Présentation des Résultats 2005
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Présentation des Résultats 2005. Réunion d’information 11 avril 2006. CLASQUIN. Yves REVOL Président du Conseil d’Administration et Directeur Général Directeur commercial de CLASQUIN, il reprend l’entreprise en 1983 dans le cadre d’un MBO. Conduit depuis le développement du groupe.

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Réunion d’information 11 avril 2006

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Presentation Transcript


R union d information 11 avril 2006

Présentation des Résultats 2005

Réunion d’information 11 avril 2006


Clasquin

CLASQUIN

Yves REVOL

  • Président du Conseil d’Administration et Directeur Général

    • Directeur commercial de CLASQUIN, il reprend l’entreprise en 1983 dans le cadre d’un MBO.

    • Conduit depuis le développement du groupe.

Philippe LONS

  • Directeur Général délégué et DAF du groupe

    • Rejoint CLASQUIN en 1986. Après un parcours international au sein du groupe, notamment en Asie, il devient CFO de CLASQUIN en 1995.


Introduction

Un business model à forte valeur ajoutée

Un positionnement concurrentiel favorable

Un marché en forte croissance

Introduction

  • CLASQUIN : Un acteur unique sur son marché

  • Evènements marquants 2005


Clasquin1

Métier : l’ingénierie en transport aérien et maritime et en logistique overseas*.

CLASQUIN : un Pure Player de l’overseas :

Organise et pilote des flux de marchandises entre la France et le monde

Spécialiste Asie/Pacifique et Amérique du Nord

Seule PME multinationale du secteur : 33 bureaux dans le monde / 325 salariés

CLASQUIN en 2005 :

Chiffre d’affaires 2005 : 92,3M€ (+30,7% vs 2004)

EBIT 2005 : 3,3M€ (+60,4% vs 2004)

CLASQUIN

  • Un acteur unique sur son marché

* intercontinental


R union d information 11 avril 2006

Un business model à forte valeur ajoutée

4PL

(sociétés sans

actifs physiques)

CLASQUIN

3PL

Opérateurs logistiques

Intermédiaires (transitaires portuaires ou aéroportuaires)

Opérateurs de base (transporteurs routiers, aériens, maritimes, …fournisseurs de zones d’entreposage…)

  • CLASQUIN sélectionne et pilote un réseau des meilleurs prestataires sous-traitants

*4PL : Fourth Party Logistics Provider - Source : Les Echos / Merrill Lynch


Un positionnement concurrentiel favorable

Entreprises moyennes

Grandes entreprises Pure Player et diversifiées : SDV (Gpe Bolloré), Panalpina, K&N, Expeditors, …) et grandes entreprises diversifiées

Entreprises moyennes

Grandes entreprises Pure Player et diversifiées : SDV (Gpe Bolloré), Panalpina, K&N, Expeditors, …) et grandes entreprises diversifiées

Deutsche Post (DHL), Schenker, …

Grandes entreprises Pure Player (SDV -Gpe Bolloré, Panalpina, K&N, Expeditors, …) et grandes entreprises diversifiées

Entreprises de taille moyenne

Micro sociétés

Un positionnement concurrentiel favorable

  • Seule PME multinationale Pure Player de l’overseas

Un secteur atomisé et en concentration

Proximité

client

Barrière du réseau

et de l’outil IT

Géants : Deutsche Post (DHL), Schenker, …

Micro sociétés

Géants : Deutsche Post (DHL), Schenker, …

Micro sociétés


R union d information 11 avril 2006

  • Croissance du fret aérien mondial :

  • + 6% par an d’ici à 2020 (source OCDE)

  • Intra Asie : + 8,5%

  • dont Chine : + 14%

(Source IATA)

Un marché en forte croissance

Forte croissance des échanges mondiaux

Explosion des échanges Asie / France*

* Source douanes françaises

  • Croissance du fret maritime mondial :

  • + 8,5% par an d’ici à 2020 (source OCDE)

  • (Croissance du fret conteneurisé : 3 fois supérieure au PIB mondial)


R union d information 11 avril 2006

Très forte croissance du CA et des résultats

CA = 92,3 M€ (2004 = 70,6 M€) : + 30 %

RN = 2,1 M€ (2004 = 1,1 M€) : + 86 %

Nombreux nouveaux clients

Kenzo, Camaïeu, Ripcurl, Technip, Cogema …

Poursuite de notre stratégie de développement

ouverture de nouveaux bureaux : Tours, Grenoble, Pyongyang, Canton

rachat d’une société en Thaïlande : CLASQUIN THAILAND

renforcement de la force de vente en France et en Asie

Lancement d’un Plan d’Excellence Opérationnelle (EPO)

