金融工具在企业经营中的价值创造
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金融工具在企业经营中的价值创造. 一、信托及其应用. 什么是信托? 信托的具体应用. (一)什么是信托?. 信托的概念 信托的制度优势 信托的功能 信托投资公司 信托业务的类型. 1 、信托的概念. 信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。简言之,信托是一种为了他人利益或特定目的管理财产的一项制度安排,也即 “ 受人之托,代人理财 ” 。

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Presentation Transcript


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金融工具在企业经营中的价值创造


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一、信托及其应用

  • 什么是信托?

  • 信托的具体应用


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(一)什么是信托?

  • 信托的概念

  • 信托的制度优势

  • 信托的功能

  • 信托投资公司

  • 信托业务的类型


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1、信托的概念

  • 信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。简言之,信托是一种为了他人利益或特定目的管理财产的一项制度安排,也即“受人之托,代人理财”。

  • 信托当事人包括委托人、受托人和受益人。委托人可以是受益人,也可以是同一信托的唯一受益人。受托人可以是受益人,但不得是同一信托的唯一受益人。

  • 信托当事人还可能包括保管人和投资顾问。


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2、信托的制度优势

  • 信托财产的独立性

  • 权利与利益相分离

  • 信托存续的连续性

  • 信托运用的灵活性

  • 受托人职责的法定性

  • 信托责任的有限性


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3、信托的功能

  • 从应用功能来讲,信托是为了委托人的愿望而设立的,委托人有什么样的目的,就会有什么样的信托,可以说信托的功能非常广泛。信托的运用与人类的想像力一样是没有限制的。

  • 从企业财务管理角度来讲,信托的功能主要体现了四个方面:(1)“公司理财”;(2)“融资渠道”;(3)“风险管理”;(4)“公司治理”。


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4、信托投资公司

  • 我国金融业实行分业经营原则,只有信托投资公司才能经营信托业务。

  • 作为金融业四大支柱的信托业,与银行、保险和证券相比,具有独特的“混业经营”优势。当前我国对银行、保险、证券实现的是分业经营、分业监管的制度,三种金融机构的业务范围受到严格限制。而信托投资公司的经营范围却较为广泛,可以涉足资本市场、货币市场和产业市场,是目前唯一可以同时在证券市场和实业领域投资的金融机构。


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5、信托业务的类型

  • 信托业务按照不同的标准,可以划分为许多种类。按照组成信托关系的方式,可分为个人信托和法人信托;按照受益人的关系,可分为自益信托和他益信托;按照受益对象,可分为公益信托和私益信托;按照信托事项的性质,可分为民事信托和商事信托;按照信托财产的性质,可分为资金信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托和货币性债权信托等。


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(二)信托的具体应用

  • 信托融资

  • 风险管理

  • 公司治理

  • 公司理财


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1、信托融资

  • 信托贷款融资

  • 应收账款债权受让资金信托

  • 股权信托融资

  • “无本取贷”的新模式


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(1)信托贷款融资

  • 1、业务概述:信托贷款融资是指,信托公司通过设立信托计划将募集到的信托资金以债权方式发放给融资方,融资方或融资方设立的项目公司(SPV)负责项目运作,并最终获取投资收益,到期融资方依照借贷合同还本付息。

  • 2、操作模式:见下图


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委托人/受益人

资金信托

信托收益分配

信托计划

第三方提供连带责任担保

融资方提供资产抵押担保

风险控制

信托贷款

还本付息

融资方(债务人)

投资

收益

项目公司

(1)信托贷款融资


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(1)信托贷款融资

  • 3、风险控制措施:(1)担保措施:由于债务人(融资方)抵押不足,因此可请求第三方提供物的担保或连带责任保证。第三方可以是债务人(融资方)的控股公司、关联公司或担保公司。(2)信托机制:在信托受益权上设置优先劣后的结构性安排,由融资方或愿意承担更高风险的第三方购买劣后受益权,优先保障优先受益权投资人的本金及收益。(3)治理机制:主要从公司日常管理,资金使用及项目管理等方面保障投资人的利益,避免融资方的道德风险。具体措施包括股东会的一票否决权;董事会、财务总监等公司核心管理人员的委任权;资金使用审批权;资金账户、使用方向的监督权等等。


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(2)应收账款债权受让资金信托

  • 1、业务概述:应收账款债权受让资金信托是指委托人基于对受托人的信任,自愿将其合法拥有的资金委托给受托人,受托人运用买入返售的方式买入需要融资公司的应收账款及其孳息和所有相关权利,为委托人获取投资收益。

  • 2、操作模式:见下图


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企 业

⑶买入应收账款

⑷回售应收账款

信托公司

⑴发行信托

⑵信托资金

投资者

(2)应收账款债权受让资金信托


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(3)股权信托融资

  • 1、业务概述:股权信托融资是指,信托公司通过设立信托计划将募集到的信托资金以股权方式进入融资方设立的、具有良好破产隔离的特设目的公司(项目公司),项目公司负责项目运作,并最终获取投资收益,融资方则溢价收购信托计划所持项目公司股权或信托投资者所持信托受益权。

  • 2、操作模式:见下图


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委托人/收益人

资金信托

信托收益分配

信托计划

第三方

增资扩股

股权转让收益

不可撤销连带责任担保

溢价收购

项目公司(SPV)

融资方

设立项目公司

股权信托融资模式

(3)股权信托融资


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(3)股权信托融资

  • 3、风险控制措施:

  • (1)融资方股权质押:融资方将持有的项目公司全部股权质押给受托人(信托投资公司),使得受托人控制项目公司100%的股权;

  • (2)项目土地抵押:项目公司将项目土地使用权抵押给受托人(抵押率也许不到50%);

  • (3)第三方提供物的担保或连带责任保证。第三方可以是债务人(融资方)的控股公司、关联公司或担保公司;

  • (4)治理机制:受托人选派公司董事进驻项目公司董事会,委派财务总监等公司核心管理人员进入公司管理层,制定公司印信管理制度,将项目公司公章留存在受托人处,并对公司经营管理的重大事项享有一票否决权;


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(3)股权信托融资

  • (5)资金监管:项目公司信托资金和销售收入全部纳入监管账户监管,受托人拥有资金使用审批权,银行拥有资金账户、使用方向的监督权,项目公司银行预留印鉴为项目公司财务章和受托人预留的个人铭章,受托人预留铭章由受托人保管,对信托资金和项目销售收入进行全程监管;

  • (6)信托机制:在信托受益权上设置优先劣后的结构性安排,由融资方或愿意承担更高风险的第三方购买劣后受益权,优先保障优先受益权投资人的本金及收益,等等。


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(4)“无本取贷”的新模式

  • 1、“股权+回购”模式退烧

  • 信托资金进入房地产开发,不外乎债权和股权两种形式。但是,信托贷款由于利率较高(投资者要求的回报较高),规模有限(信托公司募集资金的能力不强),一般只能满足中小开发商应急需要。

  • 而如果采用股权方式进入,没有其他风险规避设计,信托计划则难以发售。于是,2008年以来,“股权+回购”模式兴起,即信托资金购买项目公司的存量股权或对其增资扩股,股权由第三方(多为运作此项目的开发商)到期后溢价回购,并用其他资产对回购承诺提供担保。


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(4)“无本取贷”的新模式

  • 这一模式的好处在于:在项目资本金不足的情况下,信托资金以股权方式注入项目公司,使其满足项目资本金不低于30%的要求,为银行开发贷款资金的进入扫清障碍。

  • 这种模式,名为股权投资,实质是变相的贷款,而且为“无本取贷”提供了门路。监管层很快意识到了风险,银监会2009年9月3日印发的《关于信托公司开展项目融资业务涉及项目资本金有关问题的通知》规定:“信托公司不得将债务性集合信托计划资金用于补充项目资本金,以达到国家规定的最低项目资本金要求。前述债务性集合信托计划资金包括以股权投资附加回购承诺(含投资附加关联方受让或投资附加其他第三方受让的情形)等方式运用的信托资金。”这一规定将“股权+回购”模式的投资视同信托贷款。


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(4)“无本取贷”的新模式

  • 至此,“股权+回购”模式虽然没有被叫停,但是其吸引力已经大打折扣。按照银监会的规定“申请贷款的房地产开发项目资本金比例应不低于30%”,且必须“四证”(国有土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证)齐全。

  • 对于开发商而言,如果项目资本金比例已经达标,且“四证”齐全,如果从银行获得开发贷款不难,就没必要要信托“昂贵”的资金。因此,在“股权+回购”模式对于开发商提高资金运用杠杆的作用消失后,也渐渐为开发商所摒弃。


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(4)“无本取贷”的新模式

  • 2、“无本取贷”新模式——“股权+开发商用存量资产认购劣后受益权”

  • 即开发商将存量资产注入信托计划,享有劣后受益权,普通投资者则以现金认购信托计划(享有优先受益权),在没有回购承诺的情况下,开发商存量资产的“质押”,一定程度上缓解了投资者对风险的忧惧。而信托资金以股权方式进入项目公司,使其符合30%的最低项目资本金要求,进而谋求银行开发贷款资金的进入,可以将资金运用杠杆率发挥到极致。

  • 采用的受益权分层模式并不新鲜,以往在证券投资类信托产品中广泛采用。往往是投资顾问公司出资认购一部分信托计划,但是享有劣后受益权。


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(4)“无本取贷”的新模式

  • 但是,对应在房地产开发领域,要让本来就缺乏现金的开发商拿出现金,显然不太可能。因此,新的模式就是开发商用自己的存量资产(如已开发尚未销售的楼盘),认购信托计划,享有劣后受益权。这样,开发商的存量资产变相充当了“质押”的作用,普通投资者掏真金白银参与。

  • 中信信托发售的“聚信汇金地产基金Ⅱ号集合信托计划”堪称这一模式的典型。开发商在先期投入仅1亿元的情况下,有望启动一个总投资43亿元,预期净利润49亿元的项目。


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星耀控股

投资者

星耀控股

投入20.4亿

享有30%受益权

70%受益权

100%股权

贷款2.7亿

集合信托计划

100%股权

100%股权

星耀体育城

星耀体育城

评估值48亿

星耀房产

资本6.3亿

100%股权

100%股权

100%股权

星耀房产

资本3千万

嵩明项目公司

资本1个亿

嵩明项目公司

资本6个亿

信托参与前后的股权结构

(4)“无本取贷”的新模式


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2、风险管理

  • 信托公司资金托管

  • 应收账款信托贷款

  • (不)动产信托抵押贷款


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(1)信托公司资金托管

  • 目前我国的企业信用状况非常不好,买卖双方互相不信任,先给钱怕对方不交货,先交货又怕对方不付钱,对信用风险的顾虑往往影响交易的效率。在此环节上,信托公司可以提供很好的解决方案。买卖双方可找一家信托公司,买方作为委托人将货款委托信托公司支付给卖方(受益人),信托公司开立一个信托账户,专门用来支付货款,由信托公司负责在买方货物验收完毕后支付货款,大大减低交易成本。这种信托方式在国外应用非常普遍,很多企业之间的交易都采用这种方式进行。

  • 信托公司资金托管与银行资金托管区别在于:前者货款已经从买方转移了出去;后者没有转移。


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(2)应收账款信托贷款

  • 1、业务概述:应收账款信托贷款是指以申请企业作为委托人,信托公司作为受托人,银行作为受益人,三方共同签订信托合同。企业将应收账款委托给信托公司,信托公司负责监督企业对应收账款的回收工作。应收账款的收益归银行,同时银行和该企业签订贷款合同,银行向企业发放贷款。由于这种操作方式利用信托财产独立性的特点,将应收账款安全隔离为信托财产,与应收账款质押相比,提高了银行贷款的安全性,而且对融资申请企业来讲,只是会增加一定的融资成本,因此,对银行与企业都会有较大的吸引力。

  • 2、操作模式:见下图


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委托人:

企 业

⑴应收账款委托转让

⑵等额贷款

⑶利息

⑷应收账款款项

受托人:

信托公司

受益人:

银 行

(2)应收账款信托贷款


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(3)(不)动产信托抵押贷款

  • 1、业务概述:(不)动产信托抵押贷款是指以申请企业作为委托人,信托公司作为受托人,银行作为受益人,三方共同签订信托合同。企业将动产或不动产通过信托合同委托转让给信托公司,作为银行(债权人)实现债权的一种担保方式。同时银行和该企业签订贷款合同,银行向企业发放贷款。企业(债务人)不按时偿还贷款本息时,银行有权要求信托公司(受托人)变价处理信托财产,并以变卖所得价款实现银行的债权。

  • 信托抵押与一般抵押的实质性区别是:信托抵押的受托人拥有直接拍卖的权利,而在一般抵押中,法律规定抵押权人不能直接拍卖抵押的财产,拍卖必须通过司法程序。这就浪费时间和金钱。


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3、公司治理

  • 表决权信托

  • 员工持股信托

  • 管理层收购信托


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(1)表决权信托

  • 表决权信托(Voting Trust)又称商务管理信托,是指一个股东或数个股东根据信托协议,将其持有股份的表决权转让给受托人(即将其所持有的公司股票过户、转移给受托人——信托投资公司),受托人为实现一定的合法目的而在协议约定或法律确定的期限内持有该股份并行使其表决权的一种信托。而股东则通常从受托人处取得“信托证书”以彰显自己享有股份的受益权。在表决权信托中,受托人持有的表决权与受益人所享有的股份所有权互相分离。受托表决权具有独立性,受托人在受托期间行使表决权不受原股东的干预。信托制度给予了受托人极大的权力空间。同时,表决权信托具有不可撤销性。也就是说,除非全体当事人之间达成一致,一旦成立表决权信托,则不容一方当事人任意撤销。这使表决权信托成为获取公司控制权的重要法律手段。


