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QUE ES UNA RAZON O INDICE FINANCIERO ?

QUE ES UNA RAZON O INDICE FINANCIERO ?. Una razón es el resultado de establecer la relación numérica entre dos cantidades.

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QUE ES UNA RAZON O INDICE FINANCIERO ?

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  1. QUE ES UNA RAZON O INDICE FINANCIERO ? Una razón es el resultado de establecer la relación numérica entre dos cantidades. Los índices financieros son una relación entre cifras de los diferentes estados financieros y demás informes de la empresa con el objeto de analizar el comportamiento de algunos aspectos específicos de esta.

  2. ¿COMO INTERPRETAR UN INDICE? Un índice financiero por si solo no dice nada. Es necesario realizar una comparación con otras cifras, estas pueden provenir de: • El promedio o estándar de la industria o la actividad • Índices de periodos anteriores • Los objetivos de la empresa • Otros índices

  3. CLASES DE INDICES Los índices financieros se clasifican según su representatividad en: • Índices de liquidez • Índices de rentabilidad • Índices de endeudamiento • Índices de actividad • Índice de apalancamiento

  4. ÍNDICE DE LIQUIDEZ Estos tipos indicadores miden la capacidad que tienen las empresas para cancelar sus obligaciones de corto plazo. Entre ellos tenemos : Razón corriente Prueba acida

  5. RAZÓN CORRIENTE Activo corriente RC= Pasivo corriente Ej.: Compat Cía.. tiene la siguiente razón corriente : 2.092.400 RC= = 2.09 999.600 Esto quiere decir que por cada peso (1.00) que la empresa debe en el corto plazo, cuenta con $ 2.09 pesos para respaldar esa obligación.

  6. PRUEBA ACIDA Esta pretende verificar la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes pero sin depender de la venta de sus existencias. Activo Corriente – inventario P. A = Pasivo Corriente EJ: Compat Cía.cuenta con la siguiente prueba acida: 2.092.400- 1.651.400 P.A = = 0.44 999.600 Esto quiere decir que por cada peso (1.00) que se debe a corto plazo se cuenta para su cancelación con 44 centavos en activos corrientes de fácil realización.

  7. En las empresas comerciales CADENALCO 2943000 2943000-1958000 RC= = 1.36 P.A.= = 0.46 2164000 2164000 En la empresa industrial FABRIGATO 4516000 4516000-225000 RC= = 1.85 PA= =0.93 2436000 2436000 En una compañía de servicio AVIANCA 5545000 5545000-893000 RC= = 1.92 PA= = 1.61 2885000 2885000

  8. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto de que forma y en que grado participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa . Nos permiten evaluar el riesgo implícito en el mantenimiento de un determinado nivel de deuda y también la capacidad que tiene la empresa para endeudarse.

  9. Este indicador establece el porcentaje de participación de los acreedores dentro de la empresa Nivel de endeudamiento con terceros Total pasivo terceros = Total activo NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

  10. Ej.: Compat Cía. Presenta el siguiente nivel de endeudamiento. 2.033.600 N E = = 51.8 % 3.922.600 Este porcentaje resultante indica que por cada peso (1.00) que la empresa tiene invertido en activos 51.8 han sido financiado por los acreedores.

  11. CONCENTRACION DEL ENDEUDAMIENTO AL CORTO PLAZO Este indicador establece que porcentaje del total de pasivos con terceros tiene vencimiento corriente , es decir a menos de un año Pasivo corriente CECP= Pasivo total con terceros

  12. EJ: Compat Cía. presenta la siguiente razón de concentración de endeudamiento a corto plazo . 999.600 CECP = = 0.49% 2.033.600

  13. NUMERO DE VECES QUE SE GANA EL INTERES Este indicador establece una relación entre las utilidades de la empresa y sus gastos financieros los cuales están a su vez en relación directa con su nivel de endeudamiento. Utilidad antes de impuestos NVGI = Intereses pagados

  14. Ej.: Compat Cía. 479.200 NVGI= = 11.62 Veces 41.200 Se interpreta diciendo que la compañía genero durante el periodo unas utilidades 11.62 veces mayor con respecto a los intereses pagados .

  15. INDICADORES DE APALANCAMIENTO Estos indicadores comparan el financiamiento a terceros con los recursos de los accionistas, socios o dueños de la empresa con el fin de establecer cual de los dos esta corriendo un mayor riesgo Pasivo total con terceros Apalancamiento total = Patrimonio Ej. Compat Cía. 2.258.000 AT = = 1.2 1.876.400

  16. INDICADORES DE ACTIVIDAD Tratan de medir la eficiencia con la cual uno utiliza sus activos , según la velocidad de recuperación de los valores aplicados en ellos, estos son: • Rotación de cartera • Rotación de inventario • Rotación de activos fijos • Rotación de activos Operacionales • Rotación del total de activos

  17. ROTACIÓN DE CARTERA Este indicador establece el número de veces que las cuentas por cobrar giran, torno a un periodo determinado de tiempo, generalmente un año. Ventas a crédito en el periodo Rotación de Cartera= Cuentas por cobrar en el periodo Ej. Compat Cía. nos presenta los siguientes datos: 2.498.300 R. de cartera = = 10.76 Veces 232.100

  18. PERIODO PROMEDIO DE COBRO Formula1= Cuentas por cobrar promedio Ventas a crédito Formula2= 365 días Numero de veces que rotan las cuentas por c. Compat Cía. nos muestra la siguiente información 232.100 * 365 PPC= = 34 días 2498.300 365 PPC= = 34 días 10.76

