Fondo de Jubilaciones y Pensiones de la OEA

2. 1 1 1 Asociación de Pensionados del Fondo de Jubilaciones y Pensiones de la OEA (ASPEN) Fondo de Jubilaciones y Pensiones de la OEA 1 1 1 1 1 1 1 Asociación de Personal de la OEA Departamento de Recursos Humanos de la OEA 1 CICLO DE CHARLAS PRE JUBILACIÓN 1 1 1 Cooperativa Federal de Crédito de los Empleados de la OEA Asociación de Retirados de la OEA (AROAS) 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3. Para participantes próximos a retirarse Ciclo de Charlas Pre-Jubilación:I. Alternativas de Beneficios al Jubilarse o Separarse Presentan: Fondo de Jubilaciones y Pensiones de la OEA y Asociación de Pensionados del Fondo de Jubilaciones y Pensiones de la OEA 9 de Noviembre de 2006 Washington, DC

4. Retiro ¿Beneficiarios? ¿Beneficios? ¿Administración? ¿Estilo de vida? Futuro Retirado

5. Cronología: 10 años antes del retiro 5 años antes del retiro Separación Retiro Formular alguna planificación financiera Ajuste Planificación más seria Examen médico Evaluación de beneficios de retiro 80% - 100% Del ingreso neto para un estilo de vida similar Período de acumulación Período de distribución

6. Consideraciones • Solo el futuro retirado* sabe qué es lo mejor para él y sus beneficiarios (si los tiene) • Después de su retiro, la retirada necesitará de una fuente periódica de ingresos para sustentarle durante el resto de su vida *Para facilitar la lectura, a lo largo de la presentación se irán alternando los términos masculinos y femeninos

7. Consideraciones (continuación) • Cantidad de activos • Estilo de vida deseado • Estado civil • Beneficios de retiro del cónyuge (si tiene...) • Salud propia y de los beneficiarios • Capacidad y voluntad de administrar activos • Expectativas familiares • Ser realista en la evaluación de su situación • Sentirse cómodo con la decisión final tomada

8. Punto de partida Los beneficios de retiro tienen la finalidad de proveer una fuente confiable y segura de ingreso por el resto de la vida del retirado y de sus beneficiarios, cuando corresponda

9. Evaluación de la situación del participante • La retirada debe comparar los recursos financieros disponibles bajo las diferentes opciones de retiro con el estilo de vida deseado luego del retiro • Llevar a cabo este proceso con una mentalidad amplia > = <

10. Situación personal (y de la familia): • Obtenga una imagen lo más completa posible de su situación y la de sus beneficiarios. Consulte su: Analista financiero Abogado Contador Médico

11. Beneficios de Jubilación

12. Beneficios de Jubilación: • Se debe realizar una evaluación muy cuidadosa de las distintas opciones de beneficios para el retiro • Tenga cuidado, evite las influencias externas (aún cuando sepa que son bien intencionadas). Se trata de SU retiro. Y cada caso es diferente!!

13. Pago de suma global en efectivo BD Participante retirándose o separándose CD Beneficios de Jubilación del PJyP: Una pensión determinada por la fórmula de Beneficio Definido La proporción que el participante puede tomar en efectivo varía de acuerdo al esquema que el participante elija. Si decide adquirir una anualidad debe respetar ciertos mínimos. Una anualidad adquirida con los fondos en su cuenta

14. Participante retirándose o separándose Beneficios de Jubilación del PJyP: Una pensión determinada por la fórmula de Beneficio Definido Pensión mínima alternativa reducida proporcional-mente al efectivo llevado Una pensión mínima alternativa determinada por el salario básico del Participante Hasta 1/3 en efectivo Un participante que tenía bajo nivel de ingresos, puede optar por una pensión mínima alternativa, si es más beneficioso, que a su vez puede dividirse en 2/3 pensión y hasta 1/3 en un desembolso en efectivo

15. 15 años o más de participación en el Plan 55 años o más de edad Elegibilidad para pensión o anualidad Menos de 15 años de participación Menos de 55 años de edad Participante califica para Pensión o para Anualidad Participante recibe beneficio en Efectivo

16. ¿Qué sucede si NO califica para Pensión o Anualidad?

17. Participación < 7 años Participación < 15 años o Edad < 55 años Separación Si la participación del empleado es menor a 7 años, su cuenta será liquidada de acuerdo a la escala de derechos adquiridos (vesting). La separación no se considera jubilación. Si su participación es entre 7 y 15 años o si su edad es menor a 55 años pero tiene más de 7 años de participación, su cuenta será liquidada con 100% de derechos adquiridos. Sin embargo, este participante tampoco puede jubilarse porque no cumple con los requerimientos mínimos de jubilación.