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(1)表决权信托

  • 表决权信托与股东协议(Shareholders Agreements)以及表决权代理(Voting Proxies)都可达到同一目的,但概念有所不同。表决权信托,股东的股份转移于受托人,受托人根据信托条款享有股份的表决权。股东协议中的股东仍各自保留自己股份的表决权,只是依照共同的协议,统一行动行使表决权而已。至于表决权代理,股东是以自己的名义保有股份的所有权,但以本人的名义授予代理人行使其股份的表决而已。股东协议和表决权代理可由本人提出,随时撤回代理或退出协议。


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(2)员工持股信托

  • 1、业务概述:员工持股计划(Employee Stock Ownership Plan,缩写为ESOT)是指企业为达到员工与企业利益一体化,调动员工工作积极性的目的而推行的由员工持有部分企业股权(特殊情况下,也可以是大部分股权或全部股权)的计划。职工持股可选择的方式包括:职工持股会、设立壳公司、自然人一拖多、信托方式持股。

  • 员工持股信托是采取信托方式推行员工持股计划,也就是说,员工持股信托是指以职工持股会或企业为委托人,以信托机构为受托人,以购股资金及购买的股权为信托财产,以为员工持有和管理股份或股权为目的而设立的信托。交给信托机构的信托资金一部分来自于员工的工资,另一部分由企业以奖金形式资助员工购买本公司股票。

  • 2、操作模式:见下图


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信托投资公司

资金信托

股权收益

员工持股协调管理机构

股权收购

组成、加入

提拨信托资金

目标公司员工

公司奖助金

目标公司

(2)员工持股信托

  • 模式一:单一员工持股信托:


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个人、机构投资者

资金信托

信托收益

集合资金信托计划

信托贷款

还本付息

员工持股信托计划

资金信托

信托收益

股权收益

员工持股协调管理机构

股权收购

组成、加入

提拨信托资金

目标公司员工

公司奖助金

目标公司

(2)员工持股信托

  • 模式二:

  • 员工部分出资+外部债权融资


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个人、机构投资者

资金信托

信托收益

集合资金信托计划

溢价回购

股权转让收益

员工持股信托计划

资金信托

信托收益

股权收益

股权收购

股权收益

员工持股协调管理机构

股权收购

组成、加入

提拨信托资金

目标公司员工

公司奖助金

目标公司

(2)员工持股信托

  • 模式三:

  • 员工部分出资+外部权益融资


3 mbo

(3) MBO信托

  • 1、业务概述:管理层收购信托(MBO信托)是指信托公司为拟实施管理层收购的企业提供的集融资安排、股权持有、企业重整和套现退出于一身的信托计划。与传统的管理层收购相比较,MBO信托满足了收购主体合法性和隐秘性的要求,实现了收购资金合法性的目的,更由于信托公司作为专业中介有利于维护参与各方的合法利益,所以在管理层收购中被广泛关注和利用。


3 mbo1

(3) MBO信托

  • 2、操作模式:目前,利用信托机制的MBO方式主要有:

  • 第一,信托公司受托对目标公司进行收购。即信托公司接受管理层个人或管理层设立的壳公司委托,将管理层筹措的资金用于收购目标公司股份。这是通常的以信托公司作为收购主体的法律设计。在这种收购主体模式下,容易导致的法律问题是信息披露。2005年4月国资委、财政部发布的《企业国有产权向管理层转让暂行规定》第9条“管理层不得采取信托或委托等方式间接受让企业国有产权”,此规定实际上使得此收购方式对国有股成为不可能。


3 mbo2

(3) MBO信托

  • 第二,信托公司先作为收购主体收购目标公司的股份,再选择一定的时机由管理层溢价回购。这种方案涉及信托公司以战略投资者的身份介入MBO,从主体讲不存在障碍(国有股首先转让给信托,信托再将股权转让给管理层,所转让的股权将变成非国有股),但管理层融资的目的没有达到。

  • 第三,信托公司通过发起MBO信托计划向委托人募集资金,再直接贷款给管理层,收购目标公司股权,管理层则将收购到的股权质押给信托公司作为贷款保证,并以分红、部分股权转让所得、 第二期MBO信托计划等归还贷款。


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4、公司理财

  • 委托理财:

  • 不动产信托

  • 动产信托


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(1)不动产信托

  • 不动产信托是指委托人出于管理或增值的目的,将其合法拥有的土地及地面建筑物作为信托财产委托给信托公司,信托公司作为受托人依据信托合同的约定,将不动产通过开发、管理、经营及处分等程序,提高不动产的附加价值,并将受托成果归还给受益人。


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(2)动产信托

  • 动产信托是指接受的信托财产是动产的信托,它是不动产信托的对称。所谓动产,是指可以移动的财产,如交通工具、设备等一切可以搬运、移动的财产。

  • 按对动产的不同处理方式,可将动产信托分成三种类型:(1)管理动产信托:由信托机构对动产设备进行适当的管理,并将动产设备出租给用户使用,所获收入扣除信托费用后作为信托收益交给受益人。(2)处理动产信托:信托机构在接受信托的同时,以分期付款的方式将动产出售给用户。它与管理信托的区别在于,首先,信托目的是出售设备及收回货款;其次,动产设备的所有权一开始就转移给使用单位,使用单位根据买卖契约以分期付款的方式偿付货款。(3)管理和处理动产信托:指将动产以出租的方式经营,信托终结时由使用单位购入的一种信托形式。它结合了管理动产和处理动产信托的特点,信托机构不仅负责动产设备的出租管理,而且还负责出售设备。


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二、商业汇票及其应用

  • 什么是商业汇票?

  • 商业汇票的具体应用


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(一)什么是商业汇票?

  • 商业汇票的概念

  • 商业承兑汇票结算程序图

  • 银行承兑汇票结算程序图

  • 票据法的有关规定


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1、商业汇票的概念

  • 商业汇票是出票人签发的,委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。商业汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。


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①签发汇票并承兑

付款单位

收款单位

②到期委托收款

⑦发出收账通知

④发出付款通知

⑤到期付款

③传递有关凭证

付款单位

开户银行

收款单位

开户银行

⑥划转款项

2、商业承兑汇票结算程序图


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④承兑汇票送交收款人

付款单位

收款单位

①签发汇票并申请承兑

②同意承兑并订立契约

③支付手续费

⑦到期交存票款

⑤ 到期委托收款

⑨发出收账通知

⑥传递有关凭证

付款单位

开户银行

收款单位

开户银行

⑧划转款项

3、银行承兑汇票结算程序图


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4、票据法的有关规定

  • 出票:签发商业汇票应以商品交易为基础,禁止签发、承兑和贴现无商品交易的商业汇票。

  • 承兑:商业汇票的承兑期限由交易双方商定,最长不超过6个月。银行承兑汇票的承兑银行,应按票面金额向出票人收取万分之五的手续费。

  • 付款:商业汇票的付款期限,最长不得超过6个月。商业汇票的提示付款期限,自汇票到期日起10日。持票人应在提示付款期限内通过开户银行委托收款或直接向付款人提示付款。

  • 背书:以背书转让的商业汇票,背书应当连续。持票人以背书的连续,证明其商业汇票权利。


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4、票据法的有关规定

  • 贴现:贴现的期限,最长不超过6个月。贴现到期,贴现银行应向付款人收取票款。不获付款的,贴现银行应向其前手追索票款。贴现银行追索票款时可从申请人的存款账户收取票款。

  • 保证:被保证的商业汇票,保证人应当与被保证人对持票人承担连带责任。商业汇票到期后得不到付款的,持票人有权向保证人请求付款,保证人应当足额付款。

  • 追索:商业汇票到期被拒绝付款的,持票人可以对背书人、出票人以及汇票的其他债务人行使追索权。商业汇票的出票人、背书人、承兑人和保证人对持票人承担连带责任。持票人可以不按照汇票债务人的先后顺序,对其中任何一人、数人或者全体行使追索权。持票人对汇票债务人中的一人或者数人已经进行追索的,对其他汇票债务人仍可以行使追索权。被追索人清偿债务后,与持票人享有同一权利。


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(二)商业汇票的具体应用

  • 商业汇票的开立

  • 商业汇票的贴现

  • 票据池


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1、商业汇票的开立

  • 1、全额保证金银行承兑汇票:全额保证金银行承兑汇票是指银行根据客户保证金额度,开具与保证金同等金额的银行承兑汇票的一种票据业务形式。

  • 2、准全额保证金银行承兑汇票:准全额保证金银行承兑汇票是指银行根据客户保证金额度,开具不大于保证金与其孳息金额之和的银行承兑汇票的一种票据业务形式。

  • 3、银行承兑汇票质押开立银行承兑汇票:银行承兑汇票质押开立银行承兑汇票是指银行以客户持有的银行承兑汇票作为质押,重新开立新的银行承兑汇票,保证客户结算需要的一种票据业务操作形式。


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1、商业汇票的开立

  • 4、动产质押开立银行承兑汇票:动产质押开立银行承兑汇票是指企业以银行认可的货物为质押申请开立银行承兑汇票。此项业务有静态或动态质押两种操作方式。静态方式下客户提货时必须打款赎货,不能以货换货;动态方式下客户可以用以货易货的方式,用符合银行要求的、新的等值货物替代打算提取的货物。

  • 5、仓单质押开立银行承兑汇票:仓单质押开立银行承兑汇票是指申请人将其拥有完全所有权的货物存放在商业银行指定的仓储公司,并以仓储公司出具的仓单在银行进行质押,作为授信担保,银行开立银行承兑汇票的短期授信业务,包括标准仓单质押授信和非标准仓单质押授信。


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1、商业汇票的开立

  • 6、未来提货权质押开立银行承兑汇票:未来提货权质押开立银行承兑汇票是指企业采购物资时,凭采购合同向银行申请开立银行承兑汇票支付货款,然后凭银行签发的提货单向卖方提取货物的业务。

  • 7、未来仓单质押开立银行承兑汇票:未来仓单质押开立银行承兑汇票,是指商品买方从银行取得授信,开立银行承兑汇票,支付货款;商品卖方按照购销合同以及合作协议书的约定发运货物,并以银行为收货人;商品买方协助银行根据货运单验收货物,将货物卸放在银行指定的仓库,并将仓单质押给银行;商品买方随缴保证金、随提货的一种特定票据业务模式。


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2、商业汇票的贴现

  • 1、卖方付息票据贴现:卖方付息票据贴现是指持票人将未到期的银行承兑汇票或商业承兑汇票背书转让给银行,银行在按贴现率扣除贴现利息后将余额票款付给持票人的一种授信业务。这是最常见的贴现业务品种。

  • 2、买方付息票据贴现:买方付息票据贴现业务是指根据协议约定,买方(付款人)或卖方(收款人)签发的商业汇票,在由买方或买方开户行承兑后,买方承诺由其支付贴现利息,卖方持未到期的汇票向其开户银行办理贴现业务,银行审核无误后,向买方扣收贴现利息,并将全额票款支付给卖方的一种授信业务。买方付息票据贴现业务与传统的卖方付息票据贴现业务除贴现利息承担人不同外,其他条件完全一样。


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2、商业汇票的贴现

  • 3、协议付息票据贴现:协议付息票据贴现是指卖方企业(收款人)在销售商品后,持买方企业(付款人)交付的未到期商业汇票到银行办理贴现,并根据买卖双方协商,分担支付票据贴现利息的票据贴现行为。

  • 4、可回购式票据贴现:可回购式票据贴现业务是指已在银行办理贴现业务的客户,在票据到期之前可根据自身资金安排的需求,随时将该票据进行回购,银行根据其实际用款天数,将已收取的剩余时间的贴现利息返还给客户的一种贴现业务。

  • 5、代理贴现:代理贴现指商业汇票的贴现申请人通过与其代理人、贴现银行签订三方协议,委托其代理人在贴现银行代为办理票据贴现手续,贴现银行审核无误后,直接将贴现款项划付给贴现申请人的一种票据贴现业务形式。


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2、商业汇票的贴现

  • 3、协议付息票据贴现:协议付息票据贴现是指卖方企业(收款人)在销售商品后,持买方企业(付款人)交付的未到期商业汇票到银行办理贴现,并根据买卖双方协商,分担支付票据贴现利息的票据贴现行为。

  • 4、可回购式票据贴现:可回购式票据贴现业务是指已在银行办理贴现业务的客户,在票据到期之前可根据自身资金安排的需求,随时将该票据进行回购,银行根据其实际用款天数,将已收取的剩余时间的贴现利息返还给客户的一种贴现业务。

  • 5、代理贴现:代理贴现指商业汇票的贴现申请人通过与其代理人、贴现银行签订三方协议,委托其代理人在贴现银行代为办理票据贴现手续,贴现银行审核无误后,直接将贴现款项划付给贴现申请人的一种票据贴现业务形式。


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2、商业汇票的贴现

  • 6、商业承兑汇票承兑人保贴:商业承兑汇票承兑人保贴是指在银行事先审定的贴现额度内,银行承诺对特定承兑人承兑的商业汇票办理贴现的业务,即给予承兑人保贴额度的一种授信业务。

  • 7、商业承兑汇票持票人保贴:商业承兑汇票持票人保贴是指在银行事先审定的贴现额度内,银行承诺对特定持票人持有的商业承兑汇票办理贴现的业务,即给予持票人保贴额度的一种授信业务。

  • 8、集团贴现:集团贴现业务是指集团成员单位将票据背书转让给集团结算中心,集团结算中心统一向银行申请贴现(提交前手与再前手之间的交易合同、增值税发票资料),银行将贴现后余款划付给集团结算中心的一种票据贴现业务操作形式。


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2、商业汇票的贴现

  • 9、团开团贴:“团开团贴”也称统一票据融资,是指成员单位委托集团资金结算中心作为出票人向协作银行申请开立银行承兑汇票,同时根据交易提供方(收款方)委托,代理办理票据贴现。

  • 10、放弃部分追索权商业汇票贴现:放弃部分追索权商业汇票贴现业务是指银行从持票手中买入未到期的银行承兑汇票(或商业承兑汇票),同时承诺在基础交易真实的情况下,票据发生兑付风险时放弃对贴现申请人(持票人)追索权的一种票据贴现业务形式。通常在贴现协议中加入补充约定:“贴现银行承诺放弃对贴现申请人(持票人)的追索权。”


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3、票据池

  • 票据池指银行对客户持有并暂时没有贴现需求的商业汇票提供鉴别、查询、保管、托收等“一揽子”服务,银行可以根据客户的需要,随时提供汇票贴现、质押开票等一种综合票据管理服务。


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三、信用证及其应用

  • 什么是信用证?

