Erhvervsøkonomi /
This presentation is the property of its rightful owner.
Sponsored Links
1 / 32

Beskatning Kjeld Tyllesen PEØ, CBS PowerPoint PPT Presentation


  • 94 Views
  • Uploaded on
  • Presentation posted in: General

Erhvervsøkonomi / Managerial Economics. Beskatning Kjeld Tyllesen PEØ, CBS. Det er formålet med denne gennemgang at redegøre for den kvantitative konsekvens, som indførelsen af beskatning vil få for. - Erhvervsmæssigt anvendte Investerings- og Finansieringsmodeller.

Download Presentation

Beskatning Kjeld Tyllesen PEØ, CBS

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Presentation Transcript


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Erhvervsøkonomi / ManagerialEconomics

Beskatning

Kjeld Tyllesen

PEØ, CBS

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Det er formålet med denne gennemgang at redegøre for den kvantitative konsekvens, som indførelsen af beskatning vil få for

- Erhvervsmæssigt anvendte Investerings- og Finansieringsmodeller

- Og dermed også på kalkulationsrentefoden

- Private ikke-erhvervsmæssige aktiviteter

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Først fokuserer vi på erhvervsmæssig aktivitet

Det vil medføre, at når den økonomiske aktivitet, på hvilken vi anvender vores investerings- og finansieringsmodeller, er erhvervsmæssig, er den dermed undergivet skattepligt

Skattevæsenet skriver, at

”SKAT anser en virksomhed for at være erhvervsmæssig, når den drives

for egen regning og risiko

med det formål at få et overskud”

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Skat skriver videre, at

”Det betyder ikke, at din virksomhed kun anses for erhvervsmæssig, hvis du har et overskud, men at den skal være tilrettelagt og drevet på en sådan måde, at den kan forventes at blive rentabel”

Når forudsætningerne for erhvervsmæssig aktivitet er opfyldt, udarbejdes det for hvert regnskabsår en selvangivelse

Denne skal bruges af skattevæsenet til at opgøre det skattetilsvar, der er resultatet af de erhvervsmæssige aktiviteter

En selvangivelse er en opgørelse, der for den erhvervsmæssige aktivitet og ved anvendelse af skattevæsenets egne regler omfatter en=>

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

1. Indkomstopgørelse, der for en periode på typisk 1 år i hovedposter består af

Omsætning (løbende indtægter)

+/- Gevinst/tab ved salg af erhvervsmæssige aktiver

- Omkostninger

- Afskrivninger

- Renter

= Skattemæssigt resultat

2. Og en Balance, der på tidspunktet for udløbet af ovenstående indkomstopgørelse består af erhvervsmæssige

Aktiver (hvad vi ejer)

- Passiver; gæld (hvad vi skylder væk)

= Egenkapital; som forskellen mellem ovenstående

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

I skattelovgivningen kan den totale selvangivelse være opdelt i grupper af indkomst- og omkostningsarter, der beskattes forskelligt

I praksis er det officielle regnskab udgangspunktet for at udarbejde selvangivelsen

Udgangspunktet for begge opgørelsesmetoder er Bogføringslovens bestemmelser, hvor grundlaget for registrering er et bilag

Et bilag er en ekstern skriftligdokumentation for transaktionens gennemførelse

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Bilaget er en skriftlig dokumentation fra 3. mand og viser køber og sælger af ydelsen, dato, antal, beskrivelse af vare/ydelse, værdi, moms m.v.

Bilaget viser således ”business costs” og indgår dermed i det regnskabsmæssige resultat, ”Business profit” (husk Salvatore)

Det officielle regnskab er udarbejdet efter regler og vejledning, der er fastsat i

Årsregnskabsloven

Nationale vejledning og standarder

Internationalevejledninger og standarder

Sædvaner, kotumer, god og redelig skik og adfærd

Diverse love og bestemmelser

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

I ovenstående er der i udarbejdelsen af regnskabet plads til en række skøn og vurderinger

Selvangivelsen er udarbejdet ved anvendelse af skattelovgivningens bestemmelser, der i forhold til regnskabslovgivningen indeholder mere håndfaste regler og bestemmelser og med meget mindre plads til skøn og vurderinger

