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Corporate Governance e Auditoria Interna. IPAI 23 de Novembro 2005. Rui Neves Soares Instituto Português de Corporate Governance. Corporate Governance e Auditoria Interna. Corporate Governance: Outlook A relação com a Auditoria Interna. Corporate Governance e Auditoria Interna.

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corporate governance e auditoria interna

Corporate Governance e Auditoria Interna

IPAI 23 de Novembro 2005

Rui Neves SoaresInstituto Português de Corporate Governance

corporate governance e auditoria interna1
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • Corporate Governance: Outlook
  • A relação com a Auditoria Interna
corporate governance e auditoria interna2
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • Corporate Governance: Actual e Global

Códigos publicados

Anterior a 1997Austrália (2002)Canadá (2004)França (2002)Irlanda (1999)Nova Zelândia (2000)África do Sul (2002)Espanha (2003)Suécia (2001)Reino Unido (2003)EUA (2003)

  • 1997
    • Finlândia (2003)
    • Japão (2001)
    • Holanda (2003)
    • Sri Lanka
    • Tailândia
  • 1998
    • Bélgica (2004)
    • Grécia (2001)
    • Alemanha (2003)
    • Índia (2003)
  • 1999
    • Brasil (2004)
    • Hong Kong (2004)
    • Itália (2002)
    • Quénia (2000)
    • Malásia
    • México
    • Portugal (2003)
    • Coreia do Sul
  • 2002
    • Áustria
    • Chile
    • Colômbia
    • Paquistão
    • Polónia
    • Rússia
    • Eslováquia
    • Suíça
  • 2003/2004
    • Bangladesh
    • Chipre
    • Islândia
    • Lituânia
    • Maurícias
    • Omã
    • Eslovénia
    • Turquia
    • Ucrânia
  • 2000
    • Dinamarca (2001)
    • Indonésia (2001)
    • Filipinas (2002)
    • Roménia (2002)
    • Singapura (2001)
  • 2001
    • Argentina
    • China
    • Rep. Checa
    • Malta
    • Peru (2002)

(data) – Última actualização

Fonte: Simon Wong, “Corporate Governance for Emerging Markets”, Mckinsey July 2004

corporate governance e auditoria interna3
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • Corporate Governance: Actual e Global

Códigos publicados

Anterior a 1997Austrália (2002)Canadá (2004)França (2004)Irlanda (1999)Nova Zelândia (2004)África do Sul (2002)Espanha (2004)Suécia (2004)Reino Unido (2005)EUA (2004)

  • 1997
    • Finlândia (2003)
    • Japão (2004)
    • Holanda (2003)
    • Sri Lanka
    • Tailândia
  • 1998
    • Bélgica (2005)
    • Grécia (2001)
    • Alemanha (2005)
    • Índia (2003)
  • 1999
    • Brasil (2004)
    • Hong Kong (2004)
    • Itália (2002)
    • Quénia (2000)
    • Malásia
    • México
    • Portugal (2003)
    • Coreia do Sul
  • 2002
    • Áustria
    • Chile
    • Colômbia
    • Paquistão
    • Polónia (2004)
    • Rússia
    • Eslováquia
    • Suíça
  • 2003/2004
    • Bangladesh
    • Chipre
    • Islândia
    • Lituânia
    • Maurícias
    • Omã
    • Eslovénia
    • Turquia
    • Ucrânia
  • 2000
    • Dinamarca (2005)
    • Indonésia (2001)
    • Filipinas (2002)
    • Roménia (2002)
    • Singapura (2005)
  • 2001
    • Argentina
    • China
    • Rep. Checa (2004)
    • Malta
    • Peru (2002)

2005

Jamaica

Noruega

(data) – Última actualização

Fonte: Simon Wong, “Corporate Governance for Emerging Markets”, Mckinsey July 2004 e ECGI

corporate governance e auditoria interna4
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • Corporate Governance: Global e Actual

Diferentes códigos Diferentes países

Fonte: Paul Coombes & Simon Chiu-Yin Wong, “Why codes of governance work”, The Mckinsey Quarterly, 2004, No. 2

corporate governance e auditoria interna5
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • Corporate Governance: Global e Actual

Diferentes códigos Diferentes países

Fonte: Paul Coombes & Simon Chiu-Yin Wong, “Why codes of governance work”, The Mckinsey Quarterly, 2004, No. 2

corporate governance e auditoria interna6
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • Modelo óptimo de Corporate Governance

Não há um modelo único e óptimo de

Corporate Governance !

corporate governance e auditoria interna7
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • Modelo óptimo de Corporate Governance

Dependência de factores

Best

Practices

Model

Enquadramento legislativo

Cultura ética da empresa e da sociedade

Maturidade e especificidades do sistema judicial

Sofisticação e maturidade dos mercados

Composição accionista da empresa

corporate governance e auditoria interna8
Corporate Governance e Auditoria Interna

Corporate

Governance

  • Corporate Governance

Frequentes dimensões

Direitos dos accionistas e estatutos das empresas

Tratamento equitativo dos accionistas

Estrutura do órgão de gestão: Executivos vs. Não-Executivos

Proporção de Admin. Independentes

Multiplicidade de cargos

Mecanismos de remuneração e nomeação

Responsabilização, fiscalização e controlo

Divulgação de Informação

Cumprimentos das normas

Responsabilidade social e sustentabilidade

Ética e códigos deontológicos

corporate governance e auditoria interna9
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • Corporate Governance