  • 信用证的具体应用


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(一)什么是信用证?

  • 信用证的概念

  • 信用证的结算程序

  • 信用证的种类


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1、信用证的概念

  • 信用证(Letter of Credit ,L/C)是银行(开证行)应买方的请求,开给卖方的一种保证承担支付货款责任的书面凭证。开证银行授权卖方按信用证上所列要求以开证行为付款人,开具不得超过规定金额的汇票,随附规定的货运单据,按期在指定地点收取货款。银行以自己的信用,担保买方在支付货款时一定得到货物的单据,同时也向卖方担保交出货物单据就一定能得到货款。它为买卖双方利益提供了一定程序的安全保障。

  • 信用证结算方式的最大特点,也是最大优点在于:开证行负第一性付款责任;信用证不依附于贸易合同,但又必须与贸易合同相符,是一项独立文件;信用证业务的处理是以单据而不以货物为准。这一点对卖方严格地审单审证,保证单、证相符和单、单相符十分重要,因为开证行只凭正确的单据付款,俗称“单据买卖”。


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1、信用证的概念

  • 信用证结算方式的基本当事人有6个,即:(1)开证申请人(一般是买方);(2)开证行(一般是买方所在地银行);(3)通知行(一般是卖方所在地银行,只证明信用证的真实性,并不承担其他义务);(4)受益人(即卖方);(5)议付银行(即指愿意买入或贴现受益人交来跟单汇票的银行);(6)付款银行(即指信用证上指定的付款银行)。其结算程序如下图所示。


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⑴签订买卖合同

出 口 商

(卖方)

进 口 商

(买方)

⑸发货

⑷通知信用证

⑵申请开证

⑼付款

⑾放单

⑹交单

⑽付款

⑶开立信用证

⑺寄单索汇

出口方银行

(通知行/议付行)

进口方银行

(开证行/付款行)

⑻承兑/付款

2、信用证的结算程序


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3、信用证的种类

  • (1)根据是否要求受益人提交单据分为跟单信用证和光票信用证。

  • (2)按信用证付款期限,可分为即期信用证、远期信用证和假远期信用证。

  • (3)根据开证行的责任分为不可撤销信用证和可撤销信用证。

  • (4)根据是否有另一家银行为信用证加保,可分为保兑信用证和不保兑信用证。

  • (5)按信用证付款方式,分为议付信用证和直接信用证。

  • (6)根据受益人对信用证的权利可否转让,分为可转让信用证和不可转让信用证。

  • 信用证的种类比较多,跟单、即期、不可撤销、不保兑的议付信用证是比较常见的一种。


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(二)信用证的具体应用

  • 进口信用证

  • 出口信用证

  • 国内信用证


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1、进口信用证

  • 1、减免保证金:减免保证金开证又称授信开证,是指银行应进口商的申请,减收或免收保证金开出信用证的业务。如进口商申请减免保证金开证则需有授信额度,开证时扣减额度,信用证付汇时恢复额度。

  • 2、未来货权质押开证:进口信用证项下未来货权质押开证是根据进口商的申请,在进口商根据授信审批规定交纳一定比例的保证金后,对减免保证金部分以信用证项下未来货权作为质押而开立信用证。银行通过控制信用证项下的货权,监控进口商的买卖行为,并采取必要风险控制手段而开展的一种封闭式的短期融资授信业务。


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1、进口信用证

  • 3、信用证项下进口押汇:信用证项下进口押汇是指,如果进口商是信用证业务中的开证申请人(进口商),银行在收到国外出口商寄来的进口商所开信用证项下单据后,如单证相符,银行可向进口商提供用于支付该笔信用证款项的短期资金融通。此时进口商无须支付信用证项下的款项,即可取得信用证项下的单据,不但节省了占用资金的成本,而且获得了融资便利。

  • 4、进口票据买断:进口票据买断是指应进口商的要求银行开出远期信用证,国外来单,经银行承兑后,对自身承兑的汇票办理的即期向国外出口商付款的无追索权的融资业务。根据贴现利息收取,分为买方付息和卖方付息两种。


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1、进口信用证

  • 5、提货担保:提货担保是指进口信用证项下,当进口商的货物已到达目的地,而仍未收到正本货运单据时,进口商向银行申请由银行出具的书面担保,交给运输公司先予提货,待进口商取得正本货运单据后,再换回原书面担保交还银行销保的一种融资方式。

  • 6、进口信用证项下银行承兑汇票:进口信用证项下银行承兑汇票业务是指进口信用证项下,银行应国内销售商要求并以其信用为基础,开立以进口商为收款人的人民币银行承兑汇票,以此将进口商的进口结算业务与其实现国内销售的人民币业务紧密连接的创新产品。


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2、出口信用证

  • 1、打包贷款:打包贷款是指银行应出口商的请求,凭以其为受益人的国外银行开来的信用证正本向出口商提供的用于组织货源及装运的短期资金融通。

  • 2、信用证项下出口押汇:信用证项下出口押汇指出口商(信用证受益人)发运货物后按信用证要求制备单据,提交银行申请议付,银行审单后提供给出口商的短期资金融通。

  • 3、出口贴现:出口贴现是指在远期信用证项下,银行保留追索权地买入已经境外银行承兑、未到期的远期票据,为出口商提供短期资金融通的业务。

  • 4、福费廷:福费廷是指银行从出口商手中无追索权地买断通常由开证银行(或保兑银行)承兑的远期承兑汇票或承兑电,而给予出口商的融资行为。


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2、出口信用证

  • 5、出口信用证项下银行承兑汇票:出口信用证项下银行承兑汇票业务指出口信用证项下,银行应出口商要求并以其信用为基础,开立以国内供应商为收款人的人民币银行承兑汇票,以此将出口商的出口结算业务与其国内采购的人民币业务紧密连接的创新产品。包括:(1)交单前开票:类似打包贷款,以信用证正本质押,银行在出口商授信额度内开立以国内供应商为收款人的人民币银行承兑汇票。(2)交单后开票:类似出口押汇,银行以出口商出口收汇的权利作为质押,开立以供应商为收款人的人民币银行承兑汇票,正点交单不占用出口商的授信额度。


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3、国内信用证

  • 1、授信开立国内信用证:授信开立国内信用证是指银行在未向客户收取全额保证金的情况下,为其开立国内信用证的业务。

  • 2、国内信用证买方押汇:国内信用证买方押汇是指银行收到国内信用证项下单据后,应开证申请人要求代其垫付信用证项下应付款项的短期资金融通。

  • 3、国内信用证议付:国内信用证议付是指银行收到开证行到期付款确认书后,扣除议付利息并向受益人给付对价的行为。如开证行到期不付款,银行对卖方有追索权。


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3、国内信用证

  • 4、国内信用证卖方押汇:国内信用证卖方押汇是指卖方发货后,银行凭单证相符单据向其提供的短期资金融通。单证相符押汇还款来源为信用证项下货款收回,如开证行到期不履行付款责任,银行对卖方有追索权。

  • 5、国内信用证打包贷款:国内信用证打包贷款是指银行应国内信用证受益人(卖方)申请向其发放的用于国内信用证项下货物采购、生产和装运的专项贷款。


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四、托收与汇付及其应用

  • 什么是托收与汇付?

  • 托收与汇付的具体应用


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(一)什么是托收与汇付 ?

  • 托收的概念

  • 托收的种类

  • 托收的结算程序

  • 汇付的概念

  • 汇付的种类

  • 汇付的结算程序


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1、托收的概念

  • 托收(Collecting) 是出口方在货物装运后,开具以进口方为付款人的汇款人汇票(随附或不随付货运单据),委托出口方所在地银行通过它在进口方所在地的分行或代理行代出口方收取货款的一种结算方式。属于商业信用,采用的是逆汇法。

  • 在托收业务中通常有四个关系人,即委托人(出口方或卖方);托收行(出口方或卖方委托的银行);代收行(托收行在进口方或买方所在地的分行或代理行);付款人(进口方或买方)。托收人与托收银行之间的关系,托收银行与代收银行之间的关系都是委托代理关系,或叫代办业务关系。因此,对托收的汇票能否收款银行不负责任。


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2、托收的种类

  • 托收结算方式分为光票托收和跟单托收两种。光票托收是出口方仅开具汇票,委托银行收款,不随附任何货运单据。光票托收一般用于收取出口货款尾数、代垫费用、佣金、样品费等等,不是托收的主要方式。跟单托收是出口方发运货物后,开具汇票(或不开汇票) ,连同全套货运单据委托银行向进口方收取货款的一种方式。国际贸易中,使用托收方式收取货款主要是采用跟单托收的办法。按照交单条件的不同,跟单托收分为付款交单和承兑交单两种。


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2、托收的种类

  • 付款交单(D/P):即出口方在委托银行收款时,指示银行只有在付款人(进口方)付清货款时,才能向其交出货运单据,即交单以付款为条件,称为付款交单。按付款时间的不同,付款交单又可分为即期付款交单和远期付款交单。即期付款交单(D/P Sight),是指出口方按合同规定日期发货后,开具即期汇票(或不开汇票)连同全套货运单据,委托银行向进口方提示,进口方见票(和单据)后立即付款。银行在其付清货款后交出货运单据。远期付款交单(D/P after Sight),是指出口方按合同规定日期发货后,开具远期汇票连同全套货运单据,委托银行向进口方提示,进口方审单无误后在汇票上承兑,于汇票到期日付清货款,然后从银行处取得货运单据。远期付款交单和即期付款交单的交单条件是相同的:进口方不付款就不能取得代表货物所有权的单据,所以出口方承担的风险责任基本上没有变化。付款交单多指即期付款交单。


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2、托收的种类

  • 远期付款交单是出口方给予进口方的资金融通,融通时间的长短取决于汇票的付款期限,通常有两种规定期限的方式:一种是付款日期和到货日期基本一致。进口方在付款后,即可提货。另一种是付款日期比到货日期要推迟许多。进口方必须请求代收行同意其凭信托收据(T/R)借取货运单据,以便先行提货。所谓信托收据,是进口方借单时提供的一种担保文件,表示愿意以银行受托人身份代为提货、报关、存仓、保险、出售,并承认货物所有权仍归银行。货物售出后所得货款应于汇票到期时交银行。代收行若同意进口方借单,万一汇票到期不能收回货款,则代收行应承担偿还货款的责任。但有时出口方主动授权代收行凭信托收据将单据借给进口方。这种做法将由出口方自行承担汇票到期拒付的风险,与代收行无关,称之为“付款交单,凭信托收据借单(D/P, T/R)”。


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2、托收的种类

  • 承兑交单(D/A):指出口方发运货物后开具远期汇票,连同货运单据委托银行办理托收,并明确指示银行,进口方在汇票上承兑后即可领取全套货运单据待汇票到期日再付清货款。 承兑交单和上面提及的“付款交单,凭信托收据借单”一样,都是在买方未付款之前,即可取得货运单据,凭以提取货物。一旦进口方到期不付款,出口方便可能银货两空。因而,出口商对采用此种方式持严格控制的态度。


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委托人(卖方)

付款人(买方)

托 收 行

代 收 行

3、托收的结算程序

  • 即期付款交单托收结算业务程序:①买卖双方在贸易合同中规定采用即期付款交单方式结算。②卖方按照合同规定装运货物后,填写托收委托书(一式两联),开出即期汇票,连同全套货运单据送交托收银行代收货款。③托收行将汇票连同货运单据,寄交买方所在地代理银行,即代收行。④代收行收到汇票及货运单据,即向买方作出付款提示。⑤买方付清货款,赎取全套货运单据。⑥代收行电告(或邮告)托收行,款已收妥转账。⑦托收行将货款交给卖方。


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委托人(卖方)

付款人(买方)

