Postavení RWE Transgas, a.s. v Evropě a pohled na otevírání trhu s plynem po vstupu ČR do EU

1. Postavení RWE Transgas, a.s. v Evropě a pohled na otevírání trhu s plynem po vstupu ČR do EU Martin Herrmann, místopředseda představenstva, CFO RWE Transgas, a.s. Praha, 15. září 2005

2. Obsah • Postavení skupiny RWE v Evropě • Údaje o RWE Transgas, a.s. • Charakteristika trhu s plynem v ČR • Shrnutí

3. Postavení skupiny RWE na světovém trhu s energií Elektřina Plyn Voda Elektřina Plyn Voda • č. 1 v SRN • č. 2 ve Velké Británii • č. 3 v Evropě • č. 2 v SRN • č. 3 ve Velké Británii • č. 6 v Evropě • č. 1 v SRN • č. 1 ve Velké Británii • č. 1 v USA • č. 3 na světě

4. Struktura skupiny RWE • RWE Innogy bylo přejmenováno na “RWE npower“ začátkem srpna 2004 • Od 1. ledna 2005 jsou finanční výsledky RWE Trading zahrnuty v údajích za RWE Power.

5. Postavení skupiny RWE na trhu plynu v Evropě * RWE Westfalen Weser Ems AG RWE Rhein Ruhr AG GTE Spreegas RWE Gas Polska enviaM / MITGAS RWE Energy Nederland KRI RWE Haarlem- mermeer Gas Kamien Pomorski Miedzyzdroje RGV ZŁotów Szczecin Trzemeszno Swindon Poznan Netherlands Warschau Cottbus Dortmund Chemnitz Essen Poland Köln RWE npower Germany Frankfurt RWE Obragas Prag Czech Republic rhenag Slovak Republic Budapest Austria VSE/Energis Klagenfurt Süwag Hungary TIGÁZ Transgas + 8 distribučních firem KELAG FÖGÁZ DDGÁZ * Midstream a Downstream

6. Firmy podnikající na trhu s plynem – podíl na trhu v Evropě (Midstream/Downstream) Prodej plynu (Mld. m³) Gasunie (NL) ENI (ITA) E.ON GdF (FRA) Centrica (UK) RWE vč. RWE Transgas Wintershall (GER) Gas Natural (SP) Distrigaz (BEL) VNG Pozn.: Údaje z roku 2004, Zdroj: Výroční zprávy

7. Objem prodaného plynu ve skupině RWE za rok 2004 (v TWh) Velká Británie Česká republika Ostatní Celkem Německo Domácnosti a malé firmy 30.5 6.5 113.9 38.3 38.6 51.8 46.4 12.5 122.0 Firemní zákazníci (velké firmy) 11.3 Distributoři/ ostatní 102.1 17.0 _ _ 119.1 3.1 2.4 5.5 Obchod s plynem (plyn nakoupený od 3.stran) _ _ 187.5 101.7 52.3 19.0 360.5 Total Zdroj: RWE

8. Content • Postavení skupiny RWE v Evropě • Údaje o RWE Transgas, a.s. • Charakteristika trhu s plynem v ČR • Shrnutí

9. Český trh s plynem - RWE přímo zásobuje 83% konečných uživatelů RWE TG Import (Norsko) SCP: 51.8% konsolidované nekonsolidované PP: 49.2% podíl RWE v distribučních společnostech VCP: 50.1% GDC % STP: 51.2% ZCP: 50.1% SMP: 58.2% RWE TG Import (Rusko) JMP: 50.1% JCP: 46.7% Objem prodaného plynu v ČR: 101.7 TWh Tranzit

10. Údaje o RWE Transgas, a.s. *k 31.12.2004 (I) • Činnosti • tranzitní přeprava zemního plynu do zahraničí • dovoz plynu , národní přeprava, provoz zásobníků plynu a obchod se zemním plynem v ČR • Obrat 57 830 mil. Kč • EBITDA 11 472 mil. Kč • Provozní výsledek hospodaření: 9 955 mil. Kč • HV před zdaněním: 10 344 mil. Kč • Ostatní údaje • Počet zaměstnanců (k 31.12.2004): 1.215 • Prodej plynu 101.7mld. kWh • Délka tranzitní přepravy 2 455 km • Délka přepravy zemního plynu v tuzemsku 1 183 km • Počet podzemních zásobníků zemního plynu/ kapacita 6 / 2 055 mil. m3 Finanční údaje * dle českých účetních standardů