  19. ROTACIÓN DE INVENTARIOS PARA LAS EMPRESAS COMERCIALES Para este tipo de empresa las cuales compran y venden mercancías en el mismo estado, sin someterlas a ningún proceso de manufactura, el calculo de las rotación del inventario es sencillo como lo apreciamos a continuación Rotación de las mercancías vendidas en el periodo RIEC= Inventario promedio de mercancías EJ: Compat Cía. 1545280 RIEC = = 15.2 veces 760000

  20. ROTACIÓN DE INVENTARIOS PARA LAS EMPRESAS COMERCIALES Otra forma de visualizar lo mismo es a través del calculo del numero de días de inventario a mano mediante la siguiente formula la siguiente formula : Inventario promedio * 365 Días de inventario a mano = Costo de la mercancía vendida 365 días Días de inventario a mano = R. del inventario de M Compat Cía. nos muestra lo siguiente DIM = (760000*365)/11545280= 24 días DIM = 365/ 15.2 = 24 días

  21. Cuando una empresa comercial quiere analizar si la rotación de sus mercancías , es la adecuada debe tomar en cuenta muchos factores como lo son : • La durabilidad del producto • El costo de mantenimiento • La localización de los proveedores • La moda y el estilo IP=(Inventario final + Inventario inicial)/2

  22. ROTACIÓN DE INVENTARIOS EN LAS EMPRESAS INDUSTRIALES Sumatoria de los inventarios promedio de materia prima, productos en proceso y productos terminados

  23. ROTACIÓN DE LOS INVENTARIOS TOTALES Costo de venta RIT = Inventario total promedio . Ej: Compat Cía. nos muestra los siguientes datos 1389.300 RIT= = 1.66 veces 837.700

  24. ROTACIÓN DEL INVENTARIO DE MATERIAS PRIMAS Costo de la materia prima utilizada RIMP= Inventario promedio de las materias primas EJ Compat Cía nos muestra la siguiente información 258.500 RMP= = 0.89 veces 291.700 Inventariopromedio*365 Inventario de materia prima a mano= C de la materia prima U. Ej. Compat Cía nos muestra lo siguiente DIMP= (291.700*365)/285.500 DIMP= 365/0.89

  25. ROTACIÓN DE PRODUCTOS EN PROCESO Costo de producción • RPP = • Inventario promedio de productos en proceso • Ej. Compat Cía. nos muestra la siguiente información: • RPP = 1618.100 = 14.2 Veces 113.900 D de inventario de productos en proceso = Inventario P * 365 C. producción DIPP = 365 / Rotación de Productos en proceso

  26. ROTACIÓN DEL INVENTARIO DE LOS PRODUCTOS TERMINADOS Costo de Ventas RIPT = Inventario promedio de productos terminados EJ. Compat Cía. nos muestra la Siguiente información RIPT = 1389.3/ 509.2= 2.73 Días de inventarios de P.T. = ( Inventario promedio * 365 días)/costo de V. Días de inventarios de P.T= 365/ Rotación de productos terminados

  27. ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS FIJOS Ventas RAF = Activo fijo bruto Compat Cía. nos suministra la siguiente información RAF = 1911.6/ 2736.8=0.70 Veces

  28. ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES Ventas RAO = Activos operacionales brutos Ej.: Compat Cía. nos muestra la siguiente información RAO = 1911.6/4674.9= 0.41 Veces

  29. ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS TOTALES Ventas Rotación de los activos totales= Activos totales Brutos. Ej.:Esta es la rotación de activos de Compat Cía. RAT =1911.6/5180.1=0.37 Veces

  30. INDICADORES DE RENDIMIENTO Los indicadores de rendimiento sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa para controlar los costos y gastos y de esta manera convertir las ventas en utilidades.

  31. MARGEN BRUTO DE UTILIDAD Indican el porcentaje generación de ingresos que tienen las ventas sobre la utilidad bruta: Utilidad bruta MBU= Ventas Ej.: Acerias paz del Río arroja el siguiente índice: MBU=(522.00/1.911.600)=0.274

  32. MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD Representa la utilidad operacional correspondiente a la ventas netas Utilidad operacional MOU= Ventas netas EJ Acerias paz del Río MOU=390.4/1911.6= 0.205 Esto indica que la utilidad operacional correspondió a un 20.5 % de las ventas netas

  33. MARGEN NETO DE UTILIDAD Representa lo que de la utilidad neta corresponde las ventas netas Utilidad MNU= Ventas netas EJ. Acerias paz del rió S.A. MNU=280/1911.6= 0.14 Este indicador significa que la utilidad neta correspondió a un 14.7% de las ventas netas

  34. RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO Representa lo que corresponde de las utilidades netas al patrimonio Utilidad neta RP= Patrimonio EJ. Acerias Paz del Río S.A. RP=280/1889= 0.149

  35. RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL Representa la utilidad neta con respecto al activo total Utilidad neta RAT= Activo total bruto Ej.: Acerias paz del río 280 RAT= = 0.054 5180.1 Esto quiere decir que la utilidad neta, con respecto al activo total, correspondió al 5.4 %

  36. LIMITACIONES DEL ANALISIS DE INDICE Cuando se utilizan índices financieros en un análisis, el usuario deberá ser conciente de las limitaciones que su uso implica y saber ponderarlas dentro del estudio para evitar posibles errores de apreciación .

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