托 收 行

代 收 行

3、托收的结算程序

  • 远期付款交单托收结算业务程序:①买卖双方在贸易合同中规定采用远期付款交单方式结算。②卖方按照合同规定装运货物后,填写托收委托书(一式两联),声明“付款交单”,开出远期汇票,连同全套货运单据送交托收银行代收货款。③托收行将汇票连同货运单据,寄交买方所在地代理银行,即代收行。④代收行收到汇票及货运单据,即向买方作出承兑提示。⑤买方承兑汇票后,代收行保留汇票及全套货运单据。⑥到期日代收行作付款提示,买方付清货款,赎取全套货运单据。 ⑦代收行电告(或邮告)托收行,款已收妥转账。⑧托收行将货款交给卖方。


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委托人(卖方)

付款人(买方)

托 收 行

代 收 行

3、托收的结算程序

  • 承兑交单托收结算业务程序:①买卖双方在贸易合同中规定采用承兑交单方式结算。②卖方按照合同规定装运货物后,填写托收委托书(一式两联),声明“承兑交单”,开出远期汇票,连同全套货运单据送交托收银行代收货款。③托收行将汇票连同货运单据,寄交买方所在地代理银行,即代收行。④代收行收到汇票及货运单据,即向买方作出承兑提示。⑤买方承兑汇票后,取得全套货运单据,代收行保留汇票。⑥到期日代收行作付款提示,买方付清货款。 ⑦代收行电告(或邮告)托收行,款已收妥转账。⑧托收行将货款交给卖方。


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4、汇付的概念

  • 汇付(Remittance),又称汇款,是付款人通过银行,使用各种结算工具将货款汇交收款人的一种结算方式。属于商业信用,采用顺汇法。银行对汇款业务不负任何业务上的责任,银行不承担保证付款的义务,而是由买卖双方互相提供信用。

  • 汇付的当事人有四个:(1)汇款人(买方);(2)收款人(卖方);(3)汇出行;(4)汇入行。

  • 国际间贸易支付所采用的汇付方式,以卖方提供的货物单据和买方通过银行汇付的时间分为先付款后交货(预付)和先交货后付款(延付)及交货付现(即付)。付款、交货时间的先后,对买卖双方有着不同的经济利害关系。


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4、汇付的概念

  • 汇付的优点在于手续简便、费用低廉。汇付的缺点是风险大,资金负担不平衡。如果是先交货后付款,卖方向买方提供信用并融通资金;而先付款后交货则买方向卖方提供信用并融通资金。不论哪一种方式,风险和资金负担都集中在一方。在我国外贸实践中,汇付一般只用来支付订金、货款尾数,佣金等项费用,不是一种主要的结算方式。在发达国家之间,由于大量的贸易是跨国公司的内部交易,而且外贸企业在国外有可靠的贸易伙伴和销售网络,因此,汇付是主要的结算方式。


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5、汇付的种类

  • 汇款根据汇出行向汇入行转移资金发出指示的方式,可分为三种方式:(1)电汇(Telegraphic Transfer,T/T):电汇是汇出行应汇款人的申请,拍发加押电报(SWIFT)或电传给在另一国家的分行或代理行(即汇入行)解付一定金额给收款人的一种汇款方式。电汇方式的优点在于速度快,收款人可以迅速收到货款。随着现代通信技术的发展,银行与银行之间使用电传直接通信,快速准确。电汇是目前使用较多的一种方式,但其费用较高。(2)信汇(Mail Transfer,M/T):信汇是汇出行应汇款人的申请,用航空信函的形式,指示出口国汇入行解付一定金额的款项给收款人的汇款方式。信汇的优点是费用较低廉,但收款人收到汇款的时间较迟。(3)票汇(Remittance by Banker’s Demand Draft,简称D/D):票汇是指汇出行应汇款人的申请,代汇款人开立以其分行或代理行为解付行的银行即期汇票,支付一定金额给收款人的汇款方式。票汇与电汇、信汇的不同之处在于,票汇的汇入行无须通知收款人取款,而由收款人持票登门取款,这种汇票除有限制流通的规定外,经收款人背书,可以转让流通,而电汇、信汇的收款人则不能将收款权转让。


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汇 款 人

买方

收 款 人

卖方

①填写电信汇申请书

并交款付费

④电信汇通知书

②电信汇回执

⑤收款人收据

⑥付款

③拍发电报、电传或邮寄

信汇委托书

汇 出 行

汇 入 行

⑦付讫借记通知

电汇和信汇方式一般结算程序

6、汇付的结算程序


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汇 款 人

买方

收 款 人

卖方

③邮寄银行即期汇票

①填写票汇申请书

并交款付费

②银行即期汇票

⑤银行即期汇票

⑥付款

④汇票通知书

汇 出 行

汇 入 行

⑦付讫借记通知

票汇结算程序

6、汇付的结算程序


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(二)托收与汇付的具体应用

  • 托收的具体应用

  • 汇付的具体应用


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1、托收的具体应用

  • 1、跟单托收项下进口押汇:跟单托收项下进口押汇,又称进口托收押汇或进口代收押汇,是指在跟单托收(D/P)项下 ,代收行收到代收项下单据后,应进口商要求代其对外垫付代收项下款项的短期资金融通。

  • 2、跟单托收项下出口押汇:跟单托收项下出口押汇是指托收行在跟单托收项下,凭出口商提交的含有货权的出口单据向其提供的短期资金融通。跟单托收项下出口押汇还款来源为出口收汇,如进口商未能履行付款责任,托收行可向出口商进行追索。

  • 3、进口代收项下银行承兑汇票:进口代收项下银行承兑汇票业务指进口代收项下,银行应国内销售商要求并以其信用为基础,开立以进口商为收款人的人民币银行承兑汇票,以此将进口商的进口结算业务与其实现国内销售的人民币业务紧密连接的创新产品。


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1、托收的具体应用

  • 4、出口托收项下银行承兑汇票:出口托收项下银行承兑汇票业务指出口托收项下,银行应出口商要求并以其信用为基础,开立以国内供应商为收款人的人民币银行承兑汇票,以此将出口商的出口结算业务与其国内采购的人民币业务紧密连接的创新产品。

  • 5、进口代收项下货权质押授信:进口代收项下货权质押授信业务是指在进口代收项下银行向进口企业提供的、以进口贸易中的货权为质押的授信服务,无需提供额外抵押、担保。


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1、托收的具体应用

  • 6、出口保理:出口保理是指,出口商发货后将未到期的应收账款转让给出口保理商(银行),由出口保理商(银行)为出口商提供包括买方资信状况评估、信用风险担保、应收账款催收、销售分户账管理、贸易融资等综合性金融服务。

  • 7、进口保理:进口保理是指进口保理商(银行)应国外出口保理商的申请,为某一特定的进口商核定信用额度,从而向出口商提供应收账款催收、资信调查、坏账担保等服务。


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2、汇付的具体应用

  • 1、汇出汇款项下押汇:汇出汇款项下押汇,是指在货到付款(T/T)结算方式下,银行根据进口商的申请、并凭其提供的有效凭证和商业单据先行对外支付、从而向进口商提供的短期资金融通。该项融资产品贸易背景清晰,对大宗商品汇出汇款融资可通过实施货物监管控制风险。

  • 2、出口发票贴现:出口发票贴现是指在货到付款(T/T)结算方式下,当出口商在完成出口合同规定的交货义务后,向银行提交出口发票及其他相关单据,同时提出融资申请,并以出口收汇款项作为主要还款来源的短期贸易融资业务。


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五、租赁及其应用

  • 什么是租赁?

  • 租赁的具体应用


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(一)什么是租赁?

  • 租赁的概念与分类

  • 融资租赁的会计与税务处理


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1、租赁的概念与分类

  • 租赁,是指在约定的期间内,出租人将资产使用权让与承租人,以获取租金的协议。按租赁活动的目的,租赁分为融资租赁和经营租赁。

  • 在会计实务中,融资租赁,是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移,也可能不转移。符合下列一项或数项标准的,应当认定为融资租赁:(1)在租赁期届满时,租赁资产的所有权转移给承租人。(2)承租人有购买租赁资产的选择权,所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值,因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。(3)即使资产的所有权不转移,但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。(4)承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值,几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值;出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值,几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。(5)租赁资产性质特殊,如果不作较大改造,只有承租人才能使用。


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1、租赁的概念与分类

  • 在日常经济生活中,融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择,从供货人处取得租赁物,将租赁物出租给承租人,向承租人收取租金的交易活动,租赁期间届满时承租人可以续租、留购或返还租赁物,首次租赁期限最短为一年。出租人限于依法取得融资租赁经营资格的企业。适用于融资租赁交易的租赁物为机器设备等非消耗性动产。

  • 经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。经营租赁资产的所有权不转移,租赁期届满后,承租人有退租或续租的选择权,而不存在优惠购买选择权。


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2、融资租赁的会计与税务处理

  • 1、 《企业会计准则第21号——租赁》的有关规定:

  • 第十一条:在租赁期开始日,承租人应当将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值,将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值,其差额作为未确认融资费用。承租人在租赁谈判和签订租赁合同过程中发生的,可归属于租赁项目的手续费、律师费、差旅费、印花税等初始直接费用,应当计入租入资产价值。租赁期开始日,是指承租人有权行使其使用租赁资产权利的开始日。

  • 第十二条:承租人在计算最低租赁付款额的现值时,能够取得出租人租赁内含利率的,应当采用租赁内含利率作为折现率;否则,应当采用租赁合同规定的利率作为折现率。承租人无法取得出租人的租赁内含利率且租赁合同没有规定利率的,应当采用同期银行贷款利率作为折现率。


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2、融资租赁的会计与税务处理

  • 第十五条:未确认融资费用应当在租赁期内各个期间进行分摊。承租人应当采用实际利率法计算确认当期的融资费用。

  • 第十六条:承租人应当采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的,应当在租赁资产使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的,应当在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。

  • 2、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的有关规定:

  • 第五十八条:融资租入的固定资产,以租赁合同约定的付款总额和承租人在签订租赁合同过程中发生的相关费用为计税基础,租赁合同未约定付款总额的,以该资产的公允价值和承租人在签订租赁合同过程中发生的相关费用为计税基础。

  • 第四十七条:以融资租赁方式租入固定资产发生的租赁费支出,按照规定构成融资租入固定资产价值的部分应当提取折旧费用,分期扣除。


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2、融资租赁的会计与税务处理

  • 3、两者的差异:

  • 会计准则和税法对于融资租入过程中发生的相关费用处理是一致的,都计入固定资产成本。但是,会计准则以“租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者”作为入账价值,税法以“租赁付款额”作为计税基础。

  • 会计准则规定,承租人应当采用实际利率法计算确认当期的融资费用。在税法中不确认融资费用,应当进行纳税调整,调增应纳税所得额。

  • 我国《企业所得税法实施条例》规定,以融资租赁方式租入固定资产发生的租赁费,按照规定构成融资租入固定资产价值的部分应当提取折旧费用,分期扣除。也就是说,承租人以融资租赁方式取得固定资产,其租金支出不得扣除,但按规定可提取折旧费,所不同的是该固定资产的账面价值与计税基础不同会导致各年折旧额产生差异。


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(二)租赁的具体应用

  • 直接融资租赁

  • 杠杆融资租赁

  • 融资性售后回租

  • 直接融资型厂商租赁

  • 委托代理型厂商租赁


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1、直接融资租赁

  • 1、业务概述:直接融资租赁是指出租人(租赁公司)根据承租人对厂家、设备的选择,先用自有资金或筹集来的资金向厂家购进承租人所需要的设备,然后再租赁给承租人使用的一种租赁形式。

  • 2、法律关系:直接融资租赁中民事法律关系的主体有三方,一是出租人,二是承租人,三是出卖人(供货商)。出租人与出卖人之间形成租赁物件的买卖关系,并就双方的权利义务形成买卖合同;出租人与承租人之间形成租赁法律关系,并就双方的权利义务形成租赁合同。即直接融资租赁是一项涉及三方当事人——出租人、承租人和出卖人(供货商),并至少由两个以上合同——买卖合同和租赁合同构成的三边交易。


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设备厂商

租赁公司

设备承租人

1、直接融资租赁

  • 3、业务流程:(1)承租人选择租赁设备及其制造厂商;(2)承租人选择租赁公司,提出租赁委托申请,填写《租赁申请表》或《租赁委托书》交给租赁公司;(3)在承租人参与的情况下,租赁公司与设备厂商进行商务谈判,签订购货合同;(4)租赁公司与承租人之间签订租赁合同;(5)租赁公司向供货厂商购买设备,并支付货款;(6)供货厂商按照购货合同规定,将设备运交租赁公司后转交给承租人,或直接交给承租人;(7)承租人向租赁公司支付租金;(8)租赁期届满后,租赁公司将设备所有权转让给承租人,或收取少量租金继续出租。如图所示。


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2、杠杆融资租赁

  • 1、业务概述:杠杆融资租赁是指在一项融资租赁交易中,出租人只需投资租赁设备购置款项的20~40%的金额,即可在法律上拥有该设备的完整所有权;设备购置款项的60~80%由银行等金融机构提供无追索权贷款解决,但需出租人以租赁设备抵押,以转让租赁合同和收取租金的权利作担保的一种租赁方式。