intégrant le CRM

Evènements marquants en 2005


Plan de la pr sentation

Plan de la présentation

1 - Notre métier : l’overseas

2 - Résultats 2005 : l’accélération de la croissance et des résultats

3 - Une stratégie de développement ambitieuse

et maîtrisée


1 notre m tier l overseas

1- Notre métier : l’overseas

- Schéma d’organisation et exemple d’opération

- Notre portefeuille clients

- Les clés de notre succès


R union d information 11 avril 2006

Notre métier : l’overseas

Organisation de logistique intercontinentale

Transports intercontinentaux

Opérations

logistiques

Opérations

logistiques

CLIENT

IMPORT

CLIENT

EXPORT

  • CLASQUIN : architecte et maître d’œuvre de toute la chaîne de

  • transport et de logistique overseas


R union d information 11 avril 2006

Une offre sur-mesure


R union d information 11 avril 2006

Une offre sur-mesure

La livraison du Beaujolais Nouveau au Japon le 3e jeudi de novembre


Une offre sur mesure

Une offre sur-mesure

Notre valeur ajoutée :

  • Capacité à gérer de bout en bout l’ensemble des flux overseas de nos clients

  • Efficacité : un seul interlocuteur pour nos clients

  • Optimisation des coûts et des délais

  • Expertise en transport aérien, maintenance, logistique overseas,douane, assurances, etc …

  • Traçabilité

  • Utilisation des meilleurs sous-traitants

  • etc…


Nos clients

BIENS DE CONSOMMATION

BIENS D’EQUIPEMENT

MODE ET LUXE

PHARMACIE ET COSMETIQUES

GRANDE DISTRIBUTION

VINS & SPIRITUEUX

DIVERS…

Nos clients

  • Un portefeuille stable et diversifié

ABB, Carrefour Asie, Casino, Catimini, Chantelle, Damart, DDP, Gerflor, Haulotte, Hyundai Elevator, Kenzo, King Jouets, La Redoute, Le Tanneur, Lacoste, Lanvin, Mango, Michelin, Mitsubishi, Mitsui & Co, Promod, Quicksilver, Ripcurl, Saint James, Salomon, Samsung, Yamamoto,…

  • Nos 30 premiers clients représentent moins d’un tiers de notre chiffre d’affaires

  • ( le 1er représente moins de 4 %)

  • 50% de notre top 20 sont clients depuis plus de 10 ans


Les cl s de notre succ s

Un développement historique réussi

Les hommes

Le réseau intégré

Le système d’information intégré

Les clés de notre succès


R union d information 11 avril 2006

1983

1990

2005

92

15

CA en M€

1,5

325

95

Salariés

15

33 bureaux

Lyon + Paris

dont 20 en

Antennes en

Réseau

Lyon

Overseas

Asie & Australie

Multinational

Système d’information

National

Local

Un développement historique réussi

  • Croissance moyenne > 20%


Les cl s de notre succ s1

Les hommes : première richesse du groupe

Forte sélectivité à l’entrée

Facultés prouvées à recruter des talents et à les garder

Un management de haut niveau, stable et expérimenté

30% des cadres ont plus de 10 ans d’ancienneté

Des équipes opérationnelles et commerciales internationales

90% des salariés sont bilingues et de formation supérieure

Forte motivation et implication des équipes : organisées en centres de profit autonomes

Des expertises de haut niveau : réglementations internationales, droit douanier, droit des assurances, règlements bancaires, …

Les clés de notre succès


R union d information 11 avril 2006

Pour le reste du monde :

Le réseau World Freight Alliance

qui couvre 130 pays

WFA

Les clés de notre succès

  • Un réseau intégré : 14 filiales, 33 bureaux sur 4 continents

    • Précurseur sur l’axe France-Asie : premières implantations dès 1983

Asie Pacifique

(depuis 1983)

16 bureaux

(5 en Chine)

France et Europe du Sud

13 bureaux

Etats-Unis

(depuis 1993)

4 bureaux


Notre syst me d information int gr volutif et performant

Notre système d’information intégré, évolutif et performant

Les clés de notre succès

  • Un outil stratégique

  • Développé en interne dès 1990

  • Dimensionné pour absorber la croissance future du groupe

  • Une gamme complète d’outils :

    • gestion des opérations : traitement des commandes, suivi des opérations, process logistiques, facturation, suivi de la rentabilité, …

    • interconnection avec les clients en temps réel : traçabilité logistique et documentaire, échanges EDI…

    • pilotage du groupe : reporting, gestion de la trésorerie, contrôle de gestion, …

