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El Mercado de Carbono y aspectos conexos Daniel Bouille

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Desarrollo de Capacidades para el Mecanismo de Desarrollo Limpio (CD4CDM). El Mercado de Carbono y aspectos conexos Daniel Bouille. El mercado de Carbono. ¿Que es un mercado de carbono?.

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Presentation Transcript
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Desarrollo de Capacidades para el Mecanismo de

Desarrollo Limpio (CD4CDM)

El Mercado de Carbono y aspectos conexos

Daniel Bouille

que es un mercado de carbono
¿Que es un mercado de carbono?
  • Es el mercado resultante de la venta y compra de permisos de emisión y créditos por reducción de emisiones a fin de permitir a los países y empresas cumplir sus compromisos de emisión de GEI.
  • Se trata de un mercado amplio que incluye los proyectos capaces de generar tales créditos.
  • Es un mercado segmentado.
origen del mercado de carbono
Origen del Mercado de Carbono
  • Acuerdo del Protocolo de Kyoto en el que 39 países, en 1997, aceptan reducir sus emisiones en el período 2008/2012 de acuerdo a los valores mostrados en la tabla siguiente. Ratificado por 161 países, representando el 61,6% de Anexo I.
  • En 2005 todas las Partes debían mostrar progresos concretos en sus compromisos.
anexo a gases y sectores
Gases:Carbon Dioxide (CO2); Methane (CH4); Nitrous oxide (N2O); Hydrofluorocarbons (HFCs); Perfluorocarbons (PFCs); Sulphur hexafluoride (SF6)

Sectores/Categorias de fuentes:

Energía: Quema de Combustibles y emisiones fugitivas de combustibles

Procesos Industriales

Solventes y otros

Agricultura, Silvicultura y otros usos del suelo

Residuos

Anexo A: Gases y Sectores
el protocolo de kioto
El Protocolo de Kioto
  • Emisiones en 1990: 14.351.308 (Mton CO2e)
  • Compromiso (-5%): 13.564.317
  • Crecimiento esperado (19%): 17.129.345
  • Reducciones necesarias: 3.786.492
  • USA + Australia: 2.333.116
  • Resto: 1.453.373
estructura del mercado de carbono 2005
Estructura del Mercado de Carbono2005

Mercados de Emisiones

Transacciones basadas en proyectos

IC y MDL

364MtCO2e

ETS

322 MtCO2e

6,1

0,3

UK ETS

6,1

Voluntario +

Minorista

4,4

New South Wales Certificates

Otros

Chicago Climate Exchange

1,5

algunos datos del mercado por a o cerrado 2005
Algunos datos del mercado por año cerrado (2005)
  • Total 2005: 799 Mt CO2e, M€ 9.400 (2004: 94 Mt M € 377)
  • Union Europea: 362 Mt CO2 en M€ 7.200
  • MDL 397 Mt; JI 28 Mt
  • MDL 2: 4 Mt – M€ 50
  • China es el principal oferente, más del 70% (HFC-23), seguido por India y Brasil
  • Operaciones directas (OTC): 79%

