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Maio de 2004

APIMEC Rinaldo Campos Soares Diretor Presidente Paulo Penido Pinto Marques Diretor de Finanças e RI. Maio de 2004. O CENÁRIO ATUAL DA SIDERURGIA MUNDIAL TENDÊNCIAS OBSERVADAS NA SIDERURGIA MUNDIAL O POSICIONAMENTO DO BRASIL E DA USIMINAS NO CONTEXTO DA SIDERURGIA MUNDIAL

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Maio de 2004

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Presentation Transcript

  1. APIMECRinaldo Campos SoaresDiretor PresidentePaulo Penido Pinto MarquesDiretor de Finanças e RI Maio de 2004

  2. OCENÁRIO ATUAL DA SIDERURGIA MUNDIAL • TENDÊNCIAS OBSERVADAS NA SIDERURGIA MUNDIAL • O POSICIONAMENTO DO BRASIL E DA USIMINAS NO CONTEXTO DA SIDERURGIA MUNDIAL • O DESEMPENHO DA USIMINAS NO 1º TRIMESTRE 2004 • MENSAGENS FINAIS AGENDA

  3. CENÁRIO ATUAL DASIDERURGIA MUNDIAL

  4. EVOLUÇÃO DA PRODUÇÃO MUNDIAL DE AÇO Mt Consumo mundial de aço +4.4%TACM +2.5%TACM +5.7%TACM +3.6% TACM 1900 1900 1920 1940 1960 1980 2000 2003

  5. PRODUÇÃO MUNDIAL DE AÇO - 2003 milhões de toneladas 220,1 110,5 90,4 62,7 46,3 44,8 36,9 31,8 31,1 26,7 China Japão EUA Rússia Coréia Alemanha Ucrânia Índia Brasil Itália Fonte: International Iron and Steel Institute - IISI

  6. A INDÚSTRIA SIDERÚRGICA AINDAESTÁ BASTANTE FRAGMENTADAParticipação das Cinco Maiores Empresas 94% 80% 70% 65% 60% Fragmentação 50% 48% 36% 30% 25% 25% 17% Minério de Ferro Equipa- mentos Siderúrgicos Carvão Aço C. Civil Esta-leiros Embala- gens Automo-bilístico Produtos Químicos Gases Celulose Aço Inox Alumínio Fornecedores Aço Outros produtos Consumidores Fontes: IBS/ Usinor - Outras Apresentações Usinor. Nova Iorque,

  7. A TENDÊNCIA OBSERVADA É DE CONSOLIDAÇÃO . . . Volume de produção dos 10 maiores players globais (Mt) Participação na produção total dos 10 maiores players globais(%) Acredita-se que em 2007, as 10 maiores siderúrgicas somarão uma capacidade de produção acima de 300 Mt Fonte: Usiminas

  8. . . . E DE DESLOCAMENTO GRADUAL DA PRODUÇÃO PARA PAÍSES EMERGENTESCusto e Aspectos Ambientais Estão Criando Pressão Para “Desconstrução” % da capacidade global de produção TACC(2000-2010) • Principais razões para • deslocamento da produção • Países em desenvolvimento estão crescendo mais rápido que os da OECD • OECD está terceirizando produção de aço aos países em desenvolvimento (desconstrução) • Competitividade de custos • Aspectos ambientais 0.2% 3.3% Regiões-chave Brasil Rússia & Ucrânia China Países da OECD Países em desenvolvimento Fonte: WSD; Análise BCG

  9. SEIS DESAFIOS PELO MENOS ESTÃOTRANSFORMANDO A INDÚSTRIA GLOBAL DO AÇO Deslocamento geográfico da produção Consolidação regional Globalização Indústria global do aço Consolidação do complexo exportador da Rússia e Ucrânia Alianças Globais Crescimento da China

