Resumo principios de investimentos
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RESUMO: PRINCIPIOS DE INVESTIMENTOS. Os investidores tomam decisões de investimentos considerando: * Rentabilidade Esperada * Liquidez * Segurança. Rentabilidade Esperada é o retorno que o investidor espera ter no futuro – relativo a determinado benchmark.

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RESUMO: PRINCIPIOS DE INVESTIMENTOS

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RESUMO: PRINCIPIOS DE INVESTIMENTOS

Osinvestidores tomam decisões de investimentos considerando:

* Rentabilidade Esperada

* Liquidez

* Segurança


Rentabilidade Esperadaé o retorno que o investidor espera ter no futuro – relativo a determinado benchmark.

Rentabilidade Observada, indica o histórico da rentabilidade passada e não significa que ela ocorra novamente.


Liquidezé a característica de vender ou resgatar seu investimento a qualquer momento por um preço justo.

  • Risco de Créditoocorre quando o emissor de um título não cumpre sua obrigação de pagamento.

  • Risco de Mercado provoca oscilações, positivas ou negativas, no valor dos títulos.

  • A Diversificação é a forma mais simples de gerenciar os riscos de uma carteira de ações. O Risco não-sistemático é diversificável.


Confirmação do aprendizado:

  • A escolha do melhor investimento é feita pelo cliente em função de três fatores:

  • 1 ?

  • 2 ?

  • 3 ?


Investimentos

  • Objetivo do investimento

  • Horizonte de tempo

  • Tolerância a risco

    Obs. Retorno do investimento


Produtos de investimentos

  • Títulos Públicos

  • O Governo Federal precisa de dinheiro para financiar seus projetos e realizar investimentos.

  • São duas, basicamente, as formas de captação:

    1– Arrecadação de Impostos

    2–”Tomar empréstimo junto a investidores”.


Títulos Públicos

  • Transacionados no mercado e freqüentemente encontrados nas carteiras dos fundos de investimentos. Representam dívida do Tesouro Nacional. São títulos de grande aceitação e liquidez, considerados como os de melhor risco de crédito do mercado.Porque?


Títulos Públicos

  • Federais

  • Estaduais

  • Municipais

  • Foco: Títulos Públicos Federais


Características dos Títulos

  • As Letras:

  • LFT – Letra Financeira do Tesouro

  • LTN – Letra do Tesouro Nacional

  • As Notas:

  • NTN-B Nota do Tesouro Nacional – Série B

  • NTN-C Nota do Tesouro Nacional – Série C

  • NTN-D Nota do Tesouro Nacional – Série D

  • NTN-F Nota do Tesouro Nacional – Série F

  • Obs. Não há prazo mínimo ou máximo de emissão. Valor nominal múltiplos de R$ 1.000,00. Negociadas no mercado.


Títulos Públicos

  • Pagamento de Juros: As notas pagam juros semestralmente e as letras somente no vencimento.

  • Remuneração:


Resumo

  • LTN: “T”, de taxa, vem antes – portanto já sei o quanto vou ganhar.

  • LFT: “T”, de taxa vêm depois – portanto só conheço meu ganho no vencimento.

  • NTN-B: Corrigido pelo IPCA.

  • NTN-C: Corrigido pelo IGPM.

  • NTN-D: “D”, de dólar.

  • NTN-F: “F”, de fixa. Já sei a Taxa que vou ganhar.


Exercício


CDB – CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO

  • Título de Renda Fixa, emitido por bancos múltiplos, de investimentos e comerciais.

  • O CDB pode ser atrelado a uma taxa Pré, DI ou TR. Conforme política de captação de cada instituição.

  • O FGC – Fundo Garantidor de Crédito por CPF no valor de R$ 20.000.000,00.

  • CDB, LH, C/C e Poupança fazem parte do FGC.

  • Risco no CDB decorrer da possibilidade de insolvência da instituição financeira.

  • O CDB esta sujeito ao Risco de Mercado. CDB Pré pode ter uma depreciação com a elevação dos juros. Se precisar negociar o título antes do vencimento, se submete ao procedimento de marcação à mercado.


Letra Hipotecária

  • Título de Crédito emitido por instituições que atuam no SFH (financiamento imobiliário), cuja a emissão esta limitada ao valor total da carteira de créditos hipotecários.

  • Prazo mínimo de 180 dias. O crédito hipotecário funciona como lastro. Faz parte do FGC. Isenta de Imposto de Renda para Pessoa Fisica.

  • Possui risco de mercado pela oscilação no valor da Letra hipotecária decorrente da elevação dos juros. Possui risco de liquidez caso o investidor queira vender o título no mercado antes do vencimento.


Você já sabe que o CDB é um instrumento de captação de recursos utilizado pelas instituições financeiras.

  • E as empresas não financeiras, como fazem para captar recursos?


Elas emitem DEBÊNTURE que é, na verdade, um instrumento semelhante ao CDB.

  • Tanto o CDBcomo a DEBÊNTURErepresentam uma dívida do seu emissor.


DEBÊNTURE

  • Podem ser emitidas por empresas decapital aberto e/ou fechado. Entretanto, somente sociedades anônimas de capital aberto (ou seja registradas na CVM como tais) podem fazer colocação pública de debêntures.

  • Bancos não podem emitir debêntures. Companhias de Leasing são as únicas entidades do sistema financeiro autorizadas a emitir Debênture.


Prazos mínimos de emissões para Debêntures

  • Debênture simples – 1 ano

  • Debênture conversível- 3 anos

  • Podem ser negociadas no mercado secundário antes do vencimento.


Debênture conversível em ações

  • Na Debênture conversível a opção de receber o capital de volte em ações é um direito (não uma obrigação) do investidor.


A remuneração das Debêntures pode ser pós-fixada ou prefixada.

  • Com o cenário econômico nacional que tipo de remuneração seria a mais atraente para o investidor?

  • Pós-fixada ou Prefixada?


Riscos inerentes ao produto “Debênture”

  • Risco de crédito

  • Risco de mercado

  • Risco de liquidez


Tributação – Imposto de Renda

  • TÍTULSO PÚBLICOS

  • CDB

  • DEBÊNTURES


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