Source: Point Carbon

mecanismos y cr ditos
Mecanismos y Créditos
  • Emission Reduction Units (ERUs): Joint Implementation (Art. 6) (2008)
  • Asigned Amount Units (AAUs): Emission Trading (Art.17) (2008)
  • Certified Emission Reductions (CER): CDM (Art.12)
  • Temporary CER (tCER): MDL para secuestro
  • Long term CER (lCER): MDL para secuestro (hasta 30 años o 20+20)
cr ditos y t tulos
Créditos y Títulos
  • CERs: Mercados primarios y secundarios
  • VERs: comprados al proyecto obligan al comprador aunque los créditos no puedan verificarse.
  • Fondos de Carbono: comprando VERs y otros créditos.
  • OTC u Operaciones Directas
  • Intercambio o Mercados de Valores
  • Forward: a una fecha futura y pago contra recepción.
  • A futuro: cantidades y titulos estandar que cotizan en los mercados de valores.
  • ERPA (Emission Reduction Purchese Agreement): Acuerdos por compras de emisiones.
la opini n de expertos sobre el mercado point carbon
La opinión de Expertos sobre el mercado (Point Carbon)
  • Suceso del mecanismo: 45% ETS; 22% CDM/JI.
  • Madurez de los mercados: 10% ETS; 7% CDM/JI.
  • En Febrero 2006 el 20% pensaba que el precio había tocado un piso en Dic.05.
  • Condiciones para el ETS
  • National Allocation Plan
  • Penalidades (2005/2007): 40 €/Ton CO2
slide12
Precios y Riesgos(weighted average prices from Jan. 2004 to April 2005 in U.S.$ per metric tonne of CO2e)
determinantes de precios
Determinantes de Precios
  • Múltiples mecanismos: AAU, EUA, CER, VER, ERU
  • Garantía de entrega de los CERs registrados.
  • Espectativas de desarrollos de precios.
  • Credibilidad del sponsor del proyecto.
  • Acceso a financiamiento.
  • Beneficios sociales y ambientales locales.
  • Viabilidad del proyecto y capacidad del vendedor en situación de baja perfomance.
  • Compromiso de reducción: pre- o post-2012
  • Costo de validación y certificación.
  • Apoyo del país huesped o barreras.
impactos del mercado de carbono sobre los proyectos
Impactos del mercado de carbono sobre los proyectos
  • Tecnología
  • Costo de la Inversión
  • Estructura de costos e ingresos del proyecto
  • Período de crédito definido
  • Precios de los Derechos de Emisión
  • Potencial de calentamiento de los gases evitados
  • Intensidad de carbono del combustible desplazado
  • ...
barreras al desarrollo del mercado
Barreras al desarrollo del mercado
  • Inversión elevada
  • Período de Crédito inferior a vida útil
  • Riesgo de proyectos: Regulatorios, tarifas, mercado.
  • Falta de cultura del sector financiero
  • Ausencia de esquemas de cobertura de riesgo
  • En proyecto de pequeña escala:
      • Costos de transacción
      • Pequeños para el mercado
      • Internacional de capitales
      • Falta de experiencia en gestores locales
      • Enfoque diferente

LA IMPORTANCIA

DEL

FINANCIAMIENTO

barreras relevantes para la viabilidad del proyecto
Barreras relevantes para la viabilidad del proyecto
  • Estado insuficiente de preparación del proyecto
  • Debilidad de la Línea de Base
  • Debilidad de adicionalidad y monitoreo
  • Incoherencia con salvaguardas sociales y ambientales del país anfitrión o internacionales
  • No consistencia con políticas públicas del país huésped
algunos datos de la junta ejecutiva 1 9 2006
Algunos datos de la Junta Ejecutiva1/9/2006

AL&C: 47,4%

Asia Pacífico: 49,5%

proyectos registrados por pa s
CERs anuales esperados

China: 42,2%

Brasil: 16,4%

Corea: 12,7%

India: 12,4%

México: 4,8%

Chile: 2,5%

Argentina: 2,0%

Malasia: 1,9%

Otros: 5,1%

Por País Anexo I

Holanda: 33,8%

Reino Unido: 25,1

Japón: 11,0%

España: 5,5%

Canadá: 5,0%

Finlandia: 3,6%

Suecia: 3,6%

Francia: 3,2%

Italia: 2,7%

Otros: 6,5%

Proyectos registrados por país

Fuente: UNFCCC - CDM

potencial de reducciones de co 2 2002 2030

15%

17%

20%

21%

5%

4%

10%

21%

12%

7%

5%

1%

8%

7%

10%

67%

63%

58%

49%

World

OECD

Transition econ

Developing countries

  • End-use efficiency gains

Fuel switching in end uses

Changes in the fossil-fuel mix in power generation

Increased nuclear in power generation

Increased renewables in power generation

Potencial de reducciones de CO2 2002-2030

100%

80%

60%

40%

20%

0%

Improvements in end-use efficiency contribute 67% & renewables 17% of potential reduction in emissions

