London Asia Capital Plc 伦敦亚洲投资基金 Corporate Introduction 公司简介

1. London Asia Capital Plc 伦敦亚洲投资基金 Corporate Introduction 公司简介 Investment Partner in Asia 您亚洲的投资伙伴

2. Vision公司发展战略目标 London Asia aims to be the leading merchant banking group focused on the SME sector in Emerging Markets. 伦敦亚洲投资基金力求成为在新兴市场上专门服务于高成长企业的一流的投资银行集团

3. Overview背景资料 • Listed on London’s AIM Stock Market (Symbol: LDC) • 在英国伦敦证交所AIM高增长市场上市交易（代码：LDC) • Market cap STG 80 million目前市值八千万英镑 • Over 45% owned by UK institutional investors公司股份45%以上被机构投资者持有 • Currently traded at the price of 40-50 times PE. 目前在市场上以40-50倍市盈率的价格交易 • Recommended by Most analyst and brokers in UK market. 被英国大量分析师和经纪人推荐评级为“买进“或者“强烈买进“ Source （资料来源）: www.seymourpierce.com

4. Overview（Cont ）背景资料 (续) • Focus on investment in, and providing financial services to, SMEs in Greater China and Asia 公司专注于为大中华地区以及其它亚洲地区的中小企业提供直接投资、融资以及其它金融 服务。 • 26 investments made to date for US$80 million;在中国累计投资了32个项目，投资总额超过2亿美元。 • Several IPO’s being worked on for listing in UK, US, Malaysia and Singapore 作为保荐人或财务顾问为数家即将在英国、美国、新加坡和马来西亚上市的公司提供财务 顾问服务。 • Advisor to energy, waste and water projects totaling over US$1 billion 作为财务顾问为总额高达10亿美元的能源和环保方面的项目提供包括投、融资在内的全方 位金融服务。

5. Overview（Cont ）背景资料 (续) International network, with offices and teams in: 已经初步建立了全球网络，在下列城市建立了办事机构： • China – Beijing,Guangzhou, Wuhan, Shanghai, 中国－北京、广州，武汉、上海、 • London伦敦 • New York纽约 • Singapore新加坡 • Kuala Lumpur－Malaysia 吉隆坡（马来西亚） • Hong Kong香港 • Dubai-UAE 杜拜（阿联酋） • Freiburg－Germany 弗赖堡 （德国） Strategy: Using the established international network to provide a full range of financial services to SME’s in Greater China 经营战略：利用伦敦亚洲基金的全球网络为大中华地区的中小企业提供全方位的金融服务

6. Investment Focus投资重点 • Industry focus:重点关注的行业 • Financial services金融服务行业 • Energy & Environment能源和环保行业 • Education教育培训行业 • Media & Advertising 传媒广告行业 • IT and BPO Service 电子通讯和外包服务行业 • Other Industries that can be benefiting from the fast growth of China’s economy 其它能够随中国经济高速发展一起成长并且侧重于国内市场的行业

7. Investment Criteria 投资筛选标准 • Focus on profitable and cash flow positive companies 专注于投资目前盈利并且有正的现金流的企业 • Market leaders via branding and/or market share or potential to become market leader in their sector 在品牌或者市场占有率方面的市场领袖，或有潜力成为市场领袖 • Track record of managementteam 关注管理团队过去的工作业绩 • Seek exit within 24 months via IPO or trade sale 在投资后两年之内寻求上市或者其它方式变现 • Grow businesses organically & via acquisition 通过并购等方式实现投资对象的快速成长 • Buy-in price at 4-6x P/E 以4-6倍市盈率价格买进 • Invest via cash and London Asia shares 投资以现金和伦敦亚洲基金股票相结合的方式进行

8. Fund Management基金管理 • Series of funds under development, focused on Emerging Markets 受境外投资者委托，目前正在管理和营运一系列专注于新兴市场的投资基金 • Agreement with Global Emerging Markets, a New York based financial services company, to form a US$200 million leveraged buy-out private equity fund for China 与美国全球新兴市场公司（美国私募基金，旗下管理资产近20亿美元）达成协议，共同组建和管理总额为2亿美元的中国企业并购基金 • Agreement with JSM Capital Holding, a New York based financial services company, to form a US$200 million private equity fund for China 与美国JSM资本控股公司（一家位于美国纽约的金融服务公司）达成协议，共同组建和管理总额为2亿美元的中国私募投资基金。 • Agreement with Collins Stewart, the biggest UK security house, to form a STG 200 million China pre-IPO fund. Agreement 与英国Collins Stewart 公司（英国最大的证券公司）达成协议，共同组建和管理总额为2亿英镑的中国公司上市前私募基金。

