Финансирование проектов в девелопменте на развивающихся рынках Февраль 2012

1. Финансирование проектов в девелопменте на развивающихся рынках Февраль 2012

2. Agenda • Что такое IFC • Опыт IFC в секторе Недвижимости • Продукты и решения IFC • Зеленое строительство (Green Building ) • Приложения

3. IFC входит в Группу Всемирного Банка MIGA Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций IBRD Международный банк реконструкции и развития IDA Международная ассоциация развития IFC Международная финансовая корпорация Est. 1945 Est. 1960 Est. 1956 Est. 1988 Роль: • Поддержка институциональных, правовых и регуляторных реформ • Правительства беднейших стран с доходами на душу населения менее$1,025 • Technical assistance • Interest Free Loans • Policy Advice • Поддержка институциональных, правовых и регуляторных реформ • Правительства стран-акционеров с доходами на душу населения от $1,025 до$6,055 • Техническое содействие • Кредиты • Консультирование по законодательству • Поддержка развития частного сектора экономики • Частные компании в странах-акционерах • Акционерный капитал • Долгосрочные кредиты • Управление рисками • Консалтинг • Снижение влияния политических рисков на инвестиции • Иностранные инвесторы в странах-акцинерах • Страхование политических рисков Клиенты: Продукты: Единая Миссия: Поддержка экономического развития и борьба с бедностью

4. Более US$100 млрд. проинвестировано в Развивающихся странах с 1956 • Работа с рыночным риском без госгарантий • Продвижение экологических, социальных и корпоративных стандартов • Фокус на эффектах развития • Что ценится в Клиентах: • Вовлеченность в проект (собственные средства) • Успешная история и наличие долгосрочной стратегии • Порядочность FY12 Commitments by Region * По состоянию на 30 июня 2012 г. Крупнейший всемирный институт развития, сфокусированный исключительно на поддержке частного сектора вразвивающихся странах 4

5. Надежный партнер IFC обладает всем необходимым, чтобы помогать своим клиентам и в хорошие, и в трудные времена: • Финансовой устойчивостью,действенной стратегией, квалифицированным персоналом • Низким соотношением собственных и заемных средств, осмотрительным подходом к управлению рисками • Ориентацией на долгосрочное партнерство, в рамках которого клиенты могут получить необходимое финансированиев периоды, когда коммерческие банки сокращают объемы кредитования • Знаниями и опытом, позволяющими IFC совершать инновационные транзакции, обеспечивающие наибольший вклад в развитие исозданиевозможностей там, где они особенно необходимы 5

6. IFC – присутствие по всему миру • Глобальная база знаний и присутствие на местах:более 100 офисов в 84 странах, более половины из 3,700 сотрудников работают в региональных офисах • Акционерами являются182 государства. Тесное сотрудничество с другими институтами Группы Всемирного Банка Moscow Almaty Washington Istanbul New Dehli Cairo Mexico City Hong Kong Santo Domingo Dakar Bogota Nairobi Johannesburg São Paulo Singapore Buenos Aires IFC HQ/Regional Hub IFC Hub Offices IFC Regional Operations Center IFC Country Offices World Bank Group Hub Office

7. IFC в России Россия • Россия стала акционером IFC в 1993. • Офис IFC в Москве располагает 140 сотрудниками. • За последние 17 лет инвестиции IFC в России составили $5.3 млрд., включая $1.5 млрд. синдицированных кредитов, по 217 проектам по всему спектру отраслей экономики. • Текущий инвестиционный портфель в России составляет $2.54 млрд. – третий по величине в числе стран, где работает IFC. • Через комбинацию инвестиционных и консультационных услуг IFC будет расширять партнерства с клиентами в отраслях, стратегически важных для устойчивого долгосрочного развития российской экономики. • Финансирование IFC в сферах Туризма, Розничного бизнеса и Недвижимости поддержало строительство логистических центров, офисных зданий, гостиниц и магазинов DIY. Ключевые клиенты - Megalogix, HomeCenterи Espro Group. • IFC предоставляет рублевое финансирование со сроками до 15 лет. Regions where we work

