Personal Finance Management

1. Personal Finance Management 2008. 10. 30

2. 1. PFM의 개념 4. 종 합 3. PFM의 실례 2. PFM에 있어서의 고려요소 목차

3. 1. PFM의 개념 • ◈ PFM…? • ◈ 2:8의 시장논리 • ◈ PB : 고액자산가 계좌통합 + 서비스 • ◈ PFM 개념 확대 필요

4. 투자(invest)와 투기(speculate) • 1899~1902년 보어전쟁 •  금광 & 다이아몬드 ; 보어인 & 영국 • ☞ 로이드 조지(자유당) • 1912년 4월 14일 타이타닉호의 침몰  무선통신으로 구조신호 : 마르코니사  런던거래소에 상장前 매입 후 매도 • 영국의회의 청문회 : •  투자=배당금 • 매도를 목적으로 한 경우=투기 • 로이드 조지 :  투자:배당금/가치차이,투기:단기간의 등락

5. ROE ? • ROE (Return On Equity) : 자기자본 이익율 • = 순이익 / 자기자본 • 기업의 소유주인 주주가 투자한 자기자본 1원에 • 대해 얼마 만큼의 이익이 획득 되었는가를 나타낸다. • 기업의 성과와 주주이익률을 잘 나타냄.

6. 물려받은 삼성전자 주식, 30년 만에 600배 ! ◈ 신철식(전,국무총리 국무조정실)씨는 신현학 전 총리로 부터 지난 73년 삼성전자 주식 1만주를 물려받았다. ◈ 그 후 무상증자 등으로 2만 4,000주로 불어난 주식을 2004년 주당 51만원에 전량 처분했다. ◈ 투자원금 : 20,000,000원 ◈ 매도가격 : 12,000,000,000원 ◈ 투자기간 : 33년 ◈ 수익율 : 21.39%

7. C.Y.B 교수님이 부동산으로 돈을 많이벌어다는데…! PNU에 계시는 C.Y.B 교수님께서 5년 전에 1억원을 주고 아파트를 한 채 매입했습니다. 어느날 아파트 가격을 보니 1억 5천 만원 가까이 하고 있어 팔았습니다. 무려, 5천만원을 벌었네요..^&^ 매입가격 : 100,000,000 매도가격 : 150,000,000 보유기간 : 5년 수익율 : 8.45%

8. 2. 오래 사는 위험(?)에 대비하자 ◈ 트리플30시대의 도래 : 부모밑 30年, 경제활동 30年, 은퇴후 30年 (30년 벌어 60년 생활해야,,,) 고령화 인구의 비중 추이 ( 65세 이상 ) 한국인 평균수명 추이 (‘03年 평균수명: 男 73.9 女 80.8) 자료: OECD 자료: 통계청 (%) (나이) 女 전체 男

9. 2. 오래 사는 위험에 대비하자 ◈ 인구고령화속도의 국제비교 고령인구 비율 국가 자료 : 통계청

10. 2. 물가상승에 대비하라 ◈ 적정 노후생활비 = 은퇴전 생활비 70% × 수명 - 60세이상 2인가구 최저생활비 96만원 + 여유생활비 100만원 (통계청) 196만원/月 × 30년 = 705,600,000 필요!! - 준비가 늦을수록 기하급수적인 부담 ◈사랑하는 배우자를 위한 배려 - 여자가 혼자 살아야 하는 기간 : 나이차이 + 6년~7년

11. (백만) 1억원 8,597만원 7,391만원 서서히…그러나 끊임없이… 6,354만원 2. 물가상승에 대비하라 ◈ 지난 30년간 평균물가는 10배 상승 (소비자물가지수 ’74년 12.0 → ’04년 114.9) ◈ 현재의 물가로 30년 후를 설계하고 있는 것은 아닌 가,,, Inflation의 자산가치 잠식 소비자물가지수 참고: 실질금리 –1.5% 가정 자료: 서울시정개발연구원 2004 800원 (40배) 1970 20원 1,600원 (18배) 90원 200,000원 (20배) 10,000원 3,500원 (27배) 130원

