Facoltà di Economia
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Facoltà di Economia Università degli Studi di Cagliari Corso di Laurea in PowerPoint PPT Presentation


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Facoltà di Economia Università degli Studi di Cagliari Corso di Laurea in Economia e Gestione dei Servizi Turistici. Programmazione e Controllo delle Aziende Turistiche. Alberto Asquer. A.A. 2011-12. Analisi di bilancio. Riclassificazione del bilancio. Analisi per flussi. Analisi per

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Facoltà di Economia Università degli Studi di Cagliari Corso di Laurea in

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- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Presentation Transcript


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Facoltà di Economia

Università degli Studi di Cagliari

Corso di Laurea in

Economia e Gestione dei Servizi Turistici

Programmazione e Controllo

delle Aziende Turistiche

Alberto Asquer

A.A. 2011-12


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi di bilancio

Riclassificazione

del bilancio

Analisi per

flussi

Analisi per

indici

Flussi di

capitale

circolante

netto

Flussi di

cassa

Indici di

struttura

Indici di

redditività

Indici di

liquidità


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi: 2 concetti base

Fondo: un aggregato di valori omogenei riferiti

ad un certo istante nel tempo

Flusso: la variazione di un fondo in un determinato

periodo di tempo


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi: 2 concetti base

Fondo: un aggregato di valori omogenei riferiti

ad un certo istante nel tempo

Capitale

proprio

Attivo

immobilizzato

Esempio: fondo

Capitale Proprio

al 31.12.2011

Passivo

consolidato

Attivo

corrente

Passivo

corrente

tempo

31.12.2011


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi: 2 concetti base

Fondo: un aggregato di valori omogenei riferiti

ad un certo istante nel tempo

Capitale

proprio

Attivo

immobilizzato

Passivo

consolidato

Disponibilità

Passivo

corrente

Liq. differite

Liq. immediate

tempo

31.12.2011

Esempio: fondo

liquidità immediate

al 31.12.2011


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi: 2 concetti base

Fondo: un aggregato di valori omogenei riferiti

ad un certo istante nel tempo

Capitale

proprio

Attivo

immobilizzato

Passivo

consolidato

Attivo

corrente

Passivo

corrente

tempo

31.12.2011

Esempio: fondo

Capitale Circolante Netto al 31.12.2011


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi: 2 concetti base

Flusso: la variazione di un fondo in un determinato

periodo di tempo

Capitale

proprio

Attivo

immobilizzato

Capitale

proprio

Attivo

immobilizzato

Passivo

consolidato

Passivo

consolidato

Attivo

corrente

Attivo

corrente

Passivo

corrente

Passivo

corrente

tempo

Esempio: flusso in aumento del Capitale

Proprio nel 2011

31.12.2011

31.12.2010


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi: 2 concetti base

Flusso: la variazione di un fondo in un determinato

periodo di tempo

Capitale

proprio

Attivo

immobilizzato

Capitale

proprio

Attivo

immobilizzato

Passivo

consolidato

Passivo

consolidato

Disponibilità

Disponibilità

Liq. differite

Passivo

corrente

Liq. differite

Passivo

corrente

Liq. immediate

Liq. immediate

tempo

Esempio: flusso in riduzione della liquidità immediata nel 2011

31.12.2011

31.12.2010

Flusso di Cassa

Cash Flow


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi: 2 concetti base

Flusso: la variazione di un fondo in un determinato

periodo di tempo

Capitale

proprio

Attivo

immobilizzato

Capitale

proprio

Attivo

immobilizzato

Passivo

consolidato

Passivo

consolidato

Attivo

corrente

Attivo

corrente

Passivo

corrente

Passivo

corrente

tempo

Esempio: flusso in riduzione del capitale circolante netto

nel 2011

31.12.2011

31.12.2010


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi:

Impiego: variazione di segno DARE che fa variare

il fondo osservato

Fonte: variazione di segno AVERE che fa variare

il fondo osservato

Esempi:

Fondo liquidità immediate:

Impieghi: incassi di denaro contante, versamenti c/c a favore, etc.

Fonti: esborsi di denaro contante, prelievi dal c/c bancario, etc.

Fondo capitale circolante netto:

Impieghi: aumento crediti commerciali, riduzione debiti correnti, etc.

Fonti: aumento debiti correnti, riduzione liquidità immediate, etc.