11. Údaje o RWE Transgas, a.s. k 31.12.2004 (II) • Tržní podíl RWE Transgas a.s. dosahuje v České republice téměř 100% • Dlouhodobé přepravní smlouvy uzavřené s Ruskem a Norskem snižují riziko dodavatele • RWE Transgas dováží přibližně ¾ plynu z Ruskaa ¼ plynu z Norska • Všechny kupní smlouvy jsou dlouhodobého charakteru • K uskladňování přebytků plynu v letním období a ke krytí sezónních zimních odběrů v období minimálních venkovních teplot slouží 6 podzemních zásobníků plynu s celkovou uskladňovací kapacitou více než2 mld. m3 • Kromě vlastních zásobníků se dále využívají smluvně pronajaté podzemní zásobníky

12. Obsah • Postavení skupiny RWE v Evropě • Údaje o RWE Transgas, a.s. • Charakteristika trhu s plynem v ČR • Shrnutí

13. Charakteristika trhu s plynem v ČR (I) • Jednání mezičeskými úřady a RWE o otevření trhu s plynem: RWE navrhlojednorázové otevření trhupočínaje 1. lednem 2006, kdy by si i domácnosti svobodně vybrali svého dodavatele plynu, namísto toho: • 1. leden 2005 započal 1. fázi, kdy si největší zákazníci, (firmy s odběrem >15 mil. m3ročně) mohou vybrat, od koho budou plyn nakupovat • 1. leden 2006 s sebou přinese 2. fázi otevření českého trhu s plynem. “Oprávněnými“ zákazníky se stanou všichni koneční zákazníci kromědomácností • Od1. ledna 2007 bude proces otevírání trhu s plynem dokončen, oprávněnými zákazníky se stanou všichni zákazníci včetnědomácností

14. Charakteristika trhu s plynemv ČR (II) • Počáteční stádium otevírání trhu s plynem • nový energetický zákon, kdy tržní podmínky na trhu s plynemjsouv platnosti pouze krátce • oprávněnými zákazníky se stalo 35velkých firem s významným odběrem plynu • většina oprávněných zákazníků již byla oslovena jinými dodavateli plynu; lze proto očekávat, že někteří zákazníci změní dodavatele • počet vydaných licencí na obchod s plynem se v posledních měsících téměř zdvojnásobil (v současnosti téměř 60) • Rostoucí ceny plynu • prvních 8 měsíců roku 2005 přineslo rekordní růst cen zemního plynu • jako důvody růstu cen zemního plynu lze uvést především rostoucí ceny ropy a oslabení koruny vůči dolaru

15. Vývoj cen ropy Brent a ropných derivátů za období 2002-2005 (v %) 400% 350% 300% 250% ropa Brent, LTO, TTO: nárůst cen (I/02 = 100%) Ieden 02: P(Brent) = 19.5 $/BBL Ieden 02: P(LTO) = 164 $/t 200% Ieden 02: P(TTO) = 107 $/t 150% 100% indikativní forwardové ceny 50% I.02 I.03 I.04 I.05 V.02 V.03 V.04 V.05 III.02 III.03 III.04 III.05 IX.02 XI.02 IX.03 XI.03 IX.04 XI.04 IX.05 XI.05 VII.02 VII.03 VII.04 VII.05 Brent LTO TTO

16. 25,5 25,0 24,5 24,0 23,5 23,0 22,5 22,0 indikativní 21,5 forwardové ceny 21,0 I.05 II.05 III.05 IV.05 V.05 VI.05 VII.05 VIII.05 IX.05 X.05 XI.05 XII.05 USD/CZK Vývoj kurzu USD/CZK (2005)

