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中国石油化工股份有限公司 2001 年年度业绩发布

中国石油化工股份有限公司 2001 年年度业绩发布. 2002年4月15日 上 海. 目录. 2001年概要 2001年经营业绩回顾 2002年市场分析及经营战略. 2001 年概要. 2001年市场环境综述. 国际原油价格下跌超过预期 布伦特全年平均油价比2000年下降12.8% 新加坡市场6 - 8月90#汽油与原油价格出现严重“倒挂” 全球性炼油毛利下半年走低 国内成品油市场一度竞争无序 化工产品市场处于周期低谷. 利润总额影响因素 （单位：亿元人民币）. 259. 69.2. 147.1. 217. 10.8. 73.0.

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中国石油化工股份有限公司 2001 年年度业绩发布

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  1. 中国石油化工股份有限公司2001年年度业绩发布中国石油化工股份有限公司2001年年度业绩发布 2002年4月15日 上 海

  2. 目录 • 2001年概要 • 2001年经营业绩回顾 • 2002年市场分析及经营战略

  3. 2001年概要

  4. 2001年市场环境综述 • 国际原油价格下跌超过预期 • 布伦特全年平均油价比2000年下降12.8% • 新加坡市场6 - 8月90#汽油与原油价格出现严重“倒挂” • 全球性炼油毛利下半年走低 • 国内成品油市场一度竞争无序 • 化工产品市场处于周期低谷

  5. 利润总额影响因素（单位：亿元人民币） 259 69.2 147.1 217 10.8 73.0 原油价格下跌 45.4 炼油毛利下降 12.0 22.8 25.5 成品油市场无序 化工产品价格下跌 加强管理, 改善经营 减少财务费用 降低成本 减员费用 2000年 2001年 降低不利因素的影响，保持良好经营业绩

  6. 1999 2000 2001 经营业绩—财务表现摘要 (亿元人民币) 主营业务收入 2311 3229 3043 主营业务利润 464 616 563 利润总额 83 259 217 净利润 57 162 140 全面摊薄每股收益(元人民币) 0.08 0.19 0.16 每股红利(元人民币） NA 0.08 0.08 来自经营活动的现金流量净额 N/A 345 597 期末现金及现金等价物余额 213 192 210 短期借款 N/A 587 492 长期借款 N/A 303 299 股东权益 N/A 1208 1390

  7. 经营业绩—财务比率趋势分析 公司盈利能力比较 负债水平比较 （%） （%） (亿元人民币) 注：长期债务不包括无息股东贷款 财务表现获得标普信贷评级的肯定，由BBB-升级到BBB

  8. 改革业绩—发行A股、收购新星 • 2001年8月8日，上海证券交易所上市交易。 • 发行规模: 28亿股 • 融资用于战略性投资： • 收购新星，增强上游实力 • 投资宁波-上海-南京原油管线和西南成品油管线，降低物流成本，扩大市场占有率 筹集资金人民币118亿元

  9. 改革业绩—成品油定价机制改革 新的成品油定价机制于2001年10月17日生效 • 汽柴油价格从以前与新加坡市场单一挂钩改成与新加坡、鹿特丹、纽约三地挂钩 • 只有当汽柴油三地加权价波动超过一定幅度时，汽柴油的价格才作调整 • 为适应国内成品油消费结构，汽柴油的价格在一定范围内可适当调整 • 零售价可在国家计委公布的零售中准价的基础上从以前的上下浮动5%改为上下浮动8%

  10. 改革业绩—减员增效 • 2001年减员6.8万人，是原计划减员2.7万人的2.5倍 • 完成5年减员10万人的68% • 减员费用人民币25.46亿元 • 预计今后每年可节约人工成本人民币15.7亿元 • 促进了用工、分配制度的改革

  11. 2001年经营业绩回顾

  12. 1999 2000 2001 2001/2000同比(%) 勘探开发—油气产量继续增加 原油产量(万吨) 3,394 3,484 3,791 8.8 天然气产量(亿立方米) 22.3 22.7 46.1 103 新增原油可采储量(万吨) 6,239 4,479 4,450 -0.6 新增天然气可采储量(亿立方米) 80.4 84.1 87.5 4.0 剩余原油可采储量(亿吨) 4.06 4.16 4.53 8.9 剩余天然气可采储量(亿立方米) 221.5 282.9 987.8 249 现金操作成本(美元/桶) 6.65 6.63 6.15 -7.24 注：2001年的数据包括新星公司

