최고
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최고 VS 최악. 대박아카데미. 지난 강의 복습. 핵심문제 1 . 단기적으로 주가를 결정하는 지표는 무엇인가 ?. 정답 : 순이익. 대박아카데미. 지난 강의 복습. 핵심문제 2. 장기적으로 주가를 결정하는 지표는 무엇인가 ?. 정답 : 자본. 대박아카데미. 지난 강의 복습. 핵심문제 3. 기업이 이익을 내는 2 가지 원천은 무엇인가 ?. 정답 : 영업이익 ( 본업 ) 영업 외 이익 ( 부업 ). 대박아카데미. 지난 강의 복습. 핵심문제

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최고 VS 최악

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Presentation Transcript


Vs

최고 VS 최악


Vs

대박아카데미

지난 강의 복습

  • 핵심문제

    • 1. 단기적으로 주가를 결정하는 지표는무엇인가?

정답 : 순이익


Vs

대박아카데미

지난 강의 복습

  • 핵심문제

    • 2. 장기적으로 주가를 결정하는 지표는무엇인가?

정답 : 자본


Vs

대박아카데미

지난 강의 복습

  • 핵심문제

  • 3. 기업이 이익을 내는 2가지 원천은 무엇인가?

정답 : 영업이익(본업)영업 외 이익(부업)


Vs

대박아카데미

지난 강의 복습

  • 핵심문제

    • 4. 자본을 늘리는 3가지 방법은 ?

정답 : 주주(유상증자)/사업(이익잉여금)

/ 재테크(기타포괄손익)


Vs

대박아카데미

자산이란?

조달한 자금 어디 사용했는지 나타낸다

현금 / 예금

부채

원료 / 제품

자산

자회사

자본

건물 / 기계

인수 &합병


Vs

대박아카데미

자산 주요 분류 5가지

자금을 사용하면

당좌자산 / 재고자산 / 투자자산 / 유형자산 / 무형자산으로 바뀐다

자금 사용 내역

자산 이름

현금 / 예금

당좌자산

사업 직접활용되는 자산

원료 / 제품

재고자산

자회사

투자자산

사업 간접활용되는 자산

건물 / 기계

유형자산

인수 &합병

무형자산


Vs

대박아카데미

사업 직접 활용되는 자산

[재고자산]원료 매입과 제품생산에 투입되는 자산이다

[매출채권]제품 판매에 사용되는 자산이다

현금

원재료

제품 생산

제품 판매

현금

매출채권(당좌자산)

재고자산

[1] 제품을 만들어 판매하지 못하면 어떻게 될까?

[2] 제품을 판매한 후 / 현금회수가 안되면 어떻게 될까?


Vs

대박아카데미

재고자산 / 매출채권 회전일수

  • [재고자산 회전일수]

  • 생산한 제품이 며칠만에 판매되는지 나타내는 지표

  • [매출채권 회전일수]

  • 결제 대금이 회수되는데 며칠 걸리는 지를나타내는 지표가 <매출채권 회전일수> 다.

현금

원재료

제품 생산

제품 판매

현금

매출채권 회전일수

재고자산 회전일수


Vs

대박아카데미

우량 기업 회전일수

우량 기업의 일반적인 회전일수

[1] 재고자산 회전일수 : 약 60일 (2개월)이내

[2] 매출채권 회전일수 : 약 90일 (3개월)이내

매출채권 회전일수 : 33일

재고자산 회전일수 : 36일

매출채권 회전일수 : 57일

재고자산 회전일수 : 17일


Vs

대박아카데미

우량 기업 회전일수

투자자의

러닝포인트

  • [1] 재고자산 회전일수 / 매출채권 회전일수는 낮을 수록 우량 기업이다

  • 회전일 수 낮을 수록잘 팔리고 현금이 잘 회수 된다는 뜻이다

  • [2] 우량 기업의 경우 재고자산 회전일수는 60일 이내

    • 매출채권 회전일수 90일 이내면 좋은 편이다

    • [3] 회전일수 과거 대비 현재 추세 중요하며

    • 같은 업종 내 다른 기업과 비교해야 유용성 높아진다


Vs

대박아카데미

부실 기업 회전일수

부실 기업의 일반적인 회전일수

[1]재고자산 회전일수 : 약 90일(3개월) 이상

[2]매출채권 회전일수 : 약 180일(6개월) 이상

매출채권 회전일수 : 373일

재고자산 회전일수 : 159일

매출채권 회전일수 : 272일

재고자산 회전일수 : 103일

K사

N사 (상장폐지)

러포인트


Vs

대박아카데미

부실 기업 회전일수

투자자의

러닝포인트

  • [1] 재고자산 회전일수와 매출채권 회전일수가 높아진다는 것은

  • 잘 안 팔리고 결제대금 회수가 늦어진다는 뜻이다

  • [2] 회전일수가 과거 대비 급격히 증가할 때는 위험신호다

  • 일시적인지 지속되는 것인지 꼭 확인해야 한다

    • [3] 회전일수가 지속적으로 높아지면 현금이 부족해

    • ‘차입금’이나 ‘증자’를 할 가능성이 높아진다


  • Vs

    대박아카데미

    자산활용 능력 기업가치 관계

    자산을 잘 활용하는 회사가 우량 기업이다.