9. Successful Cases 成功范例 London Asia and its associated companies has been involved in the IPO process of the following listed companies. London Asia’s representative are seated in the Board of Directors. 伦敦亚洲投资基金投资参与了下列公司的上市进程并在公司董事会中担任董事。 • Singapore Stock Exchange 新加坡证交所 • Asia Power 亚洲电力 • Devotion energy 迪森能源 • China Transcom 雪城国际控股 • Asia Water 亚洲水务 • Unitech 联合环保 • LSE Market 伦敦证交所 • Europasia Education 欧亚教育 • China private equity fund 中国私募基金 • Betex • Eastsea 东海软件 • China Education Group 中国教育集团 • Peach • Dalian business大连商务 • China new energy

10. Partners合作伙伴 • JSM: New York headquartered broker-dealer JSM公司，总部在纽约的金融经纪公司 • Global Group：UK headquartered Asian focused investment and trading group环球集团，总部在英国专注于亚洲地区业务的投资和贸易集团 • Zoom Developers：Indian based infrastructure development group ZOOM公司，印度基础设施开发商 • Scarborough Group Plc： UK property development, investment and fund management groupScarborough 集团：英国著名地产、投资和基金管理集团 • Global Emerging Markets：US fund management group with US$2 billion under management美国新兴市场基金管理公司，旗下管理资产达2亿美元。 • EAsset Management：Malaysian fund management and investment banking boutique Easset 管理集团，马来西亚基金管理和投资银行集团 • Heda Group：Beijing based venture capital group和达集团，总部位于北京的风险投资集团 • China Chengxin Financial Consultancy：中国诚信财务顾问公司 • Wuhan Kaidi Group：武汉凯迪集团 • Wuhan East Lake New Tech Zone: 武汉东湖高新技术开发区

11. Appendix 附录 Appendix: 附录 1.Brief Introduction about Chinese Companies listed in SGX 新加坡证交所中国公司上市情况简介 2.Brief Introduction about Chinese Companies listed in LSE and UK OFEX Market 伦敦证交所和英国OFEX市场中国公司上市情况简介

12. 附录一：新交所中国公司上市情况

13. 附录一：新交所中国公司上市情况

14. 附录一：新交所中国公司上市情况 截至到2005年12月止，据不完全统计，在新加坡证交所超过100家中国公司上市交易。累计募集资金约120亿元人民币。其中2005年新上市20家，募集资金约人民币22亿元。

15. 附录一：新交所中国公司上市情况

16. 附录一：新交所中国公司上市情况 新加坡证交所上市标准 1. 主板标准。新加坡主板上市有三个标准，企业仅需符合任何一个标准即可，具体如下表： 2、自动报价板市场（SESDAQ）标准。SESDAQ成立于1987年。SESDAQ设立目标是为让新兴的有潜力的公司上市融资，因此企业在自动报价板市场上市的标准很低，除规定＂15%的股份或50万股股票由至少500名股东持有＂外，对于税前利润、资本额大小、营业记录等均无具体要求，但在新加坡交易所自动报价板市场上市的企业必须注意对信息进行充分披露。

17. 附录一：新交所中国公司上市情况 中国公司新加坡上市费用情况

18. 附录一：新交所中国公司上市情况 基本上市流程

19. 附录二：英国资本市场中国公司上市情况 伦敦证交所简介 • 作为世界第三大证券交易中心，伦敦证券交易所是世界上历史最悠久的证券交易所。 • 2、伦敦证交所的特点 （1）上市证券种类最多，除股票外，有政府债券，国有化工业债券，英联邦及其他外国政府债券，地方政府、公共机构、工商企业发行的债券，其中外国证券占50％左右： （2）拥有数量庞大的投资于国际证券的基金，对于公司而言，在伦敦上市就意味着自身开始同国际金融界建立起重要联系： （3）它运作着四个独立的交易市场：主板，高增长板(AIM)，OFEX(三板）和国际报价SEAQ市场

20. 附录二：英国资本市场中国公司上市情况 截至到2005年3月，伦敦证交所共有2916家公司上市交易，总的市值达到3.5万亿英镑。AIM市场有1127家公司，其中有134家来自英国以外的国家。2005年1－8月，共有1912家公司以各种形式发行股票或二次募集的方式募集资金达到114亿英镑，其中AIM市场新上市公司356家，募集资金近30亿英镑。