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2、杠杆融资租赁

  • 2、法律关系:杠杆融资租赁的法律关系比较复杂,至少涉及四方当事人,即出租人、承租人、贷款人、供货人,并涉及买卖关系、租赁关系、借贷关系、担保关系等四个合同关系。杠杆融资租赁关系的确立,应有承租人与出租人之间的租赁合同,出租人与供货人之间的购销合同,出租人与贷款人之间的借贷合同和担保合同等四个合同关系。设备购销合同的买方(出租人)是根据非合同当事人(承租人)的要求而与卖方(供货人)签订合同的,且须经承租人确认,一旦生效,未经承租人同意不得随意更改,购销合同与租赁合同的标的物是共同的。


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3、融资性售后回租

  • 1、业务概述:“融资性售后回租”,指企业将自已已拥有的设备出售给租赁公司,然后再作为承租人从该租赁公司手中租回原设备继续使用,并按期支付租金。在售后租回业务中,交易双方都是以双重身份出现的。其中,一方既是出售人,又是承租人,故称作“出售/承租人”;另一方既是购买人,又是出租人,故称作“购买/出租人”。


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租赁公司(购买/出租人)

企业(出售/承租人)

3、融资性售后回租

  • 2、业务流程:(1)企业(出售/承租人)向租赁公司(购买/出租人)出售设备;(2)租赁公司向企业支付货款;(3)企业向租赁公司租回设备;(4)企业向租赁公司支付租金。


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3、融资性售后回租

  • 3、设备融资租赁增值税抵扣的税收困境:在融资租赁方式下,购买设备的价款先由融资租赁公司提供,设备的增值税专用发票开给融资租赁公司,融资租赁公司再通过和实际承租企业签订融资租赁协议将设备提供给承租企业使用,承租企业按协议约定分期支付租赁价款。融资租赁公司(取得商务部或人民银行许可开展融资租赁业务的公司)作为营业税纳税人,取得了购买设备的增值税发票无任何用处,而作为设备的实际使用方承租人,作为增值税一般纳税人,由于无法取得出售方直接开具的增值税专用发票,因此不能抵扣增值税进项税额。

  • 针对设备融资租赁增值税抵扣的税收困境,业界一直期待能出台新文件进行解决。2010年9月8日,国家税务总局出台了《关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告》(国家税务总局2010年第13号),相关企业可以根据公告的规定,通过融资性售后回租方式来破解融资租赁的税收困境。


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3、融资性售后回租

  • 4、《关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告》(国家税务总局2010年第13号):现就融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题公告如下:融资性售后回租业务是指承租方以融资为目的将资产出售给经批准从事融资租赁业务的企业后,又将该项资产从该融资租赁企业租回的行为。融资性售后回租业务中承租方出售资产时,资产所有权以及与资产所有权有关的全部报酬和风险并未完全转移。

  • (1)增值税和营业税:根据现行增值税和营业税有关规定,融资性售后回租业务中承租方出售资产的行为,不属于增值税和营业税征收范围,不征收增值税和营业税。


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3、融资性售后回租

  • (2)企业所得税:根据现行企业所得税法及有关收入确定规定,融资性售后回租业务中,承租人出售资产的行为,不确认为销售收入,对融资性租赁的资产,仍按承租人出售前原账面价值作为计税基础计提折旧。租赁期间,承租人支付的属于融资利息的部分,作为企业财务费用在税前扣除。

  • 本公告自2010年10月1日起施行。


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4、直接融资型厂商租赁

  • 1、业务概述:直接融资型厂商租赁是指租赁公司和厂商达成合作销售产品总意向,当厂商用户需要租赁设备时,租赁公司则向厂商直接购买该设备,然后租给用户,用户再分期向租赁公司支付租金的租赁形式。这是以直接融资租赁为基础的传统厂商租赁模式,适用范围较为广泛。在直接融资型厂商租赁中,租赁物所有权在租赁期内归出租人,承租人提供租赁担保,厂商承担设备回购义务。


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4、直接融资型厂商租赁

  • 2、业务流程:(1)承租企业选择租赁设备及其制造厂商,并向厂商提出租赁申请;(2)厂商审核通过后,通知合作租赁公司受理租赁;(3)租赁公司与承租企业签订租赁合同;(4)在承租企业参与的情况下,租赁公司与厂商签订设备购销合同;(5)厂商与租赁公司签订设备回购协议,承诺在承租企业违约时提供回购担保;(6)租赁公司向厂商支付货款;(7)厂商收到货款后向承租企业交付设备,承租企业向租赁公司签发租赁设备收据;(8)承租企业定期向租赁公司支付租金;(9)租赁期结束时,租赁公司以象征性价格或无偿将租赁设备所有权转移给承租企业;(10)若承租企业违约,租赁公司或取回租赁设备,或通过诉讼保障债权;(11)厂商回购租赁公司收回的设备。如下图所示。


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设备厂商

租赁公司

承租企业

4、直接融资型厂商租赁


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5、委托代理型厂商租赁

  • 1、业务概述:委托代理型厂商租赁是指厂商作为委托人,将其产品委托租赁公司出租给其指定用户以达到销售目的的租赁形式,而租赁款项则由厂商与用户事先约定。在委托代理型厂商租赁中,租赁公司一般不承担风险,只是担当租赁中介角色,以收取委托租赁手续费为目的。租赁物的所有权归厂商。此种方式一般适用于拥有较多闲置资产的厂商、综合实力较强的大型设备制造厂商或能控制用户租金归还风险的厂商等。此外,委托代理厂商租赁更为适合的一类厂商是:想消除关联交易所带来的负面影响的上市公司;子公司跨行业开展业务较多的大型公司;希望达到调节税额或利润目的的厂商等。


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5、委托代理型厂商租赁

  • 2、业务流程:(1)承租企业选择租赁设备及其制造厂商,并向厂商提出租赁申请;(2)厂商审核通过后,与租赁公司签订《委托租赁资产协议》,将销售设备委托给租赁公司出租给承租企业;(3)租赁公司以受托人身份接受受托资产,与承租企业签订《委托租赁合同》,将受托设备出租给承租企业;(4)厂商向承租企业交付设备,承租企业向租赁公司签发租赁设备收据;(5)承租企业根据《委托租赁合同》定期向租赁公司支付租金;(6)租赁公司根据《委托租赁资产协议》的约定从租金收入中扣除手续费及代扣代缴的营业税后,将剩余租金返还厂商;(7)租赁期结束,租赁资产所有权可以转移给承租企业,也可以不转移;(8)若承租企业违约,厂商则收回设备,再销售或出租该设备。如下图所示。


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设备厂商

租赁公司

承租企业

5、委托代理型厂商租赁


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六、贷款及其应用

  • 什么是贷款?

  • 贷款的具体应用


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(一)什么是贷款?

  • 贷款的概念与种类

  • 流动资金贷款管理暂行办法有关规定

  • 固定资产贷款管理暂行办法有关规定


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1、贷款的概念与种类

  • 贷款是银行或其他金融机构按一定利率和必须归还等条件出借货币资金的一种信用活动形式。

  • 按照贷款期限划分,贷款可分为短期贷款、中期贷款和长期贷款。

  • 按照贷款用途划分,贷款可分为流动资金贷款、固定资产贷款等。银行发放流动资金贷款,利率在中国人民银行规定的基准利率基础上可以下浮10%,上浮70%。

  • 按照贷款利率划分,贷款可分为固定利率贷款和浮动利率贷款。

  • 按照贷款有无担保划分,贷款可分为信用贷款和担保贷款。

  • 按照贷款担保方式划分,贷款可分为保证贷款、抵押贷款和质押贷款。


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2、流动资金贷款管理暂行办法有关规定

  • 1、具有以下情形之一的流动资金贷款,原则上应采用贷款人受托支付方式:(1)与借款人新建立信贷业务关系且借款人信用状况一般;(2)支付对象明确且单笔支付金额较大;(3)贷款人认定的其他情形。

  • 2、流动资金贷款需求量的测算参考:

  • (1)估算借款人营运资金量:借款人营运资金量影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等。在调查基础上,预测各项资金周转时间变化,合理估算借款人营运资金量。在实际测算中,借款人营运资金需求可参考如下公式:营运资金量=上年度销售收入×(1-上年度销售利润率)×(1+预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数


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2、流动资金贷款管理暂行办法有关规定

  • 其中:①营运资金周转次数=360/(存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数);②周转天数=360/周转次数;③应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额;④预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额;⑤存货周转次数=销售成本/平均存货余额;⑥预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额;⑦应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额

  • (2)估算新增流动资金贷款额度:将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资,即可估算出新增流动资金贷款额度。

  • 新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金


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2、流动资金贷款管理暂行办法有关规定

  • (3)需要考虑的其他因素:①各银行业金融机构应根据实际情况和未来发展情况(如借款人所属行业、规模、发展阶段、谈判地位等)分别合理预测借款人应收账款、存货和应付账款的周转天数,并可考虑一定的保险系数。②对集团关联客户,可采用合并报表估算流动资金贷款额度,原则上纳入合并报表范围内的成员企业流动资金贷款总和不能超过估算值。③对小企业融资、订单融资、预付租金或者临时大额债项融资等情况,可在交易真实性的基础上,确保有效控制用途和回款情况下,根据实际交易需求确定流动资金额度。④对季节性生产借款人,可按每年的连续生产时段作为计算周期估算流动资金需求,贷款期限应根据回款周期合理确定。


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3、固定资产贷款管理暂行办法有关规定

  • 单笔金额超过项目总投资5%或超过500万元人民币的贷款资金支付,应采用贷款人受托支付方式。


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(二)贷款的具体应用

  • 短期贷款

  • 长期贷款


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1、短期贷款

  • 应收账款的保理

  • 应收账款质押融资

  • 信保融资

  • 发票融资

  • 订单融资

  • 动产质(抵)押贷款

  • 仓单质押贷款

  • 股票质押贷款

  • 股权质押贷款

  • 记账式债券质押贷款

  • 委托贷款

  • 授信额度

  • 循环贷款

  • 法人账户透支

  • 出口退税账户托管贷款


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卖方企业

买方企业

保理商(银行)

(1)应收账款的保理

  • 1、业务概述:保理是指企业将应收账款转让给保理商,由保理商(银行)为企业提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保等一项或多项综合性金融服务。

  • 2、业务流程:(1)卖方企业向买方赊销供货;(2)卖方企业取得应收账款;(3)卖方与保理商签署保理协议,将应收账款转让给保理商;(4)保理商与卖方将应收账款转让事项通知买方;(5)保理商向卖方发放融资款;(6)应收账款到期日前保理商通知买方付款;(7)买方直接将款项汇入保理商指定账户;(8)保理商扣除融资款项,余款划入卖方企业账户。


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企 业

(1)

(2)

(4)

银 行

(3)

人行征信中心

(2)应收账款质押融资

  • 1、业务概述:应收账款质押融资是指企业将符合中国人民银行规定的应收账款权利质押给银行,银行提供资金融通的一种授信业务形式。当原债权人破产时,对于质押登记的应收账款(包括应收账款池中的所有应收账款及未来应收账款),具有“破产隔离权”。

  • 2、业务流程:(1)企业汇集部分或全部应收账款向银行提出融资申请;(2)银行审批通过后与企业签订融资合同等相关法律要件;(3)办理质押登记;(4)银行为企业办理具体融资业务。


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(3)信保融资

  • 1、业务概述:信保融资又称保单融资,是指为盘活企业应收账款,利用保险公司在提供资信评审、风险管理、损失赔付等信用管理服务方面的优势,企业向保险公司进行应收账款投保,持银行认可的境内外保险公司开具的国内贸易信用保险保单,并将保单项下赔款权益转让给银行,银行按保单项下的应收账款金额的一定比例给予资金融通的业务。


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(3)信保融资

  • 2、业务流程:(1)“构建框架”阶段:①企业向保险公司或银行咨询“信保融资”业务,并提出申请;②保险公司和银行对企业的授信和评级工作同时进行,保险公司为企业核准买方信用额度,银行为企业核定融资额度;③企业与保险公司签订保险合同并预缴保费,与银行签订信贷合同,企业、保险公司、银行签订《保单赔偿转让协议》, “信保融资”启动。(2) “实际申报”: ①企业向客户赊销供货;②企业向保险公司购买国内贸易信用保险;③企业持与《保单赔偿转让协议》相对应的保单,向银行申请免担保信用融资,将赔款权益转让给银行;④银行按保单项下应收账款金额的一定比例向企业提供融资;⑤发票到期后,客户向企业付款,企业归还银行贷款;⑥ 如果超过保险公司规定的等待期客户仍未付款,则进入保险公司理赔阶段。保险公司向银行赔款,然后向客户追偿。


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⑤付款

①赊销

企业

客户

②投保国内信用保险

⑤还贷

④放贷

⑥追偿

③赔款权益转让

银行

保险公司

⑥赔款

(3)信保融资


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1

3

买方企业

卖方企业

2

银 行

4

5

(4)发票融资

  • 1、业务概述:发票融资业务是指在货到后付款的赊销结算方式下,卖方在完成销售合同规定的交货义务后,向银行提交增值税发票或者出口发票及其他相关单据,提出融资申请,并以应收账款回收款项作为主要还款来源的短期贸易融资业务。

  • 2、业务流程:(1)客户(卖方企业)向银行提交合同、增值税发票/出口发票、运输单据、报关单、申请书等授信资料向银行申请办理发票融资业务;(2)银行审核客户资料,审核通过后向客户发放授信;(3)银行将正本发票加注特别条款连同运输单据等一并寄给买方,要求买方在账款到期日向银行付款;(4)到期日买方向银行付款,偿还银行相关发票融资款项;(5)银行将余款划至客户的账户。


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1

3

进口商(买方)

