SACE: soluzioni finanziarie e assicurative per la gestione del rischio e il miglioramento del cash-flow Simonetta Acri,

1. SACE: soluzioni finanziarie e assicurative per la gestione del rischio e il miglioramento del cash-flow Simonetta Acri, Head Domestic Market Division, SACE

2. 100% Gruppo SACE: tante soluzioni, un solo gruppo Assicurazione del credito, protezione degli investimenti, riassicurazione, garanzie finanziarie, project & structured finance. Medio Lungo Termine 100% Assicurazione del credito a breve termine Breve Termine • Assicurazione del credito a breve termine in Repubblica Ceca 33% KUP Cauzioni, rischi della costruzione ed assicurazione vita Cauzioni

3. SACE: expertise sui mercati internazionali Impegni in essere della Capogruppo per area geografica (al 31/12/2007) Impegni in essere della Capogruppo per settore merceologico (al 31/12/2007) SACE opera in più di 150 paesi

4. L’operatività di SACE Interesse Italiano Obiettivo: sostenere l’internazionalizzazione delle imprese italiane e gli interessi strategici del Paese Operatività tradizionale Obiettivo: sostenere le esportazioni e gli investimenti italiani Market Window Internazionalizzazione PRI Credito all’esportazione Pricing a mercato Pricing “non marketable” legato alle regole Consensus Pricing “non marketable” fuori dalle regole Consensus a supporto degli investimenti italiani

5. GARANZIE FINANZIARIE • Garanzie finanziarie su investimenti all’estero • Garanzie finanziarie su capitale circolante • Garanzie finanziarie su investimenti in settori di rilevanza strategica in Italia • Garanzia per l’Internazionalizzazione PMI ASSICURAZIONE DEL CREDITO • Credito Fornitore • Polizza Lavori • Vendite in Italia e/o all’estero con dilazioni inferiori ai 12 mesi: • Multiexport online • Multimarket Globale Offerta SACE: prodotti e servizi INVESTIMENTI ALL’ESTERO • Polizza Investimenti (PRI – Political Risk Insurance) CAUZIONI, RISCHI DELLA COSTRUZIONE E ASSICURAZIONE VITA • Garanzie per l’estero (bid, performance, advance payment bond, retention money bond) • Garanzie e cauzioni per obblighi di legge

6. Assicurazione del credito: Credito Fornitore Principali caratteristiche • Copertura dei rischi di relativi a singole operazioni verso l’estero • Copertura fino al 100% degli importi assicurati per i rischi di mancato pagamento, revoca del contratto, distruzione, requisizione e confisca, indebita escussione delle fideiussioni, generati da eventi di natura politica e commerciale • Monetizzazione dei crediti tramite la cessione dei diritti di polizza ad un’istituzione finanziaria su base pro-soluto • Copertura online: Plus One/Basic online Polizza Pagamento di beni e servizi Società Italiana Società estera Esportazioni di Merci o servizi Controllata/ Collegata Assicura dal rischio di mancato incasso e di revoca del contratto le vendite all’estero con pagamento differito

7. Assicurazione del credito: Polizza Lavori Principali caratteristiche • Importo assicurabile identificato come percentuale del valore del contratto commerciale, individuata dalla società italiana tramite autonoma valutazione della curva dei rischi • Copertura fino al 100% per il rischio di produzione e credito per rischi di natura politica e commerciale • Copertura fino al 100% per i rischi accessori di indebita escussione di fideiussioni (per anticipi ricevuti, per buona esecuzione, per trattenute a garanzie), requisizione, confisca e distruzione dei beni trasferiti in loco per l’esecuzione delle opere. Polizza Pagamento a SAL o Milestones Società Italiana Committente estero Esecuzione della commessa Controllata/ Collegata Assicura contro i rischi che potrebbero verificarsi nel corso di esecuzione della commessa o nel periodo di pagamento

8. Assicurazione del credito: Multiexport Principali caratteristiche • Modularità della polizza: consente di coprire i rischi commerciali e politici oppure il solo rischio commerciale • Rapidità: grazie alla modalità di sottoscrizione online la copertura avviene in tempi più rapidi • Flessibilità di gestione della polizza: è possibile scegliere di gestire la polizza con o senza notifiche PORTAFOGLIO Società estera 1 Polizza Pagamento di beni e servizi Società estera 2 Società italiana Esportazioni ripetute di merci o servizi Società estera 3 Società estera n Assicura transazioni ripetute verso uno o più clienti esteri selezionati con dilazioni di pagamento inferiori a 12 mesi