8. Продукты и услуги IFC Кредитование Структурные продукты Промежуточное финансирование Акционерный капитал • Кредитование • Управление ликвидностью • Финансирование поглощений • Синдикации • Финансирование в местной валюте • Кредитные гарантии • Секьюритизация • Андеррайтинг облигаций • Конвертируемый долг • Субординированный долг • Другие инструменты с повышенным риском • Обыкновенные акции • Привилегированные акции • Синдикация через IFC Asset Management Company Торговое финансирование Консультационные услуги Устойчивое финансирование • Global trade supplier finance (GTSF) • Distribution finance • Global trade finance program (GTFP) • Global trade liquidity program (GTLP) • Critical commodity finance program (CCFP) • Консультирование по устойчивому бизнесу, включая: • Безопасность продуктов питания • Корпоративное управление • Доступ к финансированию • Инвестклимат • ГЧП • Carbon finance • Возобновляемые источники энергии • Зеленое строительство • Энергоэффективность • Финансирование цепочек поставок

9. Что отличает IFC от других институтов Глобальная отраслевая экспертиза • Глобальная инвестиционная команда по сферам Туризма, Розничной торговли и Недвижимости в развивающихся рынках • Собственные отраслевые специалисты • Опыт и консультирование по Green Building и Энергоэффективности Долгосрочное конкурентоспособное финансирование • Единый ресурс финансирования: акционерный капитал, кредиты, структурированные продукты и т.п. – в зависимости от потребностей клиента • Долгосрочный горизонт инвестирования и контр-цикличность: до 10-12 лет, акционерное и долговое финансирование Мобилизация капитала • Кредитные ресурсы от коммерческих банков и других институтов развития (синдикация), мобилизация акционерного капитала Сглаживание страновых рисков • Снижение политического риска через взаимоотношения с правительствами, статус предпочтительного кредитора, роль нейтрального брокера • Налоговые льготы Региональный опыт • Глобальное илокальное присутствие в более чем 80 странах с повышенным фокусом на локальное присутствиеи местный опыт • Инвестиционные специалисты в региональных офисах • Консультирование по Экологическим и Социальным лучшим практикам • Equator Principles modeled after IFC Standards (60 international banks) • Local Consultation and Disclosure • Корпоративное управление • Инструментарий по устойчивому развитию Управление социальными и экологическими рисками

10. Agenda • Что такое IFC • Опыт IFC в секторе Недвижимости • Продукты и решения IFC • Зеленое строительство (Green Building ) • Приложения

11. Обзор сферы Недвижимости • С 1956 года IFC проинвестировала примерно US$1 млрд.в более чем 50 проектов по недвижимости и строительству в 25 странах • Текущий портфель IFC (по состоянию на 30.06.2012)– US$737 млн.в 41 проекте (39 клиентов) в более чем 20 странах, из которых 70% в коммерческой недвижимости и 30% (US$264 млн. в 8 проектов) в жилой недвижимости (доступное жилье) • Проекты IFC в сфере доступного жилья фокусируются на увеличении предложения доступного и качественного жилья, давая возможность большему числу людей с низкими и средними доходами в первый раз стать владельцами жилья. IFC инвестирует в различные стадии проектов, включая девелопмент, строительство и управление • Финансируемые проекты • Доступное жилье • Офисные центры • Торговые центры • Складские комплексы • Индустриальные парки • Многофукнциональные комплексы • Строительные компании FY2012 Текущий портфель IFC по Регионам Утвержденное финансирование IFC в FY04-FY12