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi del CCN:

Flusso di CCN = Impieghi - Fonti

Aumenti di Ac

Riduzioni di Pc

Riduzioni di Ac

Aumenti di Pc

Capitale

Proprio

Attivo

Immobilizzato

Capitale

Proprio

Attivo

Immobilizzato

Passivo

Consolidato

Passivo

Consolidato

Attivo

corrente

Attivo

corrente

Passivo

corrente

Passivo

corrente

tempo

31.12.2011

31.12.2010


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi del CCN:

Flusso di CCN = Impieghi - Fonti

Aumenti di Ac

Riduzioni di Pc

Riduzioni di Ac

Aumenti di Pc

Capitale

Proprio

Attivo

Immobilizzato

Capitale

Proprio

Attivo

Immobilizzato

Passivo

Consolidato

Passivo

Consolidato

Rimanenze

Rimanenze

Debiti v. fornitori

Crediti

Crediti

Debiti v. fornitori

Debiti v. banche

Liquidità

Liquidità

Debiti v. banche

tempo

31.12.2011

31.12.2010


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi del CCN:

Flusso di CCN = Impieghi - Fonti, ad esempio:

Aumenti di Ac = + Crediti

Riduzioni di Pc = - Deb. fornitori

Riduzioni di Ac = - Rim., - Liqid.

Aumenti di Pc = + Debiti v. banche

Capitale

Proprio

Attivo

Immobilizzato

Capitale

Proprio

Attivo

Immobilizzato

Passivo

Consolidato

Passivo

Consolidato

Rimanenze

Rimanenze

Debiti v. fornitori

Crediti

Crediti

Debiti v. fornitori

Debiti v. banche

Liquidità

Liquidità

Debiti v. banche

tempo

31.12.2011

31.12.2010


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi del CCN:

Aumenti di CP

Aumenti di PC

Riduzioni di AI

Aumenti di AI

Riduzioni di CP

Riduzioni di PC

Flusso di CCN =

Capitale

Proprio

Attivo

Immobilizzato

Capitale

Proprio

Attivo

Immobilizzato

Passivo

Consolidato

Passivo

Consolidato

Attivo

corrente

Attivo

corrente

Passivo

corrente

Passivo

corrente

tempo

31.12.2011

31.12.2010


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi del CCN:

Spiegato dalla gestione corrente o reddituale

Flusso di CCN =

Spiegato dalla gestione consolidata

Capitale

Proprio

Attivo

Immobilizzato

Capitale

Proprio

Attivo

Immobilizzato

Passivo

Consolidato

Passivo

Consolidato

Attivo

corrente

Attivo

corrente

Passivo

corrente

Passivo

corrente

tempo

31.12.2011

31.12.2010


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi del CCN:

Variazioni del CCN correlate con componenti positivi o negativi di reddito

Spiegato dalla gestione corrente o reddituale

Flusso di CCN =

Spiegato dalla gestione consolidata

Utile 2011

Attivo

Immobilizzato

Capitale

Proprio

Attivo

Immobilizzato

Capitale Proprio

Passivo

Consolidato

Passivo

Consolidato

Attivo

corrente

Attivo

corrente

Passivo

corrente

Passivo

corrente

tempo

31.12.2011

31.12.2010


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi del CCN:

Flusso di CCN = Impieghi - Fonti

Aumento di Attivo Corrente

Riduzione di Passivo Corrente

Aumento di Passivo Corrente

Riduzione di Attivo Corrente

spiegato da…

A) Flusso di CCN, gestione corrente

Ricavi correlati con flussi di CCN

Costi correlati con flussi di CCN

B) Flusso di CCN, gestione consolidata

Aumento di Attivo Immobilizzato

Riduzione Passivo Consolidato

Riduzione Capitale Proprio

Aumento di Passivo Consolidato

Aumento di Capitale Proprio

Riduzione di Attivo Immobilizzato


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Esempio 1:

Flusso di CCN = 400 = Impieghi - Fonti

Aumento di crediti comm.… 900

Riduzione di debiti v. banche… 200

tot. 1.100

Aumento di debiti v. fornitori… 600

Riduzione di c/c attivo… 100

tot. 700

spiegato da…

A) Flusso di CCN, gestione corrente = 1.900

Ricavi dalle vendite… 10.000

Acquisti di merci… 8.000

Interessi passivi su mutui… 100

B) Flusso di CCN, gestione consolidata = (1.500)

Acquisto beni strumentali… 3.500

Accensione mutui passivi… 2.000


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Esempio 2:

Flusso di CCN = (300) = Impieghi - Fonti

Aumento di crediti comm.… 1.200

Aumento altri crediti… 500

tot. 1.700

Aumento di debiti v. fornitori… 1.000

Aumento debiti v. banche… 1.000

tot. 2.000

spiegato da…

A) Flusso di CCN, gestione corrente = 1.900

Ricavi dalle vendite… 10.000

Acquisti di merci… 8.000

Interessi passivi su mutui… 100

B) Flusso di CCN, gestione consolidata = (2.200)

Acquisto beni strumentali… 4.200

Accensione mutui passivi… 2.000


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi:

Attenzione!

