Innovación

1. Innovación Marzo, 2011.

2. AGENDA Mapa de servicios Planeación de Servicios de Grupo Bolsa Servicio de Derivados OTC Administración de Divisas Cámara de Deuda Conclusiones

3. Factores influyentes Puntos Regulatorios : • Dodd Frank • Basel III • G-20 Tendencias de Mercado • Negociación de Alta frecuencia (HFT) • Dark Pools • Acceso Directo a los Mercados (DMA) • Bloque de Sistemas de Comercio • Sistema de Negociación de Algorítmica • Fusiones y Adquisiciones Riesgo del Sistema Crecimiento de Derivados OTC

4. Mapa de servicios Préstamo de Valores y Reportos Derivados OTC Derivados OTC Divisas Divisas (F/X) Derivados Deuda Mercado Dinero Acciones Mecanismos de Negociación Compensación Registro de Posiciones Mercados InformaciónValuación Reportes Reg. Sistemade Pagos (Banxico) Contrapartes Servicios

5. Servicio de Derivados OTC

6. Estadísticas En el sistema financiero mexicano aún no existen los mecanismos que brinden la seguridad, transparencia y servicios adicionales que son necesarios en el mercado OTC. Desde el punto de vista del mercado y con base en la información disponible, se puede apreciar que el mercado presenta dimensiones importantes, desde el punto de vista de oportunidad de negocio, como puede observarse en los siguientes gráficos:

7. Estadísticas Cifras en miles de millones de dólares (billion USD) *Fuente BIS * Over the Counter - Extra bursátil, Mercado no organizado o de ventanilla. Es un método de negociación al margen de un mercado organizado. En los mercados extra bursátiles, los participantes negocian directamente entre sí, por lo general por teléfono o mediante redes informáticas (Bank for International Settlements). c

8. Etapas • FASE 1 • Registro • Match • Folio de Referencia • Documentos PDF FpML • Deben de ser eliminados • Procesos manuales Individuales • Firmas autógrafas • Documentos Físicos • FASE 2 • Cálculo de Flujos • Cálculo • Autorización • Envío de Instrucciones • Liquidación Centralización en procesos únicos en calculo A /B B /A • FASE 3 • Compensación • Liquidación de • diferenciales

9. OTC Derivatives Services Fase 4 : Manejo de Colaterales en Valores En base a la petición hecha por nuestros clientes ,estaremos desarrollando y libernado un sistema que les permita hacer valuaciones ,llamadas de margen y administración de colaterales en valores y efectivol. De esta manaera ellos no tendrán que vender sus posiciones propias en la operación del día con día. DerivaRE

10. OTC Derivatives Services Fase 5: Cámara de derivados OTC En esta fase estaremos poniendo en producción la Camara para Derivados. OTC

11. Administración de Divisas

12. Ventajas del Servicio Casa de Cambio Cliente Banca Comercial 100 2 sistemas distintos vs Sistemas de Pagos Pago Pago vs 1 solo sistema Más Seguridad Menos Riesgo Más Liquidez

13. Administración de Divisas Retiro a Chequera Nacional: Consiste en realizar un retiro de efectivo de una cuenta de DALI hacia una cuenta de cheques. Retiro a Chequera Internacional: Los participantes podrán realizar retiros de efectivo hacia cuentas en el extranjero de los fondos que reciban Operaciones de valores con divisas: Se podrán liquidar en Dalí operaciones de Entrega contra Pago en las que la parte de efectivo podrá estar denominada en una moneda extranjera. Pago vs Pago: Se buscará incorporar las operaciones de contado de divisas, y así, al agrupar en un solo sistema las obligaciones de pago en los diferentes mercados. Cámara de Divisas: Para obtener la mayor liquidez en las operaciones de cambios en el mercado local.

14. Administración de Divisas La cual permitirá gestionar eficientemente los fondos que tienen las cuentas de efectivo en Dalí. Existen cuatro hitos principales en el proyecto de Administración de Divisas, los cuales se presentan a continuación. Retiro a Chequera Nacional Retiro a Chequera Internacional Operaciones de Valores con Divisas Cámara de Divisas Pago vs Pago Base para la Cámara de Divisas

15. Cámar de Divisas Fase 5: Contraparte Central de Divisas Se pondra en marcha la Contraparte Central de Divisas. OTC Divisas

16. Cámara de Deuda

17. Cámara de Deuda Con la reciente puesta en marcha del sistema Dalí, se generaron eficiencias para los participantes del 52% en efectivo y el 26% en valores. El desarrollo de la Cámara de deuda pretende como principal objetivo el incrementar el volumen operado al mejorar la infraestructura y atraer inversión extranjera. También dará inicio la operación de corros ciegos con lo que se eliminaran las inequidades para los pequeños y medianos participantes del mercado al asumir como propias todas las posturas en estos mecanismos

18. Conclusiones Con el inicio de estas tres nuevas Cámaras, Indeval cubrira las necesidades del Mercado Mexicano, dandole valor al modelo de Dali. Todos el neto de los pagos, resultados de las Cámaras ,se liquidarán en Depositario Central (SLV). Novaclear Debito Derivados OTC Divisas OTC Divisas Sistema de liquidación seguro Derivados Capitales

19. Servicios de Valor Agregado COMPENSACION Y NEGOCIACION POST NEGOCIACION PRE NEGOCIACION Sistema de Liquidacion CONTROL DE POST NEGOCIACION CONTROL PRENEGOCIACION HERRAMIENTA DE MACHEO OTC PRESTAMO DE VALORES Capitales Novaclear PRESTAMO DE VALORES Dinero ANALISIS DE RIESGO ANALASIS DE RIESGO Derivados OTC PRECIOS E INFORMACIÓN PRECIOS E INFORMACIÓN Derivatives OTC Divisas Divisas GALA

20. Grupo BMV tiene áreas factibles de crecimiento Préstamo de Valores y Reportos Derivados OTC Derivados OTC Divisas Divisas (F/X) Derivados Débito Mercado Dinero Acciones Mecanismos de Negociación Compensación Registro de Posiciones Mercados InformaciónValuación Reportes Reg. Sistemade Pagos (Banxico) Contrapartes Servicios Divisas Divisas Divisas Novaclear OTC OTC OTC

21. Gracias!!!!!! March, 2011.