Så det regnskabsmæssige og det skattemæssige resultat vil som oftest IKKE være det samme

Reglerne for opgørelse er som anført ovenfor forskellige (Årsregnskabslov m.v. contra Skattelovgivning)

Indtægterne – omsætningen - fra den daglige erhvervsmæssige aktivitet i de 2 opgørelser er som oftest de samme

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

I den skattemæssige opgørelse kan gevinst eller tab fra afhændelse af erhvervsmæssige aktiver medtages direkte i selvangivelsen – eller modregnes i saldoen for de andre aktiver. Dermed bliver gevinst/tab ved salget først beskattet senere. Det svarer til et rentefrit lån fra skattevæsenet.

I den regnskabsmæssige opgørelse vil man derimod medtage gevinst eller tab ved afhændelse af erhvervsmæssige aktiver i periodens indkomstopgørelse

Og omkostningerne vil som oftest også være forskellige i den regnskabsmæssige og i den skattemæssige opgørelse

Udgangspunktet er i begge tilfælde, at alle de omkostninger, der er medgået til at erhverve indkomsten – uanset om den giver overskud eller ej – skal medregnes

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Men der vil være forskel på beregning af afskrivninger, og skattemæssigt må du f.eks. ikke trække alle udgifter til repræsentation, middage m.v. fra, når du opgør det skattemæssige resultat af årets erhvervsmæssige aktivitet

Det må du imidlertid i en række tilfælde godt gøre i det officielle årsregnskab

Lad os nu være lidt mere praktiske:

Den følgende gennemgang her vil være af principiel karakter og har ikke til formål at gennemgå konkret skattelovgivning

Her skal vi altså ikke have fat i lovparagraffer, bekendtgørelser og tilsvarende

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Fremstillingen er baseret på følgende grundlæggende forudsætninger:

Alle indtægter, erhvervsmæssige omkostninger samt regnskabsmæssig gevinst eller tab ved salg af egne aktiver skal beskattes (+/-)

Alle transaktioner – indtægter, omkostninger, renter, køb og salg af aktiver - foregår kontant. Denne forudsætning kan selvfølgelig justeres til de faktiske forhold

Ind- og udbetalingerne bliver skattepligtige på betalingstidspunktet

Den likviditetsmæssige effekt af beskatningen indtræder samtidig med de ind- og udbetalinger, som bliver beskattet

Denne forudsætning er ikke særlig realistisk og vil derfor senere blive tilpasset virkeligheden

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Vi fokuserer på likviditetseffekten af beskatningen, og det er kun den, der gør det relevant at beskæftige sig med emnet

Hvis der er et skattemæssigt underskud, får vi altså straks udbetalt den skattemæssige værdi heraf fra skattevæsenet

Der er kun 1 indkomstgruppe, så alle indtægter og omkostninger beskattes altså med den samme skatteprocent

For nemheds skyld anvender vi overalt en beskatningsprocent på 25, så s = skattefaktor = 0,25

Aktiver, som benyttes erhvervsmæssigt, kan afskrives og dermed nedbringe skattebetalingen

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Så ud fra foranstående kan vi udlede, at

IndtægterEfter skat = IndtægterFør skat * (1 – s)

Og med s = 0,25 bliver IndtægterEfter skat = IndtægterFør skat * (1 – 0,25)

Og som nævnt foran er udgangspunktet, at alle indtægter modtages kontant, og skattepligten indtræffer på betalingstidspunktet og

så skal der betales skat i det samme øjeblik, som man modtager den indbetaling, der kommer fra Indtægten

Og når der gælder omkostninger:

Også her handles der kontant, skattepligten indtræder på betalingstidspunktet, og så bliver skatten af den enkelte udbetaling refunderet af skattevæsenet i det samme øjeblik, som man foretager den udbetaling, der er afledt af omkostningen

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

OmkostningerEfter skat = OmkostningerFør skat * (1 – 0,25)

Renteindtægter og renteomkostninger er også undergivet fuld skattepligt, som indtræder på betalingstidspunktet så

RenteindtægtEfter skat = RenteindtægtFør skat * (1 – s)

