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证券投资学

证券投资学. 主讲人 王晓秋 财经系. 第一章 导论. 一、证券的含义 证券即证明各类经济权益的书面凭证 证券 股票 债券. 二、证券和证券市场的经济效用. （一）资金融通功能 （二）优化资源配置 （三）促进信用发展的功能 （四）调控经济的功能 （五）分散风险的功能. 三、证券投资学研究的主要内容. 1 、证券投资工具 2 、证券市场 3 、证券投资分析. 第二章 股票与债券. 第一节 股票 一、股票的定义

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Presentation Transcript

  1. 证券投资学

  2. 主讲人 • 王晓秋 • 财经系

  3. 第一章 导论 • 一、证券的含义 • 证券即证明各类经济权益的书面凭证 证券 • 股票 • 债券

  4. 二、证券和证券市场的经济效用 • （一）资金融通功能 • （二）优化资源配置 • （三）促进信用发展的功能 • （四）调控经济的功能 • （五）分散风险的功能

  5. 三、证券投资学研究的主要内容 • 1、证券投资工具 • 2、证券市场 • 3、证券投资分析

  6. 第二章 股票与债券 • 第一节 股票 • 一、股票的定义 • 股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的用以证明投资人投资入股并取得收益的凭证

  7. 二、股票的特征 • 1、永久的期限性 • 2、收益性 • 3、风险性 • 4、流通性

  8. 三、股票的分类 • （一）按股票所代表的权益不同 • 1、普通股 • 2、优先股

  9. 1、普通股 • 普通股是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，其持有人享有股东的基本权利和义务

  10. 2、优先股 • 又称特别股，是相对于普通股而言的一种股票，在公司资产、收益分配方面具有优先权

  11. 普通权利 （1）选举权 （2）决策权 （3）收益分配权 （4）剩余财产分配权

  12. 优先权 • （1）股息优先且固定 • （2）优先清偿

  13. （二）按投资主体不同 • 国家股 • 法人股 • 社会公众股

  14. 国家股 • 是指有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资产投入公司形成的股份。

  15. 法人股 • 是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向公司投资所形成的股份。

  16. 社会公众股 • 是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。

  17. 3、按股票发行和交易范围来划分 • A股 • BH • N • T • L

  18. A股 • 在中国境内注册的公司所发行的，以人民币标明面值，供国内投资者用人民币购买。

  19. B股 • 在中国境内注册的公司所发行的，以人民币标明面值，在境内证券交易所上市交易，专供境外及港澳台地区投资者用外币买卖的股票。

  20. H股 • 在中国境内注册的公司所发行的，以人民币标明面值，在香港证券交易所上市交易，供境外及港澳台地区投资者用港元买卖的股票。

  21. 四、中国证券市场国际化

  22. QFII制度 • QFII （Qualified Foreign Instilutional Investors）制度 • 即合格境外机构投资者制度

  23. 是指允许经核准的合格境外机构投资者，在这一规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经审核后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。是指允许经核准的合格境外机构投资者，在这一规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经审核后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。

  24. 2002年11月5日，中国证监会颁布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》标志着我国正式实行QFII制度，中国的证券市场开始有条件地向合格境外机构投资者开放。

  25. 机构投资者： • 中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司、银行以及其他资产管理机构。

  26. 合格与否的标准： 基金管理机构：要求经营基金业务达5年以上，最近 一个会计年度管理的资产不少于100亿美元 保险公司：要求经营保险业务达30年以上，最近一个会 计年度管理的证券资产不少于100亿美元。 证券公司：要求经营证券业务达30年以上，最近一个会 计年度管理的证券资产不少于100亿美元。 商业银行：要求最近一个会计年度总资产在世界排名前 100名以内，最近一个会计年度管理的证券资产不 少于100亿美元。

  27. QDII： • 是指让拥有外汇的中国内地个人与机构投资者，通过一些符合资格的金融中介机构，按照规定的形式，在额度之内，投资于境外的资本市场。

  28. B股 • 指在中国境内注册的公司所发行以人民币标明股票面值，专供外国投资者和中国香港、澳门、台湾地区的投资者以外币买卖，只能在国内交易所上市交易的股票。

  29. 2、筹资者 • （1）中国企业境外发行上市筹资 • 近年来，中国企业通过境外上市筹集了大量资金

  30. （2）外国企业境内发行上市筹资

  31. 五、 中国股权分置改革 • 1、股权分置的概念 • 股权分置，简而言之，就是上市公司的一部分股份上市流通，一部分股份不上市流通。

  32. 可流通的普通股-------国家股、法人股 • 不可流通的普通股------社会公众股

  33. 2、股权分置的由来 • 公有制 • 私有制

  34. 3、股权分置改革 • （1）、同股不同价 • 同股： 都是普通股 • 不同价： 社会公众股按市场发行价购买 • 国家股、法人股按面值购买 • 购买价：14----15元 • 1元

  35. （2）、同股不同权 • 同股： 都是普通股 • 不同权：社会公众股-------享有流通权 • 国家股、法人股-----没有流通权

  36. （3）对价

  37. 第二节 债券 一、债券的定义 按照法定程序发行的要求发行人按约定的时间和方式向债权人或投资者支付利息和偿还本金的一种债务凭证

  38. 二、债券票面的基本要素 • 1、债券的票面价值 • 2、债券的偿还期限 • 3、债券的票面利率 • 4、债券发行者名称

  39. 三、债券的特征 • 1、收益性 • 2、流动性 • 3、安全性 • 4、偿还性

  40. 四 债券的种类 • 1、按发行主体分： • 政府债券 • 金融债券 • 公司债券

  41. 2、按债券的利率是否固定分类 • 固定利率债券 • 浮动利率债券

  42. 3、按利息支付方式划分 • 附息债券 • 贴现债券

  43. 4、按有无担保分 • 信用债券 • 抵押债券 • 担保债券

  44. 信用债券 • 凭债券发行单位的信用作保证而发行的债券。

  45. 抵押债券 • 指本金和利息的支付有抵押品作保证的债券。

  46. 担保债券 • 指由第三者担保偿还本息的债券

  47. 5、按内含选择权分 • 一般债券 • 可转换债券 • 附认股权债券

  48. 可转换债券 • 指债券发行单位在发行债券时规定，在特定条件下，可请求将其兑换成某种股票或其他债券，或可以继续持有，在到期日偿还本息。

  49. 6 按债券募集方式 • 私募债券 • 公募债券

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