12. 28.2 Примеры сделок по Коммерческой недвижимости и строительству 2011 Нигерия 2012 Африка 2011 Бразилия 2010 Центральная Америка $50m Кредитная Гарантия $25m Капитал $37m Капитал и $50m Кредит $30m Кредит и$20m Квази-Капитал Частичная Кредитная Гарантия по облигациям Odebrechtдля поддержки развития инженерных разработок, закупок и заключения контрактов Поддержка девелопмента трех торговых и многофункциональных центров в рамках полностью интегрированной компании (дизайн, девелопмент и управление недвижимостью) ПоддержкаActisв финансировании офисной и розничной инфраструктуры (торговые и офисные центры) в Южной Африке Долгосрочное финансирование на поддержку инвестиций Группы в Гондурасе и Никарагуа 2009 2010 Армения Россия 2009 и2010 Уганда Raven Logopark Rwenzori Towers Elite $5.4m Кредит $55m Кредит и$15m Капитал $2.5m Кредит и$2.5m Квази-Капитал Поддержка Elite в финансировании девелопмента коммерческой и торговой недвижимости в Ереване Предоставление двух раундов долгосрочного финансирования на строительство и управление логистических центров класса А в Новосибирске и Ростове-на-Дону Финансирование девелопмента двух современных офисных центров-близнецов в центральном деловом районе Кампалы 2008 2009 Южная Европа 2008 Южная Европа Россия 2008 Монголия $15m Кредит и$15m Квази-Капитал $35m Кредит и$5m Квази-Капитал €20m Квази-Капитал и€10m Капитал $35m Кредит Поддержка строительства больницы, гостиницы, курортного комплекса, высококачественного жилого комплекса и высотного офисного центра Поддержка девелопера в реализации ряда гостиничных, розничных и многофункцио-нальных центров в Македонии, Сербии, Румынии и Болгарии Финансирование строительства новых логистических центров в Новосибирске Финансирование строительства ряда объектов недвижимости и комплексов по переработке мусора

13. 28.2 Примеры сделок в сфере Доступного жилья Мексика 2012 2012 Бразилия 2012 Мексика $25m Капитали $35m AMC $50m Кредити $20m FMCC $25m Капитал Акционерная инвестиция на поддержку расширения объемов строительства доступного жилья. Первый проект смешанного финансирования (Кредит IFC+ концессионный донорский кредит на цели зеленого строительства) для поддержки строительства доступного жилья. Предоставление акционерного капитала на производство модульных конструкций для строительства доступного жилья Мексика Мексика 2010 2011 2011 Мексика $50m Квази-Капитал $8m Кредитная гарантия $25m Капитал Финансирование нескольких под-проектов доступного индивиду-ального жилья в приоритетных регионах для обеспечения им 100,000 семей с низким и средним уровнем доходов Частичная кредитная гарантия по первому международному выпуску облигаций для финансирования строительства доступного жилья Предоставление акционерного капитала, необходимого для интегрированного и устойчивого развития проектов по зеленому строительству

14. Agenda • Что такое IFC • Опыт IFC в секторе Недвижимости • Продукты и решения IFC • Зеленое строительство (Green Building ) • Приложения

15. Финансирование проектов и дочерних компаний Потребности Клиента Решение IFC: Долгосрочный кредит и/или акционерный капитал на уровне проекта/дочерней компании • Долгосрочное проектное и корпоративное финансирование, недоступное на местном рынке • Финансирование в местной валюте для устранения валютных рисков • Уровень комфорта для выхода на новые рынки • Польза для Клиентов от работы с IFC: • Долгосрочное финансирование – сроки погашения и льготный период зависят от потребностей проекта • Финансирование в US$, €, а также в>30 местных валютах • Диверсифицированное финансирование доступно вне зависимости от экономических циклов • Возможность мобилизации дополнительных финансовых ресурсов (синдицирование долга, инвестфонды и т.п.) • Репутация Группы Всемирного Банка Материнская Компания • Финансирование до 25% (greenfield) или до 50% (brownfield) от полной стоимости проекта • Возможность финансирования оборотного капитала • Залог активов и/или гарантия материнской компании • Поддержка Спонсора до завершения проекта Основные параметры Дочерняя Компания Финансирование

