Снижение
Download
1 / 19

Снижение расходов в холдинге с помощью инструментов кэш-менеджмента - PowerPoint PPT Presentation


  • 298 Views
  • Uploaded on

Снижение расходов в холдинге с помощью инструментов кэш-менеджмента. Команда участников проекта Карасев Андрей Вячеславович Коробейников Сергей Сергеевич Привалов Дмитрий Викторович Куратор Фильш Евгений Геннадьевич, заместитель генерального директора по финансам и экономике Эксперт

loader
I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.
capcha
Download Presentation

PowerPoint Slideshow about ' Снижение расходов в холдинге с помощью инструментов кэш-менеджмента' - linus-rosario


An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript

Снижение расходов в холдинге с помощью инструментов

кэш-менеджмента

  • Команда участников проекта

  • Карасев Андрей Вячеславович

  • Коробейников Сергей Сергеевич

  • Привалов Дмитрий Викторович

  • Куратор

  • Фильш Евгений Геннадьевич, заместитель генерального директора по финансам и экономике

  • Эксперт

  • Ильин Дмитрий Анатольевич, начальник финансового управления

  • 2010 г.


Кэш-менеджмент это:

набор инструментов, предлагаемый банком, для повышения эффективности расчетного обслуживания и оптимизации использования остатков денежных средств на расчетных счетах группы компаний.


Кассовые разрывы у входящих в холдинг компаний:

  • в процессе своей деятельности компании, участники группы, сталкивается с дефицитом денежных средств – кассовыми разрывами;

  • для своевременноговыполнения обязательств компании вынуждены прибегать к заимствованиям денежных средств у банка, используя овердрафт;

  • при этом у членов холдинга имеются в наличии свободные денежные средства.


Соотношение долга перед банками и остатками на расчетных счетах группы


  • Текущая ситуация в группе компаний Иркутскэнерго:

  • компании, входящие в группу, имеют счета в различных банках, свои условия кредитования и процентные ставки;

  • остатки средств на счетах участников группы нельзя считать частью общих средств группы компаний, так как их практически невозможно оперативно использовать в интересах всего холдинга;

  • при наличии денежных средств у холдинга, участники группы прибегают к заимствованию у банков, что приводит к росту процентных расходов.

Группа компаний

ИЭ

ИЭ

ДЗО 1

ДЗО N

  • Вывод: необходим переход к централизованному управлению денежными средствами холдинга.


  • Предлагаемые инструменты для внедрения в холдинге в рамках кэш-менеджмента:

  • овердрафт для членов группы – позволяет привлекать кредитные средства банка в форме овердрафта под единую ставку для всех участников группы;

  • компенсация процентов (виртуальный кэш-пулинг) – позволяет реализовать механизм компенсации процентных расходов за использование заемных средств.

  • Общее условие применения инструментов кэш-менеджмента – объединение расчетных счетов входящих в группу компаний в единую систему –кэш-пулинг.


Виртуальный кэш- внедрения в холдинге в рамках пулинг

  • Данная услуга обеспечивает уменьшение затрат холдинга методом компенсации процентных расходов.

  • Механизм реализации услуги подразумевает:

  • участники группы имеют расчетные счета в одном банке;

  • отсутствие реального движения денежных средств между счетами;

  • компенсируются процентные расходы на использование заемных средств;

  • на часть суммарного кредитового остатка производится начисление процентов по повышенной ставке, на дебетовый остаток – стандартный процент за пользование овердрафтом.


Схема работы виртуального кэш-пулинга

  • День N, конец дня

  • Банковские р\с счета

  • Компенсационные счета

Компания А

Компания A

2000

0

Компания B

Компания B

-5000

0

Компания C

Компания C

3000

0

  • Начисление % за овердрафт

  • Начисление % по повышенной ставке

  • Перечисление денежных средств

  • Банк снижает для группы компаний совокупную стоимость заемных средств в ситуациях, когда часть компаний группы получает от банка эти заимствования, а другая часть компаний обладает необходимыми денежными средствами и держит их на счетах в том же банке.


