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投資信託業之風險管理

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投資信託業之風險管理. 報告人 林俊良. Nov 23 , 2007. Content. 第一部份:寶來投信風險管理架構介紹 組織架構 風險管理室介紹 風險管理制度建立 融入投資四大流程 第二部分:寶來投信投資四大流程電子化暨風險管理系統介紹. people. KPI/KRA. 投資四大流程. performance. portfolio. 風控系統. 要管好什麼 ? 用什麼方法管 ?. 風險管理室. 法令遵循室. 風險管理組織架構圖. 董事會. 稽核室. 董事長. 績效檢討暨風險管理委員會. 副董事長. 總經理. 總經理室.

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投資信託業之風險管理

報告人 林俊良

Nov 23 , 2007

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Content

  • 第一部份:寶來投信風險管理架構介紹
  • 組織架構
  • 風險管理室介紹
  • 風險管理制度建立
  • 融入投資四大流程
  • 第二部分:寶來投信投資四大流程電子化暨風險管理系統介紹
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people

KPI/KRA

投資四大流程

performance

portfolio

風控系統

要管好什麼?用什麼方法管?

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風險管理室

法令遵循室

風險管理組織架構圖

董事會

稽核室

董事長

績效檢討暨風險管理委員會

副董事長

總經理

總經理室

產品投資中心

業務企劃處

營運作業中心

法務

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風險管理是 0.1*(正數) > 0 的工作

  • 董事會
  • 建立適當的風險管理體系,並推行全公司風險管理文化,創造健全經營體質
  • 績效檢討暨風險管理委員會
  • 核定風險績效衡量評核結果,並依據評估報告給予獎勵或懲處,以提昇經營
  • 績效。
  • 法令遵循室
  • 確認各項作業及管理規章均配合相關法規適時更新,使各項營運活動符合法
  • 令規定。
  • 法務
  • 對外各類型交易契約與開戶契約之研擬,與法律爭議或訴訟案件之諮詢與處
  • 理等業務。
  • 稽核室
  • 獨立監督及查核全公司風險管理之執行狀況,並建立以風險管理為基礎的內
  • 部控制要點,依計劃進行稽核。
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風險管理是預防重於治療的工作

  • 業務控制單位

1.釐清部門風險來源,擬定符合本公司風險政策之管理辦法或作業準則,送風

控主管核定後生效,且風險管理室須定期檢視與調整相關風險管理規範。

2.定期與不定期回報風險管理資訊至風險管理室;若遇即時或重大異常狀況,

須及時呈報至風險管理室與總經理,並研擬解決方案。

3.確保業務單位作業控制程序及交易監控管理,能有效且完全被遵循。

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風險管理是吃力不討好的工作

  • 風險管理室經授權為獨立監控之風險管理單位,負責監督及執行本公司經營業務之投資風險與決策風險。
  • 建立質化與量化之風險管理制度,並確保各項風險衡量、監控評估與報告作業之正確執行與有效性。
  • 確保風險管理的分工架構與風險資訊的傳遞暢通,並定期編製風險報告書,完整揭露公司可能存在的風險,或提供財務報表中相關風險資訊揭露。
  • 建立本公司風險績效評估標準,提供績效衡量及相關之風險性資訊,並定期檢討經理人交易績效,作為改善交易品質的工具。
  • 持續提昇風險管理技術,改善風險控制的架構與程序,整合全公司風險管理活動,建立一致性基礎。
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風險管理室現況

  • 成員: 共3人
    • 主管一名
    • IT人員一名
    • 助理一名
  • 使命: 防範未然 進而提升績效
  • 方法:
    • 投資四大流程電子化
    • 考量輕重緩急與資料源取得,逐步建置風險管理系統
    • 尚未系統化(或無法系統化部分)時,先進行全員教育訓練(適度獎懲)並要求即時通報來強化相關承辦人之風險意識

風險管理制度亦將落實其中

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投資四大流程

電子化

風險管理

系統建置

風險管理

制度建立

風險管理室三大目標
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各基金風險管理作業細則

各處風險管理辦法

風險管理室制訂經董事長同意

標準化風險管理程序

風險管理室制訂經董事會通過

風險管理政策

風險管理制度建立

2001基金作業細則

1.兼營期信

2.教育訓練

股票投資研究處

國內基金經理管理辦法

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建立風險評估標準

提升風險管理技術

風險管理政策

建立管理制度

確保風險管理架構

風險管理政策
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標準化風險管理範疇

  • 新業務開放
  • 新基金募集
  • 新開放投資項目
  • 新增投資項目
  • 報表管理
  • 風險管理規則每日報告
  • 部位風險分析報告
  • 系統管理
  • 風險管理規則控管

(Compliance / Risk Rule)

  • 風控系統

+

投資四大流程電子化

+

電子下單系統

標準化風險管理流程
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投資執行

投資決定

風險管理

投資檢討

投資分析

風險管理深化融入投資四大流程

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Benchmark報酬率

Model_Portfolio

報酬率(Stock_Pool)

基金報酬率

研究團隊

基金經理人

風險管理的進階工作-提升績效

遞移推論(transitive inference)是所有推理邏輯最基礎的核心能力

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NAV解構

連結互動

績效分析管理

Portfolio建立

投資組合管理

研究報告知識平台

研究分析管理

紮實研究基礎V.S. 績效連結互動

優質績效源自紮實研究基礎

投資風格建立與追蹤

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投資風格建立與追蹤

穩定績效來源

投資管理平台e化

-透過線上即時簽核機制提升整體投資流程效率

1.投資分析管理

-拜訪公司行程管理

-研究分析報告制式e化 績效分析連結互動

-知識平台全文檢索

2.投資決定管理

-投資組合模擬分析

-投資決定/交易控管

3.投資執行管理

-電子下單

-盤中監控

-成交/未成交彙整分析

4.投資檢討管理

-紀錄/報告電子倉儲

-績效/風險日/月報表分析

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