Jak vstupovat na trh s elektřinou v ČR – finanční jištění Pavel Maxa

1. Jak vstupovat na trh s elektřinou v ČR – finanční jištěníPavel Maxa Seminář AEM, 24. února 2005

2. Finanční zajištění - součást obchodování • Některé z činností Operátora trhu s elektřinou (OTE) jsou završeny finančním vypořádáním jejich výsledků vůči účastníkům trhu • Jedná se hlavně o činnost vyhodnocení a zúčtování odchylek skutečných a sjednaných dodávek a odběrů elektřiny a o výsledky obchodování na krátkodobém trhu • V těchto případech je OTE jedinou protistranou účastníkům trhu ve finančním vypořádání • Toto finanční vypořádaní funguje na principu vyrovnané bilance kde platí: příjmy = výdaje

3. Finanční zajištění - rizika • Zachování uvedeného principu ohrožují situace, kdy zjednodušeně řečeno, účastník trhu není schopný dostát svému závazku včas, nebo vůbec • Zde můžeme definovat hlavní finanční rizika OTE • Kreditní riziko – OTE má za úkol zaručit vypořádání obchodních transakcí vůči účastníkům trhu a zamezit tak působení kreditního rizika na účastníky trhu. • Riziko likvidity - OTE musí finančně vypořádat všechny obchodní transakce ve stanovených termínech.

4. Finanční zajištění - výchozí pozice OTE • Nutnost řízení definovaných rizik • Velký objem toku finančních prostředků • Velké množství obchodních transakcí • Nutnost zajištění bezproblémového finančního vypořádání těchto transakcí • Nízký základní kapitál OTE • Pevně stanovené ceny za činnost OTE • Krátký čas do doby spuštění trhu (1. 1. 2002) • Zavedení Finančního zajištění (FZ)

5. Finanční zajištění – kdo, kde, jak • Plní subjekty zúčtování (SZ) a jeho výše je zakotvena ve Formuláři pro stanovení výše finančního zajištění, který je přílohou č. 2 Smlouvy o zúčtování odchylek • Finanční zajištění je stanoveno na základě odhadu výše možných finančních závazků SZ vůči OTE dle objemu obchodů v čase • Provázanost do informačního systému (IS) OTE (limity FZ – statický a dynamický, čerpání FZ) • Automatická aktualizace stavu FZ v IS OTE v závislosti na prováděných obchodních transakcích SZ (tzv. utilizace FZ)

6. Finanční zajištění - části Systém finančního zajištění tvoří následující části: • Kauce • Disponibilní finanční zajištění (DFZ) - zajištění odchylek - zajištění krátkodobého trhu _________________________________________ • Povolení k inkasu z účtu(ů) SZ ve prospěch OTE - umožňuje automatické vypořádání závazků bez nutnosti lidského zásahu na základě příkazů vygenerovaných ze systému

7. Finanční zajištění - kauce • Je jednotná pro všechny SZ • Skládá se na vyhrazený účet u banky OTE (pouze ve formě finančních prostředků) • Je vratná po ukončení působnosti SZ na trhu a vypořádání všech závazků z jeho činnosti • Slouží k dodatečnému vypořádání obchodů a jiných závazků SZ v případě jejich neschopnosti splnit tyto závazky • Pomáhá snižovat riziko likvidity možností jejího okamžitého čerpání

8. Disponibilní finanční zajištění pro odchylky • Je požadováno od všech SZ • Závisí na denním objemu všech obchodů SZ (včetně krátkodobého trhu), způsobu zajištění (vyšší z pozic, disbilance), ratingu SZ (stanoví OTE) a počtu obchodů v denním objemu v závislosti na době finančního vypořádání těchto obchodů (doba od vzniku závazku do úhrady) • Plní se formou: • bankovní záruky typového znění (standard) • složením prostředků na vyhrazeném účtu u banky OTE • konstrukcí kontokorentního účtu s denním udržováním stanoveného kreditního zůstatku

