1 / 48

Resultados Primer Trimestre 2008

Resultados Primer Trimestre 2008. La implementación de las estrategias del Plan Director garantiza un desempeño consistente.

miron
Download Presentation

Resultados Primer Trimestre 2008

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Resultados Primer Trimestre 2008 La implementación de las estrategias del Plan Director garantiza un desempeño consistente

  2. Algunas declaraciones contenidas en esta presentación son “proyecciones a futuro” según el concepto dado por la Ley del Mercado de Valores de EE.UU. y están sujetas a riesgos y incertidumbres, muchos de los cuales son ajenos a nuestra voluntad. Debido a estos riesgos y incertidumbres, los resultados reales podrían diferir significativamente de aquellos expresados o implícitos en las proyecciones a futuro. Para obtener una descripción de los riesgos y incertidumbres relacionados con nuestras actividades, sírvanse consultar nuestro formulario 20F de 2006, en particular el apartado 3: “Información Básica: Factores de Riesgo”. Límite de Responsabilidad La información financiera incluida en esta presentación ha sido preparada de acuerdo con los Principios Contables Brasileños (BR GAAP)

  3. Crecimiento del Beneficio neto y del EBITDA • Factores para el crecimiento de los resultados: • Disciplina para invertir • Mejora constante de los niveles de eficiencia operativa • Política de comercialización de energía eléctrica • Búsqueda incesante por alcanzar mejores resultados 20% 22%

  4. Hechos más destacados del período • Asociaciones con Energias do Brasil, S.A. y Andrade Gutierrez/Concremat para la realización de estudios de factibilidad de proyectos de generación de fuentes hídrica y eólica de más de 1.500 MW • Estrategia de comercialización: captura de la tendencia alcista de los precios de energía eléctrica y asociación estratégica a largo plazo con clientes seleccionados • Contrato firmado con el Grupo Votorantim, el mayor contrato de suministro de energía eléctrica del país, hasta el año 2028. • Prórroga del contrato de suministro de energía eléctrica al Sistema Usiminas hasta el año 2014

  5. Hechos más destacados del período • Revisión tarifaria de Cemig D: resultado acorde con nuestras proyecciones financieras anteriores (guidance) • Adquisición de dos empresas de transporte de energía eléctrica ubicadas en el Estado sureño de Santa Catarina: Lumitrans – Companhia Transmissora de Energia eléctrica, S.A. y STC – Sistema de Transmissão Catarinense, S.A. • Retorno atractivo • Optimización de los recursos provenientes de fuentes de inversión • Asociaciones estratégicas

  6. Programa de Eficiencia Operativa y SGC • Programa de Eficiencia Operativa - Objetivos básicos: • Optimización de los procesos • Fuerte reducción de los costos operativos • Conjunto de medidas a adoptar recopiladas en un macroplan de implementación • Optimización de los costos no operativos • Sistema de Gestión de Clientes (SGC) • Implementación de un nuevo software (plataforma SAP) en línea con el cronograma • Mejora sustancial de los procesos de facturación, cobranza, atención, contabilización, servicios de campo, gestión de equipos de medición, emisión e impresión de facturas e informes

  7. Concesiones de generación de energía eléctrica • El 9% de la potencia instalada expirará por segunda vez en el año 2015

  8. Programa de Inversiones (CaPex) *Montos estimados de conformidad con la planificación relativa al período 2007-2011 • La baja ejecución del programa de inversiones en el primer trimestre se debe al proceso de contratación de nuestros proyectos

  9. Hechos socioambientales más destacados • Biodiversidad: Programa “Peixe Vivo” (“Pez Vivo”): Preservación de la fauna acuática en las cuencas hidrográficas de Minas Geraño donde se encuentran instaladas nuestras hidroeléctricas. Éxito del proyecto “Clique-peixe” • Proyecto “Convivir: energía para vivir mejor”. Beneficia a consumidores de bajos ingresos a través de donaciones de heladeras eficientes, lámparas fluorescentes y recuperadores de calor acoplado a duchas eléctricas

  10. 21% 5% 26% -18% Próximos Eventos Desglose de los resultados Cifras en millones de Reales 35% 161% 25% 2% 22% 20% 17%

