金融中哲学的创新与思考
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金融中哲学的创新与思考. 潘颖璐 安泰经济与管理学院 5111209134 047. 早年 ,他一心想当一名哲学家,试图解决人类最基本的命题 --- 存在 1969 年建立 “ 量子基金 ” 平均每年 35% 的综合成长率 1992 成功狙击 了英格兰银行 引发 了 1997 年的亚洲金融风暴. 索罗斯. 反身性 (Reflexivity) 原理. 主要思想: 参入者的思维与参入的情景之间相互联系与影响,彼此无法独立,认知与参入处于永远的变化过程之中。. 既成事实 —— 知识. 未来 —— 预期.

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金融中哲学的创新与思考

潘颖璐

安泰经济与管理学院

5111209134

047


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早年,他一心想当一名哲学家,试图解决人类最基本的命题---存在

1969年建立“量子基金”

平均每年35%的综合成长率

1992成功狙击了英格兰银行

引发了1997年的亚洲金融风暴

索罗斯


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反身性(Reflexivity)原理

主要思想:

参入者的思维与参入的情景之间相互联系与影响,彼此无法独立,认知与参入处于永远的变化过程之中。


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既成事实——知识

未来——预期


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索罗斯认为,一个典型的盛衰过程具有如下特征:  (1)市场走势尚不明朗,难以判断;  (2)开始过渡到自我推进过程;  (3)成功地经受了市场方向的测试;  (4)市场确认度不断增强;  (5)在现实与观念之间出现偏离;  (6)发展到颠峰阶段;  (7)然后,出现与自我推进过程相反的步骤。


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历史中的例子

1969年,当时的一种新的金融工具房地产投资信托基金(REITs)就经历了索罗斯预测的各阶段。

 阶段1:由于银行利息非常高,REITs提供了传统的抵押融资方式以外的又一种诱人的选择,所以REITs将急剧增多

  阶段2:REITs的增多将向抵押市场注入大量资金,创造房地产业的繁荣

阶段3:这种自我支持性的程序将延续下去,直到抵押信托占据房地产信贷市场相当大的比例,随着房地产行业的降温,房地产价格将下降,REITs将持有越来越多的不可兑现的抵押物,而银行将开始恐慌,要求偿还他们的信用贷款

阶段4:随着REITs收益的下降,逐渐走向崩溃


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时刻保持清醒的头脑,处惊不乱,从容应对,最终获得成功。

更高的角度上,以更广阔的视野,辩证的思维去看待市场


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他的创新——卖空

先借货按目前价格卖出

待行情跌后买进

获取差价利润


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金融危机的益处

  • 暴露了一些亚洲国家经济高速发展的背后的一些深层次问题

  • 推动亚洲发展中国家深化改革

  • 调整产业结构

  • 健全宏观管理

  • 经过克服内外困难,亚洲经济形势的好转和进一步发展


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Moral Consequence

1997年亚洲金融危机导致大批企业、金融机构破产和倒闭。

泰国发生危机一年后,破产停业公司、企业超过万家,失业人数达270万,

印尼失业人数达2000万,在标准生活水平线下的激增60%。


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一份美国的统计数据

  • 失业率上升一个百分点……

  • 920多起自杀

  • 620多起谋杀

  • 4000多人被收入精神病院

  • 3300多人送入监狱

  • 37000多起死亡,暴力和无家可归


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世上最使我们震撼的是头顶的星空和我们心中的道德律。


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