130 likes | 511 Views
Industri Jasa Keuangan: Modal Ventura. Budi Purwanto. Pokok-pokok Bahasan. Pengertian. Modal Vetura (Lorenz, 1985) Investasi jangka panjang dalam bentuk penyertaan modal yang mengandung risiko dimana penyedia modal mengharapkan keuntungan modal tinggi
E N D
Industri Jasa Keuangan: Modal Ventura Budi Purwanto
Pengertian • Modal Vetura (Lorenz, 1985) • Investasi jangka panjang dalam bentuk penyertaan modal yang mengandung risiko dimana penyedia modal mengharapkan keuntungan modal tinggi • Perusahaan Modal Ventura (Keppres 61, 1988) • Badan usaha yang melakukan usaha pembiayaan dalam bentuk dengan penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan yang menerima bantuan pembiayaan untuk jangka waktu tertentu.
Unsur-unsur yang Terlibat • Pemilik modal yang menginginkan keuntungan tinggi dan berani mengambil risiko • Profesional yang mempunyai keahlian mencari dan mengelola investasi potensial • Perusahaan potensial yang membutuhkan modal untuk pengembangan usaha
Modal Ventura – Single Tier INVESTOR VENTURE CAPITAL COMPANY (PMV) INVESTEE (PPU) DIVESTASI INVESTOR INVESTOR
Modal Ventura – Double Tier INVESTOR VENTURE CAPITAL COMPANY (PMV) INVESTOR INVESTEE (PPU) DIVESTASI INVESTOR MANAGE-MENT COMPANY
Karakteristik Modal Ventura • Pembiayaan modal ventura merupakan kuasi ekuitas • Modal ventura merupakan investasi jangka panjang • Modal ventura merupakan pembiayaan yang risk capital • Pembiayaan modal ventura merupakan investasi aktif • Pembiayaan modal ventura bersifat sementara • Pembiayaan modal ventura mengharapkan keuntungan berupa dividen dan agio • Pembiayaan modal ventura mengharapkan tingkat imbalan tinggi
Sumber Dana Modal Ventura • Pemodal perorangan • Pemodal insttitusi • Perusahaan asuransi dan dana pensiun • Perbankan • Lembaga keuangan internasional
Jenis Pembiayaan Modal Ventura • Penyertaan Modal Langsung • Bersama-sama mendirikan perusahaan • Pengambilan sejumlah portfolio saham PPU • Pembiayaan semi-ekuitas • PMV membeli obligasi konversi • Pembiayaan bagi hasil • PPU tidak berbentuk badan usaha
Tahapan Pembiayaan Modal Ventura • Early Stage Financing • Seed Financing • Start-Up Financing • Fist Round Financing • Expansion Stage • Second Round • Third Round • Bridge Financing (Mezzanine) • Acquisition and Management Buy Out Financing • Turnaround Financing
Divestasi Modal Ventura • Masuk Bursa (go public, IPO) • Buy Back • Menjual Perusahaan kepada Perusahaan Lain • Menjual Perusahaan kepada Pemodal Baru • Melikuidasi Perusahaan
Kepustakaan • Siamat, Dahlan. 2004. Manajemen Lembaga Keuangan. Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia. • Saunders, A., Cornett M.M. 2006. Financial Institution Management. McGraw-Hill International. • Kasmir. 2002. Manajemen Perbankan. Jakarta: Divisi Buku Perguruan Tinggi PT RajaGrafindo Persada. • Kuncoro, M & Suhardjono. 2002. Manajemen Perbankan: Teori dan Aplikasi. BPFE Yogyakarta. • Riyadi, S. 2004. Banking Assets Liability Management. Penerbitan FE-UI • Gandapradja, P. 2004. Dasar dan Prinsip Pengawasan Bank. Penerbit PT Gramedia Utama.