21. 附录二：英国资本市场中国公司上市情况 主板市场的上市条件：①公司一般须有三年的经营记录，并须呈报最近三年的总审计账目。如果没有三年经营记录，某些科技产业公司、投资实体、矿产公司以及承担重大基建项目的公司，只要能满足伦敦证交所《上市细则》中的有关标准，亦可上市。②公司的经营管理层应能显示出为其公司经营记录所承担的责任。③公司呈报的财务报告一般须按国际或英美现行的会计及审计标准编制，并按上述标准独立审计。④公司在本国交易所的注册资本应超过70万英镑，已至少有25％的股份为社会公众持有。实际上，通过伦敦证交所进行国际募股，其总股本一般要求不少于2,500万英镑。⑤公司须按伦敦证券交易所规范的要求（包括欧共体法令和1986年版金融服务法）编制上市说明书，发起人必须使用英语发布有关信息。

22. 附录二：英国资本市场中国公司上市情况 高增长板（AIM)市场的上市条件： AIM成立于1995年，它侧重于满足那些正在成长的公司的融资需要。 在上市要求上，AIM没有制定最低的上市标准，没有上市公司的规模、经营年限以及最低公众持股量的要求。伦敦证券交易所规定，在AIM上市应具备以下一般条件：1，委派一位指定保荐人和指定经纪人。交易所规定，公司在上市期间必须一直有指定的保荐人与经纪人。2，是根据本国法律合法成立的公司，是一家公众公司或等同的公司。3，公开的会计帐目符合英国或美国通用会计准则，或国际会计标准。4，保证在AIM交易的股票可自由转让。5，当公司董事会和雇员掌握了对价格敏感的信息时，必须遵守《AIM公司标准法规》中的有关规定。：拥有1％或更多的AIM证券的董事和雇员们，必须承诺公司在AIM上市后至少一年内，不出售任何股份。

23. 附录二：英国资本市场中国公司上市情况 主板上市交易的中国企业 截至到2005年8月止，据不完全统计，在伦敦证交所共有25家中国公司上市交易，其中19家在主板交易，7家在AIM市场交易。

24. 附录二：英国资本市场中国公司上市情况 值得注意的是，直到2004年12月，第一家中国公司“中国万德”开始在AIM上市，但到2005年8月为止，已经有另外7家中国公司在AIM上市交易，累计募集资金约2144万英镑。

25. 附录二：英国资本市场中国公司上市情况 OFEX--英国三板证券市场介绍： OFEX：创立于1995年10月2日，其目的是为那些未进入伦敦证券交易所主板市场或AIM挂牌交易的公司股票建立一个可出售其股票、募集资金的市场。2002年起，由于该市场日益发展壮大，已正式纳入英国证监会的监管范围之中，由英国证监会直接监管。在OFE X挂牌交易的公司，通过市场的培育可以按照相应的规则，进入AIM交易。从1995年到现在，共有80多家在OFEX挂牌交易的公司已升级到AIM或伦敦证券交易所挂牌交易。 2004年，伦敦亚洲投资基金参股OFEX，成为OFEX的大股东。 上市要求： 在发行与交易制度上，OFEX没有指定最低的上市标准，没有上市公司的规模、经营年限以及公众持股量的要求。OFES除对会计报表按照制度规定编制外，没有其它上市条件。在上市的审查程序上OFEX非常宽松，交易所不进行实质性审查，上市担保由顾问去负责。

26. 附录二：英国资本市场中国公司上市情况 OFEX成立以来，已先后为超过五○○家公司提供了超过12亿英镑的融资。目前，OFEX市场有137公司上市交易，市值约17亿英镑 据不完全统计，目前OFEX市场有5家与中国相关的上市公司： 1. BETEX, 2005年6月上市交易，募集资金1200万英镑。 2. Sinovation plc，2004年6月上市交易，募集资金约40万英镑 3. Eastsea, 2005年10月上市交易, 募集资金300万美元. 4. China education,2005年11月上市交易,募集资金360万美元. 5. PEACH, 2005年12月8日上市交易，募集资金396万英镑。

27. 附录二：英国资本市场中国公司上市情况 不同资本市场功能的比较 • 主板---收入10亿以上 利润1亿以上 融资5亿以上 上市费用2千万以上 上市时间1年以上 • 二板---收入5亿以上 利润5千万以上 融资1亿以上 上市费用1千万以上 上市时间8-10个月 • OFEX---利润1千万以上 最少融资3千万以上 上市费用500万左右 上市时间6个月左右

28. 英国资本市场比较表 Comparative Table

29. LAC 投资特点 • 对盈利2000万以上的质优企业以增资方式直接投资 占股份10-30% 不控股 不参与经营 要有董事席位 • 上市时间短 入资后6个月内负责将企业海外上市 • 上市费用低 融资3000-5000万 费用500万(ofex) 上市费用不占用公司经营资金 • 通过LAC网络将企业产品推向国际市场 • 负责企业再融资 增发 债券 并购 转板 异地挂牌

30. LAC 简介 Thanks !