  10. TENDÊNCIAS OBSERVADASNA SIDERURGIA MUNDIAL

  11. VISÃO DE LONGO PRAZO DA INDÚSTRIA SIDERÚRGICA COM BASE NAS TENDÊNCIAS OBSERVADAS • Consolidação e surgimento de players globais • Desconstrução e deslocamento da produção • Emergência da China • Revitalização da Rússia

  12. Custos de produção entre os maiores do mundo ... • ... mas sindicatos fortes impedem terceirização de produção para países mais baratos • Protecionismo deve continuar no médio prazo (no período 2005 a 2010) ... • ... com potencial para o mercado virar grande importador de placas apenas no longo prazo Estados Unidos • Liderando o processo de consolidação, com alta concentração nos países individuais • Porém, continua com grande excesso de capacidade... • ... limitando importações • Empresas-líderes (ex. Arcelor) expandindo presença fora da Europa Europa DENTRO DESTA TRANSFORMAÇÃO, O PAPEL DE CADA REGIÃO PRODUTORA ESTÁ EVOLUINDO (I)EUA e Europa Continuam Protegidos, Em Processo de Consolidação

  13. SIDERÚRGICAS DOS PAÍSES OECD LIDERANDO A CONSOLIDAÇÃO E EXPANSÃO INTERNACIONALAlguns Exemplos Arcelor Ispat • 15+ países • 43 Mt • US$21B vendas • 105k funcionários • 13 países • 32 Mt • US$9B vendas • 100k funcionários Thyssen Krupp Corus NKK

  14. Região de baixo custo de produção • Potencial para liderar desconstrução na Europa • Principais empresas aumentando produção após longo período em declínio • Tanto de placas como de produtos de maior valor agregado Rússia e Ucrânia • China como maior produtor e (por ora) importador do mundo e com crescimento expressivo • Oportunidade e ameaça • Japão com altos custos e excesso de capacidade • Ásia aumentando papel como região exportadora, particularmente para os Estados Unidos Ásia DENTRO DESTA TRANSFORMAÇÃO, O PAPEL DE CADA REGIÃO PRODUTORA ESTÁ EVOLUINDO (II)Revitalização da Rússia/Ucrânia, Emergência da China

  15. CHINA APRESENTA CRESCIMENTO EXPRESSIVO ...Crescendo Duas Vezes Mais Rápido Que a Indústria do Aço no Mundo Consumo mundial de aço – histórico e previsto (Mt) 1.028 TACC 2002 – 2010 Mundo 3,0 % 308 China +6,2 % 134 -0,2 % EU-15 EUA +0,7 % 110 China já é o maior produtor e consumidor de aço no mundo Fonte: WSD Global Steel Product Mix–Apparent Consumption Finished & Semifinished Products 2002; análise BCG

  16. ... E HOJE CHINA É O MAIOR IMPORTADOR DE AÇO Balança comercial de aço (Mt) Importadores Exportadores China NAFTA Ásia (resto) UE-15 América do Sul CIS Japão As importações chinesas têm sido um fator importante na recente recuperação de preços Fonte: ISSB; CRU; WSD; VEDh; Beijing Metal Consulting; China Metals; análise BCG

  17. O POSICIONAMENTO DO BRASIL E DA USIMINAS NO CONTEXTO DA SIDERURGIA MUNDIAL

  18. O BRASIL TEM CONDIÇÕES ESPECIAIS PARA OCUPAR UM PAPEL DE LIDERANÇA NO FUTURO DA INDÚSTRIA ... Abundante minério de ferro de alta qualidade Usinas com localização favorável e tecnologia moderna Custos competitivos Qualidade nos produtos e na gestão ambiental Controle preponderantemente nacional e 100% privatizado Quadros capacitados (operação e gestão)