18. Si SÍ califica para Pensión o Anualidad, hay varias opciones

19. Pensión a través de la Fórmula del 2% (Beneficio Definido)

20. Beneficio Definido: dependiendo de la situación puede ser pensión, efectivo o combinación Beneficios Edad de Jubilación Edad de Jubilación Jubilación Obligatoria No hay reducción actuarial Jubilación Voluntaria No hay reducción actuarial Edad de Jubilación = 65 años Edad de Jubilación Edad: Fin de participación Jubilación Diferida No hay reducción actuarial Jubilación Anticipada Hay reducción actuarial

21. Beneficio Definido: dependiendo de la situación puede ser pensión, efectivo o combinación Beneficios 2/3 o más dedicados a una pensión Fórmula de Beneficio Definido ¿Reducción actuarial? No. de años de participación en el Plan Pensión Anual Remuneración pensionable promedio (mejores 3 de los últimos 5) Valor actuarial de por vida de la pensión Tablas Actuariales Edad Hasta 1/3 puede tomarse en efectivo

22. Beneficio Definido: Cálculo de la Pensión bajo la Fórmula del 2% Beneficios • Se trata de una pensión de por vida con cobertura automática para el cónyuge (al 50%) • Se basa en el número de años de participación • Considera la Remuneración Pensionable Promedio durante el mejor período de 36 meses consecutivos durante los últimos 5 años de participación (ξ) • Es 2% de ξ por el número de años de participación hasta un máximo de 30 años. Si el empleado participó más de 30 años, agrega 1⅔% de ξ por cada año adicional en los 10 siguientes hasta una participación total de 40 años (años 31 a 40) • Un participante con 40 o más años de participación recibirá una pensión máxima de 76.67% de ξ

23. Beneficio Definido: Ejemplo de cálculo de pensión bajo la Fórmula del 2% Beneficios año 31 año 32 año 33 año 34 año 35 3500 3600 3900 4200 3800 3500 3600 3900 4200 3800 3500 3600 3900 4200 3800 3500 3600 3900 4200 3800 3500 3600 3900 4200 3800 3500 3600 3900 4200 3800 3600 3900 4000 4200 3500 3600 3900 4000 4200 3500 3600 3900 4000 4200 3500 3600 3900 4000 4200 3500 3600 3900 4000 4200 3500 3600 3900 4000 4200 3500 ξ = (3900*12+4000*6+4200*12+3800*6)/36 = 4000 Pensión = 4000*0.02*30 + 4000*0.0166667*5 = 2733.33 Factores de reducción actuarial serán aplicados si la edad está por debajo de 65 y el participante no cumple con la regla de 85

24. Anualidad (Contribución Definida)

25. Contribución Definida: Dependiendo de la situación puede ser pensión, efectivo o combinación Beneficios Pueden ser tomados totalmente en Efectivo Pueden ser dedicados totalmente a la compra de una Anualidad Fondos en la cuenta del Participante Pueden tomarse parte en Anualidad y parte en Efectivo La adquisición se ofrece a los participantes que entraron al Plan antes del 1ro de Enero de 1982 y bajo ciertas condiciones a los que entraron luego.

26. Contribución Definida: Determinación de la Anualidad Beneficios Edad del Participante Edad del cónyuge (si tiene) Fondos en la cuenta del Participante Fondos para comprar Anualidad Tablas Actuariales Nivel de protección al cónyuge (0, 50, 100%) Fondos tomados en Efectivo Anualidad Estas anualidades son de por vida y ajustadas por Costo de Vida

27. Contribución Definida: Ejemplo de determinación de la Anualidad Beneficios Edad del Participante: 65 Masculino Edad Cónyuge: 65 Femenino Fondos: $1,000,000 Para Anualidad: $600,000 Factor Actuarial: 14.159 Nivel de Protección: 50% Efectivo: $400,000 Anualidad*: $42,376 por año $3,531 por mes Estas anualidades son de por vida y ajustadas por Costo de Vida *El valor de la anualidad en el Fondo de Jubilaciones y Pensiones es obtenida usando los factores actuariales vigentes al 9 de Noviembre de 2006

28. Contribución Definida: Adquisición de una Anualidad Beneficios • La Oficina del Fondo de Jubilaciones y Pensiones calculará si esta opción es mejor que tomar una pensión a través de la fórmula del 2% • Por lo general esta opción resulta más provechosa para aquellos participantes: • Que no tienen cónyuge (no tienen que apartar reservas para protegerle) • Cuyas cuentas excedan el valor actuarial de la pensión • Cuyos cónyuges tienen una buena pensión • Esta opción se puede combinar con desembolsos en efectivo

29. Ventajas que comparten las pensiones y las anualidades

30. Pensiones y Anualidades: A favor, en contra y consideraciones Beneficios Proveen diversificación Representación en la Comisión Reclamo prioritario Salud propia y del cónyuge Tienen ajuste por costo de vida Sin preocupaciones sobre riesgos financieros y de mercado Son de por vida Protección legal contra juicios Muerte Prematura