Certe operazioni di gestione

non comportano flussi di CCN,

e non sono pertanto rilevanti

al fine di spiegarlo

Flusso di CCN = Impieghi - Fonti

Aumento di Attivo Corrente

Riduzione di Passivo Corrente

Aumento di Passivo Corrente

Riduzione di Attivo Corrente

spiegato da…

A) Flusso di CCN, gestione corrente

Ricavi correlati con flussi di CCN

Costi correlati con flussi di CCN

B) Flusso di CCN, gestione consolidata

Aumento di Attivo Immobilizzato

Riduzione Passivo Consolidato

Riduzione Capitale Proprio

Aumento di Passivo Consolidato

Aumento di Capitale Proprio

Riduzione di Attivo Immobilizzato


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi:

Attenzione!

Certe operazioni di gestione

non comportano flussi di CCN,

e non sono pertanto rilevanti

al fine di spiegarlo

Flusso di CCN = Impieghi - Fonti

Aumento di Attivo Corrente

Riduzione di Passivo Corrente

Aumento di Passivo Corrente

Riduzione di Attivo Corrente

nessun flusso di CCN…

Esempio 1: ammortamento

dei beni strumentali

spiegato da…

A) Flusso di CCN, gestione corrente

Ricavi correlati con flussi di CCN

Costi correlati con flussi di CCN

L’ammortamento non è

un costo correlato con

alcuna variazione di CCN

B) Flusso di CCN, gestione consolidata

La riduzione dell’AI è dovuta

all’ammortamento – costo non

correlato con flussi di CCN

Aumento di Attivo Immobilizzato

Riduzione Passivo Consolidato

Riduzione Capitale Proprio

Aumento di Passivo Consolidato

Aumento di Capitale Proprio

Riduzione di Attivo Immobilizzato

Della riduzione di AI per ammortamento non si tiene conto per spiegare alcun

flusso di CCN (che infatti non avviene) = rettifica della riduzione di AI per

ammortamento, che non verrà quindi esposta nel prospetto


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Analisi per flussi:

Attenzione!

Certe operazioni di gestione

non comportano flussi di CCN,

e non sono pertanto rilevanti

al fine di spiegarlo

Flusso di CCN = Impieghi - Fonti

Aumento di Attivo Corrente

Riduzione di Passivo Corrente

Aumento di Passivo Corrente

Riduzione di Attivo Corrente

Esempio 2: aumento di CS con

conferimento di beni strumentali

nessun flusso di CCN…

spiegato da…

A) Flusso di CCN, gestione corrente

L’aumento di AI e l’aumento di CP

non rilevano a spiegare alcun flusso

di CCN

Ricavi correlati con flussi di CCN

Costi correlati con flussi di CCN

B) Flusso di CCN, gestione consolidata

Aumento di Attivo Immobilizzato

Riduzione Passivo Consolidato

Riduzione Capitale Proprio

Aumento di Passivo Consolidato

Aumento di Capitale Proprio

Riduzione di Attivo Immobilizzato

Delle variazioni di AI e di CP non si tiene conto = rettifica delle variazioni

di AI e PC, che non saranno quindi esposte nel prospetto


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Il foglio di lavoro per l’analisi per flussi di CCN:

Valori di

bilancio

Variazioni

grezze

Flussi

Rettifiche

Voci di bilancio

Fonti

Fonti

AVERE

31.12.10

Impieghi

Impieghi

31.12.11

DARE

Attivo corrente

Passivo corrente

CCN

Attivo Immob.

…Imm. mater.

…(F.do amm)‏

Passivo Consol.

…Deb. Banche

Capitale Sociale

Utile anno 2010

Utile anno 2011

Comp. + redd.

…ricavi vendite

Comp. – redd

…costi acqusiti

…interessi pass.

…amm.ti

3.000

4.700

Valori risultanti

dai bilanci al

31.12.2010 e

31.12.2011

1.000

3.000

1.700

2.000

13.400

8.000

200

2.000

11.200

10.000

1.700


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Il foglio di lavoro per l’analisi per flussi di CCN:

Valori di

bilancio

Variazioni

grezze

Flussi

Rettifiche

Voci di bilancio

Fonti

Fonti

AVERE

31.12.10

Impieghi

Impieghi

31.12.11

DARE

Attivo corrente

Passivo corrente

CCN

Attivo Immob.