16. Финансирование холдинговой структуры Потребности Клиента IFC Solution: Акционерное и/или Квази-Акционерное финансирование холдинговой структуры • Признанная репутация партнера для вхождения в новые рынки и расширения на них • Участие в риске расширения в развивающихся странах • Дополнительный капитал • Польза для Клиентов от работы с IFC: • Репутация Группы Всемирного Банка • Готовность IFC к рискам развивающихся стран • Знак качества IFC • Акционерное финансирование IFC из собственных средств, а также из других фондов через АМС Корпоративный кредит Основные параметры • Капитал: IFC инвестирует до 20% в Капитал* с условием понятного выхода • Квази-Капитал: высокодоходный мезанин / кредит с повышенной доходностью • Корпоративный кредит на проекты в развивающихся странах • Минимум 30% собственных средств Клиента Компания Капитал и Квази-Капитал EM Holding Другие EM Нигерия Мексика * До 50% участия в акционерном капитале в зависимости от проекта

17. Финансирование земельного банка для строительства доступного жилья Потребности Клиента IFC Solution Equity and quasi-equity injection in project vehicle • Польза для Клиентов от работы с IFC: • Долгосрочное акционерное финансирование в условиях ограниченных возможностей местных финансовых институтов • Соотнесение денежных потоков проекта со стоимостью финансирования • Финансирование в местной валюте избавляет от валютных рисков • Долгосрочный акционерный капитал для приобретения земельных участков и финансирования затрат на разработку проектов, высвобождение дополнительного капитала для увеличения количества проектов • Разделение рисков на уровне проектов, но выдерживание стратегии и контроля • Долгосрочное финансирование в местной валюте • Девелоперы отвечают за стратегию и строительство жилья • IFC принимает риски проектов по портфельному принципу • Самоликвидируемая структура с привязкой доходности к продажам домов • IFC обеспечивает до 20% акционерного финансирования* • Выравнивание интересов через структуру и стимулы Основные параметры На примере Клиента * До 50% участия в акционерном капитале в зависимости от проекта

18. Пример финансирования земельного банка: Квази-Капитал в Мексике • Проект предполагает совместное финансирование IFC ($50 млн.) и Клиента в Мастер-Траст (SPV), который затем финансирует отдельные проекты (каждый через суб-траст), выполняемые строителями жилья • Клиент предоставляет привилегированное акционерное финансирование на ранней стадии для строителей жилья в Мексике на цели приобретения земельных участков и инвестиций в необходимую инфраструктуру. В обычном случае Клиент должен финансировать данные затраты за счет собственных средств • Через суб-траст застройщик жилья берет на себя ответственность за успешную реализацию проекта через инвестирование собственный средств в строительство • По мере продажи домов выручка поступает в суб-траст и распределяется в Мастер-Траст и застройщику. Мастер-Траст получает заранее оговоренную долю выручки от продажи каждого дома в эквиваленте ожидаемой доходности (IRR), а застройщик получает остальные средства • Клиент управляет Мастер-Трастом и отвечает за инвестиции и работу с портфелем. Клиент получает комиссию за управление по итогам ликвидации каждого суб-траста IFC Solida До $200m До $50m Управление Мастер-Трастом Мастер-Траст Sub Trust 1 Sub Trust 2 Sub Trust 3 Sub Trust N Project 1 Project 2 Project 3 Project N

