энергетические отношения россии и украины в глобальном контексте

1. энергетические отношения россии и украины в глобальном контексте Мария Белова Ялта, 23 апреля 2012

2. план 2 Глобальные тренды мировой энергетики и мировой энергобаланс в прогнозах ведущих организаций Примеры развития технологий добычи нетрадиционных УВ / трудноизвлекаемых запасов и последствия для мировой энергетики Европейский рынок газа: основные вызовы для России Немного истории и текущие тенденции в отношениях России и Украины: перспективы транзита

3. Глобальные тренды: нефть и газ 3 • Дефицит нефти?МЭА: дефицит к 2013-2015, CERA: в 2014 дефицит нефти – 7,6 млн. барр/сутки • Падение добычи на старых месторождениях на 6,7%/год. Необходимо $450 млрд./год • Спад инвестиций в отрасль? МЭА: -19% в 2009 • Избыток газа? • МЭА: Глобальный избыток газа до 2015 • CERA: Избыток газа, по крайней мере, до 2015 • Газпром: нехватка газа в Европе к 2030 – 250 млрд. куб. м

4. Глобальные тренды: нефть и газ 4 Добыча газа в США, млрд. куб. м • Увеличение значения нетрадиционных источников углеводородов: сланцевые газ и нефть, битумные пески, шахтный метан • Структурные изменения на рынке СПГ: • Резкое снижение перспектив рынка США • Значительные избыточные мощности • Отсрочка и отказ от проектов: Штокман, Катар, терминалы в Европе и США

5. Альтернативная энергетика 5 • Ренессанс атомной энергетики: Великобритания, Германия, Италия, Швеция, Финляндия, Белоруссия, Россия, … и последовавшее после Фукусимызабвение • Увеличение доли возобновляемых источников энергии (ВИЭ) в энергобалансе: • Киото – Копенгаген-Канкун • Программа «20-20-20», • Уменьшение импортной зависимости • Новые источники энергии: водородная энергетика, термоядерная энергетика (ITER)

6. Взгляд МЭА 6 Особая роль возобновляемых источников энергии

7. Взгляд МГС 7 Природный газ – мост для перехода к новой энергетике

8. Взгляд POLES 8 Удвоение потребления угля к 2050

9. Взгляд Shell 9 Быстрый рост потребления угля и ВИЭ

10. Взгляд ExxonMobil 10 Усиление роли нефти и природного газа

11. Мировойэнергобаланс в 2050 11 Млрд. т.н.э. Разброс Всего: 16,4 - 21 ВИЭ: 3,2 – 7,8 Атом: 1-4,7 Газ: 2,2 – 3,8 Нефть: 3,3 – 5,2 Уголь: 2,6 – 6,9

12. Мировой энергобаланс в 2050: структурная перестройка 12 Разброс ВИЭ: 16,2 – 36,9 Атом: 4,9 – 23,1 Газ: 12,2 – 19,7 Нефть: 16 – 25,5 Уголь:13,5 – 34,5

13. план 13 Глобальные тренды мировой энергетики и мировой энергобаланс в прогнозах ведущих организаций Примеры развития технологий добычи нетрадиционных УВ / трудноизвлекаемых запасов и последствия для мировой энергетики Европейский рынок газа: основные вызовы для России Немного истории и текущие тенденции в отношениях России и Украины: перспективы газового транзита

14. История развития технологии добычи сланцевого газа Джордж Митчелл – «отец» сланцевой революции • Сланцевые залежи были известны с 19 века • Добыча сланцевого газа в незначительных объемах началась еще в 1905 г. • В 70-е годы ХХ века в период нефтяных кризисов исследования активизировались • Потребовалось 18 лет экспериментов на Barnett Play • Митчелл впервые объединил две технологии: горизонтальное бурение и гидроразрыв пласта К 2010 г. добыча сланцевого газа составила 30% всей добычи газа США

15. Правительство США инвестировало в технологии добычи сланцевого газа Расходы Департамента Энергетики США на R&D по сланцевым технологии и другие механизмы поддержки Источник: Energy Information Administration

16. Основа технологии – горизонтальное бурение с ГРП

17. Технологический прорыв значительно увеличил ресурсную базу США Оценки объемов запасов газа в США Доказанные запасы по данным SEC, все прочие категории – технически извлекаемые ресурсы Источники: EIA DOE. Annual Energy Outlook 2009. ICF 2009.