17. Charakteristika trhu s plynem v ČR (III) • 2 skupiny zákazníků – oprávnění vs. chránění • nenaplnila se očekávání 35 oprávněných zákazníků, žeceny zemního plynu díky otevření trhu s plynem poklesnou • naopak, cena plynu pro koncového zákazníka se zvýšila, a to v důsledku růstu nákupních cen zemního plynu • tržní ceny plynu pro oprávněné zákazníky byly tedy v důsledku růstu cen komodity vyšší než ceny plynu stanovené regulátorem pro chráněné zákazníky(ERÚ pro výpočet regulované ceny pro chráněné zákazníky používá takovou metodu při výpočtu ceny, která v sobě zahrnuje kompenzační mechanismus; tento mechanismus zaručí, že odchylky budou zohledněny v následujících čtvrtletích) • jedinou cenou, která není regulovaná, je tržní cena

18. Charakteristika trhu s plynem v ČR (IV) • Stížnosti oprávněných zákazníků • důvodem nespokojenosti oprávněných zákazníků je systém stanovování dvojích cen (pro velké odběratele a domácnosti) a částečné otevření energetického trhu, na což oprávnění zákazníci nejsou připraveni (nevyužívají žádných zajišťovacích metod proti cenovým výkyvům jako např. hedging, tudíž nejsou schopni reagovat na změny na světových energetických trzích) • jednotlivé plynárenské distribuční společnosti se již od 07/2005 snaží vyjednat konkrétní podmínky dodávek zemního plynu s oprávněnými zákazníky, aby se vyřešily veškeré stížnosti a nejasnosti týkající se cenových nabídek plynu • dle názoru RWE ceny odrážejí vývoj na světových trzích a jsou plně konkurenceschopné, což dokazuje i výsledek několika výběrových řízení na dodavatele zemního plynu iniciovaných samotnými zákazníky => na českém trhu existuje více než 60 obchodníků s licencemi na obchod se zemním plynem, nikdo však dosud nebyl schopen komplexním nabídkám ze strany RWE konkurovat

19. Ceny plynu v průmyslu1. polovina roku 2005 (I)

20. Ceny plynu v průmyslu1. polovina roku 2005 (II)

21. Porovnání cen zemního plynu pro všechny skupiny zákazníků v České republice, Německu a Rakousku ve 2. čtvrtletí 2005

22. Obsah • Pozice skupiny RWE v Evropě • Údaje o RWE Transgas, a.s. • Charakteristika trhu s plynem v ČR • Shrnutí

23. Shrnutí(I.) • Pozdní schválení energetického zákona vytvořilo obtížné podmínky • pro podnikání s plynem v ČR. • RWE navrhované jednorázové otevření trhu s plynem by bývalo • eliminovalo problematiku stanovení cen a vytvořilo by srovnatelný • základ pro všechny skupiny zákazníků. • Faktory jako prudký nárůst cen ropy, kurzové riziko a vliv cen konkurenčních paliv na poptávku po plynu způsobily, že cena pro koncového uživatele se zvýšila (35 oprávněných zákazníků naopak díky otevření trhu s plynem očekávalo pokles). • Současná cena plynu je nejdůležitějším aspektem pro rozhodování spotřebitelů (většina oprávněných zákazníků již iniciovala výběrová řízení pro dodavatele zemního plynu, nikdo však dosud nebyl schopen konkurovat cenovým nabídkám ze strany RWE). • Ve srovnání s ostatními evropskými zeměmi ceny zemního plynu v České republice nejsou nijak extrémně vysoké.

24. Shrnutí(II.) • Navíc, trh plynu v ČR není vysokými cenami nijak pozitivně ovlivněn, ba naopak – plyn ztrácí svou konkurenceschopnost oproti ostatním zdrojům energie. Marže v oblasti plynu proto musí odrážet tržní podmínky a rizika spojená s obchodováním plynu. • Cena plynu pravděpodobně nebude výrazně klesat, což by si měl zákazník (ať už firma nebo domácnost) uvědomit a hledat možnosti úspor, přizpůsobit se nové situaci a podmínkám na trhu s plynem a využít veškeré dostupné možnosti, aby se zajistil proti měnícím se cenám na trhu energie. • Vysoká volatilita cen je velmi riskantní nejen pro zákazníky, ale i pro dodavatele plynu a musí být rovněž nějakým způsobem ošetřena i ze strany dodavatele.