12. 2. 고금리에 대한 추억을 빨리 잊자 ◈ 회사채수익률 추이 1980.1

13. 2. 고금리에 대한 추억을 빨리 잊자 ◈ 1억의 1달 이자는? ◈ 과거와 다른 사고방식과 투자전략이 필요 미국의 개인 자산 한국의 개인 자산 은행예금 15% 보험연금 20% 보험연금 20% 보험연금 30% 은행예금 63% 은행예금 63% 1000조 주식,채권,펀드 17% 주식,채권,펀드 17% 주식,채권,펀드 52% 금융자산 17% 금융자산70% 부동산 83% 부동산 30%

14. 2. 시급한 노후대비 ◈ 노후준비 여부 ◈ 노후준비 수단 자료 : 대한상공회의소, ‘직장인 노후대책에 관한 실태조사’, 05.06

15. 은퇴이전까지는 적극적인 자산증대 자산관리의 목표… 은퇴이후는 안정적인 생활비 마련 2. 목표를 명확히,,, 은퇴이전 은퇴이후 소득이 없어지는 노후를 대비하여 자산가치증대가 목표 생활비 조달을 위한 안정적 소득창출(Not 자산증대) • 자산가치보호/부채최소화 • 부동산 비중축소/유동성 증대 • 긴급자금 및 취미활동비용 확보 • 최소한의 품의유지비 마련 • 돈은 무덤에 갈 때까지 가져간다 • 여전히 주 수익원은 경제활동에서 창출 • 자녀교육비 및 결혼자금 등 일시 목돈 수요에 대비 • 주식 등 수익성 자산에 대한 비중 확대 • 부채를 활용한 적극적 투자가능

16. SAVING INVESTMENT 2. 저축에서 투자로,,, ◈ 패러다임을 전환하라 • 돈을 모은다 • 예금 • 확정금리 • Risk 회피 • 돈을 늘린다 • 투자 • 실적배당 • Risk 관리

17. 위험의 종류 관리방법 2. 위험관리 어떻게 할 것인가? • 투자상품 고유의 위험 • 시장전체의 위험 • 심리적 위험 • 분산투자(투자대상/투자시점) • 장기투자 • 투자성향에 맞는 투자

18. 2. 분산투자(자산배분) ◈ 버는 것 보다 잃지 않는 것이 중요 +20%, -10%, +20%, -10%,… = 147,000,000원 1억 10년 투자시… +5%, +5%, +5%, +5%,… = 163,000,000원 -50=+100의 법칙

19. 2. 분할투자 ◈매입비용 평균화 효과 900(A) 500 500(B) 400(C) 300 200(D) ◈ 지속적인 상승장을 제외하고는 기간분할투자가 훨씬 높은 수익 획득 !

20. 2. 장기투자 ◈ 1%의 차이를 무시하지 말라 → 수익률의 차이가 노후를 변화 10% 259 8% 216 6% 179 161 147 134 (年)

21. 500,000,000 60세 20세 251,000 30세 498,000 40세 1,082,000 50세 3,051,000 2. 장기투자 ◈ 돈의 양보다 무서운 시간의 힘 - 60세에 5억을 마련하기 위한 투자시점별 월 투자액 - 한발 앞선 시작이 노후를 변화 (시간을 내편으로 만들어라) 투자시점을 미룬 것에 대한 대가는 미룰수록 빠른 속도로 커짐

22. 투자기간 1년 투자기간 5년 투자기간 20년 연평균 수익률 2. 장기투자 ◈ 변동성이 줄어드는 위험감소 효과 미국시장에서의 장기투자 효과 (1926~1997) 자료 fidelity Investment 75% 50% 25% Ranges of Return 11.0% 5.2% 3.8% 0% -25% -50% 주식 미 정부채권 은행예금

23. Prior investment

24. 3. PFM의 응용 사례

25. 1. 재무설계의 개요 2. 사례를 통한 목적자금 설계 3. 효율적인 목적자금 마련 방법 Contents

26. 1. 재무설계의 개요 1) 재무설계(Financial Planning)의 필요성 65세 내 친구들은 어떻게 되어 있나? 6명 200만원이상 • 열심히 일한 당신은 “65세가 되면” • 함께 태어난 친구의 - 16명은 유명을 달리하며, • - 40명은 월 소득이 50만원을 넘지 못하고, • - 23명은 월 소득이 100만원을 넘지 못합니다. • 겨우 21명 만이 월 소득 100만원 이상을 • 벌고 있으며, • 그 중 6명 만이 월 200만원 이상을 벌고 • 있습니다. 16명 사망 15명 100~200만원 65세 때 얻고 있는 월 소득은? 23명 50~100만원 40명 50만원 미만 [ Source: 네오머니 ‘2002 완전생명표’, 통계청 ‘1999 가구의 소득규모분석’]