  19. DESEMPENHO SUPERIOR DA SIDERURGIABRASILEIRA BASEADO PRINCIPALMENTE NAÓTIMA COMPETITIVIDADE EM CUSTOS Brasil com os custos de produção mais baixos do mundo ... ... devido a uma série de fatores Tecnologia e equipamentos modernos Elevada produtividade da mão-de-obra Disponibilidade de minérios de alta qualidade Usinas bem localizadas em relação ao abastecimento de insumos ... ... e próximas aos mercados consumidores (comlogísticas favoráveis) Custo de Produção – Bobina Quente – 2002 (€/t) Brasil CIS Ásia Japão União Européia EUA Capacidade (M t) China Gestão moderna e atualidade tecnológica fazem da siderurgia brasileira uma das mais competitivas do mundo Fonte: CRU International

  20. MAIORES PRODUTORES DE AÇO NO BRASIL - 2003 milhões toneladas Acesita Outros USIMINAS / 2% 6% COSIPA Belgo Mineira 28% 9% CST 16% Gerdau CSN 22% 17% Fonte: IBS - 2004

  21. O SISTEMA USIMINAS É O LÍDER DA AMÉRICA LATINA EM AÇOS PLANOS Capacidade: 9,5 Mt Receita Líquida 2003: R$ 8,7B * EBITDA 2003: R$ 3,1B * Empregos Diretos: 18.000 Linha completa de produtos desde placas até revestidos * Dados Consolidados

  22. E CHEGAMOS A UM SISTEMA COM UMA POSIÇÃO SÓLIDA NO MERCADO 2003 Novas Oportunidades ... DUFER COSIPA 1991 USICENTRO Estratégia USIMINAS MECÂNICA USIPARTS AÇO 80 20 RIO NEGRO NOVOS NEGÓCIOS MRS USIMINAS FASAL UNIGAL USIFAST SIDERAR SIDOR

  23. NOSSA AGENDA DE CRIAÇÃO DE VALOR ESTÁ SUPORTADA POR UMA ORGANIZAÇÃO COMPROMETIDA E PREPARADA Agenda de Criação de Valor Compromisso com o Acionista Métricas GVA Planejamento Gestão Pessoal capacitado (Mais de 500 pessoas treinadas)

  24. O DESEMPENHO DA USIMINASNO 1º TRIMESTRE 2004

  25. VENDAS (mil toneladas) 31 de Março, 2004 Usiminas Usiminas + Cosipa 4.313 4.182 4.103 4.044 8.011 21% 20% 21% 25% 7.710 7.722 2.119 6.602 4T 30% 1.031 30% 18% 31% 1.822 19% 80% 79% 79% 75% 3T 81% 1.939 Cosipa 2T 1.910 3.698 3.666 3.540 28% 1.830 1T 2.499 82% 70% 69% 70% 72% 37% 41% 13% 40% 1T04 2002 2004E 2001 2003 879 Mercado Externo Mercado Interno 38% 87% 60% 59% 63% 62%

  26. PARTICIPAÇÃO SETORIAL (%) - MERCADO INTERNO 31 de Março, 2004 Usiminas + Cosipa = 57%

  27. EXPORTAÇÕES 31 de Março, 2004 Usiminas + Cosipa Usiminas + Cosipa Volume: 2,4 milhões/t. 2003 Volume: 0,5 milhão/t. 1T04

  28. INVESTIMENTOS (US$ milhões) Principais Investimentos: USIMINAS COSIPA Lingotamento Contínuo Reforma da Laminação a Frio #2 Nova Laminação a Frio Reforma do Alto Forno #1 Unigal Reforma da Laminação a Quente Aumento de capacidade no Alto Forno #3 Novo Convertedor e novo Lingotamento Contínuo 737 740 162 546 212 500 31 292 452 578 525 469 142 156 119 111 48 36 79 136 94 94 83 32 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2004 E 2003 Usiminas Cosipa