9. Assicurazione del credito: Multimarket globale Principali caratteristiche • Globalità: la polizza permette di assicurare gruppi di clienti omogenei per tipo di rischio • Modularità della polizza: è possibile scegliere di coprire i rischi commerciali e politici oppure il solo rischio commerciale • Facilità di gestione della polizza: online, attraverso il nuovo ed innovativo servizio Leon PORTAFOGLIO Società estera 1 Polizza Pagamento di beni e servizi Società estera n Società Italiana Vendite di merci o servizi Società italiana 1 Società italiana n Assicura portafogli di crediti verso clienti italiani ed esteri con dilazioni di pagamento inferiori a 12 mesi

10. Political risk insurance (PRI): Polizza investimenti Principali caratteristiche • Copertura fino al 100% del valore dell’investimento per i rischi di perdite di capitale, utili, interessi e somme spettanti alla società italiana, derivanti da eventi di natura politica • Investimenti all’estero realizzati attraverso: • Possibilità di individuare i rischi politici specifici per i quali si richiede la copertura • apporti di capitale o beni strumentali, tecnologie, licenze, brevetti, servizi di progettazione, direzione e gestione lavori • finanziamenti con carattere di partecipazione o garanzie a sostegno dei finanziamenti medesimi • investimenti indiretti, ovvero tramite società controllate / collegate di società italiane Polizza Apporto di capitale/ finanziamento Società estera Società Italiana Controllata/ Collegata Protegge gli apporti di capitale all’estero dai rischi politici che possono causare perdite al capitale investito

11. Surety bond Principali caratteristiche • Bid Bonds, Advanced Payment Bonds, Performance Bonds, Money Retention Bonds, Warranty Bonds, Tax Bonds, Performance & Payment Bonds • SACE garantisce anche direttamente l’adempimento delle obbligazioni contrattuali assunte verso committenti esteri, nell’ambito di lavori ed esportazioni di beni/ servizi/capitali Polizza Banca Locale Banca Italiana Controgaranzia Emissione della garanzia Richiesta di emissione Emissione diretta Pagamento Società italiana Compagnia estera (Beneficiario) Esecuzione di lavori/fornitura di beni/servizi SACE controgarantisce le fideiussioni emesse dalle banche italiane/estere per conto di imprese italiane/loro partecipate

12. Garanzie finanziarie: principali caratteristiche • La garanzia SACE è a prima richiesta, irrevocabile e incondizionata a favore della banca finanziatrice o del bond-holder • Condivisione del rischio con la banca finanziatrice con copertura indicativa fino al 70% del finanziamento per rischi di mancato rimborso, in linea capitale e interessi (limitatamente al costo di provvista). Possibilità di copertura del 100% relativamente ad emissioni obbligazionarie • Nessun costo aggiuntivo per l’impresa: retrocessione (su base running) dalla banca finanziatrice a SACE di quota parte del margine corrisposto dal debitore, proporzionalmente alla percentuale garantita. Possibilità di prevedere pagamenti del premio SACE upfront

13. Garanzie finanziarie: vantaggi • Condivisione del rischio di mancato rimborso del finanziamento • Possibilità di garantire ammontari significativi e lunghe durate • Per la parte garantita da SACE, assimilazione ai fini prudenziali dell’esposizione verso la società finanziata a crediti verso la Repubblica Italiana, con ponderazione pari a zero nel calcolo dei coefficienti patrimoniali previsti dagli accordi di Basilea Per la banca • La Garanzia consente di non intaccare, per la quota garantita, le linee di fido disponibili presso il sistema bancario ed assicurativo • Possibilità di accedere a finanziamenti con durate molto lunghe • Mantenimento dell’asset nel portafoglio SACE fino a scadenza senza ricorso al mercato secondario • Possibilità di finanziamenti bilaterali in alternativa a finanziamenti in pool Per l’impresa

14. Garanzie Finanziarie: investimenti all’estero Operazioni assicurabili • Prestiti obbligazionari e finanziamenti concessi da istituti bancari italiani od esteri ad operatori nazionali, connessi al processo di internazionalizzazione, tra cui: • acquisizioni totalitarie o di quote di maggioranza / minoranza di società estere, fusioni, joint ventures, aumenti di capitale in società estere • realizzazione di investimenti industriali all’estero, incluso l’acquisto di macchinari, beni e attrezzature da parte di società estere controllate o collegate all’impresa italiana Società italiana o controllate/coll estere Finanziamento BANCA Garanzia Business collegato all’internazionalizzazione SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati a progetti di investimento all’estero

