Открытое акционерное общество Агентство по ипотечному жилищному кредитованию

1. Открытое акционерноеобщество Агентство по ипотечному жилищному кредитованию Дебютный выпуск структурированных ипотечных ценных бумаг 18 мая 2007

2. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию • Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) создано в 1997 г. • АИЖК: • 100% акций принадлежат государству • Создано по модели международных ипотечных агентств (Fannie Mae) • Крупнейшая в России организация по рефинансированию ипотечных кредитов • Является вторым по величине портфеля участником российского рынка ипотечного кредитования (после Сбербанка) • Стратегические задачи АИЖК: • Обеспечить доступ к ипотечному кредитованию широким слоям населения России • Повысить доступность ипотечных кредитов • Развить систему рефинансирования ипотечных кредитов • Внедрять единые стандарты выдачи и обслуживания кредитов • Оказывать техническую поддержку участникам ипотечного рынка в России 2

3. Характеристика выпусков • Эмитент - ЗАО «Первый ипотечный агент АИЖК» • Организатор выпуска - Ситигруп * Кредитное усиление на момент размещения (предусматривает денежный резерв размером до 4% от номинальной стоимости облигаций) ** WAL (средневзвешенный срок обращения), рассчитанный на основе ожидаемого темпа досрочного погашения закладных в 15%. Список основных допущений указан в Информационном меморандуме. • Особенности структуры: • Облигации выпущены в соответствии с ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» • Эмитентом является ипотечный агент, зарегистрированный в РФ • Сделка преимущественно регулируется российским законодательством • Облигации обеспечены портфелем закладных • Структура включает элементы кредитного усиления и распределения денежных потоков, принятые на международном рынке ипотечных ценных бумаг 3

4. Порядок поступления денежных средств Выплаты по ипотечным кредитам Прочие взыскания Выручка от продажи недвижимости Субординированный сервисный агент(счет ССА) Сервисный агент (банковский счет АИЖК) Страховые выплаты Поступления процентов Поступления основного долга Счет обеспечения (SPV) Расчетный агент (определение очередности, расчеты) Счет эмитента (SPV) Счет основного долга Счет доходов перераспределение

5. Денежные потоки и потенциальные убытки • Распределение убытков • Порядок распределения процентных платежей • Порядок распределения платежей по основному долгу Облигации класса А Облигации класса А Расходы Купон класс А Процентные платежи Облигации класса Б Купон класс Б Платежи по основному долгу Убытки Денежный резерв Облигации класса В Облигации класса Б Купон класс В (маржа) Денежный резерв Облигации класса В Маржа

6. Дополнительные особенности структуры • Ликвидность • Механизмы поддержания купонных выплат: • основная сумма долга может быть направлена на покрытие расходов с восстановлением за счет маржи • денежный резерв: 4% от общего номинала облигаций на дату размещения с последующим увеличением до 7% • Отсроченный купон по облигациям класса Б • В случае недостаточности средств Эмитент может отложить выплату купона по классу Б • Минимальные купонные выплаты держателям облигаций классов Би В • В соответствии с требованиями ипотечного законодательства о выплате купона не реже 1 раза в год по облигациям всех классов • Дополнительные резервы • Резерв на юридические расходы: используется для покрытия незапланированных юридических расходов • Резерв на непредвиденные расходы: используется для покрытия иных незапланированных расходов

7. Краткая характеристика пула Основные характеристики ипотечного покрытия (по состоянию на 14 марта 2007 г.): • Текущий совокупный остаток основного долга (руб.) 3,294,794,549 • Первоначальный совокупный остаток основного долга (руб.) 3,689,487,460 • Средний остаток основного долга по закладной (руб.) 403,378 • Максимальный остаток основного долга по закладной (руб.) 3,203,648 • Максимальный первоначальный размер кредита (руб.) 3,360,000 • Общее количество закладных 8,168 • Средневзвешенный срок жизни закладной 24 месяца • Средневзвешенный договорной срок до погашения 182 месяца • Средневзвешенное текущее значение LTV 53,4% • Средневзвешенное первоначальное значение LTV 57,8% • Средневзвешенная годовая процентная ставка 14,33% • Доля кредитов в рублях с фиксированной ставкой 100% Источник: АИЖК

8. Облигации класса А • Валюта Рубль • Номинальная стоимость 2,900,000,000 • Предварительный рейтинг A3 (Moody's) • Вид размещенияОткрытая подписка • Кредитная поддержка Приоритетность перед классом Б и В, денежный резерв • КупонФиксированный (ежеквартально) • Расчет купонаФакт/365 • Погашение номинала Сквозное • Ожидаемый средневзвешенный срок обращения 3.5 года (15% CPR) • Юр. срок погашения 15 февраля 2039 • Выплата процентного дохода 15 февраля, мая, августа и ноября (начиная с 15 августа 2007 г.) • Торговая площадкаФБ ММВБ

9. Раскрытие информации • Информация о выпуске и эмитенте будет раскрываться в соответствии с действующим законодательством РФ • Ежеквартальные отчеты для инвесторов будут доступны на сайтах АИЖК и Ситигруп www.ahml.ru www.sf.citidirect.com • СайтАИЖКтакжебудетсодержатьдополнительнуюинформациюовыпуске • Тикеры в Bloomberg <AHML>, <MAHML>

10. Контакты Агентство по ипотечному жилищному кредитованию Адрес: 117418, г. Москва, Ул. Новочеремушкинская., 69-Б Тел: +7 (495) 775-47-40 Факс: +7 (495) 775-47-41 www.ahml.ru, www.rosipoteka.ru e-mail: mailbox@ahml.ru ЗАО КБ «Ситибанк» Адрес: 125047, г. Москва, ул. Гашека, 8-10 Тел: +7 (495) 643-15-09 / 10 Факс: +7 (495) 543-15-22 www.citigroup.com, www.citigroup.ru e-mail: natalia.morokhovets@citigroup.com, marina.petukhova@citigroup.com