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III Sesión Intensiva de Formación para Negociadores de Acuerdos Internacionales sobre Inversión Opciones de Política en Materia de Inversión en América Latina. Presentación de Michael Mortimore. CEPAL. Lima, 13 de octubre de 2004. Distintas visiones de un mismo fenómeno*.

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  1. III Sesión Intensiva de Formación para Negociadores de Acuerdos Internacionales sobre InversiónOpciones de Política en Materia de Inversión en América Latina Presentación de Michael Mortimore CEPAL Lima, 13 de octubre de 2004

  2. Distintas visiones de un mismo fenómeno* A. Una visión basada en las entradas de IED B. Una visión basada en la presencia de las empresas transnacionales (ET) C. Estrategias y opciones de política * Basado en CEPAL, Inversión Extranjera en América Latina y el Caribe, 2003

  3. América Latina: importancia de la IED en la entrada total de capitales La IED tiene cada vez más peso y se convirtió en la principal fuente de financiamiento externo

  4. Entradas netas de IED y salidas de renta de la IED(en miles de millones de dólares) En América Latina la contribución de la IED al financiamiento externo es declinante Fuente: Fondo Monetario Internacional

  5. La IED en México y la Cuenca del Caribe(en millones de dólares) La entrada de IED ha sido sostenida y estable (el 2001, Citigroup compra el banco mexicano Banamex) Fuente: Fondo Monetario Internacional * Estimaciones

  6. La IED en América del Sur(en millones de dólares) La caída en el Mercosur explica gran parte de la reducción de la IED hacia América Latina Fuente: Fondo Monetario Internacional * Estimaciones

  7. América Latina: IED por país de origen y sector de destino, 1996 – 2002(en miles de millones de dólares) EE.UU.: 32% España: 18% EE.UU. y España, los principales países inversionistas Servicios, el principal sector de destino Fuente: Bancos centrales de los países y otros organismos nacionales

  8. México: IED por país de origen y sector de destino, 1996 – 2002(en millones de dólares) El principal inversionista es EE.UU., y la IED se dirige básicamente a servicios Fuente: Bancos centrales de los países y otros organismos nacionales

  9. Argentina, Brasil, Chile: IED por país de origen y sector de destino, 1996 – 2002(en millones de dólares) Mucha mayor diversificación de los países inversionistas e importancia primordial de los servicios Fuente: Bancos centrales de los países y otros organismos nacionales

  10. ¿Dos América Latina? • Dos mundos diferentes en términos de las características de la IED: • 1. México y Cuenca del Caribe • - manufacturas • - principalmente IED de Estados Unidos • - principalmente creación de nuevos activos • - incremento de capacidad exportadora, competitividad internacional • Mercosur y Chile • - servicios • - principalmente IED de Europa (esp. española) • - principalmente compra de activos existentes (adquisiciones y privatizaciones) • - fortalecimiento de la competitividad sistémica

  11. Análisis de la IED desde la perspectiva de balanza de pagos: • Destaca la importancia del volumen de los flujos, por su aporte al financiamiento externo (“más IED = más beneficios”). • Supone beneficios automáticos, en términos de variables en su mayoría, macroeconómicas como las siguientes: • Formación bruta de capital fijo • Generación de empleo • Exportaciones • Derrames (spillovers) tecnológicos • Recomienda aplicación de la misma política en todos los países (apertura, garantías para los inversionistas, desregulación)

  12. Distintas visiones de un mismo fenómeno* A. Una visión basada en las entradas de IED B. Una visión basada en la presencia de las empresas transnacionales (ET) C. Estrategias y opciones de política * Basado en CEPAL, Inversión Extranjera en América Latina y el Caribe, 2003

  13. A diferencia de la primera perspectiva, esta... • reconoce que a pesar de las menores entradas de IED, la presencia de las empresas transnacionales (ET) sigue importante en la región • se centra en los efectos concretos a nivel de empresa • considera que las estrategias de las ET son determinantes

  14. Ventas de las 500 mayores empresas de América Latina, por tipo de propiedad (en porcentajes) Intenso proceso de transnacionalización en América Latina Fuente: Basado en datos de América Economía

  15. Ventas de las cien mayores empresasmanufactureras de América Latina, por tipo de propiedad(en porcentajes) Automotrices Sigue la extensa presencia de ET en el sector manufacturero, especialmente en la industria automotora Fuente: Basado en datos de América Economía

  16. Ventas de las cien mayores empresas de serviciosde América Latina, por tipo de propiedad (en porcentajes) Las empresas extranjeras desplazan al resto, especialmente a las estatales Fuente: Basado en datos de América Economía

  17. Activos de los cien mayores bancos de América Latina, por tipo de propiedad (en porcentajes) Los bancos extranjeros, encabezados por el BSCH, BBVA y Citibank, desplazan a la banca nacional Fuente: Basado en datos de América Economía

  18. Exportaciones de las 200 mayores empresasexportadoras de América Latina, por propiedad(en porcentajes) El efecto de los sistemas internacionales de producción integrada (SIPI) de las ET es cada vez más notorio Fuente: Basado en datos de América Economía

  19. Las diez mayores ET, según ventas consolidadas en América Latina, 2002(en millones de dólares) Fuente: Basado en datos de América Economía

  20. La perspectiva de desarrollo productivosugiere lo siguiente: • La calidad de la IED es tan importante como el volumen (“mejor IED = mejores beneficios”). • Los beneficios no son automáticos, en términos de variables, principalmente de desarrollo productivo, como los siguientes: • Transferencia y asimilación de tecnologías (TAT) • Capacitación de recursos humanos (RH) • Encadenamientos productivos (EP) • Desarrollo empresarial local (DE), etc. • Los efectos pueden ser positivos o negativos, y varían según el tipo de estrategia corporativa