  • La croissance et la rentabilité bénéficient de plus en plus

    des investissements déjà réalisés


2 r sultats 2005 l acc l ration de la croissance

2 - Résultats 2005 : l’accélération de la croissance

- Evolution et répartition de l’activité

- Ratios de gestion

- Tableau de flux de trésorerie et structure bilantielle


R union d information 11 avril 2006

2003

2004

2005

2005 : l’accélération de la croissance

  • Evolution du chiffre d’affaires consolidé 2003/2005 (en M€)

30,7%

8,5%

  • renforcement du front office

  • développement du marché des échanges mondiaux

  • effet mécanique de la « fuel surcharge »


R union d information 11 avril 2006

2005 : l’accélération de la croissance

  • Evolution 2004/2005 du chiffre d’affaires par zone géographique

26%

32%

63%

2%

Avant écritures de consolidation et hors Log System (filiale informatique)


R union d information 11 avril 2006

2005 : l’accélération de la croissance

  • Répartition du chiffre d’affaires par zone géographique (en %)

49

49%

40%

48%

41%

4%

7%

5%

6%

Chiffre d’affaires 2004

Chiffre d’affaires 2005

Avant écritures de consolidation et hors Log System (filiale informatique)


R union d information 11 avril 2006

2005 : l’accélération de la croissance

  • Evolution 2004/2005 du chiffre d’affaires par type d’activité

27%

38%

10%

Hors Log System (filiale informatique)


R union d information 11 avril 2006

2005 : l’accélération de la croissance

  • Répartition du chiffre d’affaires par type de fret (en %)

4%

3%

38%

40%

48

41

58%

57%

Chiffre d’affaires 2004

Chiffre d’affaires 2005

Hors Log System (filiale informatique)


R union d information 11 avril 2006

2003

2004

2005

2005 : l’accélération de la croissance

  • Marge brute

  • Evolution consolidée 2003/2005 (en M€)

23,5%

  • agrégat plus stable que le chiffre d’affaires

  • agrégat de référence pour mesurer l’évolution des ratios de performance


R union d information 11 avril 2006

2003

2004

2005

2005 : l’accélération de la croissance

  • EBITDA

  • Evolution consolidée 2003/2005 (en M€)

31,4%

  • bénéficie des économies d’échelle


R union d information 11 avril 2006

2003

2004

2005

2005 : l’accélération de la croissance

  • EBIT

  • Evolution consolidée 2003/2005 (en M€)

  • Répartition de l’EBIT 2005 par zone

  • géographique

60,4%

46%

40%

10%

4%

  • baisse des dotations aux amortissements


R union d information 11 avril 2006

2003

2004

2005

2005 : l’accélération de la croissance

  • Résultat Net part du Groupe en très forte progression

  • Evolution consolidé 2003/2005 (en M€)

86,4%


Soldes interm diaires de gestion

Soldes intermédiaires de gestion

  • Forte croissance des ratios de rentabilité


Tableau de flux de tr sorerie

Tableau de flux de trésorerie

  • Un BFR quotidien fortement volatil

  • Un BFR normatif en amélioration régulière

    • des frais financiers en baisse constante

En M€200320042005

Cash flow (CAF) 1,32 2,26 3,28

Variation du BFR hors factor 0,66 0,01- 3,69

Variation dans l’utilisation du factor* 0,79 2,28 3,70

Variation du BFR après factor 1,45 2,29- 0,01

Cash flow libre 2,77 4,56 3,29

Flux net de trésorerie liés aux opérations d’investissement - 0,75- 0,59- 1,20

Opérations de financement - 1,00 2,66- 0,13

dont augmentation de Capital 2,00

dont émission d’obligation convertible 0,50

Variation de la trésorerie nette 1,02 6,63 1,95

Variation de la trésorerie nette hors factor 0,23 4,35- 1,75

Trésorerie à la clôture après impact de change 2,62 9,2511,29

Trésorerie à la clôture hors factor après impact de change - 4,28 0,07- 1,59

* Variation du stock net de créances cédées au factor 6,90 9,18 12,88


Bilan simplifi au 31 12 2005

Bilan simplifié au 31/12/2005

  • Sans utilisation du factor

  • Avec utilisation du factor

Actif immobilisé

2,67 M€

Capitaux propres et intérêts minoritaires

5,48 M€

(dont 0,5 M€ d’obligations convertibles)

7,67 M€

Actif immobilisé

2,67 M€

Capitaux propres et intérêts minoritaires

5,48 M€

(dont 0,5 M€ d’obligations convertibles)