卖方企业

2

银 行

4

5

(5)订单融资

  • 1、业务概述:订单融资是指在国内赊销或者出口销售采用D/A(承兑交单)、D/P(付款交单)或T/T(电汇)结算方式时,银行凭卖方提交的有效订单或贸易合同为其发放的短期资金融通,主要用于解决卖方在组织出口货物的收购、加工、生产、运输等环节的营运资金需求。

  • 2、业务流程:(1)客户(卖方企业)凭借其与买方的订单、合同及其他资料向银行申请订单融资业务;(2)银行审核通过客户申请后,向客户发放订单融资授信;(3)客户出货后,如为出口业务将单据交给银行寄给进口商索汇;(4)买方付款,用于偿还银行订单融资;(5)银行将余款解付至客户账户。


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企 业

仓储公司

银 行

(6)动产质(抵)押贷款

  • 1、业务概述:动产质押贷款是指企业以银行认可的货物为质押申请融资。企业将合法拥有的货物交付银行认定的仓储监管公司监管,不转移所有权。动产质押可采用逐批质押、逐批融资的方式,企业需要销售时可以交付保证金提取货物,也可以采用以货易货的方式,用符合银行要求的、新的等值货物替代打算提取的货物。

  • 2、业务流程:(1)银行、企业、第三方物流仓储公司签订《仓储监管协议》;(2)企业将存货质押给银行,送交第三方物流仓储公司保管;(3)银行根据质押存货价值的一定比例为企业提供融资;(4)企业补缴保证金或打入款项或补充同类质押物;(5)银行向第三方物流仓储公司发出放货指令。


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企 业

仓储公司

银 行

(7)仓单质押贷款

  • 1、业务概述:仓单质押贷款是指申请人将其拥有完全所有权的货物存放在商业银行指定的仓储公司,并以仓储公司出具的仓单在银行进行质押,作为融资担保,银行依据质押仓单向申请人提供用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。

  • 2、业务流程:(1)企业将其自有货物存入银行认可的仓储公司的仓库,取得该仓储公司对货物验收后签发的仓单;(2)企业、银行、仓储公司三方签署《仓单质押授信监管三方协议》;(3)企业与银行签订相关信贷合同及对应的《仓单质押合同》;(4)企业将用于质押的仓单做质押背书记载,经仓储公司对记载事项予以确认后,企业将仓单交付银行保管;(5)企业与银行共同向仓储公司签发《出质通知书》,仓储公司对《出质通知书》进行确认并回执;(6)银行凭信贷合同、质押仓单、质押合同、出质通知书回执等文件为借款人办理放款手续。


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(8)股票质押贷款

  • 1、业务概述:股票质押贷款是指借款人以交易所上市公司的股票作为质押,银行对其发放的流动资金贷款,用以支持企业的经营周转。

  • 2、质押股票:用于质押贷款的股票原则上应业绩优良、流通股本规模适度、流动性较好(最好是交易活跃的大盘流通股)。以下几种股票不得作为质押物:(1)上一年度亏损的上市公司股票;(2)前6个月内股票价格的波动幅度(最高价/最低价)超过200%的股票;(3)可流通股股份过度集中的股票;(4)证券交易所停牌或除牌的股票;(5)证券交易所特别处理的股票。

  • 3、质押率:(1)股票质押率的上限为60%,质押率上限的调整由中国人民银行和中国银行业监督管理委员会决定。(2)质押率=贷款本金/质押股票市值。(3)质押股票市值=质押股票数量×前七个交易日股票平均收盘价。

  • 4、贷款期限:股票质押贷款期限最长为6个月。贷款合同到期后,不得展期。经协商并征得贷款人同意,借款人可以提前还款。


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(8)股票质押贷款

  • 5、业务流程:(1)银行收到借款人的股票质押贷款申请后,对借款人的借款用途、资信状况、偿还能力、资料的真实性,以及用做质物的股票的基本情况进行调查核实,并及时对借款人给予答复;(2)银行对借款人信贷风险和财务承受能力进行审核分析,根据统一授信管理办法,核定借款人的借款限额;(3)银行对借款人的借款申请审核同意后,根据有关法规与借款人签订质押贷款合同;(4)银行与借款人签订质押贷款合同后,双方同时在证券登记机构办理出质登记。证券登记机构应向银行出具股票质押登记书面证明;(5)银行在发放股票质押贷款前,应在证券交易所开设股票质押贷款业务特别席位,专门保管和处分作为质物的股票;(6)借款人按贷款合同的规定偿还贷款本息。在借款人清偿贷款后,贷款合同自行终止。银行在贷款合同终止的同时办理质押登记注销手续,并将股票质押登记书面证明退还给借款人。(股票质押期间,经银行同意,借款人可以对质押股票进行置换;借款到期前,经银行同意,借款人可以委托银行变卖部分或全部质押股票,所得款项用于提前还款。)


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(9)股权质押贷款

  • 股权质押贷款是指借款人以自有或第三人合法持有的股权作为债权的担保,向银行业金融机构(以下简称“贷款人”)申请获得贷款的融资活动。

  • 出质人和质权人应当订立书面股权质押合同,按规定到工商行政管理部门办理出质登记。

  • 工商行政管理部门通过审核,对符合条 件的,准予登记的,出具《股权出质登记通知书》。《股权出质登记通知书》载明出质人名称、质权人名称、出质股权所在公司名称、出质股权数额。

  • 贷款人应在办妥股权出质登记,取得工商行政管理部门出具的《股权出质登记通知书》后,方可发放贷款。


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(10)记账式债券质押贷款

  • 1、业务概述:记账式债券是指经中国人民银行批准可在全国银行间债券市场上进行交易的国债、政策性金融债、金融企业债、中央银行票据及其他债券。记账式债券质押贷款是指申请人以其作为委托人或第三方作为委托人委托银行买入的记账式债券作为质押,向银行申请的流动资金贷款。

  • 2、业务流程:(1)借款人向银行提交业务申请书和相关材料;(2)银行审查借款人资信和出质人债券托管账户、债券交易等情况;(3)银行审批同意后,与借款人和出质人签订合同,并向中央国债登记结算公司办理质押登记;(4)发放贷款。


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(11)委托贷款

  • 1、业务概述:委托贷款是指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金,由商业银行(即受托人)根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款。商业银行(即受托人)只收取手续费,不承担贷款风险。

  • 2、利率:委托贷款的利率由委托人与借款人协商确定,但是必须在中国人民银行的规定范围之内。


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(12)授信额度

  • 1、业务概述:授信额度是指银行为企业核定的短期授信业务的存量管理指标,只要授信余额不超过对应的业务品种指标,无论累计发放金额和发放次数为多少,银行公司业务部门均可快速向企业提供短期授信,即企业可便捷地循环使用银行的短期授信资金,从而满足企业对金融服务快捷性和便利性的要求。授信额度各项收费(额度承诺费和每笔借款的利率)均通过合同约定。

  • 2、业务流程:(1)申请:提供企业、担保人相关材料以及银行要求提供的其他资料。(2)签订合同:银行进行调查和审批后认为可行,企业将与银行签订《人民币额度借款合同》和担保合同等法律性文件。(3)落实担保:合同签订完毕后,企业需落实第三方保证、抵押、质押等担保,并办理有关担保登记、公证或抵押物保险、质物交存银行等手续。(4)贷款获取:企业办妥发放贷款前的有关手续,合同即生效,企业可随时支用额度借款,但须提前向银行提交《人民币额度借款支用申请书》。银行审核后同意发放贷款的,银行会向企业送达《人民币额度借款提款通知书》,凭该通知书办理提款手续,无需再签订单独的借款合同。(5)还款:按合同约定方式偿还贷款。


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(13)循环贷款

  • 1、业务概述:“循环贷”是指银行对以不动产抵押担保的客户提供授信额度不超过一定限额、授信额度期限不超过3年、单笔业务期限不超过1年的短期融资业务,在核定额度和期限内,客户可以循环周转使用。

  • 2、业务流程:(1)在银行开立结算账户;(2)向银行提供融资申请所需的资料;(3)授信额度获准,签署授信协议;(4)办理不动产抵押登记手续后即可办理提款手续。


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(14)法人账户透支

  • 1、业务概述:法人账户透支业务,是指银行同意企业在约定的透支账户、约定的透支额度和约定的持续透支期限内进行透支,以满足临时性融资需要的短期授信业务。

  • 2、利率及费率:客户透支的利率执行中国人民银行规定的流动资金贷款利率;一般银行将按透支额度收取一定的年承诺费,年承诺费为0.1%~ 0.5%,作为银行备足头寸应付企业资金不时之需的补偿。


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(15)出口退税账户托管贷款

  • 1、业务概述:出口退税账户托管贷款是指当出口商的出口退税款未能及时到账而出现短期资金困难时,银行在对出口商的出口退税账户进行托管的前提下,向出口商提供的以出口退税应收款作为还款保证的短期流动资金贷款。

  • 2、适用范围:退税周期较长、应退税额较大的出口企业。

  • 3、业务流程:(1)企业向银行提交《出口退税账户托管贷款额度申请书》及相关资料;(2)企业向银行提供国家税务局印制的出口企业退税登记证,经当地外经贸主管部门年审的出口退税稽核资料收文本,经当地国税部门年审的退税资料收文本;(3)通过额度审批后,按国税局的《应退未退税额证实书》或外经贸部门确认退税的证明核定每笔退税贷款额;(4)企业与银行签订借款合同,银行发放贷款,退税款入账后专项用于偿还贷款。


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2、长期贷款

  • 固定资产贷款

  • 项目融资

  • 房地产开发贷款

  • 应收租金保理

  • 工程车辆等按揭贷款

  • 买方信贷

  • 买方信贷卖方付息

  • 卖方信贷买方付息

  • 出口信贷

  • 并购贷款


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(1)固定资产贷款

  • 1、业务概述:固定资产贷款是指银行为企业提供的,主要用于固定资产项目的建设、购置、改造及其相应配套设施建设的中长期本外币贷款。

  • 2、贷款种类:按照贷款用途,固定资产贷款分为基本建设贷款和技术改造贷款。基本建设贷款是指用于基本建设项目的中长期贷款,技术改造贷款是指用于技术改造项目的中长期贷款。固定资产贷款通常情况下必须是担保或抵押贷款。

  • 3、业务特点:(1)一般贷款金额较大;(2)一般期限较长,大都为中期或长期贷款且大部分采取分期偿还;(3)在贷款保障方式上,除了要求提供必要的担保外,一般要求以项目新增固定资产作抵押;(4)在贷款方法上,一般采用逐笔申请、逐笔审核。

  • 4、利率:一般采用浮动利率,按照中国人民银行有关贷款利率政策、贷款银行贷款利率管理规定和贷款合同的约定执行。


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(1)固定资产贷款

  • 5、适用范围:经工商行政管理机关(或主管机关)核准登记,实行独立核算的企业法人、事业法人和其他经济组织。同时,拟使用贷款的固定资产投资项目必须具备以下条件:(1)符合国家产业政策、信贷政策和银行贷款投向;(2)具有国家规定比例的自有资本金;(3)需要政府有关部门审批的项目,须持有批准文件。

  • 6、申请条件:(1)借款人依法经工商行政管理机关或主管机关核准登记;(2)借款人信用状况良好,无重大不良记录;(3)借款人为新设项目法人的,其控股股东应有良好的信用状况,无重大不良记录;(4)国家对拟投资项目有投资主体资格和经营资质要求的,符合其要求;(5)借款用途明确、合法;(6)项目符合国家的产业、土地、环保等相关政策,并按规定履行了固定资产投资项目的合法管理程序;(7)符合国家有关投资项目资本金制度的规定;(8)贷款人要求的其他条件。


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(2)项目融资

  • 1、业务概述:项目融资是指项目发起人为该项目的筹资和经营专门成立一家项目公司,以该项目公司作为借款人筹借贷款,以项目公司产生的现金流量和收益作为还款来源,以项目公司的资产或权益作为贷款的担保物。该融资方式一般应用于现金流量稳定的发电、道路、铁路、机场、桥梁等大型基建项目,目前应用领域逐渐扩大,例如已应用到大型石油化工等项目上。


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(2)项目融资

  • 2、项目融资的方式:(1)无追索权项目融资也称为纯粹的项目融资,在这种融资方式下,贷款的还本付息完全依靠项目本身的经营现金流。同时,贷款银行为保障自身的利益,必须从该项目拥有的资产取得物权担保。如果该项目由于种种原因未能建成或经营失败,其资产或收益不足以清偿全部的贷款时,贷款银行无权向该项目的发起人(股东)追索。(2)有追索权项目融资除了以贷款项目的经营现金流作为还款来源和取得物权担保外,贷款银行还要求由项目实体(即项目公司)以外的第三方提供担保。一般由项目出资方按出资比例提供担保,并仅仅在项目未产生现金流的阶段提供担保。在这个阶段,一旦出现项目建设失败等情况,贷款行有权向第三方担保人追索。一旦项目建成运作正常,有了现金流入则担保撤销(即便市场发生变化,项目产生的全部现金流不足以偿还贷款,担保人也无须承担责任)。


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(3)房地产开发贷款

  • 1、业务概述:房地产开发贷款是指与房产或地产开发经营活动有关的贷款。 按照开发内容的不同,房地产开发贷款分为住房开发贷款和商用房开发贷款。住房开发贷款是指银行向借款人发放的用于住房及其配套设施建设的贷款;商用房开发贷款,是指银行向借款人发放的用于宾馆(酒店)、写字楼、商场及其配套设施等商用项目建设的贷款。