Og med s = 0,25 bliver

RenteindtægtEfter skat = RenteindtægtFør skat * (1 – 0,25)

RenteomkostningEfter skat = RenteomkostningFør skat * (1 – s)

Og når s = 0,25 er

RenteomkostningEfter skat = RenteomkostningFør skat * (1 – 0,25)

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

I fortsættelse af ovenstående forudsættes det, at renteindtægter og –omkostninger ind- og udbetales kontant, så indkomstskatten skal betales straks, og skattebeløbet – her 25% - af den enkelte renteudbetaling refunderes af skattevæsenet i det samme øjeblik, som man betaler renteomkostningen

Vi opbygger nu et illustrativt eksempel

I eksemplet vil vi fokusere på den likviditetsmæssige effekt af hvert enkelt tiltag, for hermed kan vi måle og spore den kontante marginale effekt heraf

Afslutningsvis vil der blive vist en alternativ opgørelsesmetode, som er baseret på en direkte opgørelse af den skattepligtige indkomst

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Vi investerer primo År 1 i et anlæg til kr. 1.000, der kan generere følgende ind- og udbetalingsstrømme i et projekt:

År 1 År 2År 3År 4År 5År 6

Omsætning 1.0001.500 1.750 2.100 2.400 3.000

Omkostninger:

Materialer-250 -400 -450 -520 -575 -760

Løn-300 -430 -500 -600 -725 -900

Administration-150 -170 -200 -220 -260 -300

Omkostninger i alt-700 -1.000-1.150-1.340-1.560-1.960

__________________________________________________

Netto resultat 300 500 600 760 840 1.040

Netto resultat 300 500 600 760 840 1.040

==================================================

Idet ovenstående poster alle forudsættes at blive betalt (+/-) kontant, får vi med rFør skat = 10% for ”Netto resultat”, at K0 = 1.764,46 kr.

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Nu gennemføres der en kontant beskatning på 25% af alle indtægter og omkostninger, der i sig selv betales kontant ”begge veje”, altså ”ind og ud”

Nu bliver rEfter skat = rFør skat * (1 – s), hvilket her bliver til, at

rEfter skat = 10% * (1 – 0,25) = 7,5%

Med rEfter skat = 7,5% kommer beregningerne nu til at se således ud:

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

År 1 År 2År 3År 4År 5År 6

Omsætning 1.0001.500 1.750 2.100 2.400 3.000

Omkostninger:

Materialer-250 -400 -450 -520 -575 -760

Løn-300 -430 -500 -600 -725 -900

Administration-150 -170 -200 -220 -260 -300

Omkostninger i alt-700 -1.000-1.150-1.340-1.560-1.960

__________________________________________________

Netto resultat 300 500 600 760 840 1.040

Skat -75 -125 -150 -190 -210 -260

__________________________________________________

Likvidt resultat 225 375 450 570 630 780

==================================================

Ved kontante betalinger får vi for ”Likvidt resultat”, at K0 = 1.267,09 kr.

– og rEfter skat = 7,5%

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Så med indførelsen af skattebetalingen forringes K0,Før skat-værdien af investeringen altså med kr. 497,37 (= 1.764,46 – 1.267,09)

Og nu afskrives det indkøbte aktiv. Som eksempel vælger vi at afskrive efter saldo-metoden med 30% pr. periode

Endvidere sælges aktivet ved udløbet af det 6. år kontant for kr. 180

Det vil marginalt set give følgende likvide påvirkning af kalkulens hidtidige likviditetsstrøm (for beregninger, se evt. filmen ”Beskatning – Afskrivninger”):

Likviditet, saldoafskr.+75 +52,5 +36,75 +25,73 +18,01 12,61

som herefter indsættes i kalkulen, således:

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

År 1 År 2År 3 År 4 År 5 År 6

Omsætning 1.0001.500 1.750 2.100 2.400 3.000

Omkostninger:

Materialer-250 -400 -450 -520 -575 -760

Løn-300 -430 -500 -600 -725 -900

Administration-150 -170 -200 -220 -260 -300

Omkostninger i alt-700 -1.000 -1.150 -1.340 -1.560 -1.960

________________________________________________________

Netto resultat 300 500 600 760 840 1.040

Netto salgspris 180

Skat af Netto resultat -75 -125 -150 -190 -210 -260

Likviditet, saldoafskr.+75 +52,5 +36,75 +25,73 +18,01 12,61

Salg, skat, af gevinst -15,59

________________________________________________________

Likvidt resultat

efter saldoafskr.300 427,5 486,75 595,73 648,01 792,61

957,02

========================================================

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Og det gælder stadig, at rEfterskat = 7,5%

Og nu stiger K0, Efter skat med kr. 291,29 til:K0, Efter skat = 1.558,39 kr.