  11. Beneficio neto 20% • Crecimiento del beneficio sostenido por la eficiencia operativa

  12. Beneficio neto: expectativas de mercado Desviación respecto a lo realizado% Millones de reales • El beneficio neto del trimestre se ha situado por encima de la media y de la mediana de las expectativas de mercado

  13. Evolución del beneficio económico Beneficio económico (millones de reales)

  14. Beneficio neto por empresa 1T08 (miles de reales) 50% 17% • Conversión de las obligaciones simples emitidas por Light, S.A. en propiedad del BNDES en 2007 redujo la participación de Cemig del 19,9% al 13,1% -25%

  15. Cemig D: Variaciones en el beneficio neto 50% • El enfoque en la eficiencia operativa y el fuerte crecimiento de los ingresos han impulsado el beneficio neto

  16. Cemig GT: Variaciones en el beneficio neto 17% • El fuerte crecimiento del 17% es consecuencia del enfoque en la eficiencia operativa y de la política de comercialización de energía eléctrica

  17. Participación en los beneficios: de conformidad con lo dispuesto en los Estatutos Sociales 5% Millones de reales Artículo 28. - Se detraerán de los resultados del ejercicio y antes que cualquier participación, las pérdidas acumuladas, las provisiones dotadas para el pago de impuestos – impuesto sobre sociedades y contribución social sobre el beneficio neto – y, sucesivamente, las retribuciones a los empleados y administradores por concepto de participación en los beneficios. Artículo 32. - Queda asegurada, en los términos de la legislación aplicable, la participación de los empleados en los beneficios o resultados de la Compañía según los criterios autorizados por la Junta Directiva y con fundamento en las directrices aprobadas por el Consejo de Administración y en los límites establecidos por la Junta General. Artículo 33. - Corresponderá a la Junta General fijar anualmente la retribución máxima a abonar a los administradores de la Compañía por concepto de participación en los beneficios, observándose lo dispuesto en el párrafo único del artículo 190 de la Ley N.º 6.404, de 15 de diciembre de 1976.

  18. Impuesto sobre sociedades (IPRJ) y contribución social (CSLL) e intereses minoritarios • Participación de los empleados por importe de R$ 22 millones, ha generado un efecto fiscal de R$ 7 millones Intereses minoritarios • Reducción de la participación de Cemig en Light, S.A. ha tenido como consecuencia el aumento del ajuste en el epígafe “Intereses minoritarios” Milllones de reales

  19. Resultado financiero • El resultado refleja la calidad de la gestión financiera

  20. Variaciones en el flujo de caja • Robusta generación de caja garantiza las inversiones en nuevas adquisiciones

  21. Indicadores muestran una mayor calidad crediticia • Mantenimiento a largo plazo de la calidad crediticia a fin de garantizar calificaciones de bajo riesgo • AA3.br (Moody’s) y A+.br (Fitch) • Reducción del riesgo cambiario • La exposición a la variación del CDI/Selic captura la tendencia bajista de los tipos de interés Deuda consolidada A 31 de marzo de 2008 Principales indexadores Cifras enmillones de reales (1)Deuda Neta = Deuda Total – Caja y Bancos – ActivoRegulatorio (RTE/BNDES) (2) Conforme a loestablecidoenlos contratos de préstamo celebrados conel Banco ItaúBBA

  22. Deuda: cronograma de pagos reprogramado con reducción de costos Costo medio real (%) Principales acreedores Banco do Brasil R$1.800 (23%) Obligacionistas R$ 1.753 (23%) Banco Itaú BBA(*) R$ 1.303 (17%) Bradesco (*) R$ 738 (10%) Unibanco R$ 549 ( 7%) Eletrobrás R$ 404 ( 5%) Caixa Econ.Federal R$ 206 ( 3%) BNDES R$ 200 ( 3%) (*) – Incluye la deuda del FIDC Cronograma de pagos Prazo medio: 4,7 años • Costo medio de la deuda: 7,41% anual a precios constantes de marzo de 2008, incluyendo las participaciones

  23. EBITDA ajustado • Los factores no recurrentes del 1T08 se refieren a ciertos componentes financieros referentes a ejercicios anteriores reconocidos en el período tarifario 2008/2009