  13. 勘探开发—中国石化新星经营业绩 1999 2000 2001 2001/2000同比(%) 原油产量(万吨) 154.6 222.0 301.0 35.60 天然气产量(亿立方米) 14.2 15.4 19.9 29.4 新增原油可采储量(万吨) 704.2 1197.2 619.7 -48.3 新增天然气可采储量(亿立方米) 108.2 325.1 60.9 -81.2 剩余原油可采储量(百万吨) 20.7 30.4 33.6 10.6 剩余天然气可采储量(亿立方米) 353.7 663.6 704.6 6.2 现金操作成本(美元/桶) 2.04 1.77 2.04 15.3 净利润(人民币亿元) NA 8.16 7.23 -11.4

  14. 勘探开发板块盈利状况 布伦特原油月平均价格变化情况（美元/桶） 勘探板块利润总额变化 (亿元人民币) 原油、天然气实现价格 原油价格(美元/桶) 天然气价格(元人民币/千立方米)

  15. 1999 2000 2001 2001/2000同比变化 炼油—根据市场调整加工量，改善结构 原油加工量(万吨) 8,818 10,548 10,142 -3.8% 其中高硫原油加工量(万吨) 601 1,383 1,925 39.2% 加工负荷率(%) 67.7 81.0 77.9 -3.1个百分点 柴汽比 1.81 1.86 2.02 0.16 轻油收率(%) 70.7 71.6 72.3 0.7个百分点 综合商品率(%) 91.2 92.2 92.2 0 现金操作成本(美元/桶) 2.87 2.14 2.07 -0.07

  16. 炼油板块盈利状况 新加坡90#汽油与米纳斯原油价格的差异 炼油板块利润总额变化 美元/桶 (亿元人民币) 炼油毛利/现金操作成本(美元/桶）

  17. 1999 2000 2001 2001/2000同比(%) 销售-大力发展销售网络，扩大零售 国内成品油总销售量(万吨) 6,450 6,769 6,774 0.07 其中：零售量(万吨) 1,234 2,394 3,043 27.1 成品油配送量(万吨) NA NA 1,164 NA 辖区零售市场占有率(%) N/A 61 65 4个百分点 加油站总数(座) 11,374 25,493 28,246 10.8 拥有或经营加油站数(座) 11,374 20,259 24,062 18.8 特许经营加油站(座) NA 5,234 4,184 -20.1 年均单站加油量(吨/站) 1,084 1,402 1,473 5.1 年底油库库容(千立方米) 13,680 14,640 15,134 3.4

  18. 销售板块利润总额变化 （亿元人民币） 2000 2001 吨油现金操作费用（元/吨） 181 163 销售板块盈利状况 90#汽油零售中准价(元/吨) 0#柴油零售中准价(元/吨)

  19. 1999 2000 2001 2001/2000同比(%) 化工-根据市场调整生产 (单位 万吨) 乙烯产量 205 216.5 215.3 -0.6 合成树脂产量 284.7 318.3 320.4 0.66 合成橡胶产量 31.6 31.7 39.8 25.6 合纤原料及聚合物 344 379.5 359.8 -5.2 合成纤维 97 106.8 102.8 -3.7 合成树脂专用料比例 30% 40% 48% 8 个百分点 合成纤维差别化率 20% 27% 32% 5 个百分点 乙烯现金操作成本(美元/吨） 183.49 183.17 160.06 -12.6 网上交易额(人民币亿元） NA 79 159 101

  20. 化工板块盈利状况 国内化工产品价格变化（元/吨） 东南亚化工产品价格变化（元/吨） 化工板块利润总额变化 单位:亿元人民币 2000 2001 利润总额 14.89 -15.95

  21. 降低成本 2001年实际降低成本22.8亿元 （ 单位：亿元人民币） • 降低原油等大宗原料采购成本 • 降低物耗、能耗 • 削减销售、一般及管理费用 • 减员增效 勘探开发 4.5 炼油 6.9 化工 5.1 销售 6.3

  22. 勘探开发 –202.76亿元，提高油气储量和产量 炼油 –89.92亿元，提高加氢精制和高含硫油加工能力 销售 –172.56亿元，收购、新建和改造加油站及储运设施 化工 –119.47亿元，新增乙烯等生产能力 其它 –3.58亿元，用于ERP建设,提高营运能力 2001年资本支出 2001年资本支出分布 勘探开发 34.5% 其它 0.6% 炼油 15.3% 销售 29.3% 化工 20.3% 人民币588.29亿元