27. 1. 재무설계의 개요 1) 재무설계(Financial Planning)의 필요성 (계속) - Life Cycle 과 필요자금 (사오정)

28. 1. 재무설계의 개요 3) 재무설계(Financial Planning)의 정의 • 재무설계란 행복한 삶을 위한 재무목표를 실현시켜가는 과정임 • 즉, 건강하고 풍요롭고 행복한 생애주기여행을 위하여 재무적으로 • 삶의 기준과 균형을 마련해 나가는 일련의 과정임 4) 재테크와 재무설계의 차이점

29. 1. 재무설계의 개요 5) 재무설계를 위한 Process (예시-노후설계자금) OVERVIEW PLAN INVESTMENT MANAGEMENT • - 노후설계의 필요성 • - 현재 보유 자산의 • 정확한 파악 • - 노후설계계획 작성 • 상속설계 • 교육설계 • 세금설계 • Charitable Giving - 은퇴설계시 필요한 자금 규모의 산정 - 투자대상 선정 - 은퇴설계시 고려할 위험요인 - HEALTHCARE PLAN • 자산배분전략 • REBALANCING • PORTFOLIO • REVIEW • 투자상품 선택 • (펀드, 주식, 채권, • 연금 중심) • 재정설계 계획을 • 지속적으로 • 업데이트 • 지속적이고 꾸준한 • 재무 상태 진단 • 및 관리 재무설계의 목적은 현재 상황의 정확한 파악에 따라 장기적인 관점의 자산관리를 목적으로 함

30. 1. 재무설계의 개요 6) 재무 설계 구조 Insurance Policy PLAN (NEEDS) B) 비상금 투자대기자금 단기 유동성 목돈운용 단기 이벤트자금 education retirement A) 주택구입 부채상환 결혼 재정적 분석 단기 목적자금 (임의적, 일회적) 중기 목적자금 (A:임의적, 일회적) (B:필수적, 지속적) 장기 목적자금 (필수적, 지속적) 투자성향 잘 분산된 Risk & Return 목돈 포트폴리오 잘 분산된 투자 기간 적립 포트폴리오 잘 설계된 절세 전략 보장 Plan / 절세 plan / 투자 plan 유동성/ 단기 목적자금 중기/이벤트자금 장기/목적자금 0yr 7yr 은퇴 1yr

31. 1. 재무설계의 개요 7) 보험 설계 CI보험 가족, 배우자 집중/보장강화 암 보 험() 독신, 독거 종신보험 (기초보험) 질병보험() 장기간병보험 상해보험() 보완 보완 연금저축 연금보험 연금형 보장형 보완/대체 특약 보완 손해보험 손보 치매 간병보험 변형 변액보험 펀드

32. 1. 재무설계의 개요 7) 보험 설계 – 가입시 고려 사항 1. 보장기간 2. 보장금액의 크기 3. 보장내역의 범위 • 보장기간은 최대한 길게 • (현재 80세까지) • 보장금액의 크기는 해당 • 질병과 사고에 맞춰 • 다르게 • 암 진단금 / 2대 질병 • 진단금 등의 객관적 자료 • 를 근거로 한 금액의 • 크기 • 질병 / 재해에 대한 수식 • 어가 많을 수록 범위는 • 한정적임 • 모든 수술과 입원에대한 • 보장이 필요 보험은 미래의 불확실한 사고로 인한 재정적 위기를 대비하기 위한 상품으로 필요에 의해서라기 보다는 필수적으로 가입하여야 할 상품 (통상 소득대비 7∼10%수준을 적절하다고 봄)

33. 2. 사례를 통한 목적자금 설계 1) 사 례 • 35세 금나라씨는 현재 1녀(6세)를 둔 가장이다. 아직까지 먹고 살기에 어렵지 않은 상태 • 이지만, 앞날을 생각하니 가슴이 답답해오기 시작한다. 그가 목표로 하고 있는 사항은 • 5년안에 부산에 현재시가 3억상당의 아파트 구입 • 딸의 고등학교 / 대학교 학자금 준비 • 노후 생활자금 마련이다 • 이러한 목표를 달성하기 위해서 금나라씨는 과연 얼마의 자금이 있어야 할까?

