280 likes | 447 Views
ETF 指數股票型基金商品說明. 台灣 50 指數 ETF. ?. 跟著 台灣 50 檔 股票 指數波動的基金. 台灣 50 檔股票 ?. 台灣 50 成份股 投資組合新熱門標的. 台灣 50 指數 ETF 成份股. 台灣 50 指數 ETF 成份股. 何謂 ETF ?. E xchange T raded F unds. ETF. 「 指數股票型基金 」. 在集中市場交易. 兼具股票、開放型基金及封閉型基金特性. 買賣方式與一般上市櫃股票相同. 一上市即可以做融資融券. 投資 ETF 的優點. 一、容易試算預估獲利與風險.
E N D
台灣50指數ETF ? 跟著台灣50檔股票 指數波動的基金
台灣50檔股票? 台灣 50成份股 投資組合新熱門標的
何謂ETF? Exchange Traded Funds
ETF 「指數股票型基金」 • 在集中市場交易 兼具股票、開放型基金及封閉型基金特性 • 買賣方式與一般上市櫃股票相同 • 一上市即可以做融資融券
投資ETF的優點 一、容易試算預估獲利與風險 掛牌價為上市台灣50指數的百分之一
台灣50指數ETF範例 假設台灣50指數目前為3455 ETF成交價可能為34.55元 只花$34.550就可以買進6144元的台積電、1000元的聯 發科、750元的中鋼及其他指數權值股。 『指數化投資是經濟又實惠的,以ETF做為再出發的投資工具』
投資ETF的優點 二、買賣方便 上市即可以做融資融券的信用交易 其他交易方式比照一般股票交易 三、低交易成本 交易成本比共同基金及股票低,交易稅只有1/1000 四、流動性高
投資ETF的優點 五、分散投資 一筆ETF的交易可以同時成交50檔股票 六、投資組合透明度高 被動式管理,採完全複製法投資,基金投資組合和指數成分股一致 盤中每15秒交易所更新台灣50指數及估計ETF基金淨值供投資人參考 七、指數化投資 從操盤轉為資產配置 可以搭配其他指數期貨及選擇權操作
ETF對散戶投資人的優點 1.買賣方式跟投資股票相同 2.具基金跟股票的優點 3.一個交易直接投資一籃子股票,達分散風險目的 4.交易成本低廉,僅在賣出時課徵交易稅 5.不需要研究個股 6.交易量大,不會有買不到、賣不掉的情況發生
各種投資工具風險/報酬比較表 彩 券 期 貨 股 票 高報酬 高風險 低報酬 低風險 E T F 共 同 基 金 債 券 銀 行 存 款 現 金
結 論 • 對投資人來說,交易方式不變、成本低廉且能以小額投 • 資就可以參與股市整體表現,具有單筆投資即可以分散 • 風險的功能。 增加市場新商品,建構市場的完整性,促進證券現貨及 期貨的避險套利活動,增進市場效率。 • 投資內容透明,績效容易掌握,對於經紀商也將會有提 • 供經紀手續費的收入。
機構法人投資ETF的好處 股市中難免出現「賺指數、賠差價」的情況, 尤其在中長期主流類股異位時,如85~86年電 子類股興起,91~92年中概收成股崛起,往往 會造成沒有完全掌握主流股,績效落後大盤的 情況,ETF完全追蹤指數(與加權指數的變動 率相關係數高達99%),可免去選股的困擾。 1、避免選股的困擾
機構法人投資ETF的好處 2、避免個股業績掌握不易的情況 在微利化的時代,大型股的業績成長不易, 且業務上短單、急單的比重增加,造成對於未來 的掌握度低,加上集團大型化後,財務透明度往 往降低,這些因素都造成擁有較大資金部位的法 人操作和追蹤上的困擾,日後ETF可望成為法人 的基本部位之一。
機構法人投資ETF的好處 由於ETF具有以上的優點,加上可投入大量的金額 ,機構法人可以不用建立太多檔的持股,而是以ETF 作為基本持股,或是再搭配其餘少數的個股,就可以 完成資金的配置,省去聘請大批研究人員來追蹤上市 櫃中一千多家公司的業績選股的複雜程序,也可以避 免向外購買時效性不足的資訊所造成的誤判,在持股 簡化的情況下,日後管理追蹤也較為容易。 3、簡化持股管理的困難
機構法人投資ETF的好處 目前雖有期貨、選擇權等操作指數的金融商品,但由於其槓桿比高,加上有合約到期的時間限制,所以操作上傾向短線進出,操作的策略複雜度也高,不易作中長期的規劃,ETF除了免去期貨相關商品的時間到期和高槓桿的風險外,也無個股股東會、除權前強制回補的風險(目前規劃每年固定時間除息一次以分配收益),操作簡單,也適合作長期資金的規劃。 4、操作簡單、可作長期規劃
機構法人投資ETF的好處 5、低交易成本及管理費 ETF交易稅為0.1%,低於目前證交稅的0.3%,使得短線交易的成本降低(手續費同股票為0.1425%),另外 ETF基金每年從淨值中累計扣除0.25%~0.45%的管理費,長期持有的成本亦不高。
機構法人投資ETF的好處 6、操作方式多樣化 ETF除本身簡單的操作方式外,亦可搭配其成份股現貨、ETF期貨、ETF選擇權、ETF權證等衍生性商品,創造出十分靈活而多樣化的 操作策略。
ETF的初級市場與次級市場 參與券商 散戶投資者 機構法人 次級市場股票透過經紀商下單 機構法人 機構法人 申購ETF參與券商 贖回ETF參與券商 ETF ETF 初級市場ETF信託基金實物的申購買回 成份股 成份股
ETF推出的時程表 5月30日:向證期會遞件申請核准基金募集 6月19日:系統產出實物申購買回清單其成份股 6月25~27日:種子基金進行實物申購 6月30日:ETF掛牌 註:ETF期貨會在ETF掛牌前推出