GNL

1. GNL Posibilidades en Argentina Por Oscar Medina

2. INDICE • El Gas Natural en el contexto energético mundial • El mercado del GNL a nivel mundial • Estado del arte en materia de licuefacción, transporte y regasificación del Gas Natural Licuado • Situación del Gas Natural en la Argentina • Posibilidades del GNL para la Argentina • Barco re-gasificador • Planta compartida con Uruguay • Planta “on shore” en puerto de Bahía Blanca

3. INTRODUCCIÓN • El gas natural es una de las fuentes energéticas más importantes en la vida del hombre. Es el menos contaminante de los combustibles fósiles, con una emisión de CO2 menor a la mitad que la del carbón y el petróleo. • Tiene múltiples usos, tanto residenciales como industriales, además de aplicar a la generación de energía eléctrica, el reemplazo de la nafta en los automóviles y la utilización en petroquímica. Su costo por unidad calórica siempre ha sido más ventajoso que el del petróleo equivalente. • ¿Por qué si es tan maravilloso y barato todavía hoy ocupa sólo un 21% de la matriz energética mundial frente al 35% del petróleo y 25% del carbón? Existen tres razones fundamentales: • La demanda de importantes obras de infraestructura para su utilización en la red domiciliaria. • La limitación logística en el uso como reemplazo de la nafta en el rubro automotor. • La dificultad para transportarlo y almacenarlo. • Tradicionalmente, el gas se transporta por gasoductos, limitándose así las distancias para poder ser transportado. • En los últimos 20 años, el GNL viene a producir una revolución en materia de transporte y almacenamiento de gas natural.

4. Contexto Energético Mundial • Participación de los distintos primarios en la Matriz energética Mundial Fuente: KEY 2007 - IEA

5. Contexto Energético Mundial • Participación de los distintos primarios en la Matriz energética en países de la OECD Fuente: KEY 2007 - IEA

6. Contexto Energético Mundial • Producción de Gas Natural a nivel mundial Fuente: KEY 2007 - IEA

7. Contexto Energético Mundial Rusia es el primer productor a nivel mundial con el mayor volumen de reservas (R/P = 78 años). A nivel mundial, el índice reserva producción es de 63 años y el de EEUU es 11. El 29,7% de la producción mundial se comercializa internacionalmente. La producción Argentina es de 51 BCM.

8. Contexto Energético Mundial Generación eléctrica por combustible a nivel mundial Fuente: KEY 2007 - IEA

9. Contexto Energético Mundial • Participación del GN en generación eléctrica • USA 18,34% • Japón 21,11% • Rusia 46,16% • UK 38,44% • Argentina 47,5 TWh • 43,81% Fuente: KEY 2007 - IEA

10. 75,9% LNG = 26,1%

11. El Mercado de GNL Mundial Un billón de M3 (mil millones de m3) equivalen a 0,73 millones de Toneladas de GNL)

12. El Mercado de GNL Mundial

13. El Mercado de GNL Mundial

14. El Mercado de GNL Mundial

15. Exploración y Producción: 2 - 4 U$S/MMBTU Licuefacción: 2,4 U$S/MMBTU Transporte: 2 U$S/MMBTU Regasificación: 1,6 U$S/MMBTU

16. El riesgo del volumen Comprar el producto aunque sea caro y no siempre necesario • La pieza central de estos contratos es el "Sale and Purchase Agreement" o SPA “ que vinculada la capacidad crediticia de los compradores y vendedores para hacer factible financiar el proyecto. • La lógica de participación en los riesgos del SPA es la frase “El comprador toma el riesgo del volumen y el vendedor el riesgo del precio” • Por lo tanto los contratos típicamente incluyen clausulas de Take or Pay. • Y variables de ajuste o escaladores de precio, para transferir el riesgo de precio al vendedor. • Adicionalmente como los compradores comúnmente son servicios públicos regulados o compañías estatales monopólicas, generalmente el riesgo del volumen es transferido a sus compradores.

17. El Mercado de GNL Mundial • Hay una importante cantidad de proyectos de licuefacción que están en desarrollo que duplicarán la producción de GNL al año 2015 • La construcción de plantas de licuefacción se ha atrasado debido al significativo aumento en los costos (que se han multiplicado mas de 100 % en los últimos años debido al fuerte incremento en el costo de contratistas, equipos y materiales, y la mayor complejidad de los proyectos) • Se prevé un mercado apretado hasta el 2013-2015 cuando entren en servicio estas plantas • Los precios del GNL están referenciados al precio del Petróleo Crudo y siguen índices de mercado, tales como Henry Hub (EE.UU.), Brent o National Balancing Point (GB) y JCC (Asia)

18. El Mercado de GNL Mundial

19. GNL • Gas natural que se enfría bajopresión atmosférica y a una temperatura de aproximadamente -161 °C, hasta alcanzar un estado líquido. Su volumen se reduce en 584 veces. • No explosivo en estado líquido • Relativamente fácil de transportar (a presión atmosférica) • Componente principal Metano (mínimo 90%) • Etano • Propano • Hidrocarburos más pesados • Nitrógeno (cantidades pequeñas) • Oxígeno • Dióxido de carbono • Compuestos de azufre • Agua • Otros componentes