34. 2. 사례를 통한 목적자금 설계 2) 주택자금 마련 – 5년안에 3억상당의 아파트 구입 보충자료 및 가정 • 아파트 가격 상승율 : 3.8% • (1994년∼2006년 아파트 상승율 평균 → 전국: 5.5%, 서울: 8.1%, • 6개 광역시: 3.8% / 자료출처 : 국민은행) • 2) 투자수익률 : 10% 계 산 • 현재시가 3억 아파트의 5년뒤 가격 • : 300,000,000원 × (1+0.038)^5 = 361,499,767원 • 2) 투자수익률 10% 가정시 현재 필요한 금액 • : 361,499,767원 ÷ (1+0.10)^5 = 224,462,913원 • 3) 매달 적립식으로 불입시 필요한 금액 = 4,629,723원

35. 2. 사례를 통한 목적자금 설계 2) 주택자금 마련 – 5년안에 3억상당의 아파트 구입 추가 가정 • 현재 금나라씨가 시가 1억원 상당의 아파트를 소유하고 있을 경우. 계 산 • 현재 보유중인 아파트의 1년 뒤 매도예상가격 • : 100,000,000원 × (1+0.038)^5 = 120,499,922원 • 2) 5년 뒤 실제 필요한 금액 • : 361,499,767원 – 120,499,922원 = 240,999,845원 • 3) 투자수익률 10% 가정시 현재 필요한 금액 • : 240,999,845원 ÷ (1+0.10)^5 = 149,641,942원 • 4) 매달 적립식으로 불입시 필요한 금액 = 3,086,482원

36. 2. 사례를 통한 목적자금 설계 3) 자녀 학자금 마련 – 현재 6살 딸의 고등학교/대학교 교육비 마련 보충자료 및 가정 • 연간 교육비 자료 • (자료출처 : 통계청) • 2) 사교육비 및 등록금이 높은 고등학교(17∼19세) / 대학교 (20∼23세)에 필요한 • 교육자금을 위해서만 투자한다 • 3) 투자수익률은 10%로 가정한다

37. 2. 사례를 통한 목적자금 설계 3) 자녀 학자금 마련 – 현재 6살 딸의 고등학교/대학교 교육비 마련 계 산 • 필요자금 계산 • 총 금액 : 102,173,945원 + 219,220,028원 = 321,393,973원

38. 2. 사례를 통한 목적자금 설계 3) 자녀 학자금 마련 – 현재 6살 딸의 고등학교/대학교 교육비 마련 계 산 • 필요자금 : 321,393,973원 • 투자수익률 10% 가정시 현재 필요한 금액 • : 321,393,973원 ÷ (1+0.10)^10 = 123,911,289원 • (but, 실제 필요한 금액 : 29,253,433원) • 매달 적립식으로 불입시 필요한 금액 = 386,586원

39. 2. 사례를 통한 목적자금 설계 4) 노후 생활자금 마련 보충자료 및 가정 • 금나라씨는 현재 35세로 55세에 은퇴를 계획하고 있다. • 은퇴 후 30년 현재의 물가 수준으로 년 33,800,000원이 필요하다 • 3) 예상되는 물가상승률은 4%로 가정한다 • 4) 투자수익률은 10%로 가정한다

40. 2. 사례를 통한 목적자금 설계 4) 노후 생활자금 마련 계 산 • 필요자금 계산 • 2) 투자수익률 10% 가정시 현재 필요한 금액 • : 4,319,794,307원 ÷ (1+0.10)^20 = 642,109,898원 • (but, 실제 필요한 금액은 164,309,479원) • 3) 매달 적립식으로 불입시 필요한 금액 = 1,585,622원

41. 2. 사례를 통한 목적자금 설계 5) 결 론 금나라씨의 목적자금 설계 • 필요자금 계산 • → 금나라씨가 세웠던 세가지 재무설계 목표를 달성하기 위해서는 • 현재 몫돈 418,025,825원이 있거나, 매달 6,601,931원을 적립할 수 있는 • 재정능력이 되어야 한다.