    재무상태표 (대차대조표)

    손익계산서

    당좌자산 (현금 / 주식 / 매출채권)

    자산총계

    재고자산 (원재료 / 제품 / 상품)

    배분

    투자자산 (유가증권 / 자회사)

    유형자산 (토지 / 건물 / 기계)

    무형자산 (영업권 / 개발비)

    자산 잘 활용하는 회사가 우량 기업!!


    Vs

    대박아카데미

    자산 중 현금 부자기업 특징

    삼일기업공사

    (단위 : 억원 / 자료 : 아이투자)

    예금 236억

    시총 216억

    이자수익 11억

    순이익 25억

    2008년 말 제외하면 / 영업이익률 4~8%


    Vs

    대박아카데미

    삼성공조

    2010.12.13 기준

    (단위 : 억원)

    예금 1,011억

    시총 635억


    Vs

    대박아카데미

    삼성공조

    영업이익률 / 순이익률 차트

    주가 &주당순자산 차트


    Vs

    대박아카데미

    자산 중 주식 부자기업 특징

    일성신약

    2010.12.13 기준

    (단위 : 억원)

    총자산 3,896억 중 3,066억 주식투자

    주식 3,943억

    시총 2,374억

    <삼성물산 주식>

    취득가 : 938억원

    주식수 : 492만 9406주

    평가액 : 3,943억

    시가총액 2,374억

    차액 : 1,569억


    Vs

    대박아카데미

    V차트로 본 자산구조 & 이익률


    Vs

    대박아카데미

    일성신약 자본과 주가의 관계

    투자자 몫

    세부구성

    자본(잉여금)

    자본

    주주

    이익잉여금

    사업

    기타포괄손익

    재테크


    Vs

    대박아카데미

    일성신약 & 삼성물산 주가 움직임

    삼성물산

    일성신약


    Vs

    대박아카데미

    자산 중 부동산 부자기업 특징

    BYC


    Vs

    대박아카데미

    V차트로 본 BYC

    BYC

    영업이익 335억, 순이익 250억 (최근 10년내 최고 실적)

    영업이익률 16.8%

    순이익률 12.5% (수익성 개선)


    Vs

    대박아카데미

    V차트로 본 BYC

    BYC

    BYC 주가 & 주당순이익 차트

    BYC 주가 & 주당순자산 차트


    Vs

    대박아카데미

    사업자금 출처에 따른 분류

    주주가 돈 내면 <자본> / 채권자가 돈 내면 <부채>

    사업자금 출처

    사업자금 사용

    부채 (채권자가 낸 돈)

    자산

    자본 (주주가 낸 돈)


    Vs

    대박아카데미

    부채비율 낮을 수록 좋다

    (에스원) 부채비율 32% / 자기자본비율 68%

    부채비율

    부채 (1,995억)

    자본 (6,243억)


    Vs

    대박아카데미

    재무위험 측정하는 지표들

    부채비율 (100%이하)

    유동비율(100%이상)

    이자보상비율(2이상)

    부채 (채권자가 낸 돈)

    유동자산(1년 내 현금화 자산)

    영업이익(본업으로 번 이익)

    자본 (주주가 낸 돈)

    유동부채(1년 내 갚아야 할 부채)

    이자(빌린 돈에 대한 대가)


    Vs

    대박아카데미

    투자자의 러닝포인트

    • 재무위험 측정하는 지표에는 부채비율 / 유동비율 / 이자보상비율 등이 있다

    • 부채비율 낮고유동비율 & 이자보상비율 높을 수록 재무구조 안전한 기업이라 할 수 있다

    • 부채비율은 100%이하유동비율은 100%이상이자보상비율 2배 이상이면 단기적인 재무위험 낮다


    Vs

    대박아카데미

    우량기업 재무비율

    • 리노공업 : 반도체 검사용 소켓 제조 전문기업

    2010.12.14 기준

    부채비율 13%/ 유동비율 540%

    영업이익 187억 / 이자비용 0원.


    Vs

    대박아카데미

    부실기업 재무비율

    S사

    부채비율 659%/ 유동비율 47%

    영업이익 53억, 이자비용 71억


    Vs

    최고 VS 최악


    Vs

    최고 VS 최악


    Vs

    최고 VS 최악


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