Ипотечное кредитование: доступная ипотека откладывается

1. Ипотечное кредитование: доступная ипотека откладывается Михаил Доронкин Заместитель руководителя отдела рейтингов кредитных институтов Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» октябрь 2012

2. Ключевой вывод Рост ставок по ипотеке ограничивает ее доступность для представителей среднего класса. В результате в 2013 году ипотечный рынок столкнется с охлаждением спроса и снижением темпов роста до 30-40%.

3. Низкие ставки, выход новых банков и восстановление жилищного строительства обеспечили рост ипотечного рынка в 1П12 (+57%до 430 млрд. руб.) Ключевая угроза рынку – рост ставок по ипотечным кредитам Удорожание ипотеки слабо отразится на динамике рынка до конца 2012 года - объем кредитования превысит 1 трлн. руб. Однако в 2013 году рынок вырастет на 30-40% (против 45-55% в 2012 году)

4. Причины устойчивого роста рынка • Снижение ставок по ипотеке до исторического минимума к началу 2012 года • Стабилизация качества ипотечного портфеля • Выход (возвращение) на рынок новых банков • Восстановление рынка жилищного строительства

5. В 1П12 темпы роста ипотеки замедлились, однако оставались высокими Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России • Объем ипотечного кредитования в 1П12 вырос на 57% до 430 млрд. руб. • С 01.07.2011 по 01.07.2012 объем ипотечного портфеля вырос на 60%(сопоставимо с темпом роста необеспеченных кредитов ФЛ)

6. В июле-августе динамика рынка стабилизировалась на уровне 50% Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России

7. В 60% регионов РФ темпы прироста ипотеки в 1П12 превысили среднерыночные показатели Источник: «Эксперт РА», по данным Банка России Московская область заняла 2-е место по объему выдачи за счет активизации продаж новостроек в преддверии расширения границ Москвы

8. К началу 2012 года ставки по ипотечным кредитам опустились до минимума Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России

9. Уровень просроченной задолженности устойчиво снижается Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России • В 1П12 объем просроченной задолженности вырос на 1% • В 1П12 доля просроченной задолженности снизилась с 3,1% до 2,7%

10. В ТОП-20 произошли заметные перестановки Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования банков, данные АИЖК *включает ОАО «НОМОС-БАНК», ОАО Новосибирский муниципальный банк, ОАО "НОМОС-РЕГИОБАНК", ОАО «ХАНТЫ-МАНСИЙСКИЙ БАНК»

11. Доля госбанков и АИЖК на рынке ипотеки превышает 70% Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования банков, данные ОАО «АИЖК» и Банка России

12. Продолжается восстановление жилищного строительства Источник: «Эксперт РА» по данным Росстата

13. На ипотеку приходится пятая часть всех сделок с жилой недвижимостью Источник: «Эксперт РА» по данным Росреестра

14. В 2012 году рынок преодолеет планку в 1 трлн. руб. Прогноз на 2012 год: • объем рынка – 1050 - 1100 мрлд. руб. (темп прироста – 45-55%) Ключевые предпосылки: • стабильная макроэкономическая ситуация • цены на нефть выше 100 $/барр. • рост ставок не окажет значительного влияния на объем рынка из-за специфики ипотеки (лаг между одобрением заявки на кредит и покупкой недвижимости)

15. В 2012 году темп прироста рынка составит порядка 50% Источники: оценка «Эксперт РА», данные Банка России

16. Рост ставок по ипотеке во 2П12 окажет ключевое негативное влияние на рынок в 2013 году • С июля 2012 года ведущие банки уже повысили ставки на 1-3 п.п. • Ускорение инфляции приведет к новой волне повышений в октябре-ноябре 2012 года • Банки будут повышать ставки вслед за ростом ставки рефинансирования ЦБ РФ

17. Большинство банков ожидают умеренный рост ставок до конца 2012 года Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования банков

18. Ставки по ипотеке в малых и средних банках будут расти • Ключевые предпосылки: • Удорожание стоимости кредитов (для заемщиков) по стандартной (наиболее популярной) программе АИЖК • Изменение условий выкупа закладных АИЖК («опцион») • Отказ части малых и средних банков от работы с АИЖК в пользу собственных программ (как следствие – рост ставок до уровня крупных банков) • При схожих ставках крупные банки отличает оперативность в принятии решений и более интересные продуктовые предложения → доля крупных банков будет расти

19. Рост ставок по ипотеке охладит рынок в 2013 году Оптимистичный прогноз на 2013 год: • стабильная макроэкономическая ситуация • цены на нефть выше 100 $/барр. • рост ставок по ипотеке в трех крупнейших банках в ближайшие 6 месяцев – не более 1-2 п.п. • Объем рынка –1,4-1,5 трлн. руб. (темп прироста +30-40%) Пессимистичный прогноз на 2013 год: • ухудшение макроэкономической ситуации • цены на нефть могут опускаться до 80-90 $/барр. • рост ставок по ипотеке в трех крупнейших банках в ближайшие 6 месяцев – более 2 п.п. • Объем рынка – менее 1,4 трлн. руб. (темп прироста – менее 30%)

20. В 2013 году темпы прироста рынка составят в среднем 35% (при оптимистичном сценарии) Источники: оценка «Эксперт РА», данные Банка России

21. Спасибо за внимание! Михаил Доронкин Заместитель руководителя отдела рейтингов кредитных институтов Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» doronkin@raexpert.ru (495) 225-34-44, доб.1676