Provisions 0,55 M€

Emprunts et Dettes Fin. MLT

1,64 M€

Trésorerie nette

9,11 M€

Trésorerie nette

11,29 M€

Besoin en Fonds de Roulement

6,59 M€

12,88 M€

Excès en Fonds de Roulement

6,29 M€

Provisions 0,55 M€

Emprunts et Dettes Fin. MLT

1,64 M€

Découvert

1,59 M€


Gearing roe roce

GEARING / ROE / ROCE

* retraitement du paiement de fin décembre aux compagnies aériennes : 1,2 M€


3 une strat gie de d veloppement ambitieuse et ma tris e

3 - Une stratégie de développement ambitieuse et maîtrisée

  • - Des leviers de croissance solides de manière durable

  • - Deux axes stratégiques de développement

  • Accélération de la croissance et des performances

Focus 2006


R union d information 11 avril 2006

Une stratégie de développementambitieuse et maîtrisée

  • Des leviers de croissance solides de manière durable

3e levier de croissance

Un marché en très forte expansion

Explosion des échanges internationaux

Un positionnement concurrentiel unique de PME multinationale

et un environnement concurrentiel favorable

(concentration / géants vs petits)

2e levier de croissance

Un groupe dimensionné pour l’accélération de la croissance :

- les hommes et l’organisation

- le réseau international

- le système informatique

- le portefeuille clients

1er levier de croissance


R union d information 11 avril 2006

Une stratégie de développementambitieuse et maîtrisée

  • Deux axes stratégiques :

  • 1) - Poursuivre notre stratégie de croissance actuelle

  • Poursuivre l’enrichissement de notre offre en recrutant de nouvelles compétences :

    • marketing : pour dessecteurs d’activité à forte valeur ajoutée : luxe, pharmaceutiques, vins & spiritueux, …

    • techniques : affrètement international, logistique spécialisée, …

  • Poursuivre notre croissance sur notre métier, l’overseas

    • Accroître notre force de vente

    • Poursuivre l’extension et la densification de notre réseau :

      • nouvelles antennes commerciales pour gagner en proximité client et capter de nouveaux marchés : Chine (Tianjin, Dalian, Xiamen), Japon (Nagoya), Inde (New Delhi), …

      • nouveaux bureaux opérationnels dans des zones à fort potentiel d’activité ou sur des plaques tournantes de transit : France (Strasbourg), Belgique (Anvers), Amérique du Nord (Chicago, Montréal), …


R union d information 11 avril 2006

Une stratégie de développementambitieuse et maîtrisée

2) - Accélérer notre croissance et nos performances par des opérations de croissance externe

  • Sélectives

  • Sur notre segment de marché


R union d information 11 avril 2006

Une stratégie de développementambitieuse et maîtrisée

  • En Conclusion

Accélération de la croissance et des performances

1) – Poursuivre notre stratégie de croissance actuelle

2) – Accélérer cette stratégie de croissance par des opérations de croissance externe

Deux axes stratégiques solides

Tous les leviers de croissance sont solides et durables

Un contexte global très favorable


R union d information 11 avril 2006

Croissance à 2 chiffres du chiffre d’affaires et des résultats

Croissance du réseau et des forces de vente

ouverture d’une filiale : CLASQUIN BELGIUM à Anvers (01/06/06)

ouverture de bureaux opérationnels :

Chicago (01/03/06), Strasbourg (01/05/06) et Madrid (à l’étude)

Sales office à Delhi

Moyens / organisation

Recrutement DRH International

Plan d’Excellence Opérationnelle (E.P.O.) et CRM

Croissance externe

mise en place d’un dispositif dédié à la réalisation de futures opérations

PERSPECTIVES

FOCUS 2006

PLAN 2008 (hors croissance externe)

  • chiffre d’affaires : > 117 M€

  • marge brute : > 28,7 M€

  • résultat d’exploitation / marge brute : > 15 % - objectif : 18 %


R union d information 11 avril 2006

Une introduction réussie

placement global souscrit près de 17 fois

offre à prix ouvert souscrite plus de 15 fois

Un actionnariat équilibré au jour de l’introduction

71 investisseurs institutionnels détiennent 446 648 actions

4 646 petits porteurs détiennent 49 628 actions

Performance du titre : + 12,45 % depuis l’introduction

cours d’introduction (fixé en haut de fourchette) : 15,50 €

cours de l’action au 6 avril : 17,43 € (capitalisation = 38,9 M€)

Mise en place d’un contrat d’animation

pour renforcer la liquidité du titre

Dividende net proposé à l’assemblée générale : 0,23 € par action

Calendrier de publication :

6 juin 2006 : assemblée générale à Lyon

5 octobre 2006 : résultats semestriels

Rappel : introduction sur Alternext le 31/01/06


R union d information 11 avril 2006

Evolution de l’actionnariat

  • Evolution de l’actionnariat avant et après l’introduction (en %)

16%

22%

10%

13%

46%

14%

58%

9%

10%

Actionnariat 2006

Actionnariat 2005

* Directement et indirectement


R union d information 11 avril 2006

Résultats 2005 : questions/réponses

Réunion d’information 11 avril 2006


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