1 / 33

Ocena ryzyka przy kredytowaniu przedsiębiorstw

Ocena ryzyka przy kredytowaniu przedsiębiorstw. Plan zajęć:. Analiza opisowa, Metoda punktowa, Analiza dyskryminacyjna, Ocena przedsięwzięcia inwestycyjnego. Podstawowe wielkości. Wartość majątku przedsiębiorstwa (trwałego i obrotowego) i jego struktura Struktura kapitałów,

nash-smith
Download Presentation

Ocena ryzyka przy kredytowaniu przedsiębiorstw

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Ocena ryzyka przy kredytowaniu przedsiębiorstw

  2. Plan zajęć: • Analiza opisowa, • Metoda punktowa, • Analiza dyskryminacyjna, • Ocena przedsięwzięcia inwestycyjnego

  3. Podstawowe wielkości • Wartość majątku przedsiębiorstwa (trwałego i obrotowego) i jego struktura • Struktura kapitałów, • Struktura zobowiązań, • Płynność środków, • Wartość sprzedaży i jakość produkcji, • Pozycja na rynku, • Sprawność i kwalifikacje kadry kierowniczej i reszty załogi

  4. 1. Analiza opisowa • Na podstawie dokumentacji klienta • Metoda najprostsza • Ocenia się tradycyjne wskaźniki, tj. płynności rentowności oraz uzupełnia wskaźnikami niemierzalnymi, tj. możliwości zbytu, perspektywy rozwojowe

  5. 5 C kredytobiorcy: • Charakter: charakter, osobowość, kwalifikacje • Capacity: możliwości wynikające z bieżącej sytuacji, np.. Zamówienia i perspektyw na przyszłość, • Collateral: zabezpieczenia spłaty • Capital: posiadany kapitał. • Condition: uwarunkowania, sytuacja w branży

  6. Najważniejsze dokumenty • Bilanse i rachunki wyników z ostatnich lat, • Rachunek przepływów pieniężnych, plany finansowe, • Dane dotyczące liczby., warunków i wartości zawartych transakcji, • Dane dotyczące rozpoczętych inwestycji • Stan zadłużenia w innych instytucjach, • Spis zabezpieczeń do dyspozycji banku.

  7. Analiza bilansu i rachunku zysku i strat - wady • Dokument dotyczący przeszłości, a ma służyć do oceny kondycji przedsiębiorstwa w przyszłości • W przyszłości mogą nastąpić problemy z porównywaniem (nowe produkty, techniki, zmiany popytu, itp.) • Służy do przekazywania informacji różnym adresatom (organom finansowym, pracownikom) i może nie dawać pełnego obrazu funkcjonowania przedsiębiorstwa. • Niektóre istotne pozycje mogą nie być uwzględniane w bilansie.

  8. Wskaźniki stosowane do analizy zdolności kredytowej • Rentowności • Płynności • Sprawności działania • Zadłużenia • Struktury majątku i kapitału

  9. Wskaźniki rentowności • Wskaźnik rentowności aktywów ROA: ROA = (zysk operacyjny)/(aktywa ogółem) • Wskaźnik rentowności sprzedaży – ROS ROS = (zysk operacyjny)/(przychody ze sprzedaży)

  10. Wskaźniki rentowności • Wskaźnik rentowności kapitału - ROE: ROE = (zysk netto/kapitał własny) • Wskaźnik rentowności brutto – RB: RB = (zysk brutto/kosztu operacyjne)

  11. Wskaźniki rentowności • Wskaźnik rentowności kapitału całkowitego - ROI: ROI = (zysk)/(kapitał całkowity)

  12. Wskaźniki płynności • Wskaźnik płynności bieżącej: (aktywa obrotowe)/(pasywa krótkoterminowe) • Wskaźnik płynności szybki: (aktywa obrotowe – zapasy)/(pasywa krótkoterminowe) • Wskaźnik płynności bardzo szybki: (gotówka na rachunku)/(pasywa krótkoterminowe)

  13. Wskaźniki szybkości działania • Wskaźnik rotacji należności w dniach: (przeciętny stan należności/sprzedaż)*360 • Wskaźnik obrotu zapasami w dniach: (przeciętny stan zapasów/sprzedaż) *360

  14. Wskaźniki zadłużenia i stopnia pokrycia • Wskaźnik kapitałowy: (kapitał własny/aktywa ogółem)*100 • Wskaźnik pokrycia obsługi długu: (zysk netto + odsetki + amortyzacja)/(rata spłaty kredytu + odsetki)

  15. Wskaźniki zadłużenia i stopnia pokrycia • Wskaźnik pokrycia I stopnia: (kapitał własny/majątek trwały)*100 • Złota reguła bilansowa – kapitał własny musi pokrywać co najmniej majątek trwały przedsiębiorstwa + część majątku obrotowego

  16. Wskaźniki zadłużenia i stopnia pokrycia • Wskaźnik pokrycia II stopnia: ((kapitał własny + długoterminowy kapitał obcy)/majątek trwały)*100 Też związany ze złotą regułą bilansową.