IEA/OECD 2005

mdl a nivel global
MDL a nivel global

En Africa/Cercano Oriente solo 3 países: Israel, Marruecos y Sudafrica

En Asia Pacífico: China, India y Corea concentran el 96% de los CERs

mdl en lac
MDL en LAC

Dominio de Energía, Agricultura y Manejo

de Residuos (98%)

Brasil, México y Chile concentran el 71% de los

proyectos y el 84% de los CERs

s

qu se est haciendo en lac
¿Qué se está haciendo en LAC?
  • Estrechando lazos con las instituciones financieras regionales y nacionales
  • Manteniendo una fuerte actividad de asistencia técnica con énfasis en ampliar el espectro de instituciones cubiertas
  • Fortaleciendo las capacidades de las Oficinas para el MDL
lac fortalezas y oportunidades
LAC: Fortalezas y oportunidades

Fortalezas:

  • Región pionera
  • Sector privado muy dinámico
  • Estructuras de gobierno proactivas
  • Organismos financieros regionales pro-activos (CAF)
lac desaf os
LAC: Desafíos
  • Con algunas excepciones economías de pequeña escala
  • Díficil acceso a fuentes de financiamiento
  • Necesidad de mayor acompañamiento de la Banca Regional (BID)
  • Necesidad de diversificar proyectos
  • Mayor integración de otras agencias del Estado en el proceso
  • Necesidad de avanzar en agrupamiento de proyectos y proyectos programáticos
  • Desarrollar proyectos con mayor impacto sobre Desarrollo Sostenible
prioridades posibles en lac
Prioridades posibles en LAC
  • MDL Programático – Diseñar operaciones de finanzas de carbono a nivel nacional para sectores específicos (Energía, manejo de residuos sólidos, etc)
  • Buscar proyectos que generan grandes volúmenes de reducción de emisiones asociados a actividades de desarrollo sostenible
el mdl program tico
El MDL Programático
  • Ocurren como Resultado de la Implementación de un Programa
    • Medidas Gubernamentales (mandatoria o voluntaria)
    • Iniciativa Privada (voluntaria)
  • Resulta en acciones múltiples y dispersas
    • No necesariamente ocurren al mismo tiempo
    • Tipo, tamaño y timing de proyectos no necesariamente se conocen cuando se desarrolla la norma
    • Cada tipo de proyecto utilizaría la metodología apropiada y linea de base.
caracter sticas de actividades mdl program ticas
Características de ActividadesMDL Programáticas
  • Un Agente Implementador
    • Privado o público
    • Provee incentivos u obligaciones
    • El Implementador es un “project participant”
    • No necesariamente implementa todas las acciones.
    • Está autorizado por el País a participar en el MDL.
    • Decide sobre la distribución de CERs
  • El Programa es la Actividad de Proyecto
    • Las acciones no son actividades de proyecto
    • Las acciones deben medirse de acuerdo a las metodologías aprobadas.
mdl program tico y agrupamiento de proyectos
MDL Programático y Agrupamiento de Proyectos
  • Agrupamiento de Proyectos
    • Cada actividad se conoce a la fecha de registro
    • El agrupamiento es diseñado por un inversor o entidad similar que “agrupa” varios proyectos.
    • El inversor o entidad similar es el “CDM project participant”
  • Programas
    • Las actividades implementadas individualmente solo se conoce “ex post” y no a la fecha de registro.
    • Los programas son diseñados por Gobierno, empresas u otras instituciones para promover actividades desarrlladas por otros.
    • La institución que impulsa el programa es el “project participant”, no los propietarios de las actividades individuales.
consideraciones finales
Consideraciones Finales
  • Se trata de mercados en desarrollo, la madurez está pendiente.
  • No existe “un” mercado, sino que existen múltiples mercados segmentados.
  • Las reglas de funcionamiento de cada uno de ellos y los mecanismos y criterios de fijación de acuerdos de transacción son múltiples y variados.
  • Múltiples reglas asociadas al nacimento y funcionamiento de los mercados se están diseñando sobre la marcha.
  • Importante volatilidad de precios en función de riesgos y transparencia de la información.
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