  29. EVOLUÇÃO DA DÍVIDA BRUTA USIMINAS CONSOLIDADO (R$ milhões) 31 de Março, 2004 R$ / US$ Controladora Outras

  30. EVOLUÇÃO DA DÍVIDA LÍQUIDA USIMINAS CONSOLIDADO (R$ milhões) 31 de Março, 2004 R$ / US$

  31. EVOLUÇÃO DO EBITDA USIMINAS CONSOLIDADO (R$ milhões) 31 de Março, 2004 US$ médio Controladora Outras

  32. VENCIMENTOS DA DÍVIDA (US$ milhões) 591 31 de Março, 2004 576 528 321 317 312 302 279 162 160 230 222 214 187 196 97 140 85 46 30 60 33 29 21 19 19 20 MOEDA PRAZO Local 26% US$ 744 mi US$ 1.854 mi Estrangeira 74%

  33. HEDGE (US$ milhões) 31 de Março, 2004 Dívida Usiminas + Cosipa + Unigal + Usiminas International Hedge da Dívida (%) 2.531 1.860 45% 100% 73% 14% 671 41% 27% Nota: Valores de Principal

  34. MENSAGENS FINAIS

  35. A USIMINAS TEM PONTO DE PARTIDA E AGENDA FUTURA EXTREMAMENTE SÓLIDOS • Líder inconteste em aços planos na América Latina Acionistas com destacada tradição industrial e interesse de longo prazo em aço e na Usiminas • História de 40 anos de liderança, cultura de qualidade e transformação • Nos últimos 10 anos, executamos fortes investimentos . . .

  36. A USIMINAS TEM PONTO DE PARTIDA E AGENDA FUTURA EXTREMAMENTE SÓLIDOS . . . construindo hoje um sistema sólido que atingiu seus objetivos • Liderança Brasileira • Fortalecimento da geração de caixa e da estrutura financeira • Forte infra-estrutura logística • Amplo portfólio de produtos de qualidade • Projeção e destaque no cenário internacional

  37. A USIMINAS TEM PONTO DE PARTIDA E AGENDA FUTURA EXTREMAMENTE SÓLIDOS . . . Definimos e estamos executando uma clara Agenda de Criação de Valor • Controlando investimentos, reduzindo dívida, valorizando as ações • Desenvolvendo estratégias comerciais locais e de exportação • Atuando e avançando nas oportunidades de consolidação e internacionalização

  38. . . . A ESTRATÉGIA DA USIMINAS APROVEITARÁAS TRANSFORMAÇÕES DA INDÚSTRIA CONSOLIDAÇÃO , internacionalização, desconstrução • Cosipa já trouxe aprendizado e benefícios expressivos . . . • . . . Ainda há outras oportunidades de sinergias no Sistema • Estamos preparados e decididos a manter nossa liderança na consolidação no setor – avaliando outras oportunidades A consolidação continuará a ser fonte de valor importante

  39. . . . A ESTRATÉGIA DA USIMINAS APROVEITARÁAS TRANSFORMAÇÕES DA INDÚSTRIA Consolidação, INTERNACIONALIZAÇÃO, DESCONSTRUÇÃO • Aproveitando-se da “desconstrução” da cadeia siderúrgica em alguns países • Já temos presença estratégica em Sidor e Siderar • Desenvolvemos exportações de maior valor agregado • A médio prazo, avançaremos em alianças e parcerias internacionais – aprendizado e criação de valor • A longo prazo, perseguiremos oportunidades de compra de ativos externos A Internacionalização será “de dentro-para-fora” e continuará a avançar

  40. Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças. Maiores informações: www.usiminas.com.br ou Gerência de Relações com Investidores: Bruno Seno Fusaro Luciana Valadares dos Santos Douglas Lee Arnold Matheus Perdigão Rosa brunofusaro@usiminas.com.br lsantos@usiminas.com.br darnold@usiminas.com.br mprosa@usiminas.com.br Tel.: 31-3499-8772 Tel.: 31-3499-8619 Tel.: 31-3499-8856 Tel.: 31-3499-8056 Fax: + 55-31-3499-9357

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