Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 201 3 г.: околоноля

1. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2013 г.: околоноля Павел Самиев Заместитель генерального директора Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» декабрь 2013

2. Рострынка лизинга в 2014 году не превысит 5% даже при оптимистичном сценарии Авиализинг – драйвер, поддержавший рынок в текущем году, в 2014 может дать меньший эффект Оперативный лизинг динамично растет, однако его влияние на рынок пока невелико Роль «розничных фабрик» будет расти, однако они полностью не компенсируют сокращение крупных сделок 2

3. Авиализинг – драйвер, поддержавший рынок в текущем году, в 2014 может дать меньший эффект 3

4. От слабого плюса к слабому минусу • Объем нового бизнеса за 9М2013 сократился на 3% (за 2012 год - плюс 1,5%) • В третьем квартале года рынок немного отыграл падение: по итогам 1-го полугодия сокращение составляло 17% Источник: «Эксперт РА»

5. Доля госкомпаний в структуре новых сделок снижается Структура новых сделок по типам компаний Источник: «Эксперт РА»

6. Доля Москвы в объеме сделок снижается • Доля столицы в новых сделках снизилась на 10 п.п. • Рост доли Санкт-Петербурга обусловлен крупной авиасделкой Географическая структура новых сделок Источник: «Эксперт РА»

7. Поднялись на крыльях • Сегмент авиализинга вырос в 5 раз, доля в объеме нового бизнеса – с 3% до 16% • Без учета авиализинга рынок упал бы на 15,5% • Темпы прироста новых сделок, очищенные и от ж/д, и от авиализинга – 6,5% Крупнейшие сегменты рынка 7 Источник: «Эксперт РА»

8. Удержать достигнутые объемы будет непросто • Объем сделок авиализинга – рекордный за 7 лет • Быстрый рост создает эффект «высокой базы» • Сегмент big ticket – доступен не всем ЛК • Надежных лизингополучателей – всего несколько компаний Объем сделок авиализинга ? ? Источник: «Эксперт РА» 8

9. Оперативный лизинг динамично растет, однако его влияние на рынок пока невелико 9

10. На фоне сокращения финансового лизинга вдвое вырос оперативный • Тем не менее доля его на рынке пока невелика – менее 10% Структура новых лизинговых сделок Источник: «Эксперт РА» 10

11. 98% оперлизинга сосредоточены в сегментах ж/д, авиа и автотехники Распределение новых сделок оперативного лизинга Источник: «Эксперт РА» 11

12. Тренд сегментаоперлизинга – стремительный рост сделок с авиатехникой Темпы прироста сделок оперлизинга самолетов выше, чем в ж/д сегменте Источник: «Эксперт РА» 12

13. Вне транспортных сегментов оперлизинг занимает заметную долю только в деревообработке и недвижимости Источник: «Эксперт РА» 13 * в доле сегмента экспертно учтена оценка сделок, приходящихся на участников рынка, не предоставивших анкеты для исследования

14. Оперативный лизинг развивается вопреки Ограничения: • отсутствие развитого вторичного рынка имущества • законодательная неопределенность (в Законе о лизинге оговорен только финансовый лизинг) • невысокая культура эксплуатации (пренебрежительное отношение клиента к «чужому» имуществу) • отсутствие налоговых преференций (в отличие от финансового) • менталитет: предприниматель хочет иметь оборудование в собственности • не всегда прозрачное ценообразование услуги 14

15. Роль «розничных фабрик» будет расти, однако они полностью не компенсируют сокращение крупных сделок 15

16. Технологичный рост • На фоне сокращения сегмента крупных сделок участники рынка обратили внимание на «розничные» лизинговые сделки и работу с клиентами МСБ • Поточные сделки («фабрики») запустили крупнейшие компании: ВЭБ-лизинг, Сбербанк Лизинг, ВТБ Лизинг • Число сделок на рынке за 2 года выросло более чем в 1,5 раза Источник: «Эксперт РА» 16