19. Пример финансирования земельного банка: Револьверный Кредит в Бразилии • Клиентом является специальное подразделение публичной компании, фокусирующееся на проектах строительства доступного жилья • Финансирование IFC в сумме $47 млн., предоставленное Клиенту, дополняет жилищную программу правительства Бразилии через корпоративное акционерное и долговое финансированиедевелоперских проектов по жилью для граждан с низкими доходами на пред-строительном этапе • Акционерное финансирование IFC обеспечивает Клиента средствами, необходимыми для покупки земельных участков и инвестиций в инфраструктуру • Кредит IFC сроком на 7 лет имеет револьверную структуру и предоставляется в бразильских реалах для обеспечения финансирования пред-строительного этапа, включая инвестиции в инфраструктуру 27-36 месяцев 18-24 месяцев 9-12 месяцев СРЕДСТВА CAIXA СРЕДСТВА IFC Получение строительного кредита от Государственного Агентства Окончание продаж Одобрение проекта Правительством. Начало продаж Начало строительства Покупка земли (Капитал NewCo) Лицензии и разрешения на строительство Долговой корпоративный риск Проектный риск

20. Agenda • Что такое IFC • Опыт IFC в секторе Недвижимости • Продукты и решения IFC • Зеленое строительство (Green Building ) • Приложения

21. 28.2 Опыт IFC в зеленом строительстве(Green Building) Изменение Климата: стратегический принцип • Изменение Климата – один из основных принципов стратегии IFC. IFC изучает аспекты, связанные с изменением климата, по всем поддерживаемым отраслям и проектам. В сфере недвижимости ориентир на 50% зеленых проектов • IFC имеет значительный опыт в зеленом строительстве, который представляет большую ценность для Клиентов. IFC может содействовать на любых стадиях (от дизайна нового здания до капремонта существующего объекта) Почему зеленое строительство? Помощь IFC • Эксперты IFC могут: • Консультировать Клиентов по превращению существующих объектов в зеленые • Изучить возможности снижения затрат на обслуживание, что влияет на доходность • Обеспечить соответствие международным стандартам по выбросам и потреблению воды и энергии

22. СтандартEDGE от IFC EDGE applied to Hotels • EDGE: Excellence in Design for Greater Efficiencies • IFC разработала систему зеленой классификации специально для развивающихся стран: • EDGE указывает на технические решения для перехода на зеленый стандарт и прогнозирует инвестиции и ожидаемую экономию издержек без необходимости в привлечении дорогостоящих специалистов/консультантов. • Спецификации • EDGE содержит контекстные данные по климатическим условиям и стоимости энергии в различных городах • EDGE использует физические параметры для расчета результатов для определенного дизайна • EDGE подчеркивает наиболее эффективные технические решения • EDGE дает инструмент для расчетов собственникам зданий и девелоперам Стандарт EDGE: ‘Строительство здания, потребляющего на 20% меньше энегии, воды и материалов, чем в среднем по местному рынку’

23. EDGE: Потребление воды и энегии на примере гостиницы

24. Example of IFC’s Green Building Investment: Actis Africa RE Fund 2 Actis has adopted IFC ‘s mandatory Green Building standards* for all sites and has put in place sustainability guidelines applicable to all of the Fund’s property investments. IFC will continue to provide valuable green building advice and supports Actis benefited from positioning itself as a “Green” Fund and therefore help it to attract sustainability-minded investors and diversify its investor base. • One Airport Square, Accra, Ghana • Key Features • Building over 50% more energy efficient than peer group in Accra • Natural light and natural ventilation to minimise energy demand • Rainwater harvesting • Overhangs provide shading from intensive solar radiation • Heat recovery through centralised fresh air system • Ear-marked to be first Green Star rated building in West Africa * Note: IFC's suggested minimum performance for 'Green Buildings' is based on CO2/energy criterion defined as a green field building that has 20% less energy consumption and/or 20% less CO2 emissions compared to an equivalent benchmark

25. Example of IFC’s GB Client: Vinte Housing Developer, Mexico • Green Homes • Business: Housing developer with affordable and sustainable home design as an integral part of its business model. • VINTE’s attractive, well-planned developments are a major step up—and affordable through Mexico’s Green Mortgage program that provides incentives for purchasingenergy-efficient homes. The program recently won the International Star of Energy Efficiency Award from the Alliance to Save Energy, a business-led global NGO. • Vinte is IFC’s first direct investment in a sustainable housing developer. • Vinte’s R&E in technologies helped introduce innovations that save homebuyers on ongoing maintenance costs: • Homes are designed to reduce gas bills by 75% • Option of rooftop solar cells for energy generation, thus significantly reducing electricity bills • Individual wall meters to measure electricity, gas, and water consumption enable homeowners to both save money and reduce their environmental footprint Photo courtesy of Fernando N. Escárcega, Real del Sol-VINTE Project.