Nu gør vi kalkulen endnu mere realistisk, idet skattebetalingerne først forfalder til betaling 1 år efter, således=>

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 År 6

År 7

Omsætning 1.000 1.500 1.750 2.100 2.400 3.000

Omkostninger:

Materialer -250 -400 -450 -520 -575 -760

Løn -300 -430 -500 -600 -725 -900

Administration -150 -170 -200 -220 -260 -300______

Omkostninger i alt -700 -1.000 -1.150 -1.340 -1.560 -1.960

_________________________________________________________

Netto resultat 300 500 600 760 840 1.040

Netto salgspris 180

Skattebetaling forfalder 1 år efter

Skat af Netto resultat -75 -125 -150 - 190 -210 -260

Likviditet, saldoafskr.+75 +52,5 +36,75 +25,73 +18,01 +12,61

Salg, skat af gevinst -15,59

__________________________________________________________

Likvidt resultat

efter saldoafskr.300 500 527,5 646,75 675,73 1.028,01 -262,98

==========================================================

Og nu stiger K0, Efter skat med kr. 40,53 til:K0, Efter skat = 1.598,92 kr.

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Den her anvendte metode har hele vejen fokuseret på den likvide effekt af det enkelte tiltag. På den måde gik vi trinvis frem og kunne studere marginale effekter og ændringer i forhold til tidligere

Som tidligere anført kan man lave de samme beregninger – og nogle vil endda sige, at det er hurtigere – ved

- direkte at udregne den skattepligtige indkomst,

- heraf beregne den betalbare skat

- og så placere den korrekt likviditetsmæssigt, til betaling

f.eks. straks eller om 1 år

Det netop gennemgående eksempel med

- kontant betaling af indtægter og omkostninger

- saldoafskrivninger,

- salg ultimo år 6 af anlægget for kr. 180

- 1 års forsinkelse af skattebetalingen

vil derefter med denne metode blive udregnet således:=>

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 År 6

År 7

Omsætning 1.000 1.500 1.750 2.100 2.400 3.000

Omkostninger:

Materialer -250 -400 -450 -520 -575 -760

Løn -300 -430 -500 -600 -725 -900

Administration -150 -170 -200 -220 -260 -300______

Omkostninger i alt -700 -1.000 -1.150 -1.340 -1.560 -1.960

_________________________________________________________

Netto resultat 300 500 600 760 840 1.040

= 180 – 117,65

Skattemæssig gevinst, frasalg 62,35

Afskr., Saldometode -300 -210 -147 -102,9 -72,03 -50,42

__________________________________________________________

Skattepligtigt res. 0 290 453 657,1 767,97 1.051,91

Skat (Skat.pl. Res. * 25%) 0 -72,5 -113,25 -164,27 -191,99 -262,98

Skatt(Skat.pl.Res.t-1*25%) 00 -72,5 -113,25 -164,27 -191,99 -262,98

LIKVIDITET:

300 500 527,5 646,75 675,73 1.028,01 -262,98

==========================================================

= 1.040 + 180 – 191,99

Skattebetaling udskydes 1 år =>

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Som det ses, bliver det likvide resultat (heldigvis) det samme, nemlig

År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 År 6 År 7

Likvidt resultat300 500 527,5 646,75 675,73 1.028,01 -262,98

Og udregningerne af betalbar skat bliver (heldigvis) også ens, således:

År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 År 6 År 7

Nr. 1: Likviditets-/marginalmetoden:

Skat af Netto resultat før afskr. -75 -125 -150 - 190 -210 -260

Likviditet, saldoafskr.+75 +52,5 +36,75 +25,73 +18,01 +12,61

Salg, skat af gevinst -15,59

__________________________________________________________

Skat i alt 00 -72,5 -113,25 -164,27 -191,99 -262,98

==========================================================

Nr. 2: Direkte:

Skat i alt00 -72,5 -113,25 -164,27 -191,99 -262,98

==========================================================

Så resultaterne er ens, det stemmer – og er altså 2 forskellige metoder til at nå det samme resultat!

