Download
1 / 14

Организация оценки и управления инвестиционными проектами в крупнейших российских компаниях - PowerPoint PPT Presentation


  • 158 Views
  • Uploaded on

Организация оценки и управления инвестиционными проектами в крупнейших российских компаниях. Дмитрий Рябых Генеральный директор Альт-Инвес т. Предпосылки исследования. Большой интерес к вопросу оценки и управления проектами и высокие ожидания в отношении результатов

loader
I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.
capcha
Download Presentation

PowerPoint Slideshow about ' Организация оценки и управления инвестиционными проектами в крупнейших российских компаниях' - lonato


An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript

Организация оценки и управления инвестиционными проектами в крупнейших российских компаниях

Дмитрий Рябых

Генеральный директор

Альт-Инвест


Предпосылки исследования инвестиционными проектами в крупнейших российских компаниях

  • Большой интерес к вопросу оценки и управления проектами и высокие ожидания в отношении результатов

  • Закрытость сферы управления инвестициями

  • Отсутствие цельного понимания задач, проблемы коммуникаций между разными службами

  • Расширение сферы государственных инвестиций и как следствие – стремление к стандартизации


Наши респонденты инвестиционными проектами в крупнейших российских компаниях

  • Опыт собственных консультантов (проекты с инвестициями от $20 до $600 млн.)

  • Обсуждение принципов работы со слушателями семинаров «Практика коммерческой оценки инвестиционных проектов»

  • Интервью с финансовыми директорами и руководителями инвестиционных департаментов 16 компаний с оборотом свыше $200 млн.


Вопросы исследования инвестиционными проектами в крупнейших российских компаниях

  • Сколько проектов приходится анализировать компаниям и какова их сложность? Что понимается под инвестиционным проектом?

  • Какова степень формализации процесса?

  • Какие методики и подходы используются при оценке проектов?

  • Процедура рассмотрения и принятия проекта.

  • Факторы успеха и причины неудач.


Немного цифр и фактов инвестиционными проектами в крупнейших российских компаниях

  • Компании детально рассматривают 10-20 инвестиционных проектов в год (почти не зависит от масштаба бизнеса)

  • «Лидеры анализа» - машиностроение, транспорт и схожие с ними отрасли

  • Связанные с анализом проектов подразделения: финансовая служба, ПЭО, инвестиционные департаменты (в ФС), проектные департаменты

  • Время проходящее от первого ТЭО до принятия решения о финансировании: 3-6 месяцев


Состав методического обеспечения

  • Методика оценки (базовые термины и принципы расчета основных показателей)

  • Шаблоны отчетных форм

  • Регламенты прохождения проектов при их рассмотрении и мониторинга после начала реализации


Разделение на уровни обеспечения

  • Требования не только к составу документов, но и к методическим основам анализа различаются в зависимости от проектов

  • Все крупные компании объединяют взаимосвязанные проекты в группы или инвестиционные программы.

  • Устойчива (и, по всей видимости, эффективна) система «программа пятилетки + годовой инвест. бюджет»


Базовые методики обеспечения

  • Высокая самостоятельность высшего руководства в выборе критериев и методик (в большинстве случаев)

  • На уровне исполнителей – использование сторонних методик и отраслевых разработок

  • Критерии оценки проекта – срок окупаемости и операционные показатели

  • Избыточность требований. Большинство показателей игнорируются высшим руководством


Конфликт «регламент / методика» обеспечения

  • Нет единого источника методики, типовых регламентов и отчетных форм

  • Доля регламентов в комплекте документации очень велика и не всегда соответствует той роли, которую регламенты играют в достижении качества

  • Сторонние методики отвергаются из-за их сложности


Проблемы применения обеспечения

  • В целом проекты принимаются с опорой на принятые во всем мире показатели и подходы

  • Очень велика проблема «игр с показателями», особенно в тех компаниях, где руководство не отмечает этой проблемы

  • Большой разброс в квалификации и понимании требований – регламенты не воспринимаются как идеология


Персонал и обучение обеспечения

  • Проблему персонала все компании вынесли на первое место

  • Наиболее важным считают отсутствие менеджеров проектов со знанием отрасли

  • На втором месте – взаимонепонимание экономистов, стратегов и технологов

  • Запрос компаний – сочетать обучение и разработку регламентов


Автоматизация обеспечения

  • Автоматизация расчетов ни у кого не вызывает вопросов. Эта задача давно решена.

  • Интеграция с ERP не интересует.

  • Всех интересует мониторинг проектов и контроль за их реализацией. Даже тех, у кого в компании уже внедрена Primavera. Финансовые службы очень плохо интегрированы в структуры управления проектами


Проблемы и причины неудач обеспечения

  • Регламент ради спокойствия исполнителей

  • Низкий уровень образования или большие различия в базовых методиках

  • Слишком детальная формализация процесса

  • Акцент на том какими должны быть показатели, а не на том как они должны быть обоснованы

  • Нечеткая система мотивации


Компания «Альт-Инвест» обеспечения

  • 15 лет опыта работы в сфере стратегического финансового анализа и привлечения капитала

  • Около 100 крупных проектов

  • Нашу методологию приняли более 3000 компаний, в том числе: Сбербанк, ВТБ, РЖД, РАО ЕЭС

  • Офисы в Москве, Санкт-Петербурге и Риге

    http://www.alt-invest.ru http://www.cfin.ru


ad