18. Рост объемов бурения… Источник: EIA 2011

19. Привел к экспоненциальному росту добычи сланцевого газа С 2000 года добыча сланцевого газа в США выросла в 17 раз Источник: Департамент энергетики США

20. «Сланцевая революция» вызвала радикальное снижение цен в США Цены газа на Генри Хаб Источник: EIA DOE 2012

21. США достигли независимости от импорта газа Изменение прогнозов импорта СПГ в США в период с 2005 по 2011, млрд. куб. м Источники: EIA DOE AEO 2005-2011.

22. Сланцевый газ стал конкурентоспособным с традиционным Прогнозная кривая предложения газа в США в 2030 г. Источники: NEXANT, ИНЭИ РАН

23. США готовятся стать нетто-экспортером СПГ Источник: Оценки Энергетического центра СКОЛКОВО

24. Выводы по разделу 1 и 2 • Глобальная неопределенность относительно сценариев развития мировой энергетики • Все прогнозы ведущих организаций – только сценарии развития при условии выполнения предпосылок и правильности модели • Технологии добычи нетрадиционных УВ развивались при активной государственной поддержке • Развитие технологий добычи приводит к снижению затрат, изменению региональных балансов и повышению конкуренции

25. план 25 Глобальные тренды мировой энергетики и мировой энергобаланс в прогнозах ведущих организаций Примеры развития технологий добычи нетрадиционных УВ / трудноизвлекаемых запасов и последствия для мировой энергетики Европейский рынок газа: основные вызовы для России Немного истории и текущие тенденции в отношениях России и Украины: перспективы транзита

26. Стратегический выбор россии “Нужно задуматься и о более глубокой кооперации в сфере энергетики — вплоть до создания единого энергокомплекса Европы. Важные шаги в этом направлении — строительство газопроводов «Северный поток» по дну Балтики и «Южный поток» в Черном море. …После их полного ввода в эксплуатацию Европа получит надежную и гибкую, не зависящую от чьих-либо политических капризов систему газоснабжения, что позволит не формально, а реально укрепить энергобезопасность континента.  Прямо скажу, что пролоббированный Еврокомиссией «Третий энергопакет», направленный на выдавливание российских интегрированных компаний, не укрепляет наших отношений. Но он — с учетом возросшей нестабильности альтернативных России поставщиков энергоресурсов — еще и обостряет системные риски для самой европейской энергетики, отпугивает потенциальных инвесторов в новые инфраструктурные проекты. ” Владимир Путин

27. Europe: changing rule of the gas game • How is Russia responding • Russia and EU

28. Changing Market Environment 2009-2010 • Regulatory changes, 3rd Energy Package and de facto expropriation of the assets • Gas is regarded by the major consuming countries as an undesirable source of energy which should be replaced by RES • Strongest economic crises in Europe and nearly no gas demand recovery in 2009. In 2010 Recovery brings restoration of gas consumption: European consumption grew by 7,4% and import – by 9%, but… • Increasing competition on the production side (including exaggerated enthusiasm concerning “shale revolution” and 50% increase in global LNG capacities) • Growing volumes of spot trade • Price decoupling: sincetheendof 2008 a widedifferentialbetweenpricesinGazprom’scontracts (LTC)andEuropeanspotpriceshasappeared • Arbitration and contracts review

29. Changing Market Environment in 2011-2012… • Fukushima shock: end of nuclear renaissance, many forecasts were reviewed. IEA’s “Golden Age for Gas?” • Arab spring shock – Countries affected by instability are providing 30% of European gas import • Regulatory changes - “4th Energy Package”: virtual hubs, etc. • Unannounced inspections (of the documentation of gas contracts, among other items) of 20 companies (Gazprom’s subsidiaries, joint ventures and contractors for the Russian company) in 10 EU countries were carried out by European Commission. • In 2011 European gas demand is estimated to have fallen by 10%, even falling below the recessionary lows of 2009 • Increasing competition (the share of LNG in Europe reached 20% of import) • Arbitrage disputes – consumers initiate new suits • Severe winter 2012: high spot prices and lack of gas

