Kapital in izkaz gibanja kapitala 1. april 2011

1. Izr. prof. dr. Sergeja Slapničar, TFPR Kapital in izkaz gibanja kapitala 1. april 2011

2. Struktura kapitala Kapital Rezerve Presežek iz prevrednotenja Osnovni kapital Rezerve Kapitalske rezerve Rezerve iz dobička Vplačani kapital Zasluženi kapital

3. Primer Luke Koper

4. Postavke kapitala Osnovni kapital (Vpoklicani kapital) • Nevračljiv kapital • Delniški kapital, kapital z deleži Najnižji znesek OK pri d.d. ? 25.000 EUR Najnižji znesek OK pri d.o.o.-ju? 7.500 EUR • Delniški kapital • zagotavlja: a) pravico do upravljanja b) pravico do dela dobička c) do ustreznega dela ob likvidaciji

5. Postavke kapitala Osnovni kapital Navadne delnice: • Delnice z nominalnim zneskom (najmanj 1 EUR) • Delnice brez nominalne vrednosti - kosovne delnice Prednostne delnice: prednost pri izplačilu vnaprej določenih zneskov ali odstotkov od nominalne vrednosti delnic ali dobička, prednost pri izplačilu ob likvidaciji družbe in druge pravice, določene s statutom družbe. • Zbirna (kumulativna) prednostna delnica • Udeležbena (participativna) prednostna delnica

6. Podjetje mora poročati o desetih največjih delničarjih

7. Postavke kapitala • vplačila, ki presegajo nominalne zneske deležev, • zneski, ki presegajo knjigovodske vrednosti pri odtujitvi lastnih delnic, Kapitalske rezerve Prepoved vračila vložkov:vse kapitalske rezerve in zakonske rezerve se lahko uporabijo izključno za dva namena: za pokrivanje izgube ter za povečanje osnovnega kapitala.

8. Primer 1: dokapitalizacija NLB • Aprila 2008 se NLB dokapitalizira v višini 300 mio EUR, z namenom uresničevanja strategije NLB, s ciljem zagotavljanja nadaljnje rasti obsega poslovanja in širjenja Skupine NLB, kakor tudi kapitalske ustreznosti banke. • Ponudba za vpis in vplačilo novih delnic NLB obsega 898.204 delnic v skupni emisijski vrednosti 300.000.136 EUR, kar predstavlja 11,2% povečanje obstoječega kapitala. Emisijska vrednost (prodajna cena) ene nove delnice je 334 EUR. • Pred dokapitalizacijo OK: 66.831 tisoč EUR in je razdeljen na 8.007.748 delnic.

9. Primer 1: dokapitalizacija NLB • Kosovne delnice brez nominalne vrednosti • Vrednost kosovne delnice v OK = 8,34 EUR • Celotni kapital = 1,1 mrd EUR • Knjigovodska vrednost delnice = 140,29 EUR • Razmerje med prodajno in knjigovodsko vrednostjo (M/B value) = 2,38 • Povečanje osnovnega kapitala ob dokapitalizaciji: za 8,34 EUR na delnico * 898.204 delnic = 7,5 mio • Povečanje kapitalskih rezerv ob dokapitalizaciji: (334 – 8,34) * 898.204 delnic = 292,5 mio

10. Primer 1: dokapitalizacija NLB

11. Primer 2: Union - Interbrew Interbrew, 41% delničar Pivovarne Union, hoče imeti za uresničevanje svojih interesov večinski delež v Pivovarni Union. Delničarji Uniona bodo v ponedeljek 2. septembra 2002 na izredni skupščini med drugim odločali o dokapitalizaciji ljubljanske pivovarne, po nominalni vrednosti delnic v višini 850 milijonov SIT, h kateri pa je uprava Uniona povabila le belgijski Interbrew. Slednjemu ostro nasprotujejo v Laškem. Upravno sodišče je odločilo, da bodo Laščani na ponedeljkovi skupščini Pivovarne Union pri odločanju o predlogu dokapitalizacije lahko uveljavljali 41,2 % glasovalnih pravic. Za izglasovanje dokapitalizacije bi bila namreč potrebna 75% večina skupščine, ki bi jo lahko Interbrew dosegel le, če bi bili vzeti vsi glasovi Pivovarni Laško. V primeru izglasovanja bi postal Interbrew nad 50% lastnik Uniona. V času izredne skupščine se še ni iztekla ponudba za prevzem delnic, ki jo je dal Interbrew, v kateri ponuja odkup delnice za 90.000 SIT. Nominalna vrednost delnice Uniona znaša 10.000 SIT. Osnovni kapital sestavlja 451.114 delnic. Celotni kapital podjetja je 30.6.2002 znašal 18,287 mrd SIT.

