Conglomerados financieros
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Conglomerados Financieros. ANTECEDENTES. Evolución de los mercados Proliferación de grupos intersectoriales grupos bancarios grupos de inversión grupos de seguros Plan de Acción de Servicios Financieros Supervisión prudencial y estabilidad financiera. REGULACIÓN EN ESPAÑA (I).

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Conglomerados financieros

Conglomerados Financieros


Antecedentes

ANTECEDENTES

  • Evolución de los mercados

  • Proliferación de grupos intersectoriales

    • grupos bancarios

    • grupos de inversión

    • grupos de seguros

  • Plan de Acción de Servicios Financieros Supervisión prudencial y estabilidad financiera


Regulaci n en espa a i

REGULACIÓN EN ESPAÑA (I)

  • Grupos Mixtos No Consolidables:

    • Grupos integrados por:

      • entidades de crédito (ECAs)

      • empresas de servicios de inversión (ESIs)

      • entidades aseguradoras (EAs)

    • Unidad de decisión

      • consolidación contable (art. 42 Cco)

      • mitad más uno de los consejeros

      • posesión de más del 20% capital/dº de voto


Regulaci n en espa a ii

REGULACIÓN EN ESPAÑA (II)

  • Organismo supervisor:

    • supervisor de la entidad dominante (EH) o

    • a decisión del Ministro de Economía

      • 1. Estructura peculiar del grupo

      • 2. Entidad dominante no esté supervisada

      • 3. Control por una o varias personas concertadas

      • Criterios para designar:

        • importancia relativa de las actividades del grupo,

        • dimensión relativa de las entidades o grupos.


Regulaci n en espa a iii

REGULACIÓN EN ESPAÑA (III)

  • Adecuación de capital:

    • Recursos propios (RRPP) como suma de:

      • RRPP de ECAs y ESIs,

      • Patrimonio propio no comprometido de EAs,

    • Deducciones:

      • participaciones accionariales entre entidades del grupo mixto, salvo las eliminadas por consolidación o deducción sectorial

    • Exigencia:

      • Suma de los RRPP y margen de solvencia de las entidades del grupo


Regulaci n en espa a iv

REGULACIÓN EN ESPAÑA (IV)

  • Obligaciones de información:

    • entidad obligada

    • sin perjuicio de las obligaciones sectoriales

  • Colaboración entre supervisores:

    • cooperación para la vigilancia

    • cooperación en la elaboración de planes de saneamiento


Propuesta de directiva

Propuesta de DIRECTIVA

Sobre supervisión adicional de las entidades de crédito, empresas de seguros y empresas de inversión de un conglomerado financiero


1 definici n de cf i

1. Definición de CF (I)

  • GRUPO: 2 o más personas físicas o jurídicas entre las que hay:

    • relación de control (matriz-filial)

      • mayoría derechos de voto

      • mayoría miembros consejo de administración

      • influencia dominante

      • accionista y mayoría en el consejo de admón.

      • accionista y control de mayoría dº de voto

    • participación

      • >20% de los derechos de voto

      • vínculo duradero


1 definici n de cf ii

1. Definición de CF (II)

  • Otros vínculos:

    • dirección única

    • composición mayoritaria igual de los órganos de admón.

  • El concepto de subgrupo se asimila al de grupo

  • ER: la EH o, al menos, una filial debe ser ER

  • EH:

    • ER: relación de control, participación u otros vínculos

    • EnR - SFMC (matriz): actividad financiera mayoritaria

      Balance total de las EF del grupo

      Balance total del grupo

  • >40%


    1 definici n de cf iii

    1. Definición de CF (III)

    • Sectores financieros: una entidad debe pertenecer al sector seguros y otra al sector banca/valores:

      • sector seguros: empresas de seguros, de reaseguros y sociedad holding de seguros,

      • sector bancario: entidad de crédito, entidad financiera, empresa de servicios bancarios auxiliares,

      • sector valores: empresas de servicios de inversión y entidades financieras

      • SFMC


    1 definici n de cf iv

    1. Definición de CF (IV)

    • Diversificación de las actividades intersectoriales

      • 1. Criterio relativo

        Balance SF menorRequisitos solvencia SF menor

        Balance total SFRequisitos solvencia SF

        2

      • 2. Criterio absoluto

        El balance total del SF menor es superior a 6.000 millones de euros

        • opting out por las ACR: si no se cumple el criterio relativo

        • criterios del opting out: aplicación inadecuada de la DCF:

          • coeficiente del criterio relativo es inferior al 2%

          • cuota de mercado inferior al 5% en todos los EEMM

    +

    >10%


    1 definici n de cf v

    1. Definición de CF (V)

    • 3. Disposiciones adicionales

      • SF menor es el de menor media

      • Banca y valores computan como un sector único

      • Se toma el balance total agregado

      • posibilidad de excluir determinadas entidades en el cálculo de los umbrales (=las excluidas para el cálculo de los requisitos de RRPP),

      • exigir el cumplimiento de los umbrales durante tres años consecutivos

      • sustitución de variables en los coeficientes: estructura de ingresos, actividad fuera de balance,

      • posibilidad de reducir los umbrales (a 35%, 8% y 5.000 millones) para evitar cambios bruscos de régimen


    2 mbito subjetivo de la supervisi n

    2. Ámbito subjetivo de la supervisión

    • ER de un CF:

      • ER al frente de un CF

      • ER cuya matriz sea una SFMC comunitaria

      • ER relacionada con el CF por otros vínculos

    • ER filial de una ER o SFMC no comunitaria

      • régimen especial

    • ER en las que una o varias personas:

      • tienen una participación o vínculo de capital

      • influencia significativa

      • decisión de las ACR


    3 mbito material de la supervisi n

    3. Ámbito material de la supervisión

    • 1. ADECUACIÓN DE CAPITAL

    • 2. CONCENTRACIÓN DE RIESGOS

    • 3. OPERACIONES INTRAGRUPO

    • 4. MECANISMOS DE CONTROL INTERNO

    • 5. PROCEDIMIENTOS DE GESTIÓN DE RIESGOS


    3 1 adecuaci n de capital i

    3.1. Adecuación de capital (I)

    • Supervisión ADICIONAL de las ER de un CF

      • Principios técnicos:

        • déficits de solvencia

        • fondos propios de acuerdo con normas sectoriales

        • eliminación del cómputo múltiple de elementos

      • Métodos técnicos de cálculo:

        • consolidación contable

        • deducción y agregación

        • deducción de los requisitos

        • combinación de los anteriores


    3 1 adecuaci n de capital ii

    3.1. Adecuación de capital (II)

    • Entidades incluidas en el cálculo de los requisitos de capital:

      • sector bancario: ECAs, entidades financieras y empresas de servicios bancarios auxiliares,

      • sector valores: ESIs y entidades financieras,

      • sector seguros: Eas, empresas de reaseguros y sociedades holdings de seguros,

      • SFMC.

    • Posibilidad de excluir entidades

      • tercer país con impedimentos legales

      • interés insignificante


    3 1 adecuaci n de capital iii

    3.1. Adecuación de capital (III)

    • CF con matriz extranjera:

      • comprobación supervisión equivalente

      • por el coordinador, con consulta a las ACR

      • directrices del Comité de CF

      • a falta de supervisión equivalente se aplicará una supervisión análoga

      • métodos alternativos

        • constitución de una SFMC en la CE


    3 1 adecuaci n de capital iv

    3.1. Adecuación de capital (IV)

    • Exigencia de políticas de adecuación de capital a nivel de CF

    • Competencia para supervisar:

      • COORDINADOR una vez al año

    • Entidad obligada:

      • ER que encabece el CF

      • SFMC

      • ER designada por el coordinador


    3 1 adecuaci n de capital v

    3.1. Adecuación de capital (V)

    • Nuevo régimen de deducciones en las normativas sectoriales:

      • tratamiento del doble cómputo

      • métodos:

        • deducción

          • participaciones cruzadas superiores al 20%

          • participaciones sectoriales superiores al 10%

        • métodos técnicos de cálculo


    3 2 concentraci n de riesgos i

    3.2. Concentración de riesgos (I)

    • Definición:

      • exposición con potencial de pérdida de ER de un CF con importancia para comprometer la solvencia o posición financiera de las ER, por:

        • riesgos de contrapartida o de crédito,

        • riesgos de inversión,

        • riesgos de seguro,

        • riesgos de mercado,

        • otros riesgos y combinación de los anteriores


    3 2 concentraci n de riesgos ii

    3.2. Concentración de riesgos (II)

    • La entidad obligada deberán informar al coordinador sobre concentraciones de riesgo significativas, anualmente

    • Competencia: COORDINADOR

    • EEMM podrán establecer límites cuantitativos

    • A las SFMC se le aplicarán las reglas sectoriales del SF mayor


    3 3 operaciones intragrupo i

    3.3. Operaciones intragrupo (I)

    • Definición:

      • operaciones en las que las ER de un CF dependan de otras empresas del grupo o de cualquier otra estrechamente vinculada para el cumplimiento de una obligación.

      • “vínculos estrechos”:

        • participación,

        • vínculo de control

        • vínculo duradero


    3 3 operaciones intragrupo ii

    3.3. Operaciones intragrupo (II)

    • La entidad obligada deberán informar al coordinador sobre operaciones intragrupo significativas, anualmente

    • Son significativas las operaciones por importe superior al 5% de los requisitos de solvencia CF

    • Competencia: AC para la supervisión adicional

    • EEMM podrán establecer límites cuantitativos y requisitos cuantitativos

    • A las SFMC se le aplicarán las reglas sectoriales del SF mayor


    3 4 mecanismos de control interno

    3.4. Mecanismos de control interno

    • Incluyen:

      • mecanismos adecuados en relación con la adecuación del capital para

        • identificar y calcular riesgos materiales y

        • establecer relación apropiada con RRPP

      • procedimientos de información y contabilidad fiables, respecto de las operaciones intragrupo y la concentración de riesgos

    • Obligación para todas las entidades sometidas a supervisión adicional


    3 5 procesos de gesti n de riesgos

    3.5. Procesos de gestión de riesgos

    • Incluyen:

      • gobernanza y gestión adecuadas

      • políticas de adecuación de capital apropiadas

      • procedimientos adecuados en los sistemas de control de riesgos.

    • Obligación para todas las entidades sometidas a supervisión adicional


    4 esquema supervisor i

    4. Esquema supervisor (I)

    • Autoridades competentes:

      • autoridades nacionales facultadas para supervisar ECAs, ESIs, EAs y sus grupos.

    • Autoridades competentes relevantes:

      • autoridades nacionales responsables de la supervisión sectorial a nivel de grupo,

      • coordinador,

      • otras autoridades interesadas, si las anteriores lo consideran. Criterios:

        • cuota de mercado superior al 5%,

        • importancia en el CF de ER de otro Estado


    4 esquema supervisor ii

    4. Esquema supervisor (II)

    • COORDINADOR:

      • funciones: coordinación y ejercicio de la supervisión adicional

      • no interfiere en la función de los supervisores sectoriales

      • designación:

        • CF encabezado por una ER: coordinador es la AC que autorizó la creación de esta ER

        • Resto: AC de mayor relevancia

        • se admiten excepciones a las reglas de la DCF


    4 esquema supervisor iii

    4. Esquema supervisor (III)

    • COORDINADOR. Tareas:

      • recopilación y difusión de información,

      • supervisión y evaluación de la situación financiera,

      • evaluación del cumplimiento de las normas de adecuación de capital, concentración de riesgos y operaciones intragrupo,

      • evaluación de la estructura, organización, sistemas de control interno


    4 esquema supervisor iv

    4. Esquema supervisor (IV)

    • Medidas para facilitar la supervisión:

      • intercambio de información entre AC:

        • identificación de la estructura de grupo,

        • políticas estratégicas,

        • situación financiera, etc…

      • Honorabilidad y experiencia de los directivos de las SFMC,

      • Acceso a la información,

      • Verificación,

      • Medidas de ejecución

      • Competencias adicionales de las AC


    5 esquema institucional

    5. Esquema institucional

    • Aprobación de la DCF:

      • Parlamento Europeo

      • Consejo

    • Competencias de la Comisión:

      • formulación más precisa de las definiciones y métodos de cálculo

    • Comité de Conglomerados Financieros:

      • asistencia a la Comisión

      • orientaciones sobre regímenes de otros países


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