31. Suma Global en Efectivo

32. Suma Global en Efectivo Se trata de un pago único en efectivo por el valor de la cuenta de la futura retirada al momento del retiro. Todas estas decisiones son irreversibles

33. Pago de Suma Global: Consideraciones Beneficios • Una vez que recibe la suma global, el retirado tendrá que invertir sus activos para generar ingresos • Tiene que tratar de hacer esta opción lo más comparable posible a las otras opciones: • Identificar instrumentos de inversión que provean un nivel de seguridad tan cercano como sea posible a una pensión • Identificar el tipo de diversificación de activos que le dé un nivel de ingreso similar al de una pensión (cuidado con los riesgos!) • La retirada tiene que diseñar una política de inversión que preserve su capital y provea un retorno adecuado para el nivel de riesgo que está tomando • El retirado debe considerar a sus beneficiarios: • Su capital deberá durar lo suficiente para proveer ingresos a los mismos (ej. como lo haría una pensión con protección de sobreviviente)

34. Suma Global en Efectivo: A favor, en contra y consideraciones Beneficios Conocimiento, voluntad y carácter para administrar los activos Salud propia y del cónyuge Beneficios de retiro del cónyuge Pagar deudas (incluyendo la hipoteca) Vida larga sin recursos adecuados Hacer inversión grande (segunda casa) Riesgos financieros y de mercado Herencia a familiares (aun antes de morir) Posible pérdida del capital inicial Muerte Prematura No hay protección legal contra juicios

35. Combinación de Anualidad o Pensión y Suma en Efectivo

36. Combinación pensión/anual. y efectivo • Opción híbrida que combina las ventajas de las otras opciones • Provee una base segura de ingreso mensual a través de la pensión o anualidad reducida • Provee la posibilidad de hacer algún gasto mayor: • Cancelar una hipoteca • Comprar una segunda casa • Dejar legado a los hijos u otros beneficiarios • La pensión o anualidad se reducirá en forma proporcional a la cantidad de efectivo que se lleve

37. Comparación entre los beneficios ofrecidos por el Fondo y beneficios obtenidos en el mercado

38. Comparación Financiera • Comparar el ingreso con las responsabilidades a cubrir • Diferenciar entre costo de vida y el estilo de vida deseado.

39. Comparación de la Anualidad del Fondo y una comprada en un banco externo

40. Anualidades, FJyP vs. Bancos • El siguiente extracto fue tomado de un artículo que apareció en el Washington Post del Martes 31 de Octubre de 2006, Sección “Business”, página D2, por Allan Sloan, titulado: Los ajustes por costo de vida no son baratos, • “…Vanguard y AIG,…empezaron a ofrecer, el año pasado, anualidades de por vida con protección de ingreso, las que le permiten al cliente comprar una anualidad con un ajuste por inflación similar a la ofrecida por el Sistema de Seguridad Social de los EE.UU….” “…Aquí hay un ejemplo: Tomando US$100,000, para un hombre soltero nacido en 1941… producirá una anualidad de por vida sin reajuste de US$703. Si compra la anualidad ajustada por la inflación comenzará por solo US$501…*” *Traducido de su original en Inglés

41. Anualidades, FJyP vs. Bancos (continuación) $1,000 13 12 11 $963 $900 10 9 8 7 $800 6 5 4 3 13 2 12 $700 1 11 10 $714 $717 $703 9 8 $673 $676 7 $600 6 5 4 3 2 1 $500 $501 “…Aquí hay un ejemplo: Tomando US$100,000, para un hombre soltero nacido en 1941… producirá una anualidad de por vida sin reajuste de US$703. Si compra la anualidad ajustada por la inflación comenzará por solo US$501…” *En ambos casos de ajuste se ha asumido una tasa de inflación anual del 3%. #Los valores de las anualidades obtenidas en el Fondo de Jubilaciones y Pensiones son usando los factores actuariales vigentes al 9 de Noviembre de 2006 $400 $300 $200 $100 $0 Bancos Anualidad sin ajuste Bancos Anualidad ajustada por inflación* Fondo de Jubilaciones y Pensiones Anualidad ajustada por inflación*#

42. Comparación de la Anualidad del Fondo e Inversión en el Mercado

43. c/u 50% prob. sobr. uno 25% prob. sobr.

44. Aspectos no financieros Salud Aspectos legales Misceláneos Personalidad La evaluación de estos aspectos además de los financieros y el sentirse cómodo con la decisión final pueden hacer una gran diferencia

45. ¿Preguntas y Comentarios?

46. Presentaciones de experiencias: Por Manuel Metz y Pedro Turina