Influência nas decisões de investimento

"Good governance is a qualitative cut-off criterion“

Analyst, $62 billon European Asset Manager

  • "Our investment group would never approve an investment
  • in a company with bad governance”
      • US Investment Manager, $2 billion Private Equity Fund

"I simply would not buy a company with poor corporate governance"

CFO, $3 billon European Private Bank

Fonte: Simon Wong, “Corporate Governance for Emerging Markets”, Mckinsey July 2004

corporate governance e auditoria interna10
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • Corporate Governance

Importância para os Credores

“O Research sobre o impacto das práticas de Governo das Sociedades

no risco de crédito é limitado. A Moodys irá levar a cabo algum research

para clarificar estes temas. O objectivo principal de proceder à avaliação

do Governo das Sociedades é melhorar a qualidade de rating e ajudar os

investidores a avaliar o risco de crédito dos emitentes.”

“A combinação de uma cultura de gestão agressiva com uma fraca visão

por parte da administração tem o potencial de afectar a qualidade de

crédito. Pelo contrário, a evidência de um forte Governo das Sociedades

poderá mitigar o risco percebido na cultura da gestão, contribuindo para

a estabilidade dos ratings.”

Fonte: Simon Wong, “Corporate Governance for Emerging Markets”, Mckinsey July 2004

corporate governance e auditoria interna11

Rentab. Total Anual

Risco ()

Rentab. Total Anual

Risco ()

Corporate Governance e Auditoria Interna
  • Corporate Governance

Importância para as Empresas

Desempenho da Carteira

Medtronic

Pfizer

Intel

Texas Instr.

J&J

Colgate-Palmol.

3M

GE

Home Depot

Apria Healthcare

Empresas com melhor Governo*

As empresas com melhor práticas de governo exibem maiores rentabilidades para os accionistas e menor volatilidade

% CAGR das rentabilidades totais (1994-2004)

Gap

Conseco

Apple

Tyson Foods

Xerox

Dillard\'s

Qwest

Empresas com pior Governo*

1

Rentabilidadedo S&P 10.8

* Ratings do Business Week, October 2002

Fonte: Datastream, Business Week, October 2002

corporate governance e auditoria interna12
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • O que é Corporate Governance?
    • Mecanismos que respeitam à determinação da vontade da empresa e à sua concretização
      • Definição do tipo de actividades económicas a desenvolver
      • Organização operacional dessas actividades
      • Tomada de decisões de financiamento dos respectivos investimentos
      • Devolução dos recursos investidos aos seus proprietários ou à sua remuneração sob a forma de dividendos
corporate governance e auditoria interna13
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • O que é Corporate Governance?
    • Mecanismos que controlam e fiscalizam esse exercício e que visam garantir que a empresa é gerida de modo eficaz, eficiente e consentâneo com os seus interesses
corporate governance e auditoria interna14
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • Quem são os actores de um bom sistema de Corporate Governance?

Todos os empregados e dirigentes da empresa

      • “Tone at the Top” Responsabilidade especial no topoda hierarquia
      • Obrigação das chefias
        • Conhecer e fazer conhecer as regras definidas
        • Cumprir e fazer cumprir as regras e normas
      • Obrigação de todos os participantes
        • Conhecer as regras
        • Cumprir a regras
        • Informar sobre o não cumprimento das regras
corporate governance e auditoria interna15
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • Corporate Governance: Outlook
  • A relação com a Auditoria Interna
corporate governance e auditoria interna16
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • O Contributo da Auditoria Interna

Posicionamento

A sociedade deve criar um sistema interno de controlo, para a detecção eficaz de riscos ligados à actividade da empresa, em salvaguarda do seu património e em benefício da transparência do seu governo societário.

CMVM11.03

Recomendação nº 3 sobre o Governo de Sociedades Cotadas

corporate governance e auditoria interna17
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • O Contributo da Auditoria Interna

Os níveis de Controlo Interno

Ambiente de

Controle

Actividades

de Controle

Supervisão

Avaliação de

Risco

Reporte e

Comunicação

corporate governance e auditoria interna18
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • O Contributo da Auditoria Interna

A Responsabilidade

O CA tem a obrigação de criar e de manter em funcionamento,

com eficácia e eficiência, mecanismos que visem

a detecção e a gestão de riscos,

tanto no que respeita às actuais actividades da empresa,

como no que respeita a novas actividades

corporate governance e auditoria interna19
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • O Contributo da Auditoria Interna

A Actualidade em Portugal

Com vista a assegurar o cumprimento da recomendação nº3 da CMVM, as sociedades, ainda que através de modelos distintos, criaram estruturas próprias para o efeito (através da instituição de órgãos colegiais) ou afectaram departamentos (integrados na organização interna da sociedade) sem lhes conferir a autonomia referida

corporate governance e auditoria interna20
Corporate Governance e Auditoria Interna
  • A figura da Comissão de Auditoria

Papel a desempenhar

      • Zelar pela integridade da informação financeira
      • Avaliar os sistemas internos de controlo e gestão de riscos e a eficácia da auditoria interna
      • Intervir na escolha, avaliação e defesa da independência dos auditores externos e
      • Controlar a natureza dos serviços por aqueles prestados

Comissão Europeia10.04

Planos de Acção da Comissão Europeia

corporate governance e auditoria interna21

Corporate Governance e Auditoria Interna

IPAI 23 de Novembro 2005

Manuel Alves MonteiroInstituto Português de Corporate Governance

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