Вопросы инвестиционной привлекательности коммунальной энергетики в регионах РФ

1. Круглый стол «Регионы России – инвестиционная привлекательность и кредитоспособность» Вопросы инвестиционной привлекательности коммунальной энергетики в регионах РФ Брусникин Н.Ю. Первый заместитель Председателя Правления ОАО «РКС» г. Москва 20 июня, 2007 г.

2. Проект инвестпрограммы энергетики РФ на 2008-2010 гг. В мае 2007 года Правительством РФ рассмотрена инвестпрограмма электроэнергетики РФ на 2008 г. и на период до 2010 г. «Мы движемся, слава Богу, системно, комплексно идем…» М.Е. Фрадков По данным Минпромэнерго РФ в рамках федерального бюджета объем инвестиций, предусмотренных для РАО ЕЭС, ФСК, «Системного оператора», «ГидроОГК» и концерна «Росэнергоатом» в 2008 г., составляет 384,9 млрд. руб. При этом, потребность в инвестициях коммунальной энергетики, тесно связанной с «большой энергетикой» (данные Минрегионразвития РФ): • на модернизацию сетей и генерирующих мощностей теплоснабжения - 500 млрд. руб. • на полное восстановление объектов коммунальной инфраструктуры - 1,5 трлн. руб. Действительно ли системно и комплексно мы движемся?

3. Привлекательность коммунальной энергетики для инвестиций Минусы «-» «Незавершенность процессов реформирования» -отсутствие госрегистрации имущества, неиспользование концессии, нерыночное поведение МУПов «Отсутствие программ развития территорий» - отсутствие взаимосвязи градостроительной политики с программами развития коммунальной инфраструктуры Плюсы «+» «Стабильность спроса на продукт» - потребитель пользуется услугами ЖКХ постоянно, независимо от экономической и политической конъюнктуры, уровня доходов «Бизнес с большими возможностями» - доступ к конечному потребителю создает массу возможностей для роста бизнеса за счет дополнительных услуг и доходов «Недооцененный бизнес» - стоимость бизнеса по сравнению с западными аналогами ниже на порядок «Отсутствие механизмов инвестирования -инвесторы не находят достойных объектов для инвестирования, удовлетворяющих критериям возвратности «Отсутствие четких правил в отрасли» - неопределенность в установлении тарифов, финансовых потоках, нет гарантий получения прибыли «Отсутствие единого центра управления реформой» - нет заинтересованного субъекта на федеральном уровне, обладающего необходимым ресурсом «Отсутствие квалифицированных кадров» - квалифицированных менеджеров единицы ? Инвестиционная привлекательность коммунальной энергетики низкая

4. Кто? Как? Что делать? Действительно ли системно и комплексно мы движемся? Основные вопросы повышения инвестиционной привлекательности коммунальной энергетики в регионах РФ: • Как должен работать оптимальный механизм инвестирования? Государственно-частное партнерство, концессия и госкорпорация • Какие меры необходимы для привлечения инвестиций в отрасль? Cистема регулирования тарифов RAB • Кто должен и сможет осуществить необходимые инвестиции? Примеры инвестиционной деятельности ОАО «РКС»

5. Государственно-частное партнерство (ГЧП) - механизм привлечения инвестиций в развитие федеральной инфраструктуры, основанный на разграничении влияния между частным капиталом и государством, в сферах бизнеса, которые традиционно находились в зоне ответственности государства Как? Распределение функций в сфере коммунальной энергетики в рамках ГЧП - государство должно обеспечивать: • организацию надежности и качество предоставления услуг первой необходимости • регулирование отношений субъектов рынка ЖКУ • ценовое регулирование посредством установления тарифов • определение потребителей, подлежащих обязательному обслуживанию - частные операторы коммунальной энергетики должны: • обеспечивать надежность и качество предоставления услуг первой необходимости • внедрять эффективные стандарты управления бизнесом • направлять инвестиции в реконструкцию и модернизацию объектов ЖКХ

