Фондовая биржа ММВБ: возможности для эмитентов февраль 2008 г.

1. Фондовая биржа ММВБ: возможности для эмитентовфевраль 2008 г. Марченко ЕленаСоветник Генерального директора

2. ФБ ММВБ – ведущая фондовая биржа России • В 2007 г. доля ФБ ММВБ в обороте российского фондового рынка составила 99% • Объем торгов в 2007 г. составил 1708,9 млрд. долл., что в 2,3 раза больше объема торгов в 2006 г.

3. Рынок акций • На ФБ ММВБ торгуется 309 акции 208 эмитентов • В листинг внесены 93 акций72эмитентов, включая blue chips • Объем торгов акциями в 2007 г. составил 1215,3 млрд. долл., чтов 2,2 раза больше объема торгов в 2006 г. • Индекс ММВБ на 28 декабря 2007 г. — 1888,86(изменение с начала года: +11,5%)

4. Капитализация рынка акций • Капитализация рынка акцийза 2007 г. выросла на 37,5%до 1216,6 млрд. долл. • Крупнейшие компании по капитализации: • Газпром—331,7 млрд. долл. • Сбербанк — 92,9 млрд. долл. • Роснефть —89,8млрд. долл.

5. Рынок корпоративных и региональных облигаций • Рынок корпоративных и региональных облигаций — наиболее динамично развивающийся рынок • На ФБ ММВБ торгуется 693 облигаций 504 эмитентов. Совокупный номинальный объем обращающихся облигаций —61,2 млрд. долл. • В листинг ФБ ММВБ внесены256 облигаций 184 эмитентов • Объем торгов в 2007 г. составил 492,8 млрд. долл., что в 2,4 раза больше объема торгов в 2006 г.

6. Рынок корпоративных облигаций • В 2007 г. было размещено 188 выпусков корпоративных облигаций на сумму более 18,7 млрд. долл. • Крупнейшие эмитенты по номинальному объему выпусков облигаций: • Газпромбанк — 2,03 млрд. долл. • ВТБ — 1,42 млрд. долл. • АИЖК — 1,23 млрд. долл.

7. Первичный рынок региональных облигаций • В 2007 г. было размещено 24 выпуска региональных облигаций общим объемом более 2,5 млрд. долл. (включая облигации Правительства г. Москвы) • Крупнейшие эмитенты по номинальному объему выпусков облигаций: • Москва — 6,66 млрд. долл. • Московская обл. — 1,77 млрд. долл. • Самарская обл. — 0,47 млрд. долл.

8. Рынок инвестиционных паев ПИФов • Активно развивается торговля паями ПИФов • На ФБ ММВБ торгуется 219 паев 88 управляющих компаний • Объем торгов паями ПИФов в 2007г. составил 0,79 млрд. долл., что в 4,1 раза превышает уровень 2006 г.

9. Фондовая биржа ММВБ:рост количества участников и инвесторов

10. Фондовая биржа ММВБ: рост количества эмитентов *включая паи ПИФов и еврооблигации РФ

11. ЛИСТИНГ. НОВАЦИИ (2007 – 2008 г.г.) • Новый порядок выхода на рынок. IPO с листингом. • Сектор инновационных и растущих компаний (ИРК) • Новые финансовые инструменты. Биржевые облигации, российские депозитарные расписки. • Система контроля за качеством корпоративного управления.

12. Новый порядок выхода на рынок. IPO с листингом. Либерализация IPO • Определение цены размещения в момент аукциона • Включение в котировальный список «В» и «И» на этапе размещения • Снятие требований о 3-х месячном сроке обращения ценной бумаги на бирже, с установленным оборотом торгов по ней, для ее последующего включения в листинг • Изменение порядка подведения итогов размещения: уведомительный характер • Сокращение временного цикла IPO

13. Новые финансовые инструменты.Биржевые облигации. Цели и задачи Ключевые изменения • Снижение транзакционных издержек компаний, привлекающих финансовые ресурсы на рынке ценных бумаг • Расширение рынка краткосрочных заимствований • Возможность быстрого пополнения оборотных средств для компаний, прошедших листинг • Финансирование кассовых разрывов • Упрощенная процедура эмиссии • Уведомительный порядок подведения итогов размещения • Наделение Биржи полномочиями регистрирующего органа (в том числе в части признания размещения несостоявшимся или выпуска недействительным) • Ответственность Биржи за полноту эмиссионных документов (риск потери права допуска биржевых облигаций на 1 год) • Обязательное условие – публичность – только ОАО, чьи акции прошли листинг

14. Биржевые облигации-первые пилоты Готовы к размещению биржевых облигаций: • ОАО «РБК Информационные Системы» - 8 выпусков суммарным объемом 12 млрд. руб., зарегистрированы 24 октября 2007 года; • ОАО «Аптечная сеть 36,6» - 1 выпуск объемом 1 млрд. руб., зарегистрированы 22 августа 2007 года; • Размещение состоится по мере стабилизации на долговом рынке.

15. Новый проект ФБ ММВБ: сектор инновационных и растущих компаний - ИРК Цель: формирование условий и предпосылок для привлечения средств на фондовом рынке для компаний средней и малой капитализации • Создание на российском фондовом рынке специализированного сектора ИРК в рамках существующей инфраструктуры Группы ММВБ: • Фондовая биржа ММВБ – первичное размещение и вторичное обращение ценных бумаг компаний ИРК • Клиринг и расчеты – межрегиональная расчетно-депозитарная и клиринговая инфраструктура Группы ММВБ • Основные критерии включения в сектор ИРК: • Менее строгие критерии листинга (период существования, структура акционеров, капитализация) • Дополнительные требования по раскрытию информации (защита инвесторов)

16. Сектор инновационных и растущих компаний (ИРК) Преимущества Сектора ИРК Для эмитента: • Возможность быть замеченным инвестором • Возможность получить финансирование со стороны широкого круга инвесторов - от венчурных фондов и фондов прямых инвестиций, до розничных инвесторов; • Получение целого комплекса дополнительных услуг по PR/IR Для инвестора: • Снижение рисков инвестирования (отбор компаний, листинговые агенты, раскрытие информации • Создание ликвидности

17. Фондовая биржа ММВБ: положение в мире

18. Контакты • Адрес: • Москва, Б. Кисловский пер., 13 • Телефон: • (495) 234-48-16 • Факс: • (495) 705-96-22 • E-mail: • info@micex.com • Сайт: • www.micex.ru