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Lad os opsummere:

K0, Før skat, før afskrivninger1.764,46

-497,37

K0, Efter skat, før afskrivninger1.267,09

+291,29

K0, Efter skat, efter saldo afskrivninger og Fra-salg1.558,38

+40,54

K0, Efter skat, skat betales efter 1 år1.598,92

Og det gælder stadig, at rEfterskat = 7,5%

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Det var den skattemæssige behandling af en investering og det der af følgende likviditetsforløb

Lad os nu se på Finansiering

Alle renteindtægter og omkostninger skal medregnes i opgørelsen af den skattepligtige indtægt i selvangivelsen

Derfor først lidt fra tidligere:

RenteindtægtEfter skat = RenteindtægtFør skat * (1 – s)

Og med s = 0,25 bliver

RenteindtægtEfter skat = RenteindtægtFør skat * (1 – 0,25)

RenteomkostningEfter skat = RenteomkostningFør skat * (1 – s)

Og når s = 0,25 er

RenteomkostningEfter skat = RenteomkostningFør skat * (1 – 0,25)

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Endvidere bliver rEfter skat = rFør skat * (1 – s), hvilket her bliver til, at

rEfter skat = 10% * (1 – 0,25) = 7,5%

Det vil altså betyde, at i ALLE renteformler (se evt. filmen ”Renteformler”) skal ”r” erstattes med ”(1 - s) * r”

Som eksempler bliver

(1 + rEfterskat)N => (1 + (1 – s) * rFør skat)N

Når skatteprocenten er 25 => s = 0,25og rFør skat = 10% får man her

(1 + rEfter skat)N=> (1 + (1 - 0,25) * rFør skat )N => (1 + 0,75rFør skat)N = 1,075N

og (1 + rEfter skat)N – 1

rEfter skat

=>(1 +0,75rFør skat)N – 1

0,75rFør skat

=(1 +0,075)N – 1

0,075

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Vi ser på følgende eksempel på et annuitetslån:

rFør skat = 10%

rEffektiv = 5%

rEfter skat = 7,5%

rEfffektiv = 3,75%

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Hvis der ud over renter også betales administrationsbidrag eller lignende til långiver, er dette også fradragsberettiget ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst

Men Afdrag er ikke fradragsberettigede på selvangivelsen!!

Det betyder så igen, at ved Afdragsfrie lån, også kaldet Stående lån, er der skattemæssig fradragsret for HELE ydelsen, da der jo netop kun betales renter og evt. administrationsbidrag, men intet afdrag – ud over i den allersidste periode

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Og til sidst lidt om personlig, ikke-erhvervsmæssig skattepligt

Den personlige selvangivelse kan i store træk se cirka således ud:

+ Løn (A-indkomst)

Lad os bare nøjes med at konkludere 2 ting:

1. Det er yderst kompliceret

2. Og vi gør ikke mere ved det her!

+ Honorarer (B-indkomst)

+ Kapitalafkast fra firmaordningen

+ Gaver

+ Udbytte fra selskaber, særskilt beskatning 27% =>

+ Arv (særskilt og lempelig beskatning)

- Arbejdsmarkedsbidrag (AMBI), 8% af A-indkomst

- Transport til/fra lønnet arbejde ud over en vis minimumsgrænse

- Renter (særskilt beskatning, nedsættes over tid fra ca. 33% til 25%)

- Fagforening (max. beløb for fradrag)

- Betaling til arbejdsløshedsforsikring

- Bidrag til velgørende foreninger

Kjeld Tyllesen, CBS, PEØ


Beskatning kjeld tyllesen pe cbs

Så derfor vil jeg blot sige

”tak for nu.”

Kjeld Tyllesen, PEØ, CBS


  • Login