  17. Wskaźniki struktury i majątku • Wskaźnik udziału majątku obrotowego w całkowitym majątku: (majątek obrotowy/suma bilansowa)*100 • Wskaźnik udziału kapitału własnego w całkowitym kapitale: (kapitał własny/kapitał całkowity)*100

  18. 2. Metoda punktowa • Polega na przypisywaniu danym wielkościom określonych punktów (wag). • Składa się z 3 etapów: w pierwszym wybierane są kryteria oceny, w drugim przypisywane są im wielkości punktów, w tym też ustala się wielkości minimalne i maksymalne, a w trzecim - punkty są sumowane i tworzą ocenę.

  19. Przykład metody punktowej • Metoda dwumianowa – dwa kryteria: I – analiza wskaźnikowa II – regulowanie należności bankowych przez kredytobiorcę.

  20. I – analiza wskaźnikowa

  21. W zależności od łącznej liczby punktów kredytobiorca jest zaliczany do grupy o określonej zdolności kredytowej:

  22. II – regulowanie należności bankowych przez kredytobiorcę. Wszystkie należności kredytobiorcy klasyfikuje się do jednaj z grup: • Normalne • Poniżej standardu • Wątpliwe • Stracone

  23. Łączna ocena wg kryterium I i II.

  24. Przełożenie na warunki kredytowania

  25. 3. Analiza dyskryminacyjna (model Altmana) • Metoda matematyczno-statystyczna • Altman zbadał 33 przedsiębiorstwa, które zbankrutowały i 33 przedsiębiorstwa z tej samej branży o dobrej kondycji. W pierwszym etapie wybrał 22 wskaźniki najbardziej przydatne do oceny kondycji przedsiębiorstwa, a później zawęził je do 5.

  26. Model Altmana Z = 1,2 x1 + 1,4x2 + 3,3x3 + 0,6x4 + 1,0x5, gdzie: X1 = kapitał pracujący/aktywa ogółem, X2 = skumulowany zysk zatrzymany/aktywa ogółem X3 = zysk przed opodatkowaniem i zapłaceniem odsetek/aktywa ogółem X4 = wartość rynkowa kapitału własnego/wartość rynkowa kapitałów obcych, X5 = sprzedaż/aktywa ogółem

  27. Klasyfikacja metodą Altmana Z > 2,99 – dobra kondycja finansowa, Z<1,81 – bankrut Ważna wielkość 2,675 Z<2,675 – u 94% firm, które zbankrutowały Z>2,679 – u 97% firm, które nie zbankrutowały.

  28. Analiza dyskryminacyjna wg Deutsche Bundesbank Z = ax1 + bx2 + cx3, Gdzie: X1 – udział kapitałów własnych w kapitale całkowitym (kapitał własny/kapitał całkowity) X2 – rentowność obrotu (wynik finansowy/łączne przychody) X3 – ROI ((przychody – wydatki)/kapitał całkowity) a,b,c – szacowane parametry modelu.

  29. Klasyfikacja przedsiębiorstw na podstawie Z: • A – bez zastrzeżeń • B – nie do stwierdzenia 9grupa przejściowa) • C – zagrożone.

  30. Efekty badań skuteczności tej metody: • 90% przedsiębiorstw z grupy A nie ogłosiło niewypłacalności, a 10% zostało błędnie zaliczonych do tej grupy, • 98% z grupy B nie ogłosiło niewypłacalności, błąd 2% • 75% z grupy C nadal działało, a 25% zbankrutowało.

  31. Ocena przedsięwzięcia inwestycyjnego Dwuetapowa ocena wniosku kredytowego: • Analiza celowości i realności projektu – ma ocenić możliwość wykonania przedsięwzięcia według zaproponowanych rozwiązań, • Ocena ekonomiczno-finansowa przedsięwzięcia na podstawie analizy projektu.

  32. Analiza celowości i realności projektu • Zasadność przedsięwzięcia z punktu widzenia realności zbytu • Nowoczesność rozwiązań technologicznych • Dostępność surowców • Lokalizacja, • Zgodność z normami ochrony środowiska • Harmonogram prac • Realność źródeł finansowania • Przyszłe efekty finansowe

  33. Ocena ekonomiczno-finansowa przedsięwzięcia • Wartość zaktualizowana netto NPV, • Wewnętrzna stopa zwrotu IRR • Stopa pokrycia kosztów przez przychody • Okres zwrotu nakładów inwestycyjnych • Prosta stopa zysku w normalnym roku eksploatacji • Próg rentowności.

More Related