17. Клиентский прорыв • Число лизингополучателей на рынке стремительно выросло – с 50 до почти 100 тысяч • Наибольший вклад внес «ВЭБ-лизинг»: открыто 150 филиалов, число лизингополучателей за 2 года выросло до 14 тысяч, что сопоставимо с клиентской базой давних лидеров розничного автолизинга Динамика клиентской базы лизинговых компаний 17 Источник: «Эксперт РА»

18. Рост «фабрик»: грядет ли передел рынка? • Уже 5 из 10 крупнейших компаний работают с малыми сделками • В четырех компаниях число сделок превысило 4 тысячи за 9М 2013 Топ-10 лизинговых компаний России Источник: «Эксперт РА» 18 • Синим цветом указаны компании, заключившие более 4 тысяч сделок за 9М2013

19. Растущая роль «розничных фабрик» пока не компенсирует сокращение крупных сделок • На фоне сокращения сегментов крупных сделок растет доля «розничных» сегментов • В условиях неопределенности в экономике все-таки возможно получить финансирование под понятный пул сделок • «Розница» даже при пессимистичном сценарии будет сокращаться медленнее и удерживать рынок от резкого падения, однако «вытянуть» весь рынок не сможет Источник: «Эксперт РА» «Индекс розничности» рассчитывается «Эксперт РА» как суммарная доля сегментов с преобладанием розничных сделок (до 10 млн руб.) – легковой и грузовой транспорт, автобусы, строительная и сельскохозяйственная техника, торговое оборудование 19

20. Структура источников фондирования меняется незначительно • Доля банковских кредитов остается стабильной • В последние два года лизинговые компании активно работают на рынке облигаций Источники фондирования лизинговых компаний Источник: «Эксперт РА» 20

21. Рост рынка в 2014 году не превысит 5% даже при оптимистичном сценарии 21

22. Прогноз развития • 2013 год: пессимистичный сценарий: сокращение 8% (новый бизнес –1,21 трлн. руб.) оптимистичный сценарий : прирост 5% (новый бизнес – 1,39 трлн. руб.) • 2014 год: пессимистичный сценарий: сокращение 5-12% (новый бизнес –1,1-1,2 трлн. руб. – при дальнейшем сокращении ж/д сегмента и сокращении авиасделок) оптимистичный сценарий: прирост 0-5% (новый бизнес – 1,3-1,35 трлн. руб. – при небольшом росте ж/д и авиа сегментов) Источник: «Эксперт РА»

23. Прогноз-2014: предпосылки • Сегмент железнодорожной техники Факторы поддержки • Рост спроса на лизинг со стороны перевозчи­ков, ожидавших снижения цен на вагоны Ограничители • Падение ставок аренды ж/д состава • Сокращение перевозок

24. Прогноз-2014: предпосылки • Сегмент авиатехники Факторы поддержки • Господдержка (возмещение части затрат на лизинговые платежи) • Подписание контрактов в рамках МАКС-2013 • Рост рынка магистральных самолетов Ограничители • Конкуренция со стороны иност­ранных лизинговых компаний (нерезидентов)

25. Прогноз-2014: предпосылки • Сегмент легкового и грузового транспорта Факторы поддержки • Ценовая доступность предмета лизинга для клиентов-МСБ • Ликвидность предмета лизинга, возможность диверсификации клиентов для ЛК Ограничители • Негативная динамика продаж легковых автомобилей • Падение объемов грузоперевозок

26. Прогноз-2014: предпосылки • Сегмент строительной техники Факторы поддержки • Рост жилищного строительства Ограничители • Высвобождение строитель­ной техники, ранее задействованной в масштабных госпроектах

27. Прогноз-2014: предпосылки • Прочие сегменты рынка Ограничители • Сокращение инвестпрограмм, завершение масштабных проектов (Олимпиада, Универсиада) • Сопоставимые проекты ожидаются только в 2018-19 гг.

28. Спасибо за внимание! Павел Самиев Заместитель генерального директора, «Эксперт РА» psamiev@raexpert.ru +7(495)225-34-44