42. 3. 효율적인 목적자금 마련방법 1) 투자의 4가지 차원 투 자 비 용 변 동 성 수 익 시 간

43. 3. 효율적인 목적자금 마련방법 2) 시간과 수익률 복리의 마술 • 아인슈타인은 사석에서 20세기 최고의 발견은 양자역학이나 상대성 원리 또는 • 원자폭탄이 아니라 “복리”라고 주장함 • 2) 뉴욕의 맨하튼 섬 사례 • 세계 경제의 중심인 맨하턴은 미국의 주요 금융기관이 밀집한 곳으로 부동산 가 • 격이 높기로 유명하다. 원주민들은 이 섬을 1626년 24달러 가치의 조개염주와 • 담요로 매도하였는데 이는 적정가격에 판매한 것인가? • → 24달러 × (1+0.07)^381 = 3,762,101,771,241달러 • 3) 세계적인 투자자 워렌버핏 사례 • 1956년 단돈 100달러로 주식투자를 시작해서 현재 600억달러 자산 보유(연49.81%) • 투자원칙 : 최소한 연15%수익률 달성, 투자금액은 재투자,

44. 3. 효율적인 목적자금 마련방법 2) 시간과 수익률(계속) - 50,000,000만원을 연5%, 10%, 15%, 20%로 20년간 복리투자하였을 경우

45. 3. 효율적인 목적자금 마련방법 3) 사례 연구 – 시간과 목적자금과의 관계 가정 – 만약 금나라씨가 15세, 25세에 목적자금을 설계했다면? • 필요자금 계산 (몫돈 418,025,825원, 적립식 6,601,931원) • → 만약 가정한데로, 금나라씨가 25세(10년 투자연장)에 목적자금설계를 시작했다면 • 그는 현재보다 몫돈 123,424,462원, 적립식으로는 매월 4,345,751원을 절약할 • 수 있었을 것이며, 15세부터 이런 생각을 했다면 몫돈 282,627,607원, 적립식 • 으로는 매월 5,476,577원을 절약할 수 있었을 것이다.

46. 3. 효율적인 목적자금 마련방법 3) 사례 연구 – 시간과 목적자금과의 관계(계속) 가정 – 투자수익률 10%, 65세 목표금액 5억원 • → 10년 늦어지면 2.8배의 돈을 • 20년 늦어지면 8.3배의 돈을 • 30년 늦어지면 31배의 돈이 필요함 • → 투자는 빨리 시작하는 것이 바람직함

47. 3. 효율적인 목적자금 마련방법 4) 사례 연구 – 수익률과 목적자금과의 관계(계속) 가정 – 만약 투자수익률이 15%, 20%로 상향된다면? • 필요자금 계산 (몫돈 418,025,825원, 적립식 6,601,931원) • → 만약 가정한데로, 금나라씨가 연15%의 상품에 가입, 목적자금설계를 시작했다면 • 그는 현재보다 몫돈 177,315,745원, 적립식으로는 매월 1,720,601원을 절약할 • 수 있었을 것이며, 20%상품에 가입 했다면 몫돈 249,423,942원, 적립식으로는 • 매월 2,690,300원을 절약할 수 있었을 것이다.

48. 3. 효율적인 목적자금 마련방법 4) 사례 연구 – 수익률과 목적자금과의 관계(계속) 가정 – 투자수익률 10%, 예금 5%, 목표금액 5억원, 적립기간 : 40년 • → 동일한 자산을 만드는 데, 투자는 79,063원 / 예금은 327,650원이 필요함

49. 3. 효율적인 목적자금 마련방법 5) 결 론 투 자 (수익률↑) (변동성↑) 장 기 투 자 (시간) + = 수익성 ↑ 안정성 ↑ 재무설계는 생애주기 내에 필요한 자금에 대해 전반적이고 장기적인 계획을 세우고 실행하는 과정으로써, 보다 일찍, 고수익이 가능한 투자상품에 장기투자함으로써 안정적으로 목적자금을 조성할 수 있을 것입니다.