Теоретические основы реструктуризации

1. Теоретические основы реструктуризации Составитель: А.Н.Злыгостев, к.э.н., доцент Екатеринбург 2012

2. Причины кризиса предприятий в период становления рыночных отношений

3. Место реструктуризации предприятия при проведении процедур банкротства Финансовое оздоровление Внешнее управление E1 Наблюдение D1 А B Конкурсное производство C D2 E2 Период проведения реорганизационных и ликвидационных процедур Инновационное и инвестиционное развитие предприятия Предварительный анализ Выбор процедуры Реструктуризация Диагностика

4. Реорганизация (закон «Об акционерных обществах», закон «Об обществах с ограниченной ответственностью», Гражданский кодекс РФ)

5. Основные этапы реструктуризации • 1. Экономическое обоснование целесообразности реструктуризации и оценка возможности ее осуществления. • 2. Формирование и обучение команды исполнителей по программе «Реструктуризация предприятия, основные принципы и положения». • 3. Формирование механизма проведения реструктуризации с учетом специфики данного предприятия: • - формирование структуры центров финансовой ответственности и бизнес – единиц; • - разработка плана – графика их создания с определением сроков и очередности; • - определение оптимальных их организационно – правовых форм; • - разработка необходимой документации (учредительной, договорной, а также инструкций, положений и пр.); • - проведение (в случаях реорганизаций) соответствующих общих собраний и заседаний правлений или Советов директоров и пр.; • - разработка новых систем планирования, учета, контроля, анализа и оценки деятельности новых подразделений и предприятия в целом; • - подготовка руководящих кадров. • 4. Государственная регистрация после реструктуризации (если требуется). • 5. Выполнение работ по сетевому графику реструктуризации. • 6. Корректировка и оценка проведения реструктуризации.

6. Схема реструктуризации предприятия-должника для погашения кредиторской задолженности через продажу акций новых предприятий на открытых торгах Предприятие-должник Имущество ОАО ОАО ОАО Акции Открытые торги Денежные средства Кредиторы

7. Типы ЦФО и принципы их функционирования

8. Организационная структура управления предприятием на основе ЦФО Общее собрание акционеров АО Совет директоров АО Исполнительная дирекция АО Коммерческий центр Отделмаркетинга Планово-экономическийотдел Производствен - ныйотдел Отдел снабжения Бухгалтерия Фирменные магазины Расчетно-финансовый центр Производственные ЦФО и бизнес-единицы ЦФО 3 ЦФО 1 ЦФО 2 ЦФО 3 ЦФО 3

9. Схема движения денежных средств ЦФО Банковская выписка Поступление денежных средств предприятия Плата за банковское обслуживание ЦФО 3 ЦФО2 Поступление денежных средств ЦФО 1 Налоги Компенсация общехозяйственных расходов Поступление на лимитную карту ЦФО по заработной плате Поступление на лимитную карту ЦФО по материальным затратам Материальные и затраты на погашение кредитов Затраты на заработную плату Остаток денежных средств

10. Разработка методического обеспечения перехода на ЦФО • Обязательные стандарты предприятия • 1. «Порядок движения денежных средств» • 2. «Порядок взаиморасчетов между ЦФО через расчетно – финансовый центр (РФЦ)» • 3. «Методика расчета арендной платы» • 4. «Порядок оценки финансовой состоятельности ЦФО» • 5. «Порядок формирования и использования кредитного фонда» • 6. «Порядок оплаты и стимулирования труда управленческого персонала ЦФО» • 7. «Положение о РФЦ, субсчетах и лимитных картах ЦФО» • 8. «Прейскурант трансфертных цен на работы и услуги по внутренней кооперации» • 9. «Специальные отраслевые стандарты предприятия»