30. Average annual growth rate of EU gas consumption in 2005-2011 was -1,8% • EU gas demand yo-yo, % Source: IEA

31. Europe`s energy future became very uncertain The range of the European gas demand forecasts Review of the gas role in the EU energy future (decarbonization scenarios with declining gas) increase the uncertainty. Diversification of supply policy adds to this uncertainty 31

32. Market niche in Europe: narrowing window of opportunities European gas balance (bcm) Source: SKOLKOVO Energy Centre Europe is trying to diversify its imports, significant volumes are already contracted with the competing suppliers

33. European Spot trading is evolving (1) • Main points of gas trade in Europe (hubs and exchanges) • European spot trading began in the mid-1990s in the UK with the development of a virtual UK-wide trade center - the National Balancing Point (NBP) • NBP - still the only European marketplace considered mature by the gas industry • NBP strongly influences the continental hubs • At present, continental Europe has seven acting hubs, which trading data are published: Zeebrugge - in Belgium, TTF - in the Netherlands, PEG - in France, PSV - in Italy, NCG and Gaspool - in Germany, CEGH - in Austria, CDG - in Spain, for which there is no official information yet • Gas exchanges, working in close connection with these hubs, are: ICE / APX - in London, Powernext - in Paris, APX / NP-Endex - in Amsterdam and EEX - in Leipzig Source:C.Moger, Commercial Manager Spot Europe, APX Endex – presentation at European Gas Conference 26th Jan 2012

34. European Spot trading is evolving (2) • Annual traded volumes at the European hubs, bcm • According to the 2010, the physical spot volumes at all the continental hubs and NBP reached nearly 250 bcm (which is equal to 47% of total gas consumption in EU-27) • Some of these volumes could be resold among the hubs themselves, so, it is not technically feasible actual deliveries of gas to end-users from the spot hubs, but the clear trend for the significant increase in the share of spot trades is obvious • Expert estimates of the hub pricing share in total European gas consumption were about 25% in 2009, reaching up to 30-35% by the end of 2011 Physical volumes at the European hubs, bcm Source:IEA, Medium Term Oil and Gas Outlook, 2011

35. Over-optimistic Europeangasdemandforecastsresultedinanaggregateover-contracting • Gas demand in 2008 (563 bcm) could easily be accommodated within the LTC flexibility • Gas demand of 2009 (523 bcm + some storage build) was beyond the reach of contract flexibility • In 2009 gas market in Europe turned out to be significantly oversupplied: • LNG supplies increased significantly as the result of weak LNG markets in the United States and Asia Pacific regions, and Europe continuing to provide better netbacks; • Norwegian supplies were stable; • Russian gas exports were significantly below Take-or-Pay levels; • Algerian pipeline volumes in 2009 appeared to decline by around 10% year over year Source:A.J. Melling. Natural Gas Pricing and Its Future. Europe as the Battleground. 2010.

36. During the crises continental Europe hubs served as markets of “mistakes in demand assessment” Source:Gazprom export

37. How was the spot market liquidity created: Minimal Annual Quantities 01 Oct 2008 – 01 Oct 2010: Overcontraction Next periods Gas Producers Flexible take-or-pay Makeup gas Gas Really Delivered Sold on spot 1st Tier Wholesalers Real 1st Tier Demand Trading Hubs Fines paid for non-offtake 2nd Tier Wholesalers and End Users Sold on spot Real Demand Source:Gazprom export

38. Cold winter resulted in low spot market liquidity • In January –February 2012 European spot market failed to provide consumers with requiredvolumes of gas • Spot trading spot in Baumgarten (which mostly deals with Russian gas) almost stopped in January: there were only 12 physical gas volume deals upto 17 January 2012, and then no deals were held until the end of the month • In early February (with the most severe weather conditions) spot prices jumped from $290to $420-500 and the trade revived a little: the traders effected 15 deals within two days before the first February weekend (total volume of 1.5 mln. cm) • The delivery volumes should be amounted to 200 to 500 th. cm per day. However at its peak demand, about 80 mln. cm gas should be delivered every day from Russia to the Baumgarten