  • 2、业务流程:(1)借款人持有关资料向银行的公司业务部门提出借款申请;(2)借款人提供银行认可的足额担保(包括保证、抵押、质押方式);(3)借款申请须经银行公司业务部门初审合格后才被受理;(4)银行公司业务部门需要调查企业情况,并完成内部评审程序;(5)贷款申请经审查通过后,双方如能就借款合同、抵押合同、担保合同的条款达成一致意见就可以签署合同;(6)办理合同约定的抵押登记等有关手续;(7)上述程序完成后,借款人就可以提出提款申请;银行会将贷款资金按时存入借款人的账户。


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保理银行

承租人

租赁公司

(4)应收租金保理

  • 1、业务概述:应收租金保理是指保理银行为租赁公司的应收租金提供保理融资服务,当承租人无法按期足额支付应付租金时,由租赁公司对转让的应收租金承担回购责任。

  • 2、业务流程:(1)租赁公司与承租人签订租赁合同;(2)租赁公司向保理银行转让应收租金,保理银行向租赁公司发放保理融资款项;(3)承租人按约定逐期向租赁公司在保理银行开立的还款账户支付租金;(4)如承租人无法按期足额支付应付租金,由租赁公司对已转让、未偿付的应收租金承担回购责任。


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生产厂商

经销商

银行

借款人

(5)工程车辆等按揭贷款

  • 1、业务概述:工程车辆等按揭贷款是指银行向购买工程车辆、商用车和机械设备等产品的法人企业或自然人发放的分期偿还的担保贷款,用于定向支付货款。

  • 2、业务流程:(1)生产厂商和经销商向银行出具《按揭贷款申请暨不可撤消担保函》;(2)借款人与银行签定《贷款合同》;(3)借款人在银行开立账户,并将首付款足额存入经销商在银行的账户;(4)银行核查相关放款条件后,向借款人发放按揭贷款。


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银行

借款人

生产厂商

(6)买方信贷

  • 1、业务概述:买方信贷是指银行为购买生产厂商所生产或销售的成套设备且符合银行贷款条件的法人借款人发放专项贷款,用于定向支付货款。

  • 2、业务流程:(1)银行与生产厂商签定买方信贷合作协议;(2)借款人与银行签定《贷款合同》;(3)借款人在银行开立账户,并向生产厂商支付首付款;(4)银行核查相关放款条件后,向借款人发放买方信贷,定向支付给生产厂商;(5)生产厂商向借款人发货,协助银行办理设备抵押手续。


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(7)买方信贷卖方付息

  • 1、业务概述:国内买方信贷业务是指银行对符合贷款条件的设备购买商(买方)发放的专项贷款,供其购买与银行签有买方信贷协议的设备供应商(卖方)生产的大型成套设备。卖方付息是指银行向买方发放贷款后,由卖方支付全部或部分利息。

  • 2、客户益处: (1)利息支付由买卖双方以任意比例协商确定,灵活方便;(2)有助于卖方扩大销售;(3)便于买方降低财务成本。


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(8)卖方信贷买方付息

  • 1、业务概述:国内卖方信贷业务是指银行对符合贷款条件的设备供应商(卖方)发放的专项贷款,专用于其生产合格大型适销的先进设备并通过延期分次收款实现销售。买方付息是指银行向卖方发放贷款后,由买方(设备购买商)支付全部或部分利息。

  • 2、客户益处:(1)利息支付由买卖双方以任意比例协商确定,灵活方便;(2)有助于卖方大型设备的生产和销售,增强其市场竞争能力;(3)便于卖方降低财务成本。


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(9)出口信贷

  • 1、业务概述:出口信贷是指国家为了支持本国产品的出口,加强国际竞争,对本国产品给予利息贴补并提供担保的方法,鼓励本国商业银行对本国出口商或外国进口商(或银行)提供较市场利率略低的贷款,以解决买方支付进口商品资金的需要。中、长期出口信贷大多用于金额大、生产周期长的资本货物,主要包括机器、船舶、飞机、成套设备等。

  • 2、出口信贷有两种:买方信贷和卖方信贷。(1)买方信贷是指出口国银行把资金贷款给进口方的进口商或银行,对进口商进行融资的一种贷款方法。如果出口地银行把资金直接贷款给进口商,称为企业买方信贷,这种买方信贷通常需要买方银行担保;如果出口地银行把资金直接贷款给进口地银行,然后由银行再把资金贷款给进口商,称为银行买方信贷。(2)卖方信贷是指进口商延期支付货款,出口商为了取得资金周转,向出口方银行贷款的一种贷款形式,这种延期付款一般包括了资金的利息,有的要进口方银行的担保(即不可撤销的信用证或保函)。卖方信贷实际上是出口商由出口方银行取得中、长期贷款后,再向进口商提供的一种商业信用。


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(10)并购贷款

  • 1、业务概述:并购贷款是银行向并购方或其专门子公司发放的,用于支付并购交易价款的贷款。

  • 2、申请条件:(1)申请并购贷款的并购方应依法合规经营,信用状况良好,属于银行优质客户;(2)符合国家产业政策和银行信贷政策;(3)并购交易依法合规;(4)并购方与目标企业之间具有较高的产业相关度或战略相关性;(5)符合银行要求的其他条件。

  • 3、注意事项:按照银监会要求,并购贷款不得用于并购方或其专门子公司在并购协议下所支付的其他款项,也不得用于并购之外的其他用途。


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七、存款及其应用

  • 什么是存款?

  • 存款的具体应用


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(一)什么是存款?

  • 贷款的概念

  • 贷款的种类


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1、存款的概念

  • 存款指存款人在保留所有权的条件下把资金或货币暂时转让或存储与银行或其他金融机构,或者是说把使用权暂时转让给银行或其他金融机构的资金或货币,是最基本也最重要的金融行为或活动,也是银行最重要的信贷资金来源。

  • 企业存款则是指企业存放在银行或其他金融机构的货币资金。根据中国人民银行有关现金管理制度和银行结算制度的规定,企业收入的一切款项,除国家另有规定外,都必须于当日送存开户银行;一切支出,除规定可以用现金支付的以外,应通过银行办理转账结算。


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2、存款的种类

  • 存款可按多种方式分类,如按产生方式可分为原始存款和派生存款,按期限可分为活期存款和定期存款,按存款者的不同,则可分为单位存款和个人存款。

  • 银行一般对单位和个人的存款在叫法上是不一样的,对于单位客户的存款称为“存款”,比如活期存款、定期存款、协定存款、通知存款等,但是对于个人客户的存款,则称为“储蓄存款”,比如活期储蓄存款、定期储蓄存款等。之所以称个人存款为储蓄存款,是因为个人的存储目的主要是为了取得利息,并且是为了备用,因此可能由于这个原因,称个人的存款为储蓄存款。


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(二)存款的具体应用

  • 单位一般存款

  • 结构性存款

  • 存款集中管理


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1、单位一般存款

  • 活期存款

  • 定期存款

  • 通知存款

  • 协定存款

  • 协议存款


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2、结构性存款

  • 所谓结构性存款,是在普通存款的基础上嵌入某种金融衍生工具(主要是各类期权),通过与利率、汇率、指数等的波动率挂钩,或与某实体的信用情况挂钩,从而使存款人在承受一定风险的基础上获得较高收益的业务产品。

  • 结构性存款是一种结合固定收益产品与选择权组合形式的产品交易。它透过选择权与固定收益产品间的结合,使得结构性产品的投资报酬与连接到标的关联资产价格波动产生连动效应,可以达到在一定程度上保障本金或获得较高投资报酬率的功能。

  • 结构性存款的构成包括三个基本的要素:固定收益产品、金融衍生工具合约和金融衍生工具挂钩标的。金融衍生工具挂钩标的类型可以是利率、汇率、股票、商品、指数、信用等,也可以是这些资产类别的组合。

  • 根据金融衍生工具挂钩标的不同,结构性存款主要分为以下几类:与利率挂钩的结构性存款;与汇率挂钩的结构性存款;与信用挂钩的结构性存款;与商品挂钩的结构性存款;与指数挂钩的结构性存款。


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3、存款集中管理

  • 1、普通现金池:在普通现金池结构安排中,属于同一家集团企业的一个或多个成员单位的银行账户现金余额实际转移到一个真实的主账户(现金池账户)中,主账户通常由集团总部控制,成员单位用款时需从主账户获取资金对外支付。

  • 2、名义现金池:所谓名义现金池,是指集团内部成员单位的银行账户现金虚拟集中到一起(不发生资金物理转移),由集团总部资金管理者对集中后的现金头寸进行统一管理。换句话说,在名义现金池安排中,资金没有被实际划转,而是由银行来冲销参与账户中的借方余额和贷方余额,以便计算现金池的净利息头寸,银行再根据该净利息头寸向集团支付存款利息或收取透支利息。因此,名义现金池又通常被称作是合并计息。

  • 3、集团协议转账:集团协议转账业务是指银行按照企业事先选择的多种个性化的时点与金额相组合的资金流动方式,通过银行的系统设置,自动实现集团公司与其各分支机构银行账户间资金的约定划转,为集团提供双向的资金归集、资金下拨功能,并在数据信息基础上为集团内部的资金转移计价提供依据。


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3、存款集中管理

  • 4、集团资金余额管理:集团资金余额管理业务是银行为集团公司客户(含集团结算中心,以下简称母公司)提供的管理下属成员企业(包括子公司、分公司、办事处,以下简称子公司)人民币账户资金头寸的服务。在事先签订有关协议的前提下,子公司账户资金(收到的每笔款项)按照既定的规则(实时或定时、保持账户零余额或最低合理额度)自动归集到母公司;子公司在母公司指定的额度内(或者在其上存母公司的资金头寸范围内)对外付款时,资金从母公司账户自动划转到子公司,并办理对外付款。子公司账户资金纳入母公司账户统一管理,子公司发生的每一笔资金收付行为,其资金头寸集中反映在母公司账户中,银行计算机系统自动统计子公司在母公司账户的头寸余额。这样,在任何时间集团内所有成员企业的资金头寸都能集中在母公司,由母公司在成员企业间调剂资金余缺,变外部融资为内部融资,既提高集团整体风险抗衡能力、降低成本,又便于母公司集中资金进行短期投资,增加收益;同时,也不过多影响成员企业的正常支付结算。


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3、存款集中管理

  • 5、收支两条线集中管理:收支两条线集中管理业务是指银行根据集团客户的需求,为其每一附属的非独立核算单位或派出机构(以下简称分公司)分别设立收入汇缴账户和业务支出账户,以实现收支两条线集中管理。收入汇缴账户除向集团公司基本存款账户划缴款项外,只收不付,不得支取现金。业务支出账户除从集团公司基本存款账户拨入款项外,只付不收,其现金支取必须按照国家现金管理的规定办理。

  • 6、集团账户存款:集团账户存款业务主要是指集团总公司一级账户的存款业务。集团总公司通过集团一级账户资金的上收和下拨,在其子公司之间进行资金的灵活调剂,达到加强资金的集中管理,提高资金使用效率的目的。


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八、保函及其应用

  • 什么是保函?

  • 保函的具体应用


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(一)什么是保函?

  • 保函的概念

  • 保函的类型

  • 银行保涵的当事人

  • 银行保函的开立方式


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1、保函的概念

  • 保函(Letter of Guarantee, L/G)又称保证书,是指银行、保险公司、担保公司或个人(下称“担保人”)应申请人的请求,向第三方受益人开立的一种书面信用担保凭证。保证在申请人未能按其与第三方受益人双方协议履行起责任或义务时,由担保人代其履行一定金额、一定期限范围内的某种支付责任或经济赔偿责任。保函按照担保人的不同,可以分为银行保函、保险公司保函、担保公司保函等。本书讨论的保函仅指银行保函。

  • 银行保函是指银行(担保行)根据申请人的请求,向第三方受益人开立的担保申请人正常履行合同义务的书面证明,保证当申请人未能履行其承诺的义务时,由银行在一定金额、一定期限内代其履行某种支付责任或承担经济赔偿责任。

  • 银行保函既可以作为合同的支付手段,也可以作为其他义务履行的保证手段;它既可以是国际贸易项下的结算方式,也可以是国内贸易项下的结算方式,更可以是非贸易项下的信用工具。其应用范围远远大于信用证、银行承兑汇票等银行支付工具。


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2、保函的类型

  • 保函在性质上有从属性保函和独立性保函之分。传统的保函是从属性的,保函是基础合同的附属性契约,其法律效力随基础合同的存在而存在,担保人(银行)承担第二性的付款责任。当受益人索偿时,担保人要调查确认申请人是否违约。只有当保函的申请人违约,并且不承担违约责任时,担保人才承担保函项下的赔偿责任。而申请人是否违约,是要根据基础合同的规定以及实际履行情况来作出判断的,但这种判断显然不是件简单的事,经常要经过仲裁或诉讼才能解决其中的是非曲直。各国国内交易使用的保函基本上是从属性质的保函。


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2、保函的类型

  • 独立性保函则不同,它虽是依据基础合同开立,但一经开立,便具有独立的效力,是自足文件,担保人对受益人的索赔要求是否支付,只依据保函本身的条款。独立性保函一般都要明确担保人的责任是不可撤销的、无条件的和见索即付的。保函一经开出,未经受益人同意,不能修改或解除其所承担的保函项下的义务;保函项下的赔付只取决于保函本身,而不取决于保函以外的交易事项,担保人收到受益人的索赔要求后应立即予以赔付规定的金额。见索即付保函就是独立性保函的典型代表。


