Trading
This presentation is the property of its rightful owner.
Sponsored Links
1 / 7

ΑΛΓΟΡΙΘΜΙΚΟ TRADING PowerPoint PPT Presentation


  • 75 Views
  • Uploaded on
  • Presentation posted in: General

ΑΛΓΟΡΙΘΜΙΚΟ TRADING. Τι ενδεχομένως χρησιμοποιούν τα μεγάλα παιδιά των Hedge Funds [email protected] Τι είναι ?. Σύστημα που καθορίζει την κατανομή των κεφαλαίων του χαρτοφυλακίου κάθε στιγμή t. Ως είσοδο έχει τις τιμές όλων των m μετοχών του χαρτοφυλακίου μέχρι την στιγμή t.

Download Presentation

ΑΛΓΟΡΙΘΜΙΚΟ TRADING

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Presentation Transcript


Trading

ΑΛΓΟΡΙΘΜΙΚΟ TRADING

Τι ενδεχομένως χρησιμοποιούν τα μεγάλα παιδιά των Hedge Funds

[email protected]


Trading

Τι είναι ?

  • Σύστημα που καθορίζει την κατανομή των κεφαλαίων του χαρτοφυλακίου κάθε στιγμή t.

  • Ως είσοδο έχει τις τιμές όλων των m μετοχών του χαρτοφυλακίου μέχρι την στιγμή t.

  • Ως έξοδο έχει την κατανομή του κεφαλαίου σε κάθε μια από τις m μετοχές για το χρονικό διάστημα μεταξύ t και t+1.


Trading

Σχηματικό Διάγραμμα Αλγορίθμου

b1

S1

Σύστημα

b2

S2

Κατανομή

κεφαλαίου

Τιμές

b3

S3

........

........

Sm

bm


Trading

Πως λειτουργεί ?

  • Ο αλγόριθμος εκμεταλλεύεται τις εγγενείς στατιστικές ιδιότητες των τιμών.

  • Με βάση τις ιδιότητες αυτές υπολογίζει το βέλτιστο χαρτοφυλάκιο για διακράτηση στο χρονικό διάστημα t έως t+1.

  • Δεν βασίζεται σε κάποιους δείκτες τεχνικής ανάλυσης.

  • Δεν είναι optimized και δουλεύει σε κάθε τύπο αγοράς.


Trading

Περισσότερες λεπτομέρειες

  • Στην ανοιχτή βιβλιογραφία υπάρχουν περιγραφές της αρχής λειτουργίας τέτοιων αλγορίθμων.

  • Οι αντίστοιχοι που χρησιμοποιούνται από Hedge Funds είναι φυσικά επτασφράγιστο μυστικό.

  • Η υλοποίηση σε πραγματικό χρόνο απαιτεί την δημιουργία ειδικού προγράμματος και την δυνατότητα δρομολόγησης εντολών κατευθείαν από το πρόγραμμα.


Trading

Πόσο αποδίδει ?

  • Η πραγματική απόδοση των αλγορίθμων αυτού του τύπου εξαρτάται από το transaction cost του καθενός.

  • Αυτό συμβαίνει γιατί ο όγκος συναλλαγών που πραγματοποιούν είναι πολύ μεγάλος.

  • Υψηλό transaction cost καθιστά την εφαρμογή του αλγορίθμου ανέφικτη.

  • Αλγόριθμος της ανοιχτής βιβλιογραφίας κατάφερε να πετύχει αποδόσεις της τάξης του 50% το χρόνο χωρίς transaction costχρησιμοποιώντας μετοχές του Dow Jones σε μια περίοδο που ο δείκτης ήταν ελαφρά πτωτικός.

  • Επιβεβαίωσα τα αποτελέσματα του αλγόριθμου εφαρμόζοντας τον ίδιο αλγόριθμο στα ίδια δεδομένα.


Ftse 20

Παράδειγμα στον FTSE-20

  • Χρησιμοποίησα για backtesting 5 μετοχές του FTSE-20 (ΕΤΕ, ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΤΙΤΚ, ΟΠΑΠ) για μια περίοδο 2 ετών (9/11/04 – 3/11/06)χωρίς transaction cost.

  • Το κέρδος μιας απλής παραλλαγής του αλγορίθμου είναι στην περίοδο αυτή 107,5%. Την ίδια χρονική περίοδο η καλύτερη απόδοση από μετοχή αυτής της πεντάδας ήταν 91%.

  • Επειδή την περίοδο αυτή η αγορά ήταν έντονα ανοδική αντέστρεψα την χρονική σειρά των δεδομένων, δημιουργώντας μια έντονα πτωτική αγορά και επανέλαβα τον αλγόριθμο. Παρόλα αυτά ο αλγόριθμος πραγματοποίησε ένα πολύ μικρό κέρδος (< 1%).


  • Login