  24. Evolución del EBITDA Trimestral Margen EBITDA % Millones de reales • Crecimiento del EBITDA del 22% respecto al 1T07 refleja la solidez de los fundamentos • EBITDA de R$ 1.088 millones alcanzado en el 1T08 es récord en un primer trimestre • El EBITDA se ha mantenido superior a los mil millones de reales por trimestre • El EBITDA de los últimos 12 meses alcanza los R$ 4.272 millones • Proyección del EBITDA para el 2008: entre R$ 3.647 y R$ 3.971 millones

  25. EBITDA por empresa 1T08 (miles de reales) 43% 19% -14% -7% 6%

  26. Significativo crecimiento de la cifra de negocios 20% • El crecimiento del 20% del importe neto de la cifra de negocios refleja el desempeño del sector industrial y de la estrategia de comercialización de energía eléctrica

  27. Desglose de los ingresos de explotación Ingresos provenientes del suministro bruto de electricidad Ingresos de explotación Ingresos por el uso de redes

  28. Ventas consolidadas estacionalidad • Finalización de la facturación de las energías especiales en Light, S.A. y verano suave en Río de Janeiro han tenido impacto sobre las ventas consolidadas

  29. Crecimiento impulsado por las ventas en el sector industrial y comercial Ventas de energía eléctrica (GWh): Variaciones por sector de consumo Ventas de energía eléctrica (GWh): Variaciones por empresa • Consumidores libres han ejercido sus flexibilidades contractuales debido a la elevación no PLD con la consecuente reducción de las ventas a comercializadoras (1) Ventas en el ACR y en el ACL + liquidación CCEE de Light, S.A.

  30. Importe neto de la cifra de negocios por empresa 1T08 (miles de reales) 27% 16% -1% 47% 12%

  31. Cemig GT: Variaciones en la cifra de negocios 16% • El crecimiento del 16% en el importe neto de la cifra de negocios refleja el alza del precio medio de venta, de R$ 89,5 MWh en el 1T08 frente a R$ 74,3 MWh en el 1T07, así como el desempeño de la industria

  32. CEMIG GT: Ventas • El menor volumen de lluvias en el 1T08 ha reducido la generación de energía eléctrica secundaria en el período

  33. CEMIG GT: Detalle de las ventas 100% Suministro a otros distribuidores y comercializadores • Disminución del 48,6% de las ventas a las comercializadoras debido a la terminación de los contratos en el año 2007 y al direccionamiento de la energía hacia otros segmentos de la cartera de clientes • El crecimiento del 7,7% de las ventas a clientes libres se debe al mayor ejercicio de flexibilidades contractuales, provocado por el aumento del PLD y por el desempeño del sector industrial, en particular los segmentos de minería, papel y celulosa, aleación de hierro, químicos y siderurgia • Los volúmenes negociados en el ámbito del CCEAR se han incrementado en un 12,6% debido al inicio de las entregas previstas para el año 2008. Incluye las transacciones inter compañías

  34. Cemig GT: Productividad EBITDA por empleado (miles de reales) Cifra de negocios por empleado (miles de reales) Capacidad instalada por empleado (MW) Beneficio neto por empleado (miles de reales) • Productividad creciente de la fuerza de trabajo contribuye al resultado

  35. Cemig D: Variaciones en la cifra de negocios 27% • Ajuste tarifario medio del 5,16% en abril de 2007 • Aumento del 5,48% en el volumen de energía eléctrica facturada a consumidores finales • Constitución de activos regulatorios por importe bruto de R$ 67 millones

  36. Cemig D: Ventas GWh • El crecimiento del 5% en las ventas a consumidores cautivos con respecto al 1T07 ha compensado la reducción del 1% en la energía eléctrica distribuida (mercado TUSD)

  37. Cemig D: Productividad Cifra de negocios por empleado (miles de reales) EBITDA por empleado (miles de reales) Longitud de líneas por empleado (km) Beneficio neto por empleado (miles de reales) • Productividad creciente de la fuerza de trabajo contribuye al resultado

