Presentaci n para cidem nuevas estructuras de capital inversi n
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Presentación para CIDEM: Nuevas Estructuras de Capital Inversión PowerPoint PPT Presentation


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Presentación para CIDEM: Nuevas Estructuras de Capital Inversión. Daniel Viñas Barcelona, 17 de Mayo de 2005. Índice. Introducción a 3i Filosofía de inversión Introducción al MBO Proceso Requisitos Atractivos para el Equipo Directivo Estructura Ejemplo Ventajas de 3i.

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Presentación para CIDEM: Nuevas Estructuras de Capital Inversión

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Presentation Transcript


Presentaci n para cidem nuevas estructuras de capital inversi n

Presentación para CIDEM:Nuevas Estructuras de Capital Inversión

Daniel ViñasBarcelona, 17 de Mayo de 2005


Ndice

Índice

  • Introducción a 3i

  • Filosofía de inversión

  • Introducción al MBO

    • Proceso

    • Requisitos

    • Atractivos para el Equipo Directivo

    • Estructura

    • Ejemplo

    • Ventajas de 3i


3i es el grupo l der del sector de capital desarrollo en europa

3i es el grupo líder del sector de capital desarrollo en Europa

  • Cotiza en la bolsa de Londres FTSE100 y en el Eurotop 300 (capitalización bursátil de €5.300m)

  • 26 oficinas en 3 continentes

  • 60 años de experiencia y 14,000 inversiones en empresas en toda Europa

  • Más de €25,000 millones invertidos y 1.000 salidas a Bolsa

  • Cartera actual superior a 1,700 empresas en más de 20 países

  • 250 ejecutivos de inversión en todo el mundo

Capacidad contrastada para cumplir compromisos


3i tambi n lidera el mercado espa ol

3i también lidera el mercado Español...

  • 3i es uno de los líderes en el mercado español de Private Equity, con un equipo de 13 profesionales en Madrid y Barcelona

  • Más de 125 inversiones desde 1990

  • Cartera superior a las 60 compañías e inversiones superiores a €890 M

  • Algunos ejemplos….


Filosof a de inversi n de 3i

Filosofía de inversión de 3i

  • Enfocados en la creación de valor

  • No participamos en la gestión del día a día del negocio

  • Somos socios activos desde los órganos de gobierno

  • Combinamos recursos propios y ajenos en la inversión

  • Somos flexibles

  • Socio reinversor activo

Socio activo y flexible para proyectos de crecimiento


El mbo el proceso

El MBO. El proceso

  • Identificación de la oportunidad

  • Elección del inversor

  • Contratación de un asesor

  • Preparación del plan de negocio

  • Propuesta al vendedor

  • Negociación de la operación

  • Gestión de su propio negocio

Proceso rápido y exigente


El mbo requisitos

El MBO. Requisitos

  • Negocio sólido y consolidado

  • Con un proyecto de futuro ambicioso pero realista

  • Invertimos en compañías con un rango de valoración entre €25m y €750m

  • Adquirimos la mayoría del capital pero somos flexibles en la estructura

  • Invertimos en gente. El equipo directivo es clave

  • El Equipo directivo debe estar comprometido con el proyecto

  • Necesidad de alineación de intereses (enfoques y objetivos)

Proyectos ambiciosos con equipos comprometidos


El mbo atractivos para el equipo directivo

El MBO. Atractivos para el Equipo directivo

  • Reconocimiento a su trayectoria profesional

  • Oportunidad para invertir en la empresa que conoce y gestiona

  • Ofrece autonomía e independencia de un proyecto propio

  • Posibilidad de hacer un patrimonio

Oportunidad de creación de valor en entorno conocido


El mbo estructura de la operaci n

Equipo

Directivo

Inversor

Financiero

Financiación

Bancaria

  • Nueva Compañía

  • Empresa objetivo

El MBO. Estructura de la operación


Presentaci n para cidem nuevas estructuras de capital inversi n

Fuentes de financiación* € millones

Orígenes de financiación* € millones

Deuda largo plazo (bancos)

Deuda Subordinada (3i)

Capital (3i – 75%)

Capital (ED – 25%)

TOTAL

50,0

30,0

20,0

5,0

105,0

Precio adquisición 100%

Gastos de la operación

TOTAL

100,0

5,0

105,0

El MBO. Un ejemplo

* Estimaciones sujetas a estudio caso por caso


El mbo ventajas de 3i

El MBO. Ventajas de 3i

  • Socio más experimentado en MBOs en España y Europa y de contrastado éxito

  • Capacidad para ofrecer paquetes de inversión muy atractivos para el Equipo directivo (inversión, participación, retribución, esquemas de incentivos, etc.)

  • Experiencia en aportación de valor, no sólo dinero (red, contactos, etc.)

  • Experiencia sectorial y comprensión del negocio

  • Capacidad para aportar recursos adicionales ilimitados al proyecto por la combinación de fondos propios y ajenos

  • Mantiene independencia de la compañía

  • Cede el protagonismo en la gestión al Equipo directivo

Experiencia, capacidad y rapidez


Muchas gracias

Muchas Gracias


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