Схема работы виртуального кэш-пулинга

  • День N, конец дня

  • Банковские р\с счета

  • Компенсационные счета

  • Остатки на р\с на конец дня

  • Компенсационные счета

Компания А

Компания А

Компания A

Компания A

2000

2000

0

0

Компания B

Компания B

Компания B

Компания B

-5000

0

-5000

0

Компания C

Компания C

Компания C

Компания C

3000

0

0

3000

  • Начисление % за овердрафт

  • Начисление % по повышенной ставке

  • Перечисление денежных средств

  • Банк снижает для группы компаний совокупную стоимость заемных средств в ситуациях, когда часть компаний группы получает от банка эти заимствования, а другая часть компаний обладает необходимыми денежными средствами и держит их на счетах в том же банке.


Схема работы виртуального кэш-пулинга

  • День N+1, начало дня

  • Компенсационные счета

  • Банковские р\с счета

  • Компенсационные счета

  • Остатки на р\сна начало дня

Компания А

Компания А

Компания А

Компания A

0

2000+%

2000 +%

0

Компания B

Компания B

Компания B

Компания B

-5000-%

0

-5000 -%

0

Компания C

Компания C

Компания C

Компания C

0

3000+%

3000 +%

0

  • Начисление % за овердрафт

  • Начисление % по повышенной ставке

  • Перечисление денежных средств


Экономический эффект кэш-пулинга

Процентные ставки: ставка по овердрафту – 8%; ставка по компенсационным счетам 6%.

Экономия процентов за 2010 год – 4,2 млн.руб.


Этапы кэш-пулинга кэш-пулинга

  • На основе кэш-пулинга Иркутскэнерго будут объединены компании Евросибэнерго

Проведены совещания с ОАО «Газпромбанк», согласованы основные условия сделки

Сформированы группы участников и очередность их объединения в кэш-пул

Проводится открытие расчетных и компенсационных счетов в обслуживающем банке

  • компании

Разработка механизмов управления пулом


Управление пулом кэш-пулинга

  • Почему надо управлять пулом?

  • наибольший эффект от пула достигается, когда задолженность перед банком равна сумме остатков денежных средств;

  • в случаях, когда сумма денежных средств превышает задолженность перед банком, мы теряем потенциальныйэффект от работы пула.

  • Области для повышения эффективности работы пула


Предложения по управлению пулом кэш-пулинга

  • Изменение структуры краткосрочной задолженности в холдинге –увеличить долю кредитов в форме овердрафта.

  • Концентрация остатков – реализовать мероприятия по максимизации объема денежных средств в условиях превышения долга над остатками.

  • Размещение остатков – превышающие сумму задолженности остатки размещаются на депозитах.

  • Требование: централизация финансового управления – объединение процесса планирования и учета финансовой деятельности участников пула.


Снижение стоимости кредитов кэш-пулинга

  • Появляется возможность заменить более дорогие источники заемного финансирования на овердрафтбанка, который обходится компании значительно дешевле за счет реализации виртуального кэш-пулинга.

  • Краткосрочные

  • кредиты

  • Кредиты в

  • форме овердрафт

  • до

  • после

  • Краткосрочные кредиты


Концентрация остатков кэш-пулинга

  • Размещение остатков – превышающие сумму задолженности остатки размещаются на депозитах.

Увеличение остатков на р/с

Размещение остатков на депозитах

  • Концентрировать остатки на расчетных счетах в те моменты, когда долг превышает объем денежных средств, что позволит сократить процентные расходы в холдинге.


Экономический эффект кэш-пулинга

Реализация стратегии управления пулом позволяет увеличить сумму эффекта за счет вовлечения в работу всей суммы остатков компаний группы

До реализации

После реализации

Централизация управления финансовыми потоками в Евросибэнерго и внедрение инструментов по управлению пулом даст ежегодную экономия по процентам – 20 млн.руб.


Заключение кэш-пулинга

  • Внедрение виртуального кэш-пулинга позволит:

  • уменьшить процентные расходы холдинга;

  • снизить расходы на расчетно-кассовое обслуживание;

  • ускорить расчеты между участниками пула;

  • упростить процесс заимствования между участниками пула.

  • Использование разработанных инструментов по управлению пулом увеличит экономия по процентам с 4,3 млн. руб. до 20 млн. руб.



ad