20. Descripción del proceso

21. Descripción del proceso Puerto de descarga de LNG Deben ser de aguas profundas

22. Descripción del procesoPrincipales componentes TANQUES – Son + del 35% de la Inversión

23. Descripción del ProcesoPrincipales componentes VAPORIZADOR • BOMBAS: • Vertical • Sumergible • Horizontal BRAZOS

24. Aspectos ambientales Medio natural • Medio Social • Contaminación del aire, ruido y influencia socioeconómica de la población • Afectacion por calidad de efluentes

25. Análisis FODA

26. Inversión estimada • Desde U$S 300 millones (una planta pequeña) a 2000 MM de dólares o más, aunque cada vez las inversiones son mayores. • En EE.UU. las plantas de regasificación rondan los 300/2200 millones de U$S, con capacidades de 1,3 a 10 BCM por año de gas natural. • Los tanques de almacenamiento, por lo general, representan un tercio o la mitad del costo total de la terminal (dependiendo del tipo de tanque). • En un proyecto de 5 MM toneladas/año, en promedio (del mundo), la planta de regasificación cuesta 1500 MM de dólares.

27. Evolución histórica de la matriz energética Argentina Fuente: Secretaría de Energía de la Nación

28. Participación del gas natural en el consumo sectorial en la actualidad

29. Evolución histórica del Gas Natural en la Argentina Fuente: Secretaría de Energía de la Nación

30. Evolución histórica del Gas Natural en la Argentina Fuente: Secretaría de Energía de la Nación

31. Evolución histórica del Gas Natural en la Argentina -18 Fuente: Secretaría de Energía de la Nación

32. Evolución histórica Fuente: Secretaría de Energía de la Nación

33. Evolución histórica del Gas Natural en la Argentina 71% a.a. -60% Fuente: ENARGAS

34. Red de transporte República Argentina BP Noroeste (1,2) – 3,0 Norte (0,8) – 1,3 Costo boca de pozo U$S/MBTU (2001) – Tendencia Largo Plazo Oeste (0,6) – 0,8 Costo Transporte U$S/MBTU (2001) – Tendencia Largo Plazo BP NQN (1,4) – 2,0 • Los costos del transporte son un importante componente del costo del gas natural. • En algunos casos son del mismo orden que los precios del gas de boca de pozo. • El mayor componente del costo del transporte son inversiones no recuperables (cañerías enterradas). Sur (1,0) – 1,5 BP Austral (1,0) – 2,5

35. Porque del GNL en Argentina • Crecimiento de la demanda de gas natural • Estancamiento de la producción local en los últimos años • Disminución a casi cero de los saldos exportables de gas • La estrategia de importación de gas de Bolivia no arroja los resultados esperados • Crecimiento del mercado de GNL a nivel mundial

36. Demanda anual de Gas Natural REAL ESTIMADO Fuente: Elaboración propia en base al Modelo LEAP

37. Demandas 2007 Fuente: ENARGAS

38. Producción futura. Fuente: Secretaría de Energía y pronóstico de las empresas del sector

39. Demanda proyectada Producción esperada Fuente: Elaboración propia

40. Consumo combustibles 2007. Generación Fuente: CAMMESA

41. Faltantes de GN en el sector eléctrico año 2007 Fuente: CAMMESA

42. Demanda Industrial Faltante promedio: 14 MMm3/día Fuente: ENARGAS

43. Capacidad de Gasoductos Fuente: ENARGAS

44. Precios de gas y GNL proyectados Nota: GN(1) Incluye los costos al ingreso al sistema y costos de transporte. GN(2) Incluye los costos al ingreso al sistema, costos de transporte y costos de exploración. Gas Natural (Bolivia): Valor de frontera más costos de transporte al city gate. GNL: Henry Hubb LRC mas transporte + costos transporte LNG + costos de regasificación.

45. Proyección precio WTI Escenario High Price. Promedio Anual Fuente: U.S. Department of Energy (DOE). International Energy Outlook, June 2008

46. Proyección de GNL y sustitutos Nota: Precios CIF del GO y FO en puerto de Buenos Aires, atados a la evolución del precio del WTI. GNL: Henry Hubb LRC + costos transporte LNG + costos de regasificación.

47. Déficit de Oferta Interna de Gas Natural Fuente: Elaboración propia

48. Distintas alternativas Importación desde Bolivia con la construcción del GNEA con capacidad de 10 MMm3/d Importación de GNL vía un barco re-gasificador Construcción de una planta de regasificación de GNL en las afueras de la ciudad de Montevideo compartida con Uruguay Construcción de una planta de re-gasificación de GNL en las afueras de la ciudad de Bahía Blanca

49. Gasoducto GNEA (desde Bolivia) Factibilidad de Producción Fuente: Elaboración propia en base a datos del ENARGAS

50. Barco re-gasificador • El 31 de Mayo del 2008 llegó al puerto de Bahía Blanca un barco con un cargamento de 77.000 m3 de GNL y capacidad de re-gasificar hasta 8 MMm3/d. • Posteriormente llegaron otros 5 barcos metaneros con 133.000 m3 de GNL, los que representan en total 434 MMm3 de gas natural @ 9300 kcal. • Con este hecho, Argentina terminó siendo el 1º país de América Latina en traer GNL, antes que Brasil, Chile, México y Uruguay. • El costo del GNL resultó ser de 17 U$S/MMBTU en promedio. A eso hay que sumarle el costo del alquiler del barco re-gasificador y posibles punitorios.