的利弊 • 银行并购这种市场交易行为对商业银行自身利益、经济发展和社会经济生活有着深远的影响和重大的意义。 • (1)银行并购对自身发展的利益 • ①突破进入壁垒，拓展经营边界 • ②获得高新技术，发挥技术垄断优势 • ③实现高效率扩张，扩大市场占有率及规模经济 • ④提高资本充足率，降低成本，分散风险 • ⑤利用经验曲线效应，提高经营管理水平

(2)银行并购对社会的有利影响 • ①促进资产存量合理流通，提高资源整体的配置效率 • ②提供多种金融产品，全方位服务社会 • ③产融结合推动经济持续稳定发展 • ④拯救低效银行，保持金融体系和社会的稳定

(3)银行并购的负面效应 • 银行并购对社会经济的发展也有一定的消极作用，其负面效应主要表现在以下几个方面： • ①银行并购可能导致过度垄断，从而降低效率 • ②银行并购在一定程度上影响了市场运行效益 • ③银行并购增加了风险及失业人数

4．并购的发展趋势 • 在利益的驱动下，那些有条件并购但没有完成并购的银行会继续执行其并购计划。但是，由于并购后又存在着诸多对银行自身发展的不利因素，因此，这种并购的进程将受到一定的影响。这种不利的影响因素主要有以下几个方面： • (1)规模不经济 • (2)规模过大会带来经营风险 • (3)金融监管困难，需要更多的国际协调

4．4我国的金融体系 • 4．4．1新中国金融体系的建立 • 新中国金融体系的建立是通过组建中国人民银行、合并解放区银行、没收官僚资本银行、改造私人银行与钱庄，以及建立农村信用社等途径实现的。

4．4．2 1979年以来金融体系的改革 • 党的十一届三中全会以来，在金融领域也进行了一系列改革，其中对金融机构体系变革大致分为以下两个阶段： • 1．第一阶段改革（1979-1993年）（1）建立独立经营、实行企业化管理的专业银行。（2）成立投资信托类型的金融机构。（3）农村信用合作社的变化和城市信用合作社的发展。（4）由于对外开放，提出了外国金融机构设立驻华办事处的问题。（5）“大一统”银行体制转化为中央银行体制。（6）其他商业银行的建立。

2．第二阶段改革 • 第二阶段的金融机构改革是从1994年展开的。 • 首先是组建政策性银行，实施国家专业银行向国有商业银行的战略性转变。 • 伴随着这一主要过程的，是推进交通银行和其他商业银行的进一步发展；是组建城市商业银行；是全面推进银行与信托、证券保险的分业经营，规范各类金融机构的经营领域，尤其是基本完成了银行所属各类非银行金融机构的脱钩工作，同时也为各类非银行金融机构的市场定位创造了条件。

4．4．3目前我国的金融体系概述 • 第一类是货币当局，即中国人民银行。第二类是银行。包括政策性银行、商业银行。商业银行分为：国有独资商业银行，股份制商业银行，城市合作银行，以及住房储蓄银行。第三类是非银行金融机构。主要包括国有及股份制的保险公司、城市信用合作社及农村信用合作社、信托投资公司、证券公司、证券交易所、投资基金管理公司、证券登记公司、财务公司、及其他非银行金融机构。第四类是在境内开办的外资、侨资、中外合资金融机构。包括外资、侨资、中外合资的银行、财务公司、保险机构等在我国境内设立的业务分支机构及驻华代表处。下面对主要机构加以介绍:

1．中国人民银行 • （1）性质和地位 • （2）主要职责 • ①制定和实施货币政策，保证货币币值稳定;②依法对金融机构进行监督管理，维护金融业的合法、稳健运行;③维护支付、清算系统的正常运行; ④持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备;⑤代理国库和其他金融业务。; ⑥代表我国政府从事有关的国际金融活动。 • （3）组织机构及干部管理

2．政策性银行 • （1）概念及特征 • 政策性银行，一般是指由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的，不以盈利为目标的金融机构。 • 1994年，我国组建了三家政策性银行，即国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。

3．商业银行 • （1）概念和特征 • （2）基本情况和服务对象 ①国有独资商业银行②股份制商业银行③城市商业银行 • （3）组织结构及其主要业务 • （4）资产负债比例管理

4．保险公司 • （1）性质和作用以经营保险业务为主的经济组织就是保险公司。 • （2）经营原则及主要业务 • （3）保险公司的管理 • 1995年10月1日，《中华人民共和国保险法》（以下简称《保险法》）开始施行。 1996年，中国人民银行先后公布实施了《保险代理人管理暂行规定》和《保险管理暂行规定》等多项规章制度，

5．信托投资公司 • （1）性质和作用信托投资公司是一种以受托人的身份，代人理财的金融机构，大多数的信托投资公司是以经营资金和财产委托，代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行及投资为主要业务。 • （2）业务种类 • （3）对信托投资公司的管理

6．证券机构 • （1）基本概念种类证券机构是指从事证券业务的机构，包括证券公司、证券交易所、证券登记结算公司、证券投资咨询公司、基金管理公司、证券评估公司等。它们在证券市场上扮演不同的角色，从事不同的业务，起着不同的作用。这里重点介绍证券公司、证券交易所这两类机构的情况。 • （2）证券公司 • （3）证券交易所和登记结算公司 • （4）对证券机构的监管

7．财务公司 • （1）性质和作用我国的财务公司是由企业集团内部各成员单位入股，向社会募集中长期资金，为企业技术进步服务的金融股份有限公司。它是实行自主经营、自负盈亏、自求平衡、自担风险、独立核算、照章纳税的企业法人。公司在业务上受中国人民银行的领导、管理、监督和稽核，在行政上则隶属各企业集团。财务公司除总公司外，还可设立分支机构或代表处。 • （2）主要业务 • （3）对财务公司的管理

8．信用合作组织 • （1）信用合作社的性质我国的城市和农村信用合作社是群众性合作制金融组织，是对国家银行体系的必要补充和完善。它的本质特征是：由社员入股组成，实行民主管理，主要为社员提供信用服务 • （2）城市信用合作社 • （3）农村信用合作

9．其他金融机构 • 除上述金融机构外，金融体系中还有其他机构，例如；金融租赁公司、典当行、邮政储金汇业局、金融期货公司、信用担保公司、信用卡公司、投资基金管理公司、境内外资金融机构、境外中资金融机构，在此就不一一介绍。

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