26. Example of IFC’s Green Building Client: Artha Capital, Mexico Artha Capital provides investments in real estate developments for integrated and sustainable communities in Mexico. IFC’s equity investment helped this property fund to acquire land and provide basic infrastructure for 60,000 homes with low-energy lighting and solar water heaters. By taking an approach that integrates industrial, retail, tourism, and residential, Artha Capital creates employment opportunities in communities with high environmental standards, enabling people to live near their place of work. IFC Financing: US$25 million equity Significance: First example of a green building element in a property fund. • Green Homes • Key Features: • 80% of developments to be within 200 meters of public transportation options. • 50% of all street lighting to use solar-powered LED lighting. • 60,000 homes to be constructed with low-energy lighting (CFLs) and solar water heaters.

27. IFC’s Experience with Green Buildings Romania: Lidl Stores (high insulation, heat recovery ventilation, and low-energy lighting) US$67.5 M Loan Jordan: Zara (energy efficiency and solar panels) CPLP: US$1.8 M Loan Maldives: 1. Shangri-la Hotel (energy efficiency) CPLP: US$1.5 M Loan 2. Universal Hotel (energy efficiency) CPLP: US$2.5 M Loan Gambia: Coco Ocean (Hotel – energy efficiency) € 6M Loan (*US$0.2 M) Ghana : Actis RE Fund (Green rated construction) US$25 M Equity Mexico : 1. Optima Energia (ESCO - energy /water efficiency in hotel sector) US$10 M Loan 2. Artha Capital First example of a “Green Building” element in a Property Fund. US$25 M Equity Colombia: City Express LEED certified Hotels US$37.1 M Loan Rwanda: MSC Kigali (Green Building Shopping Center) US$13 M Loan Mali : Ashesi University (use of biogas) US$2.5 M (0.2 M Loan (*) Note (*) financing for climate friendly project; was part of a larger total IFC investment

28. Контактная информация Olaf Schmidt Global Sector Head Tourism, Retail, & Property Tel: +33-1-40-69-33-62 Email: Oschmidt@ifc.org Marcia Yu Investment Officer, TRP Lead, Affordable Housing Tel: +1 202 458 9889 Email: MYu@ifc.org Thomas McCallum Principal Industry Specialist, Property Tel: +1-202-458-7257 Email: TMccallum@ifc.org Andrew Yakovlev Investment Officer, Moscow Office Tel: +7 495 411 7555 ext 2081 Email: ayakovlev@ifc.org

29. Agenda • Что такое IFC • Опыт IFC в секторе Недвижимости • Продукты и решения IFC • Зеленое строительство (Green Building ) • Приложения

30. IFC’s Project Cycle – a 3-Step Process 2 1 3 Investment Committee Mandate Disbursement Portfolio Supervision Appraisal Final Negotiation Early Stage • Discuss project • Agree on product(s) and main terms • Early decision from IFC management • Due diligence & site visit • Assessment of business potential, risks and opportunities • Public disclosure • Finalize term sheet with client • Board approval • Signing of legal documents • Bi-annual reporting on financial and development impact indicators

31. IFC Customer Profile: Multinationals, Regional and Local What is important about IFC to a company, by size and location Always Often Sometimes

32. Mobilizing Financing - Syndication “B-Loan” Structure Loan Agreement IFC Borrower A + B Loans Participation Agreement B Loan • A loan is for IFC’s own account • B loan is for the account of participant commercial banks • Only one loan agreement signed by the borrower and IFC • IFC is the lender of record for the entire loan (A+B) • Structure allows participants to benefit from IFC privileges and immunities • Better pricing/tenors than otherwise available; preferred creditor access to foreign exchange • IFC Loans exempt from withholding taxes Committed Portfolio as of June 30, 2012 US$ Participants