  38. Revisión Tarifaria Cemig D • Margen del EBITDA regulatorio: 21% • Cobertura de pérdidas: suficiente • Crecimiento del mercado: 3,17% anual (riesgo inferior respecto al año 2003) • Fator X (Xe) : 0,84% • Componentes financieros que han tenido impacto sobre el EBITDA se han registrado como factores no recurrentes en el 1T08

  39. Exposición involuntaria de Cemig D a los precios del “spot” (PLD) no ha tenido impacto sobre el beneficio • La reducción de la cuota de Itaipú y la no realización de las inversiones del Proinfa han provocado la exposición al PLD en el año 2008 • frustración de compras en las subastas de CEMIG D: 265 MW medios • Compras involuntarias contabilizadas en el epígrafe “CVA: compras de energía eléctrica • Cobertura tarifaria por importe de R$ 101,63 por MWh

  40. Evolución de los gastos consolidados 17% No controlables R$ 169 millones Variación en los gastos de explotación 61% Controlables R$ 107 millones 39% • Aumento en los gastos de personal debido a la menor transferencia a obras en ejecución

  41. Desglose de los gastos de explotación Gastos controlables Gastos de explotación Gastos no controlables

  42. Próximos acontecimientos relevantes Subasta de líneas de transmisión Conferencia Merril Lynch Laguna Nigel Julio Conferencia telefónica Hidroeléctrica de Santo Antônio 30/06 al 04/07 27 Junio 8 al 14 Road Show Morgan Stanley Europa y EE.UU. Publicación de los resultados 3 al 5 Conferencia Credit Suisse Dubai 29 al 31 20 Mayo 19 XIII Encuentro Anual 08 07 Subasta de la hidroeléctrica de Jirau Inscripción de los resultados trimestrales (ITR) 1er Tri

  43. Realización: del 29 al 31 de mayo en la ciudad de Araxá, Estado de Minas Geraño Lo destacado: Ponencias y paneles con los principales ejecutivos de la Compañía Ambiente propicio al debate y a la información actualizada sobre el sector eléctrico Debate sobre la estrategia de Cemig, sus negocios, proyectos y planes Visita a una planta hidroeléctrica de la Compañía Actualización de nuestras proyecciones económico-financieras Encuentro anual con analistas e inversores

  44. Relaciones con Inversores ri@cemig.com.br Teléfono: (55-31) 3506-5024 Fax: (55-31) 3506-5025

  45. CIA. ENERGÉTICA DE MINAS GERaño Situación en marzo de 2008 • Rio Minas Energia • Participações S.A. • 25% • CEMIG • Distribuição S.A. • 100% • CEMIG • Geração e • Transmissão S.A. • 100% • Usina Térmica • Ipatinga S.A. • 100% • Cia. Transleste • de Transmissão S.A. • 25% • Cia. de gas de • Minas Geraño • 55,2% • Light S.A. • 52,25% • Consorcio • Hidroeléctrica de • Aimorés • 49% • CEMIG PCH S.A. • 100% • Cia. Transirapé • de Transmissão S.A. • 24,5% • Efficientia S.A. • 100% • Consorcio • AHE Funil • 49% • Horizontes • Energia S.A. • 100% • Cia. Centroeste Minas • de Transmissão S.A. • 51% • Focus Soluções • TecnológicasS.A. • 49% • Light Serviços • de Eletricidade • S.A. • 100% Light Energia S.A. 100% • Consorcio • Hidroeléctrica • de Igarapava • 14,5% • Sá Carvalho S.A. • 100% • Cia. Transudeste • de Transmissão S.A. • 24% • CEMIG Trading S.A. • 100% • Light Overseas • Investments • Ltd. • 100% Lightger Ltda. 100% • Consorcio • AHE Porto Estrela • 33,33% • Rosal Energia S.A. • 100% • Transchile Charrúa • Transmisión S.A. • 49% • Centro de Gestión • Estratégica de • Tecnologia • 100% LIR Energy Ltd. 100% Lighthidro Ltda. 100% • Consorcio • AHE Queimado • 82,5% • Usina Termelétrica • Barreiro S.A. • 100% • Empresa Catarinense • de Transmissão • de Energia S.A. • 7,49% • Empresa de • Infovias S.A. • 100% • Light Esco • Prest. Serviços • Ltda. • 100% Itaocara Energia Ltda. 100% • Hidrelétrica • Cachoeirão S.A • 49% • CEMIG • Capim Branco • Energia S.A. • 100% • Empresa Regional • de Transmissão • de Energia S.A. • 18,35% • Instituto Light • de Desenvolvim. • Social e Urbano • 100% • Consorcio • Capim Branco • Energia • 21,5% Empresa Paraense de Transmissão de Energia S.A. CV: 25% CT: 18,19% • Guanhães • Energia S.A. • 49% Leyenda: Empresas de Transporte Empresas de Distribución Empresas de Generación Consorcios de Generación Operaciones financieras Sin ánimo de lucro Distribución de gas Telecomunicaciones Comercialización Holding Servicios • Empresa Norte • de Transmissão • de Energia S.A. • 18,35% • Madeira • Energia S.A. • 10% Empresa Amazonense de Transmissão de Energia S.A. CV: 25% CT: 16,36% • CEMIG Baguari S.A. • 100% • Consorcio • AHE Baguari • 34% Empresas y consorcios hidroeléctricos del grupo Cemig 40 Empresas 7 Consorcios CV = Capital con derecho de voto CT= Capital total Obs.: Las empresas Central Hidrelétrica Pai Joaquim, S.A. y Central Termelétrica de Cogeração, S.A. no figuran en el organigramapor encontrarse en proceso de liquidación