39. Some observations…. • Continental gas hubs are developing fast. The share of spot trading in EU-27 overall gas consumption increased dramatically during the last years, making spot pricing nearly as influential as oil indexation • Pre-crises European gas demand forecasts were over-optimistic, resulting in an aggregate over-contracting of gas in Europe • During the crisis, the reduced demand, excessive supply of uncontracted LNG and resale of unclaimed gas from long-term contracts resulted in the sharp drop in European spot prices. Economic crises lead to their decoupling from oil-linked contract prices, and further stable coexistence of these two pricing models is now questionable • During the last decade gas consumers in Europe claimed that traditional netback market pricing based largely on oil products is no longer logical because gas and oil product markets have diverged and there is very little switching capacity left. Recession and gas oversupply speeded up this process • Development of gas spot markets (a gap between the prices set forth in long-term contracts and spot prices) increases the consumers intention to avoid binding contract prices in the wholesale long-term contracts with oil product indexes. Price review pressure increases, consumers insist on modification of the contract system and changing the price terms • Now there is hot discussion on the prospect of radical change of this hybrid-pricing European gas market model, European companies insist on modernization of existing contracts and move to hub-based prices. North American and UK gas markets moved to market pricing and away from long term contracts 15-25 years ago. In both cases this was a painful process which took 5-10 years to complete. Continental Europe is now facing the same changes which could be even more painful…

40. Europe: changing rule of the gas game • How is Russia responding • Russia and EU

41. Long-term target - to increase gas exports both eastwards and westwards Scenarios of gas export(bcm) Source: Energy strategy of the Russian Federation until 2030 • Share of Asia is supposed to reach 19-20% by 2030 • The share of LNG should reach 15% of total gas exports by 2030

42. Russian gas export to Europe…. Source: Central bank of RF Sources: Central bank of RF ….decreased dramatically due to the crises and low flexibility of pricing in the long-term contracts in 2009-2010

43. Gazprom investment plan used to depend on forecast of European natural gas demand Gazprom`s annual investments (bln. USD) Sources: Gazprom’s annual reports, Gazprom’s Investor presentation, February 2010, company’s press-releases of 2011 • In 2009 Bovanenkovskoye (Yamal, 115-140 bcm/year) and Shtokman (70 bcm/year) were delayed • Scenario spiral: EU forecast decreasing of gas demand or import from Russia =>Gazprom adjust its investment program => EU correct forecast about Russian import because Gazprom is not able to secure required volume

44. New era for Russian gas? • Russia is investing as hard as never before. All large-scale projects are going on despite the crises and unfavorable market conditions in 2009-2010 • More fields, more projects, more diversified production base • New markets are opening up (LNG, Asia) • LNG became a state priority with huge tax exemptions and financial support. • The structure of the Russian gas balance is changing in favor of the domestic market – both in terms of supply and demand • Growing prices and growing demand increase attractiveness of the domestic market. • Changing industry structure: Independents (especially Novatek) are strengthening their positions making domestic market more competitive

45. Europe: changing rule of the gas game • How is Russia responding • Russia and EU

46. EU energy dependence on Russia: only gas is declining Source: Eurostat • Russia is the biggest importer of oil, gas and coal in EU-27 • Substantial decrease of the EU-RF gas dependence: from 63% to 33%

47. Переговорные площадки РФ-ЕС • Энергодиалог • ДЭХ • СПС

48. Какие возможны отношения РФ-ЕС в энергетической сфере: • Торговля энергоресурсами. Контрактные формы. • Отдельные важныепроекты, подкрепляемые параллельными сделками компаний. • Широкое кооперирование – такого решения пока нет!! Если оно будет принято тогда должны быть определеныединые правила.

49. EU-Russia energy policies: • Both EU and Russia are trying to decrease its gas dependence from each other: • EU: import diversification + reduction of gas consumption (=substitution by alternative sources + energy efficiency) + integration of the EU gas transportation system + liberalization • Russia: export diversification (Asia) + internal utilization (gas chemistry) + flexibility increase (LNG projects)+economy diversification • New Russian bypassing gas pipelines allow Europe to change its pathway in the mid-term and… increase Russian dependence on Europe • The pillar of LTC paradigm (most predictable but quite expensive supplier)? • Supplier struggling to maintain the existing market share in tough price competition with the others? • Dominants player dictating prices at the spot market by changing its supply volumes

50. Russia’s business answer “We were faced with the choice of whatever was to maintain the supply volumes and the market share, or make the profit our high priority. As a public and commercially oriented company, Gazprom is interested in increasing profits to provide income to shareholders. Therefore, the choice was made, the correct one, in favour of the revenues, and the year results confirmed that” Alexander Medvedev