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2、保函的类型

  • 见索即付保函是指由担保人(银行)出具的表示在受益人交来符合保函条款规定的索赔书时,承担无条件的付款责任的书面承诺。其特征为:(1)独立性。虽然担保人是依照基础合同的一方当事人申请,向基础合同的另一方当事人作出见索即付的承诺,但一旦见索即付保函生效,担保人与受益人之间的权利义务关系就完全以保函中所记载的内容为准,而不再受基础合同的约束。只要受益人按照保函的要求提交了索赔文件,担保人必须付款。担保人不得主张抗辩权,也不能以基础合同的债务人的抗辩理由来对抗受益人。即使基础合同的债务人已经履行了合同义务或者基础合同已经因其它原因中止,担保人的责任也不能随之解除。只有在保函本身的有效期过后,担保人才能解除担保责任。(2)无条件性。受益人只要提交了与保函中规定的索赔文件,担保人即应付款。担保人并不审查基础合同的履行情况,担保人付款义务的成立也不以委托人在基础合同履行中违约为前提。国际结算中的银行保函都是见索即付保函。


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3、银行保函的当事人

  • 1、主要当事人:(1)申请人:申请人又称委托人,即向银行提出申请,要求银行开立保函的一方。其主要责任是履行合同的有关义务,并在担保人履行担保责任后向担保人补偿其所作的任何支付。(2)受益人:受益人即收到保函并有权按保函规定的条款凭以向银行提出索赔的一方。受益人的责任是履行其有关合同的义务。(3)担保人:担保人又称保证人,即开立保函的银行。担保人的责任是在收到索赔书和保函中规定的其他文件后,认为这些文件表面上与保函条件一致时,即支付保函中规定数额的经济赔偿。


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3、银行保函的当事人

  • 2、其他当事人:(1)通知行:通知行又称转递行,即根据开立保函的银行的要求和委托,将保函通知给受益人的银行。通常为受益人所在地的银行。(2)保兑行:保兑行又称第二担保人,即根据担保人的要求在保函上加以保兑的银行。保兑行通常为受益人所在地信誉良好的银行。如担保银行的资信能力较差或属外汇紧缺国家的银行,受益人可要求在担保行出具的保函上由一家国际上公认的资信好的大银行加以保兑。到时如担保人未按保函规定履行赔付义务,保兑行代其履行付款义务。(3)转开行:转开行即指接受担保银行的要求,凭担保人的反担保向受益人开出保函的银行。转开行通常是受益人所在地银行。转开行如接受担保人请求转开的委托,就必须及时开出保函。保函一经开出,转开行即变成担保人,承担担保人的责任义务。(4)反担保人:反担保人即指为申请人向担保银行开出书面反担保函的人。其责任是:保证申请人履行合同义务,同时,向担保人承诺,即当担保人在保函项下作出付款以后,担保人可以从反担保人处得到及时、足额的补偿,并在申请人不能向担保人作出补偿时,负责向担保人赔偿损失。


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申请人

受益人

担保行

4、银行保函的开立方式

  • 1、直接开给受益人。其业务流程为:(1)申请人与受益人订立基础合同;(2)申请人向担保行申请开立保函;(3)担保行向受益人开出保函;(4)申请人违约,受益人向担保行索赔;(5)担保行向受益人赔付;(6)担保行向申请人索赔;(7)申请人向担保行赔付。


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申请人

受益人

担保行

通知行

4、银行保函的开立方式

  • 2、通过通知行通知。其业务流程为:(1)申请人与受益人订立基础合同;(2)申请人向担保行申请开立保函;(3)担保行通过通知行向受益人开出保函;(4)通知行向受益人通知保函;(5)申请人违约,受益人通过通知行向担保行索赔;(6)担保行通过通知行向受益人赔付;(7)担保行向申请人索赔;(8)申请人向担保行赔付。


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申请人

受益人

反担保行/指示行

担保行/

转开行

4、银行保函的开立方式

  • 3、通过转开行转开。其业务流程为:(1)申请人与受益人订立基础合同;(2)申请人向反担保行(指示行)申请开立保函;(3)反担保行向转开行(担保行)开出反担保函并要求转开行转开;(4)转开行向受益人开出保函;(5)申请人违约,受益人向转开行索赔;(6)转开行向受益人赔付;(7)转开行向反担保行索赔;(8)反担保行向转开行赔付;(9)反担保行向申请人索赔;(10)申请人向反担保行赔付。


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(二)保函的具体应用

  • 信用类保函

  • 付款类保函


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1、信用类保函

  • 投标保函

  • 履约保函

  • 质量/维修保函

  • 预付款保函

  • 预留金保函


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(1)投标保函

  • 1、业务概述:投标保函是指在以招标方式成交的工程建造和物资采购等项目中,银行应投标人的请求向招标方出具的、保证投标人在招标有效期内不撤标、不改标、中标后在规定时间内签定合同或提交履约保函的书面文件。

  • 2、适用范围:(1)工程承包项目中的承包方;(2)物资采购项目中的供货方。

  • 3、相关费用:投标保函收费按照银行有关规定确定的收费原则和费率办理,外币保函比照人民币保函收取各项费用。投标保函的金额一般为投标报价的1-5%;保费率一般为0.2%左右;保证费用=保函金额×保费率。

  • 4、保函期限:投标保函通常自开出之日起生效,其有效期一般为投标日期后的3~6个月。投标保函效期的计算一般为开标日+报价有效期+30天(或28天)。有时,招标人规定,若投标人中标,则保函有效期自动延长至投标人与招标人签订合同并提交履约保函为止。


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(2)履约保函

  • 1、业务概述:履约保函是指银行应客户申请向工程承包项目中的业主或商品买卖中的买方出具的,保证申请人严格履行承包合同或供货合同的书面文件。

  • 2、适用范围:(1)工程承包项目中的承包方;(2)物资采购项目中的供货方。

  • 3、相关费用:履约保函收费按照银行有关规定确定的收费原则和费率办理,外币保函比照人民币保函收取各项费用。履约保函的金额一般为合同总价的10%左右;保费率一般为0.4%左右;保证费用=保函金额×保费率。

  • 4、保函期限:履约保函效期计算一般为初验或供货完成(可合理增加30天)。工程承包项下的履约保函最为常见,工程承包项下履约保函的失效一般是工程完工,监理工程师签发《验工通知书》后,保函失效。在这种情况下,业主一般都要求承包人另外提供一份工程质量维修保函,保证已验收工程在规定期限内不会出现质量问题。


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(3)质量/维修保函

  • 1、业务概述:质量/维修保函是指银行应工程承包方或供货方的申请,向业主或买方出具的保证申请人履行保修期或维修期内合同义务的书面文件。

  • 2、适用范围:(1)工程承包项目中的承包方;(2)物资采购项目中的供货方;(3)船舶建造合同中的卖方。

  • 3、相关费用:质量/维修保函收费按照银行有关规定确定的收费原则和费率办理,外币保函比照人民币保函收取各项费用。质量/维修保函的金额一般为合同总价的5-10%;保费率一般为0.4%左右;保证费用=保函金额×保费率。

  • 4、保函期限:保函有效期限与工程维修期相同(通常为1年),维修期从工程竣工验收合格之日开始计算。质量/维修保函效期计算一般为初验或供货完成+质保期,要求付款的条件与履约保函相似。


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(4)预付款保函

  • 1、业务概述:预付款保函是指银行应客户申请向工程承包项目中的业主或商品买卖中的买方出具的,保证申请人在业主或买方支付预付款后履行合同义务的书面文件。

  • 2、适用范围:(1)工程承包项目中的承包方;(2)物资采购项目中的供货方;(3)船舶建造合同中的卖方。

  • 3、相关费用:预付款保函收费按照银行有关规定确定的收费原则和费率办理,外币保函比照人民币保函收取各项费用。预付款保函的金额一般为合同总价的10-30%;保费率一般为0.4%左右;保证费用=保函金额×保费率。

  • 4、保函期限:保函在预收款人收到有关的预付款后生效,有效期一般在预收款人将该笔预付款全部用于工程款支付后中止。效期及要求付款的条件与履约保函相似。


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(5)预留金保函

  • 1、业务概述:预留金保函是指银行应工程承包方或供货方的申请,向业主或买方出具的保证申请人在提前支取合同价款中的尾款部份后继续履行合同义务的书面文件。

  • 2、适用范围:(1)工程承包项目中的承包方;(2)物资采购项目中的供货方。

  • 3、相关费用:预留金保函收费按照银行有关规定确定的收费原则和费率办理,外币保函比照人民币保函收取各项费用。预留金保函的金额一般为合同总价的5-10%;保费率一般为0.4%左右;保证费用=保函金额×保费率。

  • 4、保函期限:效期为初验完成+质保期,要求付款的条件与履约保函相似。


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2、付款类保函

  • 付款保函

  • 关税保函

  • 租赁保函

  • 融资保函

  • 海事保函

  • 诉讼保函


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(1)付款保函

  • 1、业务概述:付款保函是指银行应合同买方申请向卖方出具的,保证买方履行因购买商品、技术、专利或劳务合同项下的付款义务面出具的书面文件。

  • 2、适用范围:买卖合同中的买方、工程承包合同中的业主(招标方)等。

  • 3、客户益处:(1)以银行信用解决交易双方互不信任的问题,促进交易的顺利执行;(2)保证合约的正常履行;(3)保证货款的及时支付,在商品贸易中与信用证作用相似;(4)使用范围广,不仅可以用于商品贸易,还可以用于工程项目等。

  • 4、相关费用:付款保函收费按照银行有关规定确定的收费原则和费率办理,外币保函比照人民币保函收取各项费用。付款保函保费率一般为0.8%左右;保证费用=保函金额×保费率。


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(2)关税保函

  • 1、业务概述:关税保函是指银行应申请人要求向海关出具的,保证申请人履行缴纳关税义务的书面文件。

  • 2、适用范围:(1)与国家进出口商品减免税政策相关的进出口商品;(2)境外工程承包、境外展览、展销等过程中有设备、机械等物品临时进出口需求的客户;(3)加工贸易企业进口料件;(4)海关对某些货物实行“先放后税”的情况。

  • 3、相关费用:关税保函保费率一般为0.8%左右;保证费用=保函金额×保费率。

  • 4、保函期限:按照《中华人民共和国海关进出口货物征税管理办法》规定,税款担保期限一般不超过6个月。特殊情况经直属海关关长或者其授权人批准可以酌情延长。


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(3)租赁保函

  • 1、业务概述:租赁保函是指银行应承租人的申请向出租人出具的,保证承租人按期支付租金的书面文件。根据租赁方式的不同,可分为融资租赁和经营租赁保函。

  • 2、适用范围:租赁合同中的承租人。

  • 3、客户益处:(1)使承租人获得资金融通,加速资金周转,获得租用标的物的使用权,降低财务成本;(2)以银行信用解决交易双方互不信任的问题,促进交易的顺利执行。

  • 4、相关费用:租赁保函收费按照银行有关规定确定的收费原则和费率办理,外币保函比照人民币保函收取各项费用。租赁保函保费率一般为0.8%左右;保证费用=保函金额×保费率。


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(4)融资保函

  • 1、业务概述:融资保函是指银行应借款人申请向贷款人出具的,保证借款人履行借贷资金偿还义务的书面文件。

  • 2、业务种类:融资保函主要包括:借款保函、透支保函、有价证券发行担保、银行授信额度保函。

  • 3、适用范围:担保行重点支持的工商客户。

  • 4、相关费用:融资保函收费按照银行有关规定确定的收费原则和费率办理,外币保函比照人民币保函收取各项费用。融资类保函保费率一般为同期贷款利率的50%(可议价);保证费用=保函金额×保费率。


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(5)海事保函

  • 1、业务概述:海事保函是指银行应船东、船公司、船东互保协会或保险公司的申请向海事法院或海事仲裁机构出具的,保证其被扣留的船只或财产被释放后,能够按照法院的判决书或仲裁结果上列明的赔款金额做出赔付的书面文件。

  • 2、适用范围:适用于船舶运输项下因发生船舶之间碰撞或海事纠纷而造成的船舶和财产被海事法院或海事仲裁机构扣押的情况。适用客户为船东、船公司、船东互保协会或保险公司。

  • 3、相关费用:海事保函收费按照银行有关规定确定的收费原则和费率办理,外币保函比照人民币保函收取各项费用。海事保函保费率一般为0.8%左右;保证费用=保函金额×保费率。


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(6)诉讼保函

  • 1、业务概述:诉讼保函是指银行应原告申请向司法部门出具的,保证原告在败诉的情况下履行损失赔偿义务的书面文件。

  • 2、适用范围:适用于诉讼程序中原告向司法部门提请对被告财产进行诉讼保全的情况。适用客户为诉讼程序中的原告。在原告向司法部门提请对被告财产进行诉讼保全后,若原告败诉,应承担被告财产在诉讼保全期间的损失。司法部门为避免原告不承担上述损失,要求原告在申请诉讼保全时提交保证金。

  • 3、相关费用:诉讼保函收费按照银行有关规定确定的收费原则和费率办理,外币保函比照人民币保函收取各项费用。诉讼保函保费率一般为0.8%左右;保证费用=保函金额×保费率。


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