15. BANCA Finanziamento del CCN Società italiana Società estera Tempo1 Esportazione di beni e servizi Tempo 2 Tempo n Garanzie Finanziarie: capitale circolante Operazioni assicurabili • Finanziamenti concessi dalla banca destinati alla copertura del capitale circolante e/o all’acquisto di beni strumentali funzionali a: • attività preliminari e strumentali alla fornitura di beni e servizi a soggetti non residenti in Italia • esecuzione di lavori all’estero SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati al capitale circolante necessario per operazioni di esportazione

16. Garanzie Finanziarie: settori strategici Operazioni assicurabili • Prestiti obbligazionari e finanziamenti concessi da istituti bancari italiani od esteri ad operatori nazionali ed esteri, connessi al settore delle energie rinnovabili e delle infrastrutture strategiche • Rinnovabili: sviluppo in Italia e all’estero di impianti per la produzione di energia rinnovabile, spese di ricerca&sviluppo, spese per efficientamento energetico • Infrastrutture strategiche: sviluppo di infrastrutture energetiche (rigassificatori, gasdotti, elettrodotti) e di trasporto (porti, aeroporti, ferrovie, autostrade) in Italia SPV o Corporate Finanziamenti BANCA Garanzia Sviluppo progetto su fonti rinnovabili o infrastrutture strategiche SACE rilascia garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati a progetti di investimento in Italia e all’estero nel settore delle fonti rinnovabili e delle infrastrutture strategiche

17. Garanzie per l’Internazionalizzazione PMI Principali caratteristiche Soggetti beneficiari PMI (definizione UE) o Mid Croporate (fatturato fino a 250mln Euro) italiane che: • Richiedono un finanziamento per investire in progetti di internazionalizzazione • Sono costituite in forma società di capitali • Abbiano un fatturato export pari ad almeno il 10% del fatturato complessivo • Abbiano un rating non inferiore ad una soglia concordata Benefici • Garanzia a prima richiesta a favore della banca • Condivisione con la banca del rischio di mancato rimborso del finanziamento in linea capitale ed interessi (costo di provvista) su una percentuale fino al 70% • Retrocessione del margine SACE su base running • Possibilità di liberare le linee creditizie del debitore per ulteriori impieghi • All-in cost più competitivo BANCA Garanzia Finanziamento progetti di internazionalizzazione PMI/Mid Corporate 1 PMI/Mid Corporate 2 PMI/Mid Corporate 3 Progetto di internazionalizz. Progetto di internazionalizz. Progetto di internazionalizz. SACE rilascia garanzie su finanziamenti bancari destinati a PMI e Mid Corporate a supporto di progetti di sviluppo con l’estero

18. Credentials – Portafoglio accumulato In 30 mesi di operatività della linea Garanzia Finanziaria per l’Internazionalizzazione PMI, SACE ha sostenuto circa 1.300 imprese italiane (dati al 30 giugno 2008) 14 N° Garanzie rilasciate 1.298 42 265 282 N. di imprese per regione 95 PMI su totale 78% 432 13 7 74 Ammontare finanziamenti deliberati 1.125,1 mln 8 3 14 Rating (S&P’s) medio di PTF BBB- / BB+ 3 24 1 1

19. Canale distributivo online Prodotti online SACE è vicina al cliente anche attraverso le nuove tecnologie Internet. Pareri preliminari sulle operazioni da assicurare/garantire Piattaforma online per: • Informare su prodotti assicurativi. • Pubblicare analisi di mercato. • Promuovere attività di formazione. • Accogliere domande di copertura assicurativa. • Dialogare con il cliente. • Vantaggi: • Tempi di risposta ridotti. • Consultazione informazioni su prodotti 24h su 24h. • Sistemi di alert via email per i clienti. • Pagamenti online. Credito Fornitore Basic e Plus One Voltura di polizza Conferme crediti documentari Garanzia per l’Internazionalizzazione

20. WWW.SACE.IT Roma Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma Tel. +39 06 67361 • Fax +39 06 6736225 Email info@sace.it Venezia - Mestre Viale Ancona, 26 • 30172 Mestre (VE) Tel. +39 041 2905111 • Fax +39 041 2905103 Email venezia@sace.it Uffici Roma - Milano - Torino - Venezia - Modena Mosca - Hong Kong - Johannesburg - San Paolo