Octubre ,2007

1. APOYO A LAS EMPRESAS EN MATERIA DE GOBIERNO CORPORATIVO Octubre ,2007

2. Entorno macroeconómico estable Competitividad entre Intermediarios Financieros Apetito de las empresas por recursos financieros más competitivos Desarrollo del Mercado Financiero Crecimiento y expansión de Empresas Mejoras en el marco Legal NLMV y apoyos

3. Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas. • Objetivos :En un mercado globalizado es necesario que las organizaciones adopten normas de administración y operación con estándares mundiales que impulsen y faciliten : - La transparencia de sus operaciones. - La revelación de información . - Ser competitivas en un mundo global. - Poder acceder a fuentes de financiamiento más favorables > Mercado de Valores. - Brindarle procesos de sucesión más estables . - Proporcionar mayor certidumbre de permanencia en sus mercados en beneficio de sus accionistas y de terceros. > La BMV está impulsando y ayuda a : La Institucionalización de las empresas . • > Era necesario adaptar la normatividad y las políticas para facilitar a las empresas el acceso al Mercado de Valores, en especial para la Mediana Empresa, ya que requieren fortalecerse para poder competir en una economía abierta , para preservar la inversión y la generación de empleos.

4. La nueva Ley apoya los procesos de inversión y de obtención de capital para las Empresas • La Nueva Ley permite a las empresas a acceder al Mercado de Valores en forma gradual , ordenada y transparente. SAPI (Sociedad Anónima Promotora de Inversión) Flexibilidad estatutaria para la obtención de capital de riesgo SAPI B (Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil) Facilita el acceso al Financiamiento de Capital: tres años para la transición institucional hacia una Sociedad Bursátil SA-B (Sociedad Anónima Bursátil) Actualización y mejora del marco regulatorio de Gobierno Corporativo

5. La S.A. se transforma en forma gradual y ordenada Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil: Figura societaria de transición • La nueva LMV promueve el acceso gradual de las medianas empresas al mercado de valores. • SAPIB es la nueva figura societaria para las empresas S.A. que deseen tener acceso al mercado de valores. • Podrán colocar parte de su capital social, siempre y cuando de manera voluntaria y de forma gradual adopten: • Mejores prácticas de Gobierno Corporativo • Protección de minorías • Revelación de información • La S.A se puede transformar en la nueva figura societaria : SAPIB. • Se ha diseñado una Guía y Calendario que contempla 3 etapas y 4 áreas para el ingreso gradual y en forma ordenada de las empresas, para cumplir con todos los estándares de las sociedades bursátiles. • Las etapas del Calendario describen las acciones encaminadas a cumplir el Gobierno Corporativo y las etapas que deberán irse cumpliendo dentro de los tres años siguientes a la fecha de inscripción.

6. Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas • Guía práctica y Calendario para la adopción de los estándares mexicanos en Gobierno Corporativo . • Las 4 áreas donde hay que llevar a cabo el Programa de trabajo en tres años para acciones de Gobierno Corporativo para la transición son : • Asamblea de accionistas . • Consejo de administración . • Funciones de prácticas societarias. • Funciones de auditoría .

7. Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas • 2.- Creación de un área especializada en la difusión y servicio anuevas emisoras : • Funciones : Impulsar la integración de la Mediana Empresa al Mercado de Valores brindando facilidades como : • - Asesoría durante el proceso - Promoción de eventos para la colocación. • - Facilidades administrativas. - Agilidad en el proceso de inscripción • > Se han realizado 220 presentaciones a directivos de empresas potenciales. • > Con Bancos de Desarrollo : 14 foros con Consejos Consultivos en varias regiones. • > Iniciamos en septiembre con el Gremio de Contaduría se realizaron 3 foros y se han programado dos más para octubre. • > Con el gremio de Abogados se efectuó la presentación formal ante presidencia y acordamos realizar cooperación conjunta para los próximos foros foros .

8. Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas • 3.- La cancelación de cuotas y los beneficios del Plan se determinan en función del tipo de instrumento y del tamaño de la empresa, otorgando mayores beneficios a las empresas medianas (capital contable menor a 150 millones de dólares). • Representan descuentos de entre 20% y 25% del costo de listado y mantenimiento en BMV para la empresa en un periodo de 5 años.

9. Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas. 4. Otros apoyos : la BMV contribuye económicamente en la contratación de un asesor externo especialista en Gobierno Corporativo, que guíe y apoye a las Empresas en el cumplimiento del Programa de trabajo de 3 años en 4 áreas . La empresa y la BMV soportarán de manera conjunta los costos de dicho apoyo. Los costos serán cubiertos por la Bolsa y los aliados estratégicos del Programa , cubriendo al empresa el porcentaje más bajo .

10. Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas 5. Programa conjunto IFC-BMV-CEGC

11. Línea de tiempo del proyecto Inicio (Interno) Primer año Segundo año Tercer año Actividades promociónales Capacitación y capacidad de construcción Trabajando con asesores Implementación de las Prácticas Corporativas en las empresas Compañías y Directores Presentación con los inversionistas Procesos internos en las compañías (Financiamiento, Banqueros inversionistas y abogados) Oferta Capital privado Monitoreo y Evaluación

12. ¿Cómo funciona para las compañías ? Compañías en entrenamiento Asistencia en la implementación de Gobierno Corporativo Promoción con inversionistas y a través de los medios de comunicación Inversión en Compañías Mexicanas Año 1 Año 2 Año 3

13. Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas. • 6. Código de Mejores Prácticas Corporativas : • Se contemplo la adecuación en base a la primera revisión de la OCDE. • Finalidad : • - Ayudar a las Instituciones a ser más competitivas. • - Transparencia en su administración. • - Acceder a nuevas fuentes de financiamiento. • - Contribuir a consolidar la integración y funcionamiento del Consejo de • Administración y sus órganos intermedios. • - Aplicables a Sociedades Civiles , Mercantiles y de Asistencia Social. • - Formalidad y transparencia. • - Protección de accionistas. • - Permanencia en el tiempo > fuentes de empleo a mayor largo plazo. • Nuevos lineamientos : • - Empresa Socialmente responsable. • - Plan formal de sucesión. • - Código de ética en los negocios.

14. Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas. 7.-Educando al Mercado : Cursos . “Especialidad en Consejos de Administración” : - Impartido por BM-Educación > 2 programas para 20 ejecutivos cada uno desde 2006 a la fecha. - Nivel posgrado en 6 ciudades con 2 Universidades : 570 ejecutivos. - Nivel pregrado en 4 ciudades con 4 Universidades : 1,800 alumnos y profesores.

15. Conclusiones • La Nueva Ley del Mercado entró en vigor en junio del 2006 y se está difundiendo. • Se está dando el tiempo para su promoción y divulgación así como también la comunicación de los Programas de Facilidades creados en la BMV. • Se iniciará la capacitación de dueños y altos directivos de las empresas en Gobierno Corporativo con el Programa conjunto . • Estamos culminando el trabajo con el Nuevo Cuestionario del grado de adhesión al CMPC. Para diciembre del 2008 las empresas presentarán información de acuerdo al nuevo Código. • Trabajamos en la implementación del acuerdo del Programa conjunto BMV-IFC-OCDE y CEGC.

16. Alfredo Nenclares Arce Subdirector de Promoción de Emisoras anenclares@bmv.com.mx