12. Primer 2: Union - Interbrew

14. Postavke kapitala Rezerve iz dobička Namensko zadržan del čistega dobička iz prejšnjih let za poravnavanje bodočih izgub in druge uporabe: • zakonske rezerve, • rezerve za lastne deleže, • statutarne rezerve, • druge rezerve Vsota zakonskih in kapitalskih rezerv mora biti enaka 10% osnovnega kapitala (ali več po statutu), sicer mora podjetje odvesti v zakonske rezerve 5% čistega dobička, zmanjšanega za morebitno preneseno izgubo. Uprava ima v druge rezerve pravico predlagati do polovice zneska, ki ostane po razporeditvi dobička v obvezne in statutarne rezerve.

15. Postavke kapitala Preneseni čisti PI iz prejšnjih let Čisti PI poslovnega leta • dobiček, ki ni bil izplačan in tudi ne namensko opredeljen kot rezerva, ali • izguba, ki ni bila poravnana z drugimi sestavinami kapitala; • dobiček tekočega leta, začasno nerazporejen; izkazano je stanje po obvezni uporabi čistega dobička (ni enak čistemu dobičku v IPI!), • izguba tekočega leta, še nepokrita.

16. Postavke kapitala • Presežek iz prevrednotenja • Se oblikuje pri prevrednotenju sredstev in obveznosti • Uporaba: • če pride do dejanske realizacije kapitalskih dobičkov, presežek postane prihodek in se preknjiži v poslovni izid • če pride do odtujitve ali zmanjšanja vrednosti sredstev, se preknjiži v poslovni izid • pri osnovnih sredstvih se skozi amortiziranje postopno razmejuje v zadržane dobičke

17. Povečanje w stavbe Presežek iz prevrednotenja 20 mio 20 mio Stavba 100 mio Kapital Ostala sredstva Ostale obveznosti Ponovimo: pri modelu prevrednotenja OS na pošteno vrednost Prevrednotenje je sprememba nabavne vrednosti na pošteno. A. Če dokazana poštena vrednost presega knjigovodsko vrednost, se sredstvo prevrednoti. • Povečanje w sredstva neposredno vpliva na povečanje w kapitala, ne pa na dobiček!

18. Lastne delnice Vpliv nabav lastnih delnic na lastniško strukturo: Podjetje odkupi od malih delničarjev 10% delnic – upravljalski deleži preostalih se povečajo, npr. KADu in SODu skupaj do večinskega – izmišljen primer!

19. Omejitve pri nakupu – do 10% K: d.d. ne more biti sama svoja lastnica, špekulacije • Primeri dovoljene pridobitve: • preprečitev škode • za odpravnine delničarjem (manjšinski delničarji v odvisnem podjetju) • odkup zaposlenih in drugo, • na podlagi pooblastila skupščine do 10% kapitala • Lastne delnice nimajo glasovalne pravice, nanje se ne razporejajo dividende. • Lastne delnice pomenijo umik kapitala • Zahteva se oblikovanje rezerv za lastne delnice v kapitalu – to pomeni, da se za ta znesek mora umakniti dobiček na voljo za izplačila lastnikom. • Hkrati se po MRSP mora prikazati nakup lastnih delnic kot zmanjšanje kapitala – z drugimi besedami, kot negativno postavko kapitala.

20. Izkazovanje in uporaba dobička Dva pojma: čisti dobiček in bilančni dobiček Dobiček se uporabi po naslednjem vrstnem redu: 1. za kritje prenesene izgube 2. za oblikovanje zakonskih rezerv 3. za oblikovanje rezerv za lastne deleže 4. za oblikovanje statutarnih rezerv 5. za druge rezerve Kar ostane, je razpoložljiv dobiček za razdelitev delničarjem. Zakonski vrstni red uporabe čistega dobička

21. Bilančni dobiček Bilančni dobiček (oziroma bilančna izguba) je: razpoložljiv čisti dobiček tekočega leta / izguba + / - preneseni dobiček / izguba (+ morebitno zmanjšanje rezerv iz dobička) Pristojnosti uprave, NS in skupščine: • uprava pripravi letno poročilo v skladu z zakonom in svojimi pristojnostmi, NS ga potrdi • izjemoma: če NS ne potrdi poročila, ga sprejema skupščina; • skupščina odloča le o uporabi bilančnega dobička

22. Poročanje družb Družbe morajo poročati o naslednjih izkazih Računovodsko poročilo: • BS • IPI Pojasnila • Izkaz denarnih tokov • Izkaz gibanja kapitala Majhne družbe, podjetniki

23. Izkaz gibanja kapitala – primer Žita (1. del) Prevedbene rezerve Drugi vse- obsegajoč donos

24. Izkaz gibanja kapitala (2. del) Drugi vse- obsegajoč donos