  23. 对外合作项目进展顺利 • 扬子60万吨/年乙烯项目成立合资公司，已开工建设，2004年完工 合资建设加油站进展顺利 南京 上海 • 上海90万吨/年乙烯项目成立合资公司，已开工建设，2005年投产 福建 湖南 • 福建一体化石化项目可行性研究已完成 中国石化成为跨国石油公司在中国的首选合作伙伴 • 洞氮煤气化项目成立合资公司，已经开工建设

  24. 2002年市场分析及经营战略

  25. 2002年市场分析 • 世界经济总体处于复苏阶段，但有很多不确定性 • 原油平均价格预计低于2001年 • 由于亚太区炼油产能供大于求，炼油毛利不确定 • 化工周期低谷，有望开始复苏 • 中国GDP保持7%左右增速，预计国内成品油需求增长4%左右，化工品需求增长约10% • 规范市场秩序 • 本公司改革发展的成果将发挥良好的作用 • 加入世界贸易组织带来挑战和机遇

  26. 中国加入WTO的影响 机遇 挑战 • 关税 • 原油关税由16元/吨降至零 • 汽油关税从9%降到5% • 化工产品关税平均降低3-4个百分点 • 促进改革开放，有利于规范市场秩序 • 有利于引进外资，有利于进入国际市场 • 在市场方面： • 汽车关税下调 • 服装、纺织、轻工等产品出口配额的取消 • 市场准入 • 成品油（包括燃料油）进口准入量2,200万吨，其中非国营贸易460万吨 • 4%低关税尿素130万吨 • 三年后开放成品油零售市场 • 五年后开放成品油批发市场

  27. 2002年战略措施 • 继续实施“扩大资源、拓展市场、降低成本和严谨投资”的战略 • 努力改善外部环境,推动行业竞争规范化 • 采取灵活的经营策略,积极扩大区内外市场 • 加强内部治理，深化内部改革 • 推进内部资产重组，优化内部资源配置，实现资源整合 • 提高科技创新，实现产品升级

  28. 2002E/2001比较(%) 2002年生产经营目标 2001 2002E 3,800 0.24 原油产量(万吨) 3,791 天然气产量(亿立方米) 50 8.5 46.1 原油加工量(万吨) 10,400 2.56 10,142 国内成品油总销售量(万吨) 6,774 7,030 3.78 零售量(万吨) 18.3 3,043 3,600 配送量(万吨) 20.4 1,163 1,400 批发量(万吨) 2,568 2,030 -20.9 乙烯产量(万吨) 215 258 20 合成树脂产量(万吨) 385 20.2 320.4

  29. 2002年降低成本计划 各事业部门降低成本比例 • 全面提高技术经济指标 • 降低各项管理费用 • 发挥集团化优势，降低财务费用 • 降低采购成本 • 减员增效，再减员2万人 人民币25亿元 注：不包括节约人工成本人民币9亿元

  30. 2002年投资计划 2002年资本支出分布 • 油田 – 165亿元，保持老油田稳产，加大西部和南方海相新区和东海天然气的勘探和开发 • 炼油 – 49亿元，提高油品质量，提高收率降低消耗 • 销售 – 45亿元，完善销售网络，建设和改造加油站 • 化工 – 83亿元，大型乙烯改扩建，扩大产能，改善品种质量，化肥煤代油改造工程 人民币345亿元 合计人民币 588亿元 合计人民币 345亿元

  31. 结论 • 在世界经济增长最快的中国拥有战略性的市场地位 • 拥有完善、高效的营销网络，品牌著名，信誉优良 • 一体化的业务结构拥有较强的抗行业风险的能力 • 稳健的财务状况，国家主权级的债信评级 • 积极可实施的发展战略和灵活、优化的经营策略 • 稳定的红利分派政策 给投资者带来稳健的、持续增长的回报

  32. 欢迎垂询 http://www.Sinopec.com 投资者关系 电话: (8610) 64990066 传真: (8610) 64990067 Email: ir@Sinopec.com 媒体查询 电话: (8610) 64990092 传真: (8610) 64990093 Email: media@Sinopec.com

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