9. Disponibilní finanční zajištění pro krátkodobý trh • Je požadováno pouze od SZ který se účastní krátkodobého trhu • Odpovídá celkovému množství poptávané elektřiny ohodnocené maximální cenou poptávky (stanovuje SZ) doplněnou o DPH a počtu obchodů v denním objemu v závislosti na době finančního vypořádání těchto obchodů (doba od vzniku závazku do úhrady) • Plní se formou: • bankovní záruky typového znění (standard) • složením prostředků na vyhrazeném účtu u banky OTE • konstrukcí kontokorentního účtu s denním udržováním stanoveného kreditního zůstatku

10. Finanční zajištění – bankovní záruka • Nejvyužívanější forma plnění DFZ • Vzorový text bankovní záruky na webu OTE • Musí obsahovat správné identifikační údaje: • Identifikace SZ (jméno, adresa, ič…) • Identifikace smluv (typ, číslo, datum…) • Bankovní záruka (BZ) je před akceptací ověřována bankou (formální správnost, text, podpisy) • Prodlužování BZ je nutné doložit nejpozději 35 dní před vypršením původní BZ (lze ošetřit návaznost původní a nové BZ)

11. Finanční zajištění z pohledu nového SZ • Nedílná součást procedury registrace nového SZ na trh s elektřinou • Zejména prostřednictvím formulářů zveřejněných na webu OTE (www.ote-cr.cz)předává budoucí SZ informace a podklady pro stanovení FZ a jeho zakotvení ve smluvní dokumentaci • Splnění náležitostí FZ je nezbytnou podmínkou pro začátek obchodování na trhu s elektřinou • FZ lze v průběhu působení na trhu upravovat

12. Finanční zajištění- postup při registraci SZ • SZ vyplní a odešle elektronicky a následně v písemné podobě Formulář pro stanovení obchodně technologického ratingu • Formulář obsahuje několik částí: • Struktura očekávaných obchodů na trzích OTE • Přehled spojených osob působících na trzích OTE • Struktura a přehled přiřazených OPM • Rozvaha a Výkaz zisků a ztrát • Na jeho základě OTE stanoví rating tohoto SZ a o tomto ratingu jej neprodleně informuje v elektronické i písemné podobě

13. Finanční zajištění- postup při registraci SZ • Po zařazení do skupiny obchodně-technologického ratingu SZ vyplní a odešle elektronicky Formulář pro stanovení výše finančního zajištění • Tento formulář je k dispozici ve dvou variantách: • Zajištění na vyšší z pozic – určeno pro SZ s primární odpovědností za jiné RÚT nebo OPM (jejich odchylky jsou dány skutečnými daty měření) • Zajištění na disbilanci – určeno zejména pro SZ jejichž odchylky jsou dány rozdílem v bilanci mezi nákupem a prodejem a nikoliv skutečným měřením (obchodníci) • Obsah tohoto formulářese stává přílohou č.2 Smlouvyo zúčtování odchylek

14. Finanční zajištění- postup při registraci SZ • Následuje podpis smlouvy (smluv – v případě krátkodobého trhu) mezi OTE a SZ • Po podpisu smlouvy (smluv) je SZ povinen splnit zbývající náležitosti FZ: • Složit kauci ve prospěch účtu OTE v souladu s Obchodními podmínkami do 10 dnů od podpisu smlouvy (před začátkem obchodování) • Splnitdisponibilní finanční zajištění ve stanovené výši v souladu s Obchodními podmínkami OTE do 10 dnů od podpisu smlouvy (před začátkem obchodování)

15. Finanční zajištění- postup při registraci SZ • SZ dále předábankou potvrzenou kopii svolení k inkasu ke svému vypořádacímu účtu ve prospěch OTE v potřebné výši v souladu s Obchodními podmínkami • Na základě splnění těchto podmínek je pro SZ nastaven v IS OTE obchodní limit odpovídající velikosti splněného disponibilního finančního zajištění a SZ tak může zahájit své působení na trhu (o této skutečnosti je informován) • Začátek obchodování

16. Činnosti související s FZ • Úročení finančních prostředků složených jako FZ na účet OTE • Změny ve výši a struktuře FZ v průběhu času • Pravidelná analýza souboru dat jednotlivých SZ získaných z IS OTE umožňující jejich hodnocení • Součástí je přehodnocování ratingů SZ na základě těchto analýz • Zlepšování informační úrovně v souvislosti s rozšiřující se časovou řadou dat z IS OTE

17. Kontakty pmaxa@ote-cr.cz www.ote-cr.cz