Mendoza, Argentina Noviembre de 2009

1. II Congreso Latinoamericano de RefinaciónContexto de la refinación en Latinoamérica Actualidad y proyecciones Mendoza, Argentina Noviembre de 2009 Carlos Alfonsi Director Ejecutivo de Refino & Logística – YPF S.A.

2. II Congreso Latinoamericano de Refinación Agenda • Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica • El mercado de petróleo • Observaciones al mercado de refino • La crisis y su impacto • Tendencias y futuro de la industria • Proyecciones • Calidad de los productos • Proyectos • Análisis de la tecnología • Capital Humano • Desafíos y conclusiones

3. II Congreso Latinoamericano de Refinación Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica El mercado del petróleo

4. Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica El mercado del petróleo • En 2008 se registró el récord de producción de crudo mundial, con 81.8 M bbl/día.  • En la región se recuperó la tendencia positiva gracias al aporte de la nueva producción de Brasil, Colombia y Perú.  • El horizonte de reservas (R/P) mundial se mantiene en torno a los 42 años.  • En la región aumenta hasta los 47 años, sin considerar los nuevos hallazgos anunciados en las aguas profundas de Brasil.  • El precio del crudo alcanzó records históricos en su cotización.  • Este análisis destaca que el abastecimiento no será limitante para el desarrollo de nuestra industria. • Nuestra atención deberá orientarse a desarrollar la logística de abastecimiento y la refinación de nuevas calidades de crudo BP Statistical Report of World Energy – Junio 2009

5. II Congreso Latinoamericano de Refinación Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica Observaciones del Mercado de Refino

6. Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica Algunas magnitudes significativas 33 refinerías competitivas. 5.800.000 barriles/día de procesamiento. El capital empleado en cada uno de estos complejos es de 2.800 millones de USD. En promedio cada uno contrata 2.100 personas en forma directa. Existen inversiones planeadas por 290 millones de USD por año en cada complejo.

7. Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica En Latinoamérica la demanda crece a mayor ritmo que la producción Observaciones del Mercado de Refino BP Statistical Report of World Energy – Junio 2009

8. Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica Crecimiento centrado en Destilados Medios y Gasolinas Observaciones del Mercado de Refino BP Statistical Report of World Energy – Junio 2009

9. Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica Latinoamérica – Crecimiento demanda mayor crecimiento Procesamiento Observaciones del Mercado de Refino BP Statistical Report of World Energy – Junio 2009

10. Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica Observaciones del Mercado de Refino Comparación de la complejidad Capacidad de unidades, en relación al Topping (%) Las refinerías de Latinoamérica todavía presentan significativas diferencias en sus esquemas con sus pares de EE.UU.

11. Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica Principales refinadores por país en Latinoamérica Observaciones del Mercado de Refino • A diferencia de lo que ocurre en E&P, en Refinación la construcción y operación de instalaciones ha recaído principalmente en empresas nacionales. • Esto pone mayor exigencia financiera y de conocimiento en nuestros países pero al mismo tiempo se genera una importante oportunidad de desarrollo de nuestra población

12. Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica Precios Netos e Impuestos en Latinoamérica Observaciones del Mercado de Refino En casi todos los países gran parte de la renta petrolera que paga el consumidor es destinada a los tesoros nacionales sirviendo en algunos casos como contrapartida de las inversiones realizadas y a realizar.

13. Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica Conclusiones Nuestra industria da empleo a más de 100.000 personas en nuestros países Representan activos importantes para el desarrollo de nuestras economías y enfrentan una demanda creciente Existen grandes posibilidades de “exprimir el fondo del barril” mediante inversiones de conversión y “upgrading” En los próximos años nuestra industria requerirá aproximadamente 9.500 millones de USD por año para su desarrollo El esfuerzo financiero y de desarrollo de conocimiento recaerá principalmente en empresas nacionales (estatales o privadas), requiriendo parte de la renta petrolera que paga el consumidor

14. II Congreso Latinoamericano de Refinación Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica La crisis y su impacto

15. Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica Proyecciones revisadas a la baja La crisis y su impacto OPEP – World Oil Outlook (WOO) – Junio 2009

16. Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica Márgenes Brutos de Refino [usd/bbl] La crisis y su impacto Refinery Profit Margins / REUTERS

17. Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica Tasas de Utilización de refinerías [%] La crisis y su impacto BP Statistical Report of World Energy – Junio 2009

18. Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica Precios de petróleo comparados La crisis y su impacto Commodity Price Index, 2005 = 100 Total - Includes both fuel and non-fuel. Non-fuel - Includes food and beverages and industrial inputs. Food - Includes cereal, vegetable oils, meat, seafood, sugar, bananas and oranges. Metals - Includes copper, aluminum, iron ore, tin, nickel, zinc, lead and uranium. Fuel (energy) - Includes crude oil (petroleum), natural gas and coal. Crude oil - Is the simple average of three spot prices: Dated Brent, West Texas Intermediate and Dubai Fateh.

19. Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica Crecimiento global de la demanda 2008/2009/2010 (en miles de barriles por día) La crisis y su impacto IEA –Oil Market Report - Octubre 2009

20. Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica Rápidamente se recupera la demanda en Latinoamérica La crisis y su impacto

21. Actualidad de la industria refinadora en Latinoamérica Conclusiones Hay analistas que presuponen una recuperación rápida (forma de “V”) y otros prevén una recuperación más lenta (“U”) Hay señales importantes de recuperación de los precios y demandas recientes Como veremos más adelante el crecimiento será más pronunciado en los países de nuestra región Nuestra opinión es que debemos agotar los recursos para mantener nuestros planes de expansión para atender al mercado en desarrollo

22. II Congreso Latinoamericano de Refinación Tendencia y futuro de la industria Proyecciones

23. Tendencia y futuro de la industria Proyecciones La matriz energética Demanda de Productos Petrolíferos 1990 Incremento demanda > 20% 2007 Fuente: Servicio de Estudios de Repsol YPF

24. Tendencia y futuro de la industria Parque automotor, Características Proyecciones Los países desarrollados están llegando a niveles de saturación mientras que nuestros países aumentaran su parque automotor en mas 2.000.000 de vehículos por año. OPEC – World Oil Outlook 2009

25. Tendencia y futuro de la industria Parque Automotor, Eficiencia y Evolución de la Demanda Proyecciones A pesar del menor consumo específico, sólo el sector transporte en la región, requerirá el equivalente a 4 refinerías de 150 kbbl/d en los próximos 20 años OPEC – World Oil Outlook 2009

26. Tendencia y futuro de la industria Consumos de destilados y naftas – Disponibilidad de Biocombustibles Proyecciones El crecimiento será más pronunciado en destilados medios a un ritmo 50% mayor que el resto de los combustibles Los biocombustibles, después de un importante crecimiento inicial se estima se mantendrá en los próximos años compitiendo con la creciente demanda de alimentos OPEC – World Oil Outlook 2009

27. Tendencia y futuro de la industria Especificaciones Calidad de los Productos Para Latinoamérica se requieren inversiones de 4.000 MUSD en gasolinas y 15.000 MUSD en Destilados OPEC – World Oil Outlook 2009 – en Latinoamérica representa un promedio ponderado de la región

28. Tendencia y futuro de la industria Bioetanol Calidad de los Productos • Programa de Alcohol (PROALCOOL) • Actualmente mezclas de 20-25% vol. • Julio de 2005: 10% para zonas metropolitanas (60% del consumo total). • Mezcla obligatoria para todo el país en 2007. • Producción insuficiente 1000m3/día (5 plantas) • Etanol en Gasolinas desde 1982. • Máximo autorizado 18% vol. • Nueva Ley prevé 25% vol. • Plan piloto para mezclar etanol anhidro (máximo 10% vol) • Norma técnica en desarrollo. • Proyecto público privado en desarrollo. • Ley vigente para la promoción de biocombustibles • 7.8% Vol. (anhidro) – 1/Enero/2010 • Autorizada por ley la mezcla de etanol en gasolina 5.12% vol. • Pequeñas plantas productoras. • Especificaciones en proceso de aprobación (consulta pública) Fuente: ARPEL

29. Tendencia y futuro de la industria Biodiesel Calidad de los Productos • Ley 939 – 31/12/2004 • 01/01/2008 – 2% desde las refinerías y 3% adicional al consumidor (refinador o mayorista) • Norma Técnica Biodiesel: NTC 5444 • Producción: 10.000 g/d • 75% autoconsumida por productores • 25% restante comercializado como combustible. • Especificaciones de biocombustibles de la Unión Aduanera Centroamericana (UAC) en revisión. • Dic.2004 inicio del programa Biodiesel • 2005 a 2007: 2% vol opcional • 2008 a 2013: 2% vol obligatorio • Producción: 106.000 m3/año. • 2% Vol – 1/Enero/2010 • Norma técnica (B100), convertida en proyecto de ley. • Varias iniciativas para biocombustibles (publico-privadas) • Programa Nacional de Mezcla: • 1% en 2007 • Si existe oferta suficiente: 3% en 2008 y 5% en 2009. • Especificaciones B100 - 12/2005-1°Edic. • 168.000 m3/año – capacidad de producción total (instalada y nuevos proyectos) • Ley de Biocombustibles aprobada Abril/2006 • Especificaciones vigentes en revisión. • Proveedores en desarrollo (escala piloto) • Producción a partir de soja en el corto plazo. • Especificaciones en proceso de aprobación (consulta pública) Fuente: ARPEL