  46. Adquisiciones: Empresa Amazonense de Transmissão de Energia, S.A. - EATE (TBE) CEMIG BROOKFIELD ALUPAR ELETROBRÁS 16,36% 16,36% 32,71% 34,57% EATE ALUPAR AUTO INVEST (Luminar) ALUPAR 80% 20% 15% 5% STC LUMINTRANS Participaciones en EATE: Situación al 31/03/2008 • La conclusión de la operación y el consecuente traspaso de las acciones de las sociedades anteriormente mencionadas en favor de EATE se supeditan al cumplimiento de determinadas condiciones establecidas en los contratos, entre las cuales se incluyen la aprobación de la referida operación por parte de la Agencia Nacional de Energía Eléctrica (ANEEL), del Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES) y de otros organismos financiadores. Asimismo, la operación deberá notificarse al Consejo Administrativo de Defensa Económica (CADE), con arreglo a lo dispuesto en la Ley N.º 8.884/94 STC (Barra Grande – Lages – Rio do Sul) Lumitrans (Machadinho – Campos Novos)

  47. Linha de 230 Kv y de 195 km de longitud (SE Barra Grande – SE Lages – SE Rio do Sul) y SEs Lages y Rio del Sul Contrato de concesión 006/2006 por el plazo de 30 años Entrada en operación: 8 de noviembre de 2007 Ajuste monetario de la RAP por el IPCA A partir del 16º año de operación, reducción del 50% Ingresos adicionales por R$ 1,9 millones para remunerar las inversiones en bays y cables OPGW (Referencia: agosto/06) Grado de endeudamiento (31/12/2007): D/(D+PL) = 71% Financiación BNDES: 1er pago liberado en marzo de 2008 Importe: R$ 124.386 mil Plazo de amortización: 14 años Costo: TJLP + 2,41% Precio de adquisición: R$ 49.086 mil (Referencia: julio/07) Participación de EATE: 80% STC – Sistema de Transmissão Catarinense, S.A.

  48. Linha de 525 kV y de 40 km de longitud (Machadinho – Campos Novos) Contrato de concesión 007/2004. Addendum firmado en agosto de 2006 por el que se establece: Traspaso del 80% del capital de Lumitrans, ganadora de la subasta, a Cia. Técnica y postergación de la fecha de entrada en operación Entrada en operación: 03 de octubre de 2007 Ajuste monetario de la RAP por el IGPM Grado de endeudamiento (31/12/2007): D/(D+PL) = 66% Financiación BNDES: 1er pago liberado en marzo de 2008 Importe: R$ 48.526 mil Plazo de amortización: 14 años Costo BNDES: TJLP + 4,55% Precio de adquisición: R$ 28.069 mil (Referencia: julio/07) Participación de EATE: 80% Lumitrans – Companhia Transmissora de Energia Elétrica, S.A.

More Related