6. Как?Создание госкорпорации В.В. Путин в Послании к Федеральному собранию в апреле 2007 г. сообщил об идее создания государственной корпорации «Фонд содействия реформированию ЖКХ» «Нужно стимулировать реформу ЖКХ…» В.В. Путин Деятельность корпорации: • Некоммерческая организация в организационно-правовой форме государственной корпорации начнет работу с 1 января 2008 г. • Имущество фонда формируется за счет взноса РФ в размере 240 млрд. руб., а также за счет доходов, получаемых фондом от размещения свободных денежных средств и распределяется в регионах на капремонт и переселение из ветхого жилфонда Требования к регионам: • Для того, чтобы получить деньги, регионам нужно соответствовать 12 требованиям ускоряющим реформу ЖКХ: увеличить долю частных организаций в сфере ЖКХ до 80%; долю ТСЖ - до 30%; выпустить нормативные акты по прекращению перекрестного субсидирования и т.д. • Все регионы будут разбиты на пять групп в зависимости от финансового благополучия и будут вносить свою долю средств пропорционально суммам, выделяемым фондом Создание подобного фонда для целей модернизации коммунальной инфраструктуры позволит стимулировать реформу ЖКХ комплексно

7. Что делать? Новый подход к системе тарифного регулирования RAB Regulatory Asset Base Регулируемая база активов Среди важнейших направлений реформирования электроэнергетики на 2007 год определен переход на систему тарифного регулирования на основе экономически обоснованного уровня доходности инвестированного капитала RAB, состоит из двух частей: • RAB первоначальный - чистая стоимость основных средств и оборотного капитала, на основании данных баланса компании на момент введения системы RAB. • RAB новый - объем капитальных вложений, запланированный компанией на период регулирования. Суть метода RAB: • Инвестор вкладывает в бизнес, а потребитель возмещает в тарифе как первоначальный, так и новый RAB через доход (% возврата) на вложенный капитал, рассчитываемый как фиксированный процент от полного RAB. • Основываясь на прогнозах экспертов и международном опыте, величина возврата на регулируемую базу активов должна находиться на уровне 10-12% (до налогов), что соответствует средневзвешенной стоимости капитала (WACC) для компаний аналогов развивающихся стран. % возврата на RAB = WACC = 10-12%

8. Что делать? «Плюсы» внедрения системы RAB для инвесторов и территорий + Инвестор/Частный оператор Региональные и местные власти • приток инвестиций в инфраструктурные отрасли • возможность потребителю оплачивать инвестиции в рассрочку на 5-7 лет • ограничение ценового давления на потребителей • экономическая обоснованность планов капитальных вложений • возможность планирования доходности инвестиций • прямая зависимость размера тарифа от требуемого уровня надежности и темпов развития территории • максимальная прозрачность процесса тарифообразования • уровень доходности, сопоставимый с отраслями со схожими рисками • справедливый возврат на инвестированный капитал • гарантировать заданный уровень тарифа на среднесрочный период • привлечение больших объемов финансирования • стимулирование эффективности управления издержками • рост эффективности финансовых операций на рынках капитала Для повышения привлекательности ЖКХ МЭРТ разработало проект постановления правительства, в котором предлагается внедрить метод RAB в коммунальном комплексе

9. Российские Коммунальные Системы Кто? ОАО «Российские коммунальные системы» Структура капитала ОАО «РКС» 75% 25% Регулярный бизнес Алтайский край Амурская область Брянская область Владимирская область Карелия Кировская область Нижегородская область Пермский край Свердловская область Тамбовская область Тверская область Удмуртия ОАО «РКС» крупнейший частный инвестор и оператор в сфере ЖКХ в России: • За время существования ОАО «РКС» с 2003 года инвестировало в ЖКХ более 1,5 млрд. руб. • В 2007 г. планируется инвестировать более 1,3 млрд. руб., а до 2009 г. - более 4 млрд. руб. Источники финансирования инвестиционных проектов: • В апреле 2006 г. ОАО «РКС» разместило облигационный займ в размере 1,5 млрд. руб. на 3 года, новый заем на пятилетней основе планируется подготовить в 2007 г. • Акционерами ОАО «РКС» принято решение об увеличении уставного капитала с 1 до 4 млрд. руб.