30. Tendencia y futuro de la industria Proyectos existentes Proyectos En LAM por cada 100 barriles de destilación hay instalados 37 barriles de conversión y 44 de desulfuración Se invertirá más de 100 barriles de conversión y 200 barriles de desulfuración por cada 100 barriles de destilación que se agregue OPEC – World Oil Outlook 2009

31. Tendencia y futuro de la industria Requerimientos Globales de Nueva Capacidad [millones de barriles/día] Proyectos En el mundo un 80% de la inversión de conversión irá destinada a Hidrocrackers y un 70% de la de desulfuración se destinará a hidrotratamiento de diesel mostrando el fuerte crecimiento relativo de la demanda de destilados medios OPEC – World Oil Outlook 2009

32. Tendencia y futuro de la industria Requerimiento de nueva capacidad de conversión [millones de barriles/día] Proyectos En LAM se ha declarado sólo el 30% de los proyectos requeridos para completar los esquemas de conversión OPEC – World Oil Outlook 2009

33. Tendencia y futuro de la industria Proyectos, Requerimientos de Capacidad de DesulfurizaciónAdicional Proyectos En el mediano plazo deberán lanzarse ambiciosos proyectos de desulfurización ya que nuestras legislaciones están siguiendo los más altos estándares internacionales OPEC – World Oil Outlook 2009

34. Tendencia y futuro de la industria Análisis de Tecnología Matriz de análisis de líneas de interés tecnológica 2005 - 2025 A pesar de tratarse de una industria madura surgen alternativas tecnológicas en diferentes etapas de evolución lo que requiere distintas acciones Alto Desarrollo tecnológico esperado Bajo Bajo Alto Crecimiento a medio-largo plazo

35. Tendencia y futuro de la industria Análisis de Tecnología Matriz de análisis de líneas de interés tecnológica 2005 - 2025 • Hidrocracking de pesados • Membranas catálicas • Tamices moleculares • Oxidesulfuración/adsorción • Catalizadores de lecho fijo p/alquilación • Catalizadores ácidos para hidrotratamiento Alto Desarrollo tecnológico esperado • “Bestpractices” • Fraccionamientos dedicados (deisopentanizadoras, etc.) • Desulfuración selectiva Bajo Bajo Alto Crecimiento a medio-largo plazo

36. Tendencia y futuro de la Industria Capital Humano y Transferencia de conocimiento La edad promedio mundial del ingeniero de la industria es de 45-49 años • En los próximos 10 años el 50 % de los empleados de la industria petrolera se retirarán • Existe una elevada tasa de deserción en la escolaridad secundaria • Bajo interés en carreras universitarias de Ingeniería • La tasa de egresados en ingeniería es muy baja (18.2 %) • El mayor desafío será capturar y desarrollar conocimientos específicos de la industria para minimizar la perdida de experiencia Egr/NI = 18.2% El escenario que afrontan las compañías es el de creciente competencia por talentos. Fuente: Secretaría Política Universitaria (Argentina)

37. II Congreso Latinoamericano de Refinación Desafíos y Conclusiones

38. Contexto de la refinación en Latinoamérica Desafíos y conclusiones Región rica en recursos energéticos, lo que lo convierte en un exportador neto de hidrocarburos al resto del mundo Perspectivas en el largo plazo de fuertes crecimientos en la demandas de LA, por lo que se debe asegurar la producción para satisfacer consumo interno e ingresos por exportaciones Existirá una alta demanda de crudo, estimulada por el crecimiento económico global, impulsado por China, India y otros países de Asia que volverá a impulsar para arriba a los precios. Los grandes requerimientos de inversión en conversión e hidrotratamiento recaerán principalmente en empresas nacionales tradicionalmente responsables del abastecimiento de nuestros países requiriendo parte de la renta petrolera que paga el consumidor Incentivos para las Refinerías de la Región para procesar nuevos tipos de crudos y ampliar capacidad y complejidad existente Importancia en la región del diesel requerido principalmente por los sectores principales de nuestras economías como son el sector agrícola, minero y su transporte asociado Refuerzos permanente a la mejora continua y la vigilancia tecnológica Creciente competencia por el Talento. Necesidad de fomentar las carreras técnicas e ingenierías.