…Imm. mater.

…(F.do amm)‏

Passivo Consol.

…Deb. Banche

Capitale Sociale

Utile anno 2010

Utile anno 2011

Comp. + redd.

…ricavi vendite

Comp. – redd

…costi acqusiti

…interessi pass.

…amm.ti

3.000

4.700

1.700

Determinazione

delle variazioni

grezze per

differenza

2.000

1.000

3.000

1.700

2.000

5.400

13.400

8.000

200

(200)‏

2.000

2.000

1.200

11.200

10.000

Nota: in luogo

dell’utile, si riportano

tutti i componenti

del reddito

1.700

10.000

8.000

100

200


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Il foglio di lavoro per l’analisi per flussi di CCN:

Valori di

bilancio

Variazioni

grezze

Flussi

Rettifiche

Voci di bilancio

Fonti

Fonti

AVERE

31.12.10

Impieghi

Impieghi

31.12.11

DARE

Attivo corrente

Passivo corrente

CCN

Attivo Immob.

…Imm. mater.

…(F.do amm)‏

Passivo Consol.

…Deb. Banche

Capitale Sociale

Utile anno 2007

Utile anno 2008

Comp. + redd.

…ricavi vendite

Comp. – redd

…costi acqusiti

…interessi pass.

…amm.ti

3.000

4.700

1.700

2.000

1.000

3.000

1.700

2.000

1.200

5.400

13.400

8.000

200

200

(200)‏

2.000

2.000

Conferimento

in beni strumentali

1.200

11.200

1.200

10.000

Si operano le

rettifiche delle

variazioni che non

spiegano il flusso

di CCN

1.700

Ammortamento

10.000

8.000

100

200

200


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Il foglio di lavoro per l’analisi per flussi di CCN:

Valori di

bilancio

Variazioni

grezze

Flussi

Rettifiche

Voci di bilancio

Fonti

Fonti

AVERE

31.12.10

Impieghi

Impieghi

31.12.11

DARE

Attivo corrente

Passivo corrente

CCN

Attivo Immob.

…Imm. mater.

…(F.do amm)‏

Passivo Consol.

…Deb. Banche

Capitale Sociale

Utile anno 2010

Utile anno 2011

Comp. + redd.

…ricavi vendite

Comp. – redd

…costi acqusiti

…interessi pass.

…amm.ti

3.000

4.700

1.700

1.700

2.000

1.000

2.000

3.000

1.700

2.000

300

1.200

4.200

5.400

13.400

8.000

200

200

(200)‏

2.000

2.000

2.000

1.200

11.200

1.200

10.000

1.700

10.000

10.000

8.000

8.000

100

100

200

200


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Il foglio di lavoro per l’analisi per flussi di CCN:

Valori di

bilancio

Variazioni

grezze

Flussi

Rettifiche

Voci di bilancio

Fonti

Fonti

AVERE

31.12.10

Impieghi

Impieghi

31.12.11

DARE

Attivo corrente

Passivo corrente

CCN

Attivo Immob.

…Imm. mater.

…(F.do amm)‏

Passivo Consol.

…Deb. Banche

Capitale Sociale

Utile anno 2010

Utile anno 2011

Comp. + redd.

…ricavi vendite

Comp. – redd

…costi acqusiti

…interessi pass.

…amm.ti

3.000

4.700

1.700

1.700

Fonti e impieghi di CCN

2.000

1.000

2.000

3.000

1.700

2.000

300

CCN

1.200

4.200

5.400

13.400

8.000

200

200

(200)‏

CCN spiegato

dalla gestione

consolidata

2.000

2.000

2.000

1.200

11.200

1.200

10.000

1.700

CCN spiegato

dalla gestione

corrente

10.000

10.000

8.000

8.000

100

100

200

200


Facolt di economia universit degli studi di cagliari corso di laurea in

Prospetto di analisi dei flussi di CCN:

Flusso di CCN = (300) = Impieghi - Fonti

Aumento di crediti comm.… 1.200

Aumento altri crediti… 500

tot. 1.700

Aumento di debiti v. fornitori… 1.000

Aumento debiti v. banche… 1.000

tot. 2.000

spiegato da…

A) Flusso di CCN, gestione corrente = 1.900

Ricavi dalle vendite… 10.000

Acquisti di merci… 8.000

Interessi passivi su mutui… 100

B) Flusso di CCN, gestione consolidata = (2.200)

Acquisto beni strumentali… 4.200

Accensione mutui passivi… 2.000


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