10. Российские Коммунальные Системы Кто? Инвестиции ОАО «РКС» на примере г. Владимира в 2003-2006 гг. В результате инвестиций ОАО «РКС» в ЖКХ Владимирской области в 2003-2006 г.: • Построены две газовые котельные: автоматизированная блочно-модульная котельная (7,15 МВт) в поселке Оргтруд, и мини-котельная (1,3 МВт) в микрорайоне Юрьевец • В электросетевом хозяйстве произведен текущий ремонт 120 км линий электропередач, капитально отремонтирован 51 км, произведена реконструкция электрических сетей в г. Собинка, начато строительство ЦРП в г. Коврове • Полностью выполнен план по восстановлению тепловой изоляции труб и отремонтировано свыше 7 км, капитально отремонтировано около 8 км теплосетей • Заменено 19 км неизолированных электросетей на самонесущий изолированный провод, который снизил затраты на обслуживание, повысил качество и надежность работы сетей • Проведена модернизация 1,3 км ветхих тепловых сетей бесканальным способом с применением труб, со сроком эксплуатации более 25 лет В 2006 г. инвестировано 226 млн. руб., в 2007 г. план - 238,8 млн. руб.

11. Российские Коммунальные Системы Кто? Инвестиции ОАО «РКС» в ЖКХ Брянской области, план 2007 г. В 2007 г. планируется инвестировать в ЖКХ Брянской области около 110 млн. рублей. для реализации инвестиционных проектов: • строительство котельной в Советском районе г. Брянска (12,5 МВт), которая позволит ликвидировать 8 подвальных котельных и оптимизировать работу энергетического оборудования • установка узлов учета тепловой энергии в котельных г. Брянска, что даст возможность улучшить учет энергоресурсов и оптимизировать работу теплоэнергетического оборудования • оснащение многоквартирных домов приборами учета расхода электроэнергии в комплексе с современной автоматизированной системой контроля и учета, что позволит свести к минимуму потери электроэнергии • постройка 3 трансформаторных подстанций, реконструкция и модернизация 5 трансформаторных подстанций, постройка и реконструкция 11 км воздушных линий электропередачи и 2,5 км кабельных сетей • ОАО «Брянские КС» принимают участие в софинансировании проектов в рамках федеральной подпрограммы «Модернизация объектов коммунальной инфраструктуры» Федеральной целевой программы «Жилище»: объекты теплоснабжения на сумму капвложений 32,6 млн.руб., а также объекты электроснабжения на сумму 41,584 млн. руб.

12. Российские Коммунальные Системы Кто? Партнерство муниципалитета и ОАО «РКС» на примере г. Петрозаводска, 2003-2006 гг. Ключевые принципы реформирования ЖКХ с точки зрения Муниципалитета г. Петрозаводск: • экономически обоснованное тарифное регулирование, даже в ущерб политическому рейтингу • реализация целевых муниципальных программ в наиболее проблемных направлениях • передача муниципальных коммунальных предприятий в долгосрочную аренду крупному частному оператору (ОАО «РКС») • передача обслуживания жилого фонда крупным частным управляющим компаниям В ЖКХ г. Петрозаводска ОАО «РКС» в 2006 г. инвестировано 182 млн. руб., план 2007 г. - 304,4 млн. руб. Положительные итоги партнерства: • На 20% снизилось количество жалоб на услуги ЖКХ • На 5% улучшились оценки качества обслуживания жилого фонда • 8% многоквартирных домов за год стали ТСЖ • Ни одной крупной аварии не допущено в ОЗП 2006-2007 года • На 7% вырос политический рейтинг местной администрации

13. Российские Коммунальные Системы Вопросы инвестиционной привлекательности коммунальной энергетики Комплексный и системный подход: выводы • Комплексный, системный подход не возможен без взаимоувязки инвестиций в «большую» и коммунальную энергетики • Для привлечения инвестиций в коммунальную энергетику необходимо сформировать условия роста инвестиционной привлекательности отрасли для частных инвесторов • Основными направлениями повышения инвестиционной привлекательности отрасли является формирование эффективных моделей ГЧП, создание госкорпорации, а также внедрение системы регулирования тарифов на основе RAB • Инвестиционные возможности ОАО «РКС» уже сегодня позволили улучшить состояние ЖКХ во многих регионах РФ и объем инвестиций компании увеличивается с каждым годом Только с учетом описанных факторов, можно будет сказать, что мы, действительно, движемся системно и комплексно!

14. Брусникин Николай Юрьевич 117630, г. Москва, ул.Обручева, д. 23, стр. 3 телефон: +7 (095) 980-59-00,факс: + 7 (095) 980-59-08 e-mail: ies@ies-holding.com, www.ies-holding.com Первый заместитель Председателя Правления ОАО «РКС»