  21. Distintas visiones de un mismo fenómeno* A. Una visión basada en las entradas de IED B. Una visión basada en la presencia de las empresas transnacionales (ET) C. Estrategias y opciones de política * Basado en CEPAL, Inversión Extranjera en América Latina y el Caribe, 2003

  22. Estrategias de las ET en América Latina Tradicionales Nuevas (años noventa) Fuente: CEPAL, Informe 2003 Inversión Extranjera en América Latina y el Caribe

  23. La estrategia de buscar eficiencia para la conquista de terceros mercados

  24. La estrategia de buscar eficiencia para la conquista de terceros mercados

  25. México y Cuenca del Caribe: aspectos de su competitividad internacional Especialización en actividades altamente dinámicas

  26. Efectos de la IED que busca eficiencia en la Cuenca del Caribe (capítulo II) • Algunos países “ganadores” (Honduras, República Dominicana, Costa Rica), pero sólo en el mercado de EE.UU. • Prendas de vestir: limitado a la función de ensamblaje; mínima transferencia y asimilación de tecnología (TAT), alguna capacitación de recursos humanos (RH), encadenamientos productivos virtualmente nulos (EP), limitado desarrollo empresarial local (DE), competitividad “ilusoria” y no auténtica Fuente: CEPAL, Informe 2003 Inversión Extranjera en América Latina y el Caribe

  27. Efectos de la IED que busca eficiencia en la Cuenca del Caribe (capítulo II) Razones técnicas: • El mecanismo de producción compartida de EE.UU. minimiza los beneficios locales, debido a la obligación de incorporar insumos estadounidenses (más caros) • Reducción de los estándares con respecto a costos de producción (salarios, beneficios sociales vía devaluaciones competitivas), combinado con aumento en incentivos • Mentalidad de zona de procesamiento de exportaciones • La OMC pone fin a las cuotas del Arreglo Multifibra, lo que favorece los países asiáticos, sobre todo a China • Efecto CBTPA / CAFTA no es claro (especialmente reglas de origen regional) • En suma, reducidos beneficios de los SIPI, debido a un muy limitado proceso de escalamiento industrial y tecnológico impulsado a través de las políticas nacionales Fuente: CEPAL, Informe 2003 Inversión Extranjera en América Latina y el Caribe

  28. Efectos de la IED en la industria automotora de México (capítulo III) • México “ganador” (electrónica, automotriz), pero sólo en América del Norte. • Vehículos y autopartes: limitado a la función de ensamblaje; poca TAT, significativa capacitación de RH, débiles encadenamientos productivos, desarrollo empresarial muy limitado Fuente: CEPAL, Informe 2003 Inversión Extranjera en América Latina y el Caribe

  29. Efectos de la IED en la industria automotriz de México (capítulo III) Razones técnicas • Ausencia de “líderes” tecnológicos de la industria (Toyota / Honda) • El mecanismo de producción compartida de EE.UU. minimizó los beneficios locales, y las reglas de origen de TLCAN no han modificado la orientación estadounidense de los proveedores • “Círculo vicioso” de empresas extranjeras que buscan proveedores locales, pocos de los cuales cumplen con las exigencias de las firmas extranjeras: pocas entidades que estrechen lazos (ej. JETRO) • Insuficiencia de la red mexicana de proveedores impide sacar provecho de otros TLC (Europa, Japón) y acuerdos automotrices sobre vehículos automotores (Mercosur) • En suma, reducidos beneficios de los SIPI, debido a un limitado proceso de escalamiento industrial y tecnológico impulsado a través de las políticas nacionales Fuente: CEPAL, Informe 2003 Inversión Extranjera en América Latina y el Caribe

  30. Tratado de Libre Comercio de América del Norte (62,5%) a/ Tratado de Libre Comercio con la Unión Europea (50%) a/ Negociación con Japón Acuerdos con Mercosur y Brasil (60%) a/ El desafío de México: aprovechar su acceso a los principales mercados a través de los TLC, para establecer un centro de manufacturas de clase mundial a/ reglas de origen de cada TLC Fuente: CEPAL, Informe 2003 Inversión Extranjera en América Latina y el Caribe

  31. Conclusión: para lograr mejores resultados se necesitan mejores políticas Se deben definir prioridades nacionales, de modo que las operaciones de la IED / ET se entiendan como un complemento del capital nacional. Las prioridades de financiamiento externo, los acuerdos internacionales y el desarrollo productivo deben estar en armonía entre sí, con políticascoordinadas (atracción, garantías, beneficios) Continúa…

  32. Conclusión: para lograr mejores resultados se necesitan mejores políticas Los organismos de promoción de inversiones de tercera generación desempeñan nuevos papeles: 1) identificar, contactar y facilitar la entrada de ETs que mejor se adecuen a las prioridades nacionales; 2) analizar y benchmark los efectos de las operaciones de la IED / ET (fiscal, TAT, RH, EP, DE, etc.) para poder contestar a la pregunta: ¿Está funcionando la política de IED / ET? En suma, hay que evolucionar desde políticas de IED / ET destinadas a maximizar las entradas hacia políticas centradas en la calidad de los impactos. Se necesitan políticas específicas para realzar los impactos positivos y atenuar los negativos

  33. III Sesión Intensiva de Formación para Negociadores de Acuerdos Internacionales sobre InversiónOpciones de Política en Materia de Inversión en América Latina Presentación de Michael Mortimore CEPAL Lima, 13 de octubre de 2004

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