33. Local Currency Financing As of July 31, 2012, IFC has committed over US$8 billionequivalent of local currency loans in 33 currencies Long-term loans available in the following Emerging Markets: Asia: • Chinese renminbi • Hong Kong dollar • Indian rupee • Indonesian rupiah • Korean won • Philippine peso • Thai baht • Vietnamese dong Europe: • Kazakh tenge • Polish zloty • Romanian leu • Russian ruble • Turkish lira Latin America: • Argentine peso • Brazilian real • Chilean peso • Colombian peso • Mexican peso • Peruvian soles Africa: • Botswana pula • Ghanaian cedi • Kenyan shilling • Nigerian naira • Rwandan Franc • South African rand • Tanzanian shilling • Ugandan shillings • Zambian kwacha Middle East: • Egyptian pound • Moroccan dirham • Pakistani Rupee • Saudi riyal • UAE dirham

34. Long-Term Financial Products: A one-stop-shop from Equity to Debt • Corporate and JV • Typically 5-15% shareholding (not to exceed 20% of total equity) • Long-term investor, typically 6-8 year holding period • Not just financial investor, adding to shareholder value • Usually no seat on board • Infraventures (early equity investments) Equity • Subordinated loans • Income participating loans • Convertibles • Other hybrid instruments Mezzanine / Quasi Equity • Senior Debt (corporate finance, project finance) • Fixed/floating rates, US$, Euro and local currencies available • Commercial rates, repayment tailored to project/company needs • Long maturities: 8-20 years, appropriate grace periods • Range of security packages suited to project/country • Mobilization of funds from other lenders and investors, through co-financings, syndications, underwritings and guarantees Senior Debt & Equivalents

35. IFC’s Performance Standards: A Tailor-Made Process IFC’s Performance Standards • P1. Social and environmental assessment and management systems • P2. Labor and working conditions • P3. Pollution prevention and abatement • P4. Community health and safety • P5. Land acquisition & involuntary resettlement • P6. Conservation of biodiversity and sustainable natural resource management • P7. Indigenous peoples • P8. Cultural heritage • No need to meet all 8 standards upfront – only a few of them apply to most projects and most clients meet many of them already • In areas in which clients do not already profit from international best practice, we agree on a flexible action plan and guide them through the process • Implementation process is tailored to client’s particular situation

36. IFC Sustainable Business Advisory - Products

37. Blended Concessional Finance for Climate Change projects • IFC Benefits to Clients • Makes climate change projects cost-competitive • Applications include renewable energy, water & energy efficiency projects • Client obtains financing package with both commercial loans and subsidy/grants which ensures cheaper overall cost of capital Needs Temporary subsidized funding to make climate change projects commercially viable IFC Solution • Loans convertible to grants (e.g. performance bonuses) • First loss, early stage equity, submarket price • Guarantee/debt with subsidy Equity/Loan Client Donor Funds Grants/Subsidy • Main Features • Financing at submarket price • Funding with partial subsidy/grants • Only support transactions where both the client and IFC need the subsidy Climate Change Projects

38. Blended Concessional Finance: Urbi transaction Green Buildings in Mexico: Senior Loan w/ concessional price URBI Mexico Concessional Senior Debt 2012 Green Housing • US$50 million IFC A Loan and a US$35 million IFC B Loan to support Urbi’s affordable green homes • US$20 million CCCP loan w/ concessional price to demonstrate viability of rooftop solar PV in green homes • subsidy covers a portion of the cost of rooftop solar PV • Urbi would return unused subsidy if solar PV installation targets are not met • Urbi would return any “excess subsidy” if price of solar PV drops • Subsidy: